Анализ финансовых рисков .

1. Понятие финансового риска и его классификация Авторы исследований, учитывающих двойственную природу риска (убыток и внезапную прибыль) более полно отражают экономическую действительность. Трудно сказать, что всех участников рынка можно разделить на две группы: будто одни всегда оценивают риск с позиций потенциального убытка, другие – с позиций получения сверхзапланированной прибыли. И те, и другие сталкиваются с ситуацией, когда риск необходимо понимать как возможность убытков, и возможность получения дополнительной прибыли. Такой подход также учитывает и «психологические» факторы – склонности, ожидания, предпочтения, мотивацию и др. Один из видов рисков – это финансовый риск. Данный вид риска возникает по операциям на финансовых рынках. Так как финансовый рынок имеет множество сегментов, то и сам риск подразделяется на: 1. Валютный риск – риск потенциальных потерь (внезапной прибыли) при изменении курсов валют. Этот риск называет еще как риск конвертирования – риск, связанный с возможными изменениями курса обмена валюты. 2. Операционный риск. Этот вид риска вызывается непосредственно осуществлением финансовых сделок. В основном под этим риском понимается неопределенность в исчислении разницы между ценой покупки и продажи. А правильнее сказать, неизвестно время, которое потребуется. Чтобы при покупке финансового инструмента его цена изменилась до ожидаемого значения. 3. Кредитный риск – возникает при операциях с заемным капиталом. Непосредственно риск вызван такими факторами, как:  Невозврат кредита;  Отзыв депозита раньше срока, установленного по договору;  Передача имущества в лизинг (репутация фирмы, ситуация в стране и другое);  Факторинг – заблаговременная реализация портфеля долгосрочных требований. 4. Процентный риск. Данный вид риска возникает при операциях на финансовых рынках с инструментами, цена которых выражена нормой процента. Кроме того, процентный риск свойственен банку, для которого различают:  Позиционный риск – риск, который возникает в результате выдачи кредита. В этом случае говорят, что у банка изменился размер кредитной позиции – несовпадение между однородными активами и пассивами баланса банка (однородность оценивается по срочности сделок и по объему).  Структурный риск – свойственен банку, когда мы оцениваем в целом баланс от изменения ставок. Другими словами, оценивается разница между всеми активами и пассивами банка. Причины риска процентного риска в следующем:  неточный выбор вида ставок при осуществлении той или иной операции;  недоучет в договоре оговорки об изменении ставок на внешних рынках;  изменение ставки рефинансирования;  отсутствие у банка кредитной стратегии;  неточное определение величины ставки – ошибка прогноза.

1. Понятие финансового риска и его классификация 2 2. Оценка финансовых рисков 4 Список литературы 7

1) Белолипецкий В.Г. Финансовый менеджмент. – М.: КНОРУС, 2006 – 448 с. 2) Веснин В.Р. Менеджмент. – М.: Проспект, 2007. - 512 с. 3) Вяткин В.Н., Газма В.А., Екатеринославский Ю.Ю., Иванушко П.Н. Управление рисками фирмы: программы интерактивного риск-менеджмента. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 400 с. 4) Казначевская Г.Б., И.Н. Чуев, О.В. Матросова. Менеджмент. – Ростов н/Д.: Феникс, 2007. – 378 с. 5) Ковалёв В.В., Основы теории финансового менеджмента. – М.: Проспект, 2008. – 544 с. 6) Ступаков В.С., Токаренко Г.С. Риск-менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2006. – 288 с. 7) Ткачук М.И., Киреева Е.Ф., Основы финансового менеджмента. – Минск: Экоперспектива, 2005. – 416 8) Черняк В.З. Финансовый анализ. - М.: Экзамен, 2005. – 416с. 9) Шапкин А.С., Шапкин В.А. Теория риска и моделирование рисковых ситуаций. – М: Дашков и Кº, 2007. – 880 с.