11 задач. Представить бухгалтерский баланс и Отчет о доходах, прибылях (убытках) за последние 2 периода в агрегированной форме и во взаимосвязи для осущест.

Задание 7

Рассчитайте рентабельность активов по 2 последним периодам деятельности организации. Представьте рассчитанные показатели в динамике

Таблица 15 Расчет влияния факторов на рентабельность активов организации
Показатель Условное обозначение 2007 г. 2008 г. 
А Б 1 2 3
1. Прибыль до налогообложения и расходов по привлечению заемных средств, тыс. руб. EBIT 2684 4509 1825
2. Среднегодовая балансовая величина активов, тыс. руб.
4776,5 6346 1569,5
3. Среднегодовая балансовая величина оборотных активов, тыс. руб.
2298 2984 686
4. Среднегодовая балансовая величина собственного капитала, тыс. руб.
1548 3382 1834
5. Среднегодовая балансовая величина заемного капитала, тыс. руб.
3228,5 2964 -264,5
6. Выручка от продаж, тыс. руб. N 29670 33304 3634
7. Рентабельность активов, %
56,19 71,05 14,86
8. Коэффициент финансового рычага КФР 2,086 0,876 -1,209
9. Коэффициент финансовой независимости (автономии) КФН
0,324 0,533 0,209
10. Коэффициент текущей ликвидности КТЛ
0,712 1,007 0,295
11. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов
12,911 11,161 -1,750
12. Рентабельность продаж, %
9,046 13,539 4,493
13. Влияние на изменение рентабельности активов факторов, % – всего:
Δ

-
- 14,86
в том числе:
а). коэффициента финансового рычага
x1 - - -32,58
б). коэффициента финансовой независимости (автономии) x2 - - 15,22
в). коэффициента текущей ликвидности х3 - - 16,09
г). коэффициента оборачиваемости оборотных активов x4 - - -7,45
д). рентабельности продаж x5 - - 23,58
Справка. Для расчета влияния факторов на показатель рентабельности активов рекомендуется использовать следующую факторную модель:

Факторный анализ проведем способом абсолютных разниц:
влияние коэффициента финансового рычага:
-1,209 * 0,324 * 0,712 * 12,91 * 9,05 = - 32,58 %
влияние коэффициента финансовой независимости (автономии):
0,876 * 0,209 * 0,712 * 12,91 * 9,05 = 15,22 %
влияние коэффициента текущей ликвидности:
0,876 * 0,533 * 0,295 * 12,91 * 9,05 = 16,09 %
влияние коэффициента оборачиваемости оборотных активов:
0,876 * 0,533 * 1,007 * (- 1,750) * 9,05 = - 7,45 %
влияние рентабельности продаж:
0,876 * 0,533 * 1,007 * 11,161 * 4,493 = 23,58 %

Результаты факторного анализа свидетельствуют о том, что изменение коэффициента финансового рычага и коэффициента оборачиваемости оборотных активов привело к уменьшению рентабельности активов соответственно на 32,58 % и 7,45 %. Однако остальные факторы оказали положительное воздействие, в связи с чем общее изменение результативного показателя составило + 14,86 %.

Задание 1 Представить бухгалтерский баланс и Отчет о доходах, прибылях (убытках) за последние 2 периода в агрегированной форме и во взаимосвязи для осуществления аналитических процедур. Графическое исполнение представить по данным последнего периода Задание 2 Провести анализ структуры активов и пассивов в динамике за последние 2 периода. Определить соотношение и изменение статей (%), сформировать тенденцию происходящих изменений. Задание 3 Оценить баланс последнего периода по основным позициям: - какова величина текущих и постоянных активов, как изменяется их соотношение, а также за счет чего они финансируются; - какие статьи растут опережающими темпами, и как это сказывается на структуре баланса; - какую долю активов составляют товарно-материальные запасы и дебиторская задолженность; - насколько велика доля собственных средств, и в какой степени компания зависит от заемных ресурсов; - каково распределение заемных средств по срочности; - какую долю в пассивах составляет задолженность перед бюджетом, банками и трудовым коллективом. Задание 4 Рассчитать величину денежных потоков по каждому виду деятельности и проанализировать притоки и оттоки денежных средств по данным Баланса и Отчета о финансовых результатах на основе изменения отдельных статей этих документов. Отразить по схеме формирования денежных потоков их количественное значение за последний период. Провести анализ денежного потока, отвечая на основные жизненно важные вопросы: - чем объясняются различия между полученной прибылью и наличием денежных средств? - откуда получены и на что использованы денежные средства? - достаточно ли полученных средств для обслуживания текущей деятельности? - хватает ли предприятию средств для инвестиционной деятельности? - в состоянии ли предприятие расплатиться по своим текущим долгам? Задание 5 Провести анализ ликвидности, используя коэффициенты ликвидности и деловой активности (оборачиваемости). Оценить ликвидность баланса анализируемой организации и провести сравнение с аналогичными организациями региона. Задание 6 Определите и проанализируйте в динамике рентабельность продаж. Задание 7 Рассчитайте рентабельность активов по 2 последним периодам деятельности организации. Представьте рассчитанные показатели в динамике Задание 8 Оцените факторы, формирующие оборачиваемость и рентабельность чистых активов Задание 9 Проанализируйте рентабельность собственного капитала организации и «финансовый рычаг» за последние 2 периода. Задание 10 Оцените экономический рост компании за последние 2 периода деятельности организации Задание 11 Дайте оценку финансовой деятельности компании во взаимосвязи с показателями «Средневзвешенная стоимость капитала» и «Экономическая добавленная стоимость» Список использованных источников

1. Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент. – М.: ИНФРА-М, 2005.– 240 с.
2. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами / Пер. с англ. — М.: Финансы и статистика, 2003. – 800 с.
3. Гаврилова А.Н. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 336 с.
4. Ковалев В. В. Финансовый менеджмент: теория и практика. М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008.
5. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. 6-е изд.перераб. и доп. М.: ООО «Новое издание», 2004.
6. Чернов В. А. Экономический анализ. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. 686 с.