2 задачи. Компания производит передвижные домики. Необходимо сделать анализ финансовой отчетности за два года. Примените расширенную формулу "Du Pont&.

5. Рассчитайте и прокомментируйте все коэффициенты рентабельности.
Рентабельность продукции предприятия в 2006 году сократилась по сравнению с 2005 годом на 1,5%, при этом осталась выше показателя по отрасли на 0,5%.
Рентабельность совокупных активов на 10% ниже отраслевого значения и на 5,1% уровня 2005 года.
Рентабельность совокупного капитала на 11,8% ниже показателя по отрасли на 6,9% в сравнении с 2005 годом.
Рентабельность запасов снизилась в 2006 году по сравнению с 2005 на 11,3%, но оказалась выше показателя по отрасли на 3,7%.

Финансовый менеджмент
ВАРИАНТ 1

Задание 1. Компания производит передвижные домики. Необходимо сделать анализ финансовой отчетности за два года.
Баланс 2005 г. 2006 г.
Денежные средства 57600 52000
Дебиторская задолженность 351200 402000
Запасы 715200 836000
Всего оборотных средств 1124000 1290000
Основные средства (первоначальная стоимость) 491000 527000
Износ 146200 166200
Основные средства (остаточная стоимость) 344800 360800
Сумма активов 1468800 1650800
Кредиторская задолженность 145600 175200
Векселя к оплате 200000 225000
Начисления 136000 140000
Всего краткосрочных пассивов 481600 540200
Долгосрочные пассивы 323432 424612
Акционерный капитал 460000 460000
Ирибьип, нераспределенная 203768 225988
Собственный капитал 663768 685988
Всего источников 1468800 1650800
Отчет о прибылях и убытках 2005 г. 2006 г.
Выручка от продаж 3432000 3850000
Себестоимость проданной продукции 2864000 3250000
Постоянные расходы 340000 430300
Амортизация 18900 20000
Прибыль до вычета процентов и налогов 209100 149700
Проценты к уплате 62500 76000
Прибыль до вычета налогов 146600 73700
Налоги (40%) 58640 29480
Чистая прибыль 87960 44200
Другие данные
Цена акции на 31 декабря, руб. 8.50 6.00
Число выпущенных в обращение акций 100000 100000
Дивиденды на акцию, руб. 0.22 0.22
Годовая плата по долгосрочной аренде, руб. 40000 40000
Имеют ли место следующие данные по отрасли на 2006г.
Коэффициент В среднем по отрасли
1 2
Текущая ликвидность 2,7
Быстрая ликвидность 1,0
Оборачиваемость запасов 7,0
DSO 32 дня
Фонлоптлача 10,7
Ресурсоотдача 2,6
Доля заемных средств 50%
TIE 2,5
FCC 2,1
Рентабельность продукции _3,5%_
ВЕР 19,1%
ROA 9,1%
ROE 18,2%
Р/Е _!4,2_
М/В 1,40
Ответьте на следующие вопросы:
1. Примените расширенную формулу \"Du Pont\" к данным за 2005 и 2006 гг. по фирме, чтобы получить общее представление о ее финансовом положении.
2. Определите термин \"ликвидность\" в контексте анализ финансовой отчетности. Каковы значения коэффициентов ликвидности? Что можно скачать о ликвидности ком¬пании?
3. Каковы оборачиваемость запасов и дебиторской задолженности, фондоотдача и ресурсоотдача? Как соотносятся коэффициенты использования ресурсов фирмы со сред ними в отрасли?
4. Рассчитайте долю заемных средств и коэффициенты финансовой устойчивости.
5. Рассчитайте и прокомментируйте все коэффициенты рентабельности.
6. Проанализируйте положение фирмы на рынке ценных бумаг.
7. Что такое вертикальный анализ? Как его можно применить к данной отчетно¬сти?

Задание 2.
1. Вы заключили бессрочный договор на сдачу в аренду недвижимо¬сти. Ежемесячная арендная плата составляет 10 000 руб. Ставка дисконтирования выбра¬на 12 %. Какова современная стоимость арендного договора?
2. Рыночная стоимость объекта недвижимости составляет 2 500 000 долларов. Со¬гласно договору купли-продажи первоначально выплачивается 50% стоимости, а остав¬шаяся сумма погашается в течение 2 лет ежемесячными платежами. Рассчитать величину платежей, если ставка дисконтирования (начисление процентов производится 12 раз в год) выбрана 15%.

-