Анализ порога рентабельности и запасы финансовой устойчивости..

1. Сущность финансовой устойчивости и источники информации анализа финансового порога рентабельности и запаса финансовой устойчивости
1.1. Сущность финансовой устойчивости. Эффект операционного рычага

Залогом выживаемости и основой стабильности организации слу¬жит ее финансовая устойчивость, то есть такое состояние финансов, которое гарантирует ее постоянную платежеспособность и финансовую независимость от внешних заемных источников.
На устойчивость организации оказывают влияние различные факторы:
положение организаций на товарном рынке;
производство дешевой и пользующейся спросом продукции;
степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;
наличие платежеспособных дебиторов;
эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.д.
Т. е. финансовая устойчивость - это определенное состояние предприятия гарантирующее его постоянную платежеспособность. Предприятие счи¬тается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги и др.) и дебиторская задолженность покрывают его краткосрочные обязательства.
Исследование финансового порога рентабельности и запаса финансовой устойчивости является весьма актуальным направлением анализа финансовой устойчивости в финансовом менеджменте, т.к. позволяет понять, исчислить, проанализировать и исследовать следующие экономические явления и процессы:
- управление капитализацией;
- формирование прибыли любой институциональной единицы;
- концепцию денежного и безденежного финансового результата;
- концепцию прибыли в обеспечении благосостояния институциональной единицы;
- общую концепцию экономической прибыли;
- управление финансовыми результатами.
При анализе финансового порога рентабельности и запаса финасовой устойчивости рассматривается прибыль как показатель эффективности хозяйственной деятельно¬сти организации, исследуются факторы, определяющие величину прибыли, порядок формирования прибыли, взаимосвязь прибы¬ли и движения денежных средств.
Анализ финансового порога рентабельности и запаса финансовой устойчивости связан с показателями переменных и постоянных затрат.
К переменным затратам, которые изменяются от изменения объема выпуска продукции, относятся сырье и материалы, топливо и энергия для технологических целей, покупные изделия и полуфабрикаты, основная заработная плата основных производственных рабочих, освоение новых видов продукции и др. К постоянным (общефирменным) затратам амортизационные отчисления, арендная плата, заработная плата административно-управленческого аппарата, проценты за кредит, командировочные расходы, расходы на рекламу и др.
Анализ производственных затрат позволяет определить их влияние на объем прибыли от реализации, но если к этим проблемам подойти глубже, то выясняется следующее:
1. такое деление помогает решить задачу увеличения массы прибыли за счет относительного сокращения тех или иных затрат;
2. позволяет искать наиболее оптимальное сочетание переменных и постоянных затрат, обеспечивающих прибавку прибыли;
3. позволяет судить об окупаемости затрат и финансовой устойчивости на случай ухудшения хозяйственной ситуации.
Критерием выбора наиболее рентабельной продукции могут служить следующие показатели:
1. валовая маржа на единицу продукции;
2. доля валовой маржи в цене единицы продукции;
3. валовая маржа на единицу ограниченного фактора.
Рассматривая поведение переменных и постоянных затрат, следует анализировать состав и структуру затрат на единицу продукции в определенном периоде времени и при определенном количестве продаж. Вот как характеризуется поведение переменных и постоянных затрат при изменении объема производства (сбыта).

Содержание


Введение 3
1. Сущность финансовой устойчивости и источники информации анализа финансового порога рентабельности и запаса финансовой устойчивости 5
1.1. Сущность финансовой устойчивости. Эффект операционного рычага 5
1.2. Источники информации для анализа финансового порога рентабельности и запаса финансовой устойчивости 9
2. Анализ порога рентабельности и запаса финансовой устойчивости 12
2.1. Анализ порога рентабельности 12
2.2. Анализ запаса финансовой устойчивости (прочности) 18
Заключение 22
Список литературы 24

Введение

Важнейшей формой выражения деловой активности организации является величина текущего финансового результата за определенный период прибыли, получаемой от производственно-эксплутационной, инвестиционной и финансовой деятельности. Во всем деловом мире сведения о формировании и использовании прибыли рассматриваются как наиболее значимая часть бухгалтерского (финансового) отчета организации, дополняющая и развивающая информацию, представленную в балансе лишь в виде окончательного оформления результата.
На основание данных о финансовых результатах определяются показатели порога рентабельности и запаса финансовый устойчивости. Это позволяет оценить эффективность деятельности предприятия, так как эти показатели прибыли являются важнейшими в системе оценки результативности и деловых качеств предприятия, степени его надежности и финансового благополучия.
В современных условиях на российских предприятиях вопросы регулирования массы и динамики прибыли выходят на одно из первых мест в управлении финансовыми ресурсами. Решение данных вопросов входит в рамки операционного (производственного) финансового менеджмента.
Основа финансового менеджмента финансовый хозяйственный анализ, в рамках которого на первый план выступает анализ структуры себестоимости.
Известно, что предпринимательская деятельность связана со многими факторами, влияющими на ее результат. Все их можно разделить на две группы. Первая группа факторов связана с максимизацией прибыли за счет спроса и предложения, ценовой политики, рентабельности продукции, ее конкурентоспособности. Другая группа факторов связана с выявлением критических показателей по объему реализуемой продукции, наилучшим сочетанием предельной выручки и предельных затрат, с делением затрат на переменные и постоянные.
Именно со второй группой факторов и связывают проведение анализа порога рентабельности и запаса финансовой устойчивости. Данный анализ позволяет определить ключевые показатели деятельности предприятия. Во-первых, он позволяет определить безубыточный объем производства, а во-вторых - насколько предприятие может позволить себе снизить выручку от реализации без существенного вреда для своего финансового положения.
Именно с этим и можно связать актуальность выбранной темы работы.
Целью написания данной работы является рассмотрение вопросов анализа порога рентабельности и запаса финансовой устойчивости.
Задачами исследования являются:
- рассмотреть сущность финансовой устойчивости и источники информации анализа финансового порога рентабельности и запаса финансовой устойчивости;
- изучить основы проведения анализа порога рентабельности и запаса финансовой устойчивости.
Для написания работы использовались учебные и периодические материалы по рассматриваемой теме.

Список литературы

1. Ананькина Е.А., Данилочкин С.В., Данилочкина Н.Г. и др. Контроллинг как инструмент управления предприятием. М.: ЮНИТИ, 2002. 406 с.
2. Андреев Д. М. Управление издержками: учет и анализ косвенных затрат. / Д. М. Андреев. // Территория учета, №4. 2003.
3. Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория анализа хозяйственной деятельности. / М. И. Баканов, А. Д. Шеремет. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 379 с.
4. Безруких П. С. Учет и контроль себестоимости продукции. / П. С. Безруких. - М.: Финансы, 2004. 320 с.
5. Безруких П. С., Катаев А. Н., Комиссарова И. П. Учет за¬трат и калькулирование в промышленности. / П. С. Безруких, А. Н. Катаев, И. П. Комисарова. - М.: Финансы и статистика, 2002. 320 с.
6. Бочаров В.В. Комплексный финансовый анализ. / В. В. Бочаров. М.: Питер, 2005.
7. Вахрушина М.А. Бухгалтерский управленческий учет: Учебник для вузов. / М. А. Вахрушина. - М.: Финстатинформ, 2000. - 533 с.
8. Гнилицкая Л. Принятие управленческих решений на основе учёта информации сисемы «директ-костинг». / Л. Гнилицкая. // Бух. Учёт и аудит. 1999.-№3.-с. 24-26
9. Грищенко О. В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - - Т. : Изд-во ТГРУ. 2000.
10. Ерижев М. К. Развитие методов управления затратами, учёта и калькулирования себестоимости. / М. К. Ерижев. // Менеджмент в России и за рубежом. 2003. № 6.
11. Котляров С.А. Управление затратами. / С. А. Котляров. - СПб: Питер, 2001. 160 с.
12. Крейнина М. Н. «Финансовый менеджмент» - М.: ЮНИТИ, 2002.
13. Крючкова О.Н., Попов Е.В. Классификация методов ценообразования. / О. Н. Крючкова, Е. В. Попов. // Маркетинг в России и за рубежом. 2002. № 4. С. 32 53.
14. Николаева С. А. Особенности учета затрат в условиях рынка: система «директ-костинг»: Теория и практика. / С. А. Николаева. М.: Финансы и статистика, 2000. 149 с.
15. Николаева С. А. Управленческий учет. / С. А. Николаева. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. 402 с.
16. Паламарчук А. С. Обоснование управленческих решений при текущем и стратегическом планировании. / А. С. Паламарчук. // Справочник экономиста. 2006. - №1. с. 14-20
17. Пархоменко А. В., Пархоменко Л. В., Герасимов Б. И. Экономико-математические модели контроллинга на промышленном предприятии. / А.В. Пархоменко, Л.В. Пархоменко, Б.И. Герасимов. - Тамбов : Изд-во Тамб. гос. техн. ун-та, 2005. - 96 с.
18. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. / Г. В. Савицкая. Минск: ООО «Новое знание», 2000. 688 с.
19. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Минск: ООО «Новое знание», 2000.
20. Самочкин В.Н., Пронин Ю.Б. и др. Гибкое развитие предприятия: Эффективность и бюджетирование. - М.: Дело, 2000. - 352 с.
21. Сафронов Н. А. Экономика предприятия: Учебник / Под редакцией проф. Н.А. Сафронова. - М.: Юристъ, 2002. 602 с.
22. Селезнева Н. Н., Ионова А. Ф. Финансовый анализ. Управление финансами. / Н. Н. Селезнева, А. Ф. Ионова. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. 639 с.
23. Сергеев Д. Управленческий учет: обсуждение продолжается. / Д. Сергеев. // Ваш партнер-консультант, №24. - 2005.
24. Стуков С.А. Система производственного учета и контроля. / С. А. Стуков. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 223 с.
25. Теплова Т. В. Финансовые решения: стратегия и тактика. Учебное пособие. / Т. Ф. Теплова. М.: ИНФРА-М, 2002. - 264 с.
26. Хасанов Ш.М., Хоменко А.Л. Маржинальный подход к ценообразованию и управленческим ршениям / Ш.М. Хаснов, А.Л. Хоменко //Маркетинг в России и за рубежом, №5. - 2003
27. Шанк Дж., Говиндараджан В. Стратегическое управление затратами. / Дж. Шанк, В. Говиндараджан. - СПб.: Бизнес-Микро, 2000 288 с.
28. Шеремет А. Д. Управленческий учет: Учеб. пособие / Под ред. А.Д. Шеремета. - М.: ФБК - ПРЕСС, 2002. - 512 с.
29. Шим Дж. К., Сигел Дж. Г. Методы управления стоимостью и анализа затрат. / Дж. Шим, Дж. Г. Сигел. - М.: Филин, 2000. 344 с.