Анализ показателей баланса, оценка ликвидности баланса. Анализ эффективности управления имуществом и обязательствами методом финансовых коэффициентов..

1. Анализ показателей баланса
Оценка финансового состояния прдприятия за отчетный период осуществляется на основе его баланса.
Бухгалтерский баланс - это способ обобщенного отражения в стоимостной оценке состояния активов предприятия и источников их образования на определенную дату. По своей форме баланс представляет собой таблицу, в активе которого отражаются средства предприятия, а в пассиве - источники их образования.
Средства в активе баланса группируются по двум разделам. В первом разделе отражаются долгосрочные (внеоборотные активы): основные средства и нематериальные активы по остаточной стоимости, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство. Во втором разделе приводится информация по оборотным активам, к которым относятся запасы сырья и ) материалов, незавершенного производства, готовой продукции, все виды дебиторской задолженности, денежные средства и прочие активы.
Пассив баланса (обязательства предприятия) представлен тремя разделами: капитал и резервы (раздел III), долгосрочные обязательства (раздел IV) и краткосрочные обязательства (раздел V).
Необходимым этапом, предшествующим проведению анализа финансового состояния предприятия, является преобразование отчетного баланса в такую форму, которая, не теряя объективности информации, была бы максимально удобна для проведения аналитических расчетов. Речь идет о группировке статей баланса, их агрегировании. Для этого построим таблицу 1 Уплотненный аналитический баланс.
Таблица 1
Уплотненный аналитический баланс
Наименование статей и разделов баланса на начало года на конец года отклонение
Внеоборотные активы
Нематериальные активы 0 0 0
Основные средства и незавершенное строительство 1 386 538 1 499 904 113 366
Долгосрочные финансовые вложения 373 825 393 370 19 545
Итого внеоборотных активов 1 760 363 1 893 274 132 911
Дебиторская задолженность сроком более 1 года 0 0 0
Оборотные активы 0
Запасы 658 324 1 575 772 917 448
Дебиторская задолженность сроком до 1 года 87 036 326 555 239 519
Денежные средства 22 876 184 488 161 612
Прочие (в.т.ч. НДС) 1 680 148 2 534 152 854 004
Итого оборотных активов 2 448 384 4 620 967 2 172 583
Валюта баланса 4 208 747 6 514 241 2 305 494
Капитал и резервы 0
Уставный капитал 5 500 5 500 0
Капитальные резервы, фонды и прибыль 3 661 576 3 661 576 0
Прочие источники собственных средств 0
Итого собственных средств 3 667 076 3 667 076 0
Долгосрочный заемный капитал 0
Кредиты 0 0 0
Займы 0 0 0
Итого долгосрочного заемного капитала 0
Краткосрочные обязательства 0
Кредиты и займы 0 929 760 929 760
Кредиторская задолженность 541 671 1 917 405 1 375 734
Итого краткосрочных обязательств 541 671 2 847 165 2 305 494
Валюта баланса 4 208 747 6 514 241 2 305 494

1.1. Вертикальный и горизонтальный анализ баланса
Построим таблицу 2.
Таблица 2
Вертикальный и горизонтальный анализ баланса
Наименование статей и разделов баланса В д.е. Темп изменения, % В % к валюте баланса
на начало года на конец года отклонение на начало года на конец года отклонение
Внеоборотные активы
Нематериальные активы 0 0 0 0 0 0
Основные средства и незавершенное строительство 1 386 538 1 499 904 113 366 108,18 32,94 23,03 -9,92
Долгосрочные финансовые вложения 373 825 393 370 19 545 105,23 8,88 6,04 -2,84
Итого внеоборотных активов 1 760 363 1 893 274 132 911 107,55 41,83 29,06 -12,76
Дебиторская задолженность сроком более 1 года 0 0 0 0,00 0,00 0,00
Оборотные активы
Запасы 658 324 1 575 772 917 448 239,36 15,64 24,19 8,55
Дебиторская задолженность сроком до 1 года 87 036 326 555 239 519 375,20 2,07 5,01 2,94
Денежные средства 22 876 184 488 161 612 806,47 0,54 2,83 2,29
Прочие (в.т.ч. НДС) 1 680 148 2 534 152 854 004 150,83 39,92 38,90 -1,02
Итого оборотных активов 2 448 384 4 620 967 2 172 583 188,74 58,17 70,94 12,76
Валюта баланса 4 208 747 6 514 241 2 305 494 154,78 100,00 100,00 х
Капитал и резервы
Уставный капитал 5 500 5 500 0 100,00 0,13 0,08 -0,05
Капитальные резервы, фонды и прибыль 3 661 576 3 661 576 0 100,00 87,00 56,21 -30,79
Прочие источники собственных средств 0 0 0 0,00 0,00 0,00
Итого собственных средств 3 667 076 3 667 076 0 100,00 87,13 56,29 -30,84
Долгосрочный заемный капитал
Кредиты 0 0 0 0,00 0,00 0,00
Займы 0 0 0 0,00 0,00 0,00
Итого долгосрочного заемного капитала 0 0 0 0,00 0,00 0,00
Краткосрочные обязательства
Кредиты и займы 0 929 760 929 760 0,00 14,27 14,27
Кредиторская задолженность 541 671 1 917 405 1 375 734 353,98 12,87 29,43 16,56
Итого краткосрочных обязательств 541 671 2 847 165 2 305 494 525,63 12,87 43,71 30,84
Валюта баланса 4 208 747 6 514 241 2 305 494 154,78 100,00 100,00 х
Анализируя структуру активов, следует заметить, что доля оборотных средств занимает наибольший удельный вес в общей сумме капитала (в 2001 г. 58,17%, 2002 г. 70,94%), что говорит о более мобильной структуре активов, легкореализуемости активов, ведет к ускорению оборачиваемости общей величины активов предприятия, повышают эффективность использования средств. Рост суммы (+113366 тыс. руб.) и снижении доли (-9,92%) основных средств свидетельствует об укреплении материально-технической базы ММК, что может произойти как за счет увеличения количества машин, оборудования, зданий, сооружений, так и за счет повышения их стоимости по вновь приобретенным фондам и переоценки старых в связи с инфляцией. Наличие вложений во внеоборотные активы указывает на инвестиционную направленность вложений предприятия. Улучшение основных производственных фондов в 2002 г. связано с модернизацией, заменой изношенного оборудования на оборудование импортного производства.
Увеличение дебиторской задолженности может отрицательно влиять на финансовую устойчивость предприятия. В 2002 г. также происходит небольшое увеличение запасов на 8,55%, которые относятся к медленно реализуемым активам и могут быть использованы для выплаты текущих обязательств только после их реализации. Увеличение денежных средств на 2,29% положительно влияет на финансовую устойчивость предприятия. Однако следует учитывать: наличие больших остатков денег на протяжении длительного времени может быть результатом неэффективного использования оборотного капитала.
Исследование структуры пассива показывает: 1) снижение доли собственных средств, что свидетельствует о сокращении деятельности предприятия, приводит к ослаблению финансовой независимости предприятия и снижению его надежность как коммерческого партнера; 2) увеличение доли заемных средств, что характеризует увеличение финансовой зависимости от внешних партнеров.
Наличие нераспределенной прибыли рассматривается как источник пополнения оборотных средств предприятия и снижения краткосрочной кредиторской задолженности. Уставный капитал в 2001 и 2002 гг. составляет 5500 тыс. рублей, т.е. изменений в уставе предприятия нет.
Для изучения общей динамики финансового состояния предприятия изменение валюты баланса сопоставим с изменениями финансовых результатов.
В этом случае рассчитаем коэффициенты:
роста валюты баланса (Кб):

,

где Бо, Бп величина итога баланса за отчетный и предыдущий периоды;
роста выручки от продаж товаров, продукции, работ и услуг (Кр):

,

где ВРПо, ВРПп выручка от продаж товаров, продукции, работ и услуг за отчетный и предыдущий периоды.
Отставание коэффициента роста валюты баланса от роста продаж (Кр ≥ Кб) свидетельствует о благоприятных тенденциях в экономике предприятия, укреплении финансового положения, улучшении использования средств предприятия.
1.2. Анализ состава и структуры актива баланса, оценка имущественного положения предприятия
Как ранее отмечалось актив баланса содержит сведения на определенную дату о размещении имеющихся в распоряжении предприятия капиталов, то есть о их вложениях в конкретное имущество и материальные ценности, необходимые для производства, о расходах, обеспечивающих предприятию соответствующие условия для экономического процветания и продажи его продукции, о вложениях капитала, связанных с финансовыми операциями, и об остатков свободной денежной наличности. Каждому виду помещения капитала соответствует определенная статья актива баланса.
Но для выполнения аналитических исследований и оценок структуры актива баланса его статьи подлежат группировке.
На практике используются два вида аналитических группировок статей актива баланса - по степени ликвидности средств и по направлению использования средств предприятия. Под термином «ликвидность» здесь понимается возможность превращения статей актива баланса в деньги для своевременной оплаты предприятием предстоящих долгов.

1.Анализ показателей баланса...3
1.1.Вертикальный и горизонтальный анализ баланса..4
1.2. Анализ состава и структуры актива баланса, оценка имущественного положения предприятия.6
1.3. Анализ состава и структуры пассива баланса9
1.4.Анализ движения уставного капитала, добавочного капитала, резервного фонда, нераспределенной прибыли.10
1.5.Анализ состава и структуры заемного капитала.11
1.6.Оценка дебиторской и кредиторской задолженности.12
1.7.Анализ и оценка ликвидности баланса.13
2.Анализ доходов и расходов, финансовых результатов организации за период.16
2.1. Анализ групп финансовых результатов...17
2.2. Анализ структуры и динамики доходов...18
2.3. Анализ структуры и динамики расходов..18
2.4. Анализ операционных доходов и расходов.19
2.5. Анализ внереализационных доходов и расходов19
2.6. Факторный анализ рентабельности активов19
3.Анализ эффективности управления имуществом и обязательствами методом финансовых коэффициентов20
3.1.Расчет показателя оценки ликвидности собственный оборотный капитал, оценка его динамики21
3.2. Расчет и анализ коэффициента обеспеченности СОКом оборотных активов, запасов, коэффициент маневренности собственного капитала22
3.3.Расчет и анализ коэффициента ликвидности: абсолютной, промежуточной и текущей.23
3.4.Расчет и анализ коэффициента оценки структуры капитала: автономии, финансовой зависимости, финансового рычага, финансовой устойчивости, долгосрочной задолженности.24
3.5.Факторный анализ рентабельности собственного капитала.25
Заключение..27

Заключение
На основании сделаного анализа можно сделать вывод в целом работы предприятия за 2002г.
Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия, на начало периода находятся либо на критическом уровне, либо ниже него, и в течение отчетного периода значения этих коэффициентов продолжают снижаться.
Безусловно, наиболее важным коэффициентом, характеризующим финансовую устойчивость предприятия, является коэффициент автономии. По нашим расчетам этот коэффициент снизился с 0,871 до 0,562. Его значения свидетельствуют о том, что финансовая устойчивость и автономность предприятия в отчетном периоде становится меньше, но не кризисной, т.к. по оценке финансистов необходимо, чтобы значение этого коэффициента превышало бы 0,5, т.е. чтобы сумма собственных средств предприятия была бы больше половины всех средств, которыми предприятие располагает.
Коэффициент маневренности вырос за отчетный год с 0,67 до - 1,26. Это указывает нам на то, что предприятие может свободно маневрировать собственным капиталом. Рост коэффициента маневренности повысил финансовую устойчивость предприятия в отчетном периоде.
Для сохранения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.
Исходя из соотношений приведенных групп по активу и пассиву (соотношения выше) ликвидность баланса можно охарактеризовать, как недостаточную, т.к. величины имеющихся платежных средств 'меньше величины долговых обязательств (предприятие не имеет возможности своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами), т.е. баланс предприятия не ликвиден. Платежеспособность у предприятия весьма неблагоприятная.
Проанализировав состояние дебиторской задолженности пришли к выводу, что краткосрочная дебиторская задолженность выросла. Следовательно необходимо обращать особое внимание на платежеспособность покупателей.
Балансовая прибыль в отчетном году существенно снизилась по сравнению с предыдущим на 15040 тыс.руб. или на 84%. Таким образом, наметилась отрицательная тендения изменения величины балансовой прибыли. Почти все показатели рентабельности снизились за отчетный период, т.к прибыль снизилась.
По результатам анализа должна быть выработана генеральная финансовая стратегия и составлен бизнес-план финансового оздоровления предприятия с целью недопущения банкротства и вывода его из «опасной зоны» путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.
К внешним источникам привлечения средств в оборот предприятия относят факторинг, лизинг, привлечение кредитов под прибыльные проекты, выпуск новых акций и облигаций, государственные субсидии.
Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы: более полное использование производственных мощностей предприятия, повышение качества и конкурентоспособности продукции, снижение ее себестоимости, рациональное использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращение непроизводительных расходов и потерь.
Основное внимание при этом необходимо уделять вопросам ресурсосбережения - внедрению прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий, организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов, изучению и внедрению передового опыта в осуществлении режима экономии, материальному и моральному стимулированию работников в борьбе за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.
Резервы улучшения финансового состояния предприятия могут быть выявлены с помощью маркетингового анализа по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.
В особых случаях необходимо провести реинжиниринг бизнес-процесса, т.е. коренным образом пересмотреть производственную программу, материально-техническое снабжение, организацию труда и начисление заработной платы, подбор и расстановку персонала, управление качеством продукции, рынки сырья и рынки сбыта продукции, инвестиционную и ценовую политику и другие вопросы.