9 задач по рынку ценных бумаг, вариант 3.

подробное решение с пояснением

9 задач по рынку ценных бумаг, вариант 3

Задача 1
Имеются следующие показатели деятельности предприятия.
Баланс
Статья Сумма, тыс. руб.
Актив На нач. 2003 На кон. 2003
Внеоборотные активы 155 520 152 819
Нематериальные активы 19 800 17 530
Основные средства 128 120 127 139
Долгосрочные финансовые вложения 7 600 8 150
Оборотные средства 56 560 51 290
Запасы 12 600 16 900
Дебиторская задолженность 32 500 25 300
Краткосрочные финансовые вложения 8 900 6 500
Денежные средства 2 560 2 590
Баланс 212 080 204 109
Пассив
Капитал и резервы 129 580 139 080
Уставной капитал 100 000 100 000
Резервный капитал 6 890 7 840
Нераспределенная прибыль 22 690 31 240
Долгосрочные обязательства 53 000 53 000
Облигационный займ 53 000 53 000
Краткосрочные пассивы 29 500 12 029
Займы банков 25 000 8 364
Кредиторская задолженность поставщикам 4 500 3 665
Баланс 212 080 204 109
Отчет о прибылях и убытках тыс. руб.
Статья 2003 2002
Выручка от реализации 789 050 689 005
Себестоимость реализованной продукции 698 780 597 600
Валовая прибыль 90 270 91 405
Коммерческие и управленческие расходы 45 890 59 800
Прибыль от продаж 44 380 31 605
Прочие доходы и расходы 8 970 590
Прибыль до уплаты налога и процентов 53 350 32 195
Расходы по выплате процентов по облигациям 7 950 7950
Налог на прибыль 10900 6050
Чистая прибыль 34 500 18 195
Начисленные дивиденды 25 000 6 580
Нераспределенная прибыль 9 500 11 615
Дополнительная информация
Выпущенные обыкновенные акции, шт. 50000 50000
Рыночная цена одной акции, руб. 1620 1540
Номинальная цена облигации, тыс. руб. 100 100
Рассчитайте и проанализируйте следующие показатели:
1. Балансовую стоимость облигации.
2. Балансовую стоимость акции.
3. Дивиденд на одну акцию.
4. Прибыль на одну акцию.
5. Покрытие дивидендов по обыкновенным акциям.
6. Покрытие процента по облигациям.
7. Рентабельность собственного капитала.
8. Финансовый рычаг.

Задача № 2
Сравните риск вложений в акции АО «А» и АО «Б».
Акции имеют следующие распределения вероятности доходности.
Вероятность 0,15 0,25 0,3 0,2 0,1
Доходность
акций АО «А», % 6 12 18 24 30
Доходность
акций АО «Б», % 0 10 20 25 30

Задача № 3
Кто и в какой сумме перечислит налог на прибыль в бюджет?
АО «А», являясь эмитентом обыкновенных акций, начислило дивиденды по своим акциям АО «В», которому принадлежат эти акции, в сумме 186 000 руб.

Задача № 4
Определите текущую доходность облигации. Купонная ставка облигации 10% годовых, рыночная стоимость равна 85% от номинала.

Задача № 5
Определите ожидаемую текущую доходность и текущую рыночную стоимость облигации.
Облигация предприятия номиналом 200 тыс. руб. реализуется по цене 165 тыс. руб., погашение облигации предусмотрено через 3 года, ставка купонного процента 15% выплачивается 1 раз в год. Норма текущей доходности по рынку - 20% годовых.

Задача № 6
Найдите величину дисконта, если вексель номинальной стоимостью 80 000 руб. учтен за 2 года до погашения по сложной учетной ставке 20% годовых.

Задача № 7
Определите текущую рыночную стоимость акции.
По акции ежегодно выплачивается постоянный дивиденд в сумме 250 руб., норма текущей доходности акций данного типа составляет 20%.

Задача № 8
Определите ожидаемую реализованную доходность акций (конечную доходность).
По акциям первоначально был выплачен дивиденд 80 руб. на одну акцию. Акция находится во владении инвестора 4 года. В течение этого периода ежегодный темп прироста дивиденда составил 5%. Акция была приобретена за 980 руб., рыночная цена на момент продажи – 1520 руб.

Задача № 9
Оценить стоимость и доходность каждого вида акций.
Акции АО «А» и АО «В» характеризуются следующими показателями:
Показатель АО «А» АО «В»
Дивиденд на одну акцию, руб. 1,8 4,0
Темп прироста дивиденда, % 8,0 4,0
Цена акции, руб 25,0 65,0
β-коэффициент 1,2 0,7
Доходность по безрисковым вложениям, % 7,0 7
Среднерыночная доходность, % 13,5 13,5

1. Ценные бумаги: Учебник для вузов / Под ред. В.И. Колесникова, В.С. Торковского – 2-е изд. перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 448 с. 2. Практикум по курсу «Ценные бумаги». Учебное пособие / Под ред. В.И. Колесникова, В.С. Торковского – 2-е изд. перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 304 с.: ил. 3. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие для вузов / Под ред. Е.Ф. Жукова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. – 399 с. 4. Баринов Э.А. Рынки: валютных и ценных бумаг. – М.: Экзамен, 2001. – 607 с. 5. Кесельман Г.М. Финансовые рынки России после августа 1998 г. – М.: Сирин, 2002. – 140 с. 6. Кравченко Л.П. Как не проиграть на финансовых рынках.  2-е изд. – М.: Дело и сервис, 2000. – 219 с. 7. Колтынюк Б.А. Рынок ценных бумаг: Учебник.  2-е изд. – СПб.: Изд-во Михайлова В.А., 2001. – 352 с. 8. Колтынюк Б.А. Ценные бумаги: Учебник.  2-е изд. – СПб.: Изд-во Михайлова В.А., 2000. – 304 с. 9. Фондовый рынок: Курс для начинающих: Перевод с англ. / Под ред. А. Ильина. – М.: Альпина Паблишер, 2002. – 277 с.: ил.