Банк выдал предприятию кредит в размере 500 тыс. руб. под 10% годовых на срок 4 года и 3 месяца. Какую сумму заплатит предприятие банку по истечении этого .

Задача №9. Оценить ожидаемую доходность и риск ценной бумаги, чья доходность есть случайная величина, подчиняющаяся нормальному закону распределения вероятности, а фактическая доходность за прошедшие 8 месяцев составляла по месяцам: 16%, 18%, 18%, 17%, 16%, 17%, 15%, 17%. Решение: Ожидаемая доходность – средневзвешенный наиболее ожидаемый доход финансового инструмента. Показатель ожидаемой доходности учитывает все возможные доходы, и определяет весомость того дохода, получение которого имеет наибольшую вероятность. В основу ожидаемой доходности положено понятие математического ожидания. Ожидаемая доходность вычисляется по формуле:

Задача №1 Банк выдал предприятию кредит в размере 500 тыс. руб. под 10% годовых на срок 4 года и 3 месяца. Какую сумму заплатит предприятие банку по истечении этого срока, если по условиям кредитования не предусмотрены никакие промежуточные выплаты? Задача №2. Стоит ли покупать акции предприятия по цене 502 руб. за штуку, если ожидается, что прибыль предприятия по итогам года составит 70 руб. на акцию и вся она будет выплачена акционерам? Норма доходности по акциям составляет 16% годовых. Задача №3. Стоит ли покупать акции предприятия по цене 502 руб. за штуку, если текущий дивиденд составил 70 руб. на акцию и ожидается, что в будущем годовой темп прироста дивидендов будет сохраняться на уровне 1,6%? Норма доходности по акциям составляет 16% годовых. Задача №4. Предприятие придерживается политики выплаты дивидендов, при которой вся чистая прибыль выплачивается акционерам. В текущем году было выплачено 32 рубля на акцию. Норма доходности по акциям данного предприятия составляет 14%. Инвестор Х предполагает, что прибыль на акцию в следующем году составит 35 рублей. Какова ожидаемая доходность по акциям для данного инвестора, если другие инвесторы считают, что дивиденды останутся на прежнем уровне? Какова степень недооценки или переоценки акций в этом случае? Задача №5. Оценить рыночную стоимость купонной облигации номиналом 1000 руб., годовыми купонными выплатами 122 рублей и сроком до погашения 3 года, если ставка процента по аналогичным облигационным займам за время, прошедшее с момента выпуска данной облигации: а) не изменилась; б) уменьшилась и составляет на сегодняшний день 9% годовых; в) увеличилась и составляет на сегодняшний день 14% годовых. Задача №6. Купонная облигация номиналом 500 руб., ежеквартальными купонными выплатами и купонной доходностью 10% годовых продается на фондовом рынке за 490 руб. Стоит ли покупать данную облигацию, если срок ее погашения наступает через год, а доходность аналогичных облигаций составляет на сегодняшний день 12% годовых. Задача №7. Ожидаемая доходность двух ценных бумаг составляет 22% и 15%, а среднеквадратическое отклонение доходности – 10% и 5%, соответственно. Коэффициент корреляции равен 0,5. Оценить доходность и риск портфеля, состоящего на ¼ из ценных бумаг 1-го типа и на ¾ из ценных бумаг 2-го типа. Задача №8. Ожидаемая доходность двух ценных бумаг составляет 22% и 15%, а среднеквадратическое отклонение доходности – 10% и 5%, соответственно. Коэффициент корреляции равен 0,7. Составить портфель с минимальным риском. Оценить доходность и риск портфеля. Задача №9. Оценить ожидаемую доходность и риск ценной бумаги, чья доходность есть случайная величина, подчиняющаяся нормальному закону распределения вероятности, а фактическая доходность за прошедшие 8 месяцев составляла по месяцам: 16%, 18%, 18%, 17%, 16%, 17%, 15%, 17%. Задача №10. Акции предприятия имеют рыночную стоимость 308 рублей. Имеются следующие опционные контракты на данные акции: Опцион Премия Call 304 6 ¼ Call 308 1 ½ Call 310 ¾ Put 304 1 ¼ Put 308 2 ½ Put 310 7 Определить внутреннюю и срочную стоимость опционов. Какова общая ситуация на рынке: «бычья» или «медвежья»?

Алексеев М.И. Рынок ценных бумаг. – М.: Аудитор, 2002. Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг. – М.: ИНФРА, 2003. Берзон Н.И. Фондовый рынок. – М.: Вита Пресс, 2001. Вахрин П.И. Инвестиции: Учебник. – М.: Дашков и К0, 2003.