Анализ инвестиционных качеств ценных бумаг.

ВВЕДЕНИЕ Рыночная экономика предъявляет к собственникам фиктивного капитала более высокие требования. Привлечение капитала ставит собственников и наемных руководителей перед необходимостью разработки и реализации эффективной экономической стратегии, ориентированной на жесткую конкурентную среду. Особую актуальность тема работы приобретает в связи с исследованием механизмов привлечения инвестиций предприятиями российской в отдельных ключевых отраслях промышленности. В литературе по инвестиционной тематике преобладают, как правило, публикации учебного и учебно-методического характера, рассматривающие в основном методы привлечения инвестиций и специальные вопросы (• управления инвестициями, такие как: инвестиционный менеджмент, ситуационные и системные подходы к управлению инвестициями, маркетинг. Исследования в области повышения инвестиционной привлекательностью можно признать постоянно актуальными. Эта необходимость возникает всякий раз, когда меняются экономические условия щ или появляются новые, более эффективные методы привлечения инвестиций. В действительности развитие экономической среды и управленческих технологий происходит непрерывно и постепенно, время от времени претерпевая весьма значительные, революционные изменения. В оценке эффективности управления инвестиционной привлекательностью ценных бумаг большое значение имеет изучение факторов, влияющих на финансовую устойчивость, информационную открытость, методы работы предприятия с собственными акциями. Одним из важнейших условий, оказывающих немаловажное влияние на инвестиционную привлекательность предприятия, признается открытость интересов собственников и правильно организованная программа повышения инвестиционной привлекательности компании. Интерес представляет выявление основных факторов, влияющих на эффективность программы управления инвестиционной привлекательностью, следствием который является рост рыночной капитализации и возможность привлечения более дешевого капитала. Теоретической и методологической основой работы послужили законодательные и нормативные документы Российской Федерации, труды отечественных и зарубежных ученых по проблемам инвестиций, рынка ценных бумаг и экономического anairaaa: Алексеев М.Ю., Алехин Б.И., БоссертВ.Д., Галанов В.А., Доронина Н.Г., Литун О.Н., Турбина К.Е., Р. Рэдклиффа, М. Миллера, Дж. Тобина, Дж. Хикса, Э. Харрода, Л. Харриса, М.Фабера, Дж. Френсиса У. Шарпа При постановке и решении задач, определенных в диссертационном исследовании, применялись методы системного анализа и синтеза, прогнозирование и моделирование, факторный анализ, статистические и финансовые расчеты. Развивая стратегию инвестиционного преимущества на рынке важно, выработать определенную политику тактику своих действий, а также определить основные цели инвестирования. Они могут быть, как стратегические, так и портфельные, а также состав инвестиционного портфеля, приемлемое число финансовых инструментов, вероятные и неизбежные риски, характеристико бумаг, диверсификацию портфеля и т. д. В рамках сказанного выше, стоит отметить, что изучение методологических основ оценки инвестиционных характеристик финансовых инструментов и применения их на практике особенно актуально в условиях кризиса. Высокие риски на рынке финансовых инструментов предъявляют больше требо¬вания к портфельному менеджеру по характеристику управления портфелем.

ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………………...3 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ КАЧЕСТВ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ……………………………………………….5 1.1 Понятие и роль формирования финансовых вложений в ценные бумаги и их эффективность………………………………………………………………………..5 1.2 Критерии инвестиционной привлекательности ценных бумаг……………….6 1.3 Виды ценных бумаг в зависимости от их инвестиционных качеств………..10 2. АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННЫХ КАЧЕСТВ ЦЕННЫХ БУМАГ В СИСТЕМЕ ОЦЕНКИ ЭФФЕККТИВНОСТИ ВЛОЖЕНИЙ НА ПРИМЕРЕ АО «ЯКУТЭНЕРГО»……………………………………………………………………13 2.1 Кратка характеристика ОАО «Якутэнерго» как субъекта инвестирования……………………………………………………………………...13 2.2 Формирование эффективного портфеля в системе характеристики инвестиционных качеств финансовых инструментов……………………………18 2.3 Оценка и анализ портфеля ценных бумаг компании (в сравнении АО «Якутэнерго» и АО СП «Дженераль»)…………………………………………….22 3. ПЕРСПЕКТИВЫ ОЦЕНКИ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ В РОССИИ В СИСТЕМЕ ОЦЕНКИ ЭФФЕКИВНОСТИ ВЛОЖЕНИЙ………………………...29 3.1 Использование зарубежного опыта развития инвестиционного аутсорсинга вложений в ценные бумаги в российских компаниях……………………………29 3.2 Перспективы использования модели МСФО в системе оценки инвестиционных качеств ценных бумаг…………………………………………..30 ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………………..34 СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ……………………………….37

1. Каратуев А.Г. Ценные бумаги: виды и разновидности. Учебное пособие. М.: РДЛ, 2007. - С.23 2. Ованесов О.Л. Проблемы портфельного инвестирования. //Мысль, № 3, А., 2007. – с. 41. 3. Сахипов Д.М. История развития ценных бумаг// Актуальные проблемы современного права. Том I. Отв ред. Сулейменов М.К. Алматы: КазГЮА, 2009, - с. 59 4. Коряновцев В.Г. Изменения в устав акционерного общества. – М.: «ЭЛИТ 200», 2006г. 5. Коян А. Виды ценных бумаг, их классификация и характеристика // http://www.bakerlib.ru 2010 6. Иванов А.П. Финансовые инвестиции на рынке финансовых инструментов. – 2-е издание - М.: Издательство – торговая корпорация Дашков и К0», 2009. – с.43 7. Белов В. Ценные бумаги: вопросы правовой регламентации. М., 2005, С.103 8. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент. – М., 2006. – с. 123. 9. Килячков А.А., Чалдаева Л.А. Рынок финансовых инструментов и биржевое дело: Учебное пособие. 2-е изд., с изм.- М.: ЭкономистЪ, 2008.- с. 76 10. Салимова А.О. Принципы портфельного инвестирования. // Ценные бумаги. - № 4. А., 2006. – с. 4. 11. Симачев Ю. «Финансовое состояние производственных предприятий (соц. исследования)», // РЭЖ, №8, 2007 г., с. 33-41. 12. Селеванова Т.С. Финансовые инструменты: Теория, задачи с решениями, учебные ситуации, тесты: Учебное пособие. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2010г. стр. 35 13. Галанова В.А., Басова А.И. Рынок финансовых инструментов:.2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2007.- с. 153 14. Челекбай. Передача предприятий во внешнее управление как форма привлечения иностранного капитала //Финансы Казахстана. - №1 2000.Бердникова Т.Б. Рынок финансовых инструментов и биржевое дело. Учебное пособие. М.; ИНФРА - М., 2008. – с. 98. 15. Гусева И.А. Практикум по рынку финансовых инструментов М., «Юрист», 2007. – с.33