Анализ финансовой устойчивости.

Введение В качестве источника аналитической информации предлагается консолидированная бухгалтерская (финансовая) отчетность ОАО «КАМАЗ» за первое полугодие 2003 года (с промежуточными данными за каждый месяц). Отчетность состоит из формы № 1 - бухгалтерского баланса, формы № 2 - отчета о прибылях и убытках и справок расшифровок к некоторым показателям отчетности. ОАО «КАМАЗ» - это группа промышленных предприятий. Предмет деятельности ОАО «КАМАЗ» - производство, сборка и сервисное обслуживание грузовых и легковых автомобилей, деталей, узлов и агрегатов автомобилей, производство инструмента, оснастки, нестандартизированного оборудования, капитальный ремонт силовых агрегатов и узлов автомобилей; производство отливок из чугуна, стали и цветных металлов, поковок и штамповок, а также внутренняя и внешняя торговля. Форма собственности ОАО «КАМАЗ» - совместная (российская и иностранная). ОАО «КАМАЗ» имеет более 100 дочерних и зависимых предприятий (список основных дочерних предприятий представлен), владеет долями в уставных капиталах более 50 предприятий. В 2003 г. ОАО «КАМАЗ» наращивало производство основных видов продукции. В страны СНГ и дальнего зарубежья реализовано 22359 грузовых автомобилей, 22625 дизельных двигателей и силовых агрегатов, запасных частей на сумму 2,96 млрд. руб. Построение аналитического баланса Построим аналитический баланс за анализируемый период Таблица 1 Показатели декабрь Январь Февраль Показатели декабрь Январь Февраль 1. Внеоборотные активы 47293287 47330359 47268690 1. Собственный капитал 39118424 39223932 39106943 2. Оборотные активы, всего 9446352 9201187 10118047 2. Долгосрочные кредиты и займы 194700 186700 178700 В том числе - запасы 3188679 3405020 3631391 3.Краткосрочные обязательства, всего 17426515 17120914 17370553 - дебиторская задолженность 3825715 3886214 3927856 В том числе -краткосрочные кредиты и займы 8512129 8646115 8780077 - краткосрочные финансовые вложения 1763795 1767968 1757666 - кредиторская задолженность по текущим расчетам и платежам 8831785 8474381 8590092 - денежные средства 166108 141985 97939 Перманентный капитал 39313124 39410632 39285643 БАЛАНС 56739639 56531546 57386737 БАЛАНС 56739639 56531546 57386737 Оценка ликвидности и платежеспособности организации Таблица 2 ПОКАЗАТЕЛИ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ Наименование показателя Формула 1.01. 2003 31.01. 2003 28.02. 2003 1. Собственный оборотный капитал, тыс. руб. Перманентный капитал –внеоборотные активы -7980163 -7919727 -7983047 2. Коэффициент текущей ликвидности Оборотные активы / Краткосрочные обязательства 0,542 0,537 0,582 3. Коэффициент критической ликвидности (Оборотные активы-запасы) / Краткосрочные обязательства 0,359 0,339 0,373 4. Коэффициент абсолютной ликвидности (Денежные средства+ Финансовые вложения) / Краткосрочные обязательства 0,111 0,112 0,107 5. соотношение текущих расчетов исходя из соотношения дебиторской задолженности по текущим активам Собственный капитал / Оборотные активы 4,141 4,263 3,865 6. Коэффициент общей ликвидности исходя из быстрореализуемых активов Дебиторская задолженность /Краткосрочные пассивы 0,220 0,227 0,226 Коэффициент текущей ликвидности. Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере теоретически). Размер превышения и задается коэффициентом текущей ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности на ОАО «КАМАЗ» имеет положительные тенденции, он превышает нормативное значение, хотя за отчетный период он повысился. Коэффициент критической (быстрой) ликвидности. По смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная часть – производственные запасы. Логика такого исключена состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства которые можно выручить в случае вынужденной реализация производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению. На предприятии ОАО «КАМАЗ» имеется положительная динамика коэффициента быстрой ликвидности, он меньше нормативного значения. Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности). Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Рекомендательная нижняя граница показателя, приводимая в западной литературе, – 0,2. При расчете коэффициент абсолютной ликвидности ОАО «КАМАЗ» были получены данные не достигшие нормативного значения, а за отчетный период коэффициент понизился, но так и не достиг нормативного значения.

Введение 3
Построение аналитического баланса 4
Оценка ликвидности и платежеспособности организации 5
Оценка финансовой устойчивости организации 7
Оценка оборачиваемости активов и капитала 13
Анализ рентабельности организации и рентабельности собственного капитала 17
Оценка безубыточности и других показателей 19
Заключение 20
Литература 21
Приложение 22

1. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99: Утв. приказом Минфина РФ, 6 июля 1999, №43н.
2. О формах бухгалтерской отчетности организации: Приказ Минфина РФ, 13 января 2000, №4н.
3. Методические рекомендации о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организаций: Утв. приказом Минфина РФ, 28 июня 2000, №60н.
4. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. М.: Финансы и статистика, 1996.
5. Дворянцева Л.П. Бухгалтерская (финансовая) отчетность организации:
Учебно-практическое пособие; УрСЭИ АТиСО. Челябинск, 2001.
6. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. 3-е изд., перераб. и доп. М.: Дело и сервис, 1999.
7. Ефимова О.В. Финансовый анализ. 4-е изд., перераб. и доп. М.: Бухгалтерский учет, 2002.
8. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М.: Финансы и статистика, 2001.
9. Савицкая Г.В. Методика комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности. М.: ИНФРА-М, 2001.