Диагностика банкротства предприятия..

Часто несущие ущерб кредиторы пытаются теми или иными мето¬дами, в том числе судебными, истребовать исполнение отдельных обя¬зательств, действуя разрозненно и независимо друг от друга. Обычно успехи одних кредиторов становятся известны другим, которые также выставляют свои требования. В результате рано или поздно кредиторы вынуждены прийти к согласованным совместным действиям.
В конечном счете неплатежеспособная организация ставит своих кредиторов (и государство в том числе) перед выбором: или дать организации некий контролируемый шанс на преодоление внутреннего финан¬сового кризиса, на финансовое оздоровление, что может быть реализо¬вано в рамках некоторого ограниченного во времени (временного) согла¬шения; или выставить требование о ликвидации данной организации и продажи ее имущества, чтобы за счет этого удовлетворить полностью или хотя бы частично требования кредиторов .
Однако здесь выбор стоит не только перед кредиторами. Сам долж¬ник, оценивая собственное кризисное состояние и свою неспособность к расчету по обязательствам, может поставить вопрос о диалоге с креди¬торами или о собственной ликвидации как организации.
Для этого необходимо предусмотреть комплекс мер по восстановле¬нию платежеспособности на основе анализа финансовой устойчивости организации и причин, приведших к потере ее платежеспособности (что¬бы эти причины смягчить или полностью снять).
Здесь очень важно обозначить причины потери неплатежеспо¬собности предприятия, чтобы исключить или существенно уменьшить их влияние на финансовое состояние предприятия. А причины можно выявить только на основе проведения профессионального анализа.
Абсолютно платежеспособным является предприятие, у которого капитал полностью собственный, а обязательства отсутствуют, в то же время предприятие, имея в капитале в основном заемные средства, так¬же является полностью платежеспособным, если своевременно испол¬няет свои обязательства. Все зависит от объема реализации продукции и своевременного поступления денежных средств.
В связи с тем, что обязательства при приобретении материалов, товаров наступают сразу перед поставщиками, а готовая продукция изготавливается и реализуется через определенное время, для абсо¬лютной платежеспособности необходимо иметь резерв денежных средств и уровень этого резерва следует постоянно поддерживать па предприятии.
Если за определенный календарный период темп роста обязательств организации был выше темпа роста выручки, то она продвигается в на¬правлении возможного начала периода неплатежеспособности. Други¬ми словами, чем меньше выручка, тем скорее ухудшается платежеспо¬собность предприятия .
Наиболее повторяющимися причинами, вызывающими неплатежеспо¬собность (несостоятельность) организации и потом их банкротство, по мнению большинства арбитражных управляющих, являются следующие:
1. Получение кредитов (долгосрочных и краткосрочных) от банка:
● долгосрочный кредит под повышенные проценты использован на развитие производства - закупку производственного обору¬дования, его модернизацию. Прибыль от продажи новой продук¬ции, увеличенного объема продукции не в состоянии погасить своевременно проценты и сам кредит из-за ошибок в технологи¬ческих и производственных расчетах, в бизнес-плане, в эконо¬мических расчетах;
● долгосрочный кредит вложен в строительство административных зданий и производственных цехов. Прибыль предприятия из-за изменения внешних условий не в состоянии покрывать расходы по обслуживанию и погашению кредита. Это результат финан¬совых просчетов администрации организации;
● вложения долгосрочного и краткосрочного кредитов в рисковые инвестиционные проекты например, в ценные бумаги. Из-за инвестиционных просчетов в прогнозе курса ценных бумаг про¬исходит потеря капитала и, как следствие, наступление несос¬тоятельности организации;
● краткосрочный кредит вложен в расширение оборотных акти¬вов - в запасы. Из-за ошибок в маркетинговых расчетах объем продаж снижается, прибыль уменьшается, и, как следствие, орга¬низация не в состоянии возвратить своевременно кредит и про¬центы по нему, что влечет за собой ухудшение платежеспособно¬сти организации.
2. Неэффективная маркетинговая политика:
● неоправданное увеличение запасов материальных ресурсов, без увеличения объема выпуска и реализации продукции. От¬сутствие контроля за нормированием и расходом материальных ресурсов в производстве. В конечном счете приводит к возраста¬нию размера кредиторской задолженности, ее просроченное, влекущей увеличение пеней и штрафов, обращение в арбитраж¬ный суд;
● недостаточное изучение и нахождение новых рынков сбыта и рынков поставщиков, что приводит к приобретению материаль¬ных ресурсов по повышенной цене, увеличению стоимости про¬дукции, к затовариванию продукцией и появлению убытков.
● вовремя не реализуется продукция, «застрявшая» на складе по
различным причинам.
3. Неэффективная политика предоставления товарного (коммерчес¬кого) кредита:
● увеличение сроков и задержка оплаты потребителями за поставля¬емую продукцию. Результат - образование большого объема деби¬торской задолженности, увеличение длительности оборота деби¬торской задолженности, что приводит к недостатку оборотных средств, невозможности исполнять обязательства перед налоговы¬ми органами, поставщиками и в конечном счете к невыгодным краткосрочным заимствованиям, что приводит к возникновению финансового кризиса организации;
● нарушение равновесия между выпуском продукции, ее реализа¬цией и предоставлением товарного кредита потребиелям.

4. Увеличение издержек производства из-за применения устарев¬шей технологии, отсутствие ресурсосберегающей технологии, что вли¬яет на конкурентоспособность продукции по ценам и приводит к сни¬жению реализации и выпуска продукции, росту издержек в себестои¬мости продукции и в конечном итоге невозможности расплачиваться по долгам.
5. Неумелое руководство деятельностью организации:
● неэффективная, негибкая, громоздкая организационная струк¬тура управления, плохое управление финансами предприятия. Отсутствие текущих и перспективных планов работы (производ¬ственных, финансовых) организации, низкая управленческая дисциплина и низкий уровень ответственности за результаты своих функций. Все это приводит к вытеснению продукции орга¬низации с рынков сбыта, снижению объемов продаж и увеличе¬нию непроизводительных затрат и, как следствие, к кризисному состоянию организации;
● низкая квалификация руководящих кадров, способствующая
нерациональным, необоснованно рискованным, авантюрным ре¬шениям, приводящим к потерям капитала организации.
6. Хищение и воровство в организациях в различных формах и явле¬ниях на различных уровнях управления организацией. Это прямые убыт¬ки, приводящие в конечном итоге к банкротству организации и др .

1.3 Основы регулирования порядка предупреждения и проведения процедур банкротства организации.
В соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации и Федеральным законом о несостоятельности (банкротстве) регулируется порядок, и условия осуществле¬ния мер по предупреждению несостоятельности (банкротстве) орга¬низаций, порядок и условия проведения процедур банкротства и иные отношения, возникающие при неспособности организации-должника удовлетворить в полном объеме требования кредиторов.
Действующий закон является комплексным актом, содержащим нормы материального и процессуального права для юридических и физических лиц, если таковые попадают в сферу его действий, и рас¬пространяется на организации всех форм собственности (кроме ка¬зенных учреждений). Он устанавливает основания для признания организации-должника банкротом, регулирует отношения должником и кредиторами при рассмотрении дел о банкротстве, пределяет пра¬ва, обязанности и ответственность всех лиц этого процесса.
Дело о банкротстве организации может быть возбуждено, если тре¬бования к должнику (юридическому лицу) в совокупности составля¬ют не менее ста тысяч рублей, при их невзыскаемости в течение трех месяцев.
Практика дел по несостоятельности предприятий, прежде все¬го, исходит из положения, что если возможно поддержать и оздо¬ровить деятельность предприятия-должника, то целесообразно применять не ликвидационные процедуры (т. с. ликвидация пред¬приятия и его деятельности), а другие меры - предупредительные, реорганизационные. При этом следует сочетать интересы предпри¬ятия-должника и его кредиторов, помочь должнику, который на¬чинает испытывать затруднения или уже попал в трудное положе¬ние. Правда интересы кредиторов могут быть диаметрально про¬тивоположные - одни за предупредительные меры, другие за ликвидацию.
В процессе антикризисного управления в зависимости от стадии финансовой несостоятельности предприятия, от существующих взаи¬моотношений между руководством предприятием, собственниками предприятия, кредиторами, степени доверия между ними и др. обстоя¬тельствами различаются следующие виды процедур: досудебные, су¬дебные (арбитражные), внесудебные (когда, не дожидаясь арбитраж¬ного суда, собственники предприятия сами принимают решения о про¬цедурах банкротства).Классификация процедур приведена ниже (рис.1)

Рис. 1. Виды организационных процедур

Рассмотрим более подробно виды организационных процедур.
1. Предупреждение банкротства.
В случае возникновения первых признаков несостоятельности ру¬ководитель организации должника обязан направить собственнику имущества, учредителям должника сведения о наличии признаков бан¬кротства у организации. Руководитель предприятия-должника, учредители организации-должника, собственник имущества должника, органы исполнительной власти на различных уровнях управления обязаны принимать своевре¬менные меры по предупреждению банкротства организаций.
В целях предупреждения банкротства необходимо систематически силами аппарата управления проводить анализ финансовой устойчи¬вости и при появлении первых признаков ухудшения финансового положения предприятия выявлять причины такого положения и их уст¬ранять, такую работу следует проводить до полного восстановления фи¬нансовой устойчивости предприятия.

Содержание

Введение...3

Глава 1. Сущность банкротства предприятия..4
1.1 Банкротство организации: понятие, виды, цель и последствия...4
1.2 Неплатёжеспособность предприятия как основная причина банкротства9
1.3 Основы регулирования порядка предупреждения и проведения процедур банкротства организации...15

Глава 2 . Диагностика банкротства предприятия...22
2.1 Процедура диагностики банкротства.22
2.2 Прогнозирование банкротства с использованием количественных методов: двухфакторная модель Альтмана28

Заключение..31

Список используемой литературы...32











Введение

Институт несостоятельности (банкротства) является комплексным, он имеет важное экономическое и юридическое значение. Институт банкротства выступает в роли инструмент «излечения» экономических отношений путем своевременного выведения из них «больных» субъектов, является способом взыскания с контрагента долга, а также предоставляет самому должнику возможность восстановить утраченную платежеспособность и вновь вступить в оборот.
Актуальность данной темы обусловлена наличием проблем как теоретического (трудности в определении признаков несостоятельности), так и практического характера (быстроменяющееся законодательство, недостаточное количество статистики банкротств, возможности фиктивного банкротства).
Определение вероятности банкротства имеет большое значение для оценки состояния самого предприятия (возможность своевременной нормализации финансовой ситуации, принятие мер для восстановления платежеспособности), и при выборе контрагентов (оценка платежеспособности и надежности контрагента).
Целью данной работы является изучение института банкротства (понятие, признаки, причины несостоятельности) и рассмотрение различных моделей оценки вероятности банкротства.








Глава 1. Сущность бнкротства предприятия.
1.1 Банкротство организации: причины, виды, цель и последствия

Переход страны к рыночной экономике обусловил появление в сферах политики и экономики новых формирований и понятий. А если учесть, что переход от одной формы общественного развития и управления государства к другой, даже более прогрессивной, всегда болезнен и отличается нестабильностью прежде всего в экономике, где появляется хаос становления новых организационных форм и таких понятий, как рынок и борьба за него, конкуренция, выжива¬ние в сфере бизнеса, естественно появляется угроза банкротства предприятий и вероятность их ликвидации. Что же такое банкротство? Каковы его признаки?
Согласно Федеральному закону (ФЗ) о несостоятельности (банк¬ротстве) это понятие трактуется следующим образом: «несостоятельность (банкротство) признан¬ная арбитражным судом или объявленная должником неспособ¬ность должника в полном объеме удовлетворить требования креди¬торов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей». Признак банкротства юридичес¬кого лица (ст. 3, п. 2) сформулирован следующим образом: «Юри¬дическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязан¬ность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обя¬зательства и (или) обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения». В этом случае приостанавливаются текущие платежи предприятия-должника и оно в преддверии своего банкротства может обращаться в арбитражный суд .
Предприятие считается банкротом после признания факта о его несостоятельности арбитражным судом, а также если оно офици¬ально объявляет о своем банкротстве и ликвидации, которая осущест¬вляется в процессе конкурсного производства. Цель конкурсного производства соразмерное удовлетворение всех требований кре¬диторов; объявление предприятия свободным от задолженности; охрана противоборствующих сторон от незаконных действий в от¬ношении друг друга.
Рассматриваемый закон является комплексным актом, содержа¬щим нормы материального и процессуального права как для физи¬ческих, так и юридических лиц, ели таковые попадают в сферу его действий, и распространяется на предприятия всех форм собствен¬ности. Он устанавливает основания для признания должника банк¬ротом, регулирует порядок и условия осуществления мер по преду¬преждению банкротства, а также отношения между предприятием-должником и кредиторами при рассмотрении дел о банкротстве, определяет права, обязанности и ответственность всех лиц этого процесса и т. д.
Закон не преследует цели обязательной ликвидации предприятия при наличии признаков банкротства. Если имеются возможности оздоровить (восстановить) деятельность предприятия с целью пре¬дотвращения его ликвидации, предусматриваются специальные ре¬организационные процедуры, в том числе назначение арбитражным судом внешнего управляющего имуществом должника. Реорганиза¬ционные процедуры принимаются арбитражным судом после обра¬щения в суд, но до объявления должника несостоятельным (банк¬ротом). В процессе производства по делу может быть достигнуто мировое соглашение сторон. Допускаются и внесудебные процедуры, когда должник может урегулировать свои отношения с кредиторами таким образом, что предприятие продолжит свою деятельность или же произойдет его добровольная ликвидация под контролем креди¬торов.
Процедуру банкротства организаций следует рассматривать с экономической и юридической точек зрения.
Банкротство с экономической точки зрения это следствие плохого учета хозяйственных и предпринимательских рисков в де¬ятельности организации, обусловленных прежде всего неквали¬фицированными решениями и действиями руководства органи¬зации, т. е. рисками руководителей и собственников (ибо собствен¬ники выбирают руководителей) организации.
Банкротство с юридической точки зрения это возможность пра¬вового решения острых конфликтов при невозврате организацией-должником денежных средств кредитору. Законодательство защища¬ет интересы кредиторов, давая им шанс вернуть вложенные сред¬ства (полностью или частично) либо за счет продажи имущества должника, либо в результате смены руководства и собственников организации, путем внедрения и реализации разнообразных реор¬ганизационных мер.
В то же время следует заметить, что недополучение части средств кредиторами является для них тоже следствием их рисков при постав¬ке своей продукции или предоставлении услуг организациям без ана¬лиза и учета их платеже- и кредитоспособности.
В понятии банкротства в практике выделяют следующие его виды.
1. Реальное банкротство организации характеризуется неспособ¬ностью предприятия восстановить свою платежеспособность в силу реальных потерь собственного и заемного капитала. Высокий уро¬вень потерь капитала, наличие большого объема долгов не позволя¬ют такой организации нормально вести производственно-хозяйст¬венную деятельность, вследствие чего она объявляется банкротом юридически. В этом случае может проводиться конкурсное произ¬водство (ликвидация организации) или реорганизация юридического лица исходя из анализа конкретного состояния активов и пассивов организации.
2. Временное, условное банкротство характеризуется таким состо¬янием неплатежеспособности организации, которое вызвано суще¬ственной просрочкой ее кредиторской задолженности, а также боль¬шим размером дебиторской задолженности, затовариванием готовой продукцией, при этом сумма активов организации превосходит объем ее долгов. Такой вид банкротства организации при антикризисном уп¬равлении путем использования санации и эффективных мер финансо¬вого оздоровления не приводит к ликвидации организации. В услови¬ях проведения арбитражных процедур финансового оздоровления и внешнего управления появляется реальная возможность восстановить платежеспособность организации, переориентировать производство с учетом требований рынка и обеспечить в последующем ее нормальное функционирование на рынке.
3. Преднамеренное (умышленное) банкротство характеризуется преднамеренным созданием руководителями и собственниками организации состояния ее неплатежеспособности, нанесением ей эконо¬мического вреда (хищение средств организации разными способами) в личных интересах и в интересах иных лиц. Выявленные арбитражны¬ми управляющими факты преднамеренного банкротства передаются в суд для привлечения виновных к уголовному преследованию.
4. Фиктивное банкротство ложное объявление организацией о своей неплатежеспособности с целью введения в заблуждение креи¬торов для получения от них отсрочки платежей по своим финансовым обязательствам либо получения скидки с долгов, либо для передачи готовой продукции, не пользующейся спросом на рынке для погаше¬ния долгов. Виновные в ложном объявлении организации неплате¬жеспособной, в утаивании активов для погашения кредиторской за¬долженности преследуются в уголовном порядке по представлению арбитражных управляющих .
Организация (предприятие), получившая статус юридического лица с момента государственной ее регистрации, приобретает обязанности, ответственность и права перед внешними субъектами права. Обязан¬ности и ответственность с точки зрения процедуры банкротства - это своевременное исполнение своих обязательств, полное погашение дол¬гов, а также ответственность за несвоевременное выполнение обяза¬тельных платежей и обязательств перед кредиторами. Права с точки зрения процедуры банкротства - это возможность требовать от должника возврата своих средств, погашения долгов и компенсации за несвоевременную их оплату вплоть до обращения в судебные органы.
Осуществление процедуры банкротства организации имеет целью, во-первых, отдать долги юридическим и физическим лицам и, во-вто¬рых, восстановить предпринимательскую деятельность организации в будущем. При этом первичным должно быть восстановление платежеспособности организации, а вторичным погашение кредиторской за¬долженности.
Банкротство организаций имеет как положи¬тельные, так и отрицательные стороны.
Положительными сторонами проведения процедур банкротства яв¬ляются возможности:
- закрытия организации должника (больной организации) и возвращения долгов кредиторам цивилизованным способом через суд;
- начала нового бизнеса;
- замены некомпетентных руководителей, временных собственни¬ков организации на профессиональных руководителей, переда¬чи бизнеса в более надежные руки собственников;
- очищения активов организации, восстановления ее финансовой устойчивости и реструктуризации с целью выхода на эффектив¬ный бизнес;
- передачи бизнеса организации от государства в частные руки, и наоборот.
В то же время банкротство организации (его ликвидация) имеет и негативные последствия, поскольку затрагиват права и интересы боль¬шого круга юридических и физических лиц (работников организаций, партнеров организации, кредиторов и т. д.) и несет в себе другие соци¬альные издержки.
Поэтому в странах с развитой рыночной экономикой, как прави¬ло, предусматривается комплекс мер по восстановлению платежес¬пособности фирмы-должника, а ее банкротство (ликвидация) или сокращение бизнеса рассматривается как крайне нежелательная мера.
К негативным сторонам банкротства относятся:
- потеря кредиторами части своего капитала;
- возможность возникновения цепочки последующих банкротств
так называемый эффект домино;
- ухудшение материального положения работников предприятия из-за длительной задержки причитающихся им выплат заработ¬ной платы, пособий и т. д.;
- сокращение рабочих мест, возникновение социальной напряжен¬ности, и как результат снижение платежеспособности, а сле¬довательно, и покупательной способности населения;
- сужение потребительского рынка;
- возможность криминального передела собственности организа¬ции и разворовывания имущества, в том числе организаций со значительной долей государственной и муниципальной соб¬ственности .
Особенно широкий размах в России приобрел криминальный и полукриминальный, коррупционный характер банкротства. Если за рубежом с переходом на рыночную экономику накопление капитала происходило путем постепенного, длительного накопления его средств «снизу» отдельными группами населения, используя благо¬приятную конъюнктуру, то в России - в результате деления бесплат¬ного громадного объема имущества, так называемой общенародной собственности, путем быстрой, часто обманной, приватизации (ис¬пользования безыменных приватизационных чеков). В результате та¬кой стремительной приватизации громадным состоянием практичес¬ки бесплатно завладела небольшая группа населения (менее 0,3%), однако на сегодня пересмотр итогов приватизации может привести к глобальной экономической катастрофе.

1. ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» № 127-ФЗ, от 26.10.2002, \\\\\\\"Российская газета\\\\\\\", N 209-210, 02.11.2002.
2. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. М.: ИНФРА-М , 2002г.
3. Жарковская .П. Антикризисное управление: учебник / Е.П.Жарковская, Б.Е.Бродский. М.: Омега-Л, 2005. -357 с.
4. Захаров В.Я. Антикризисное управлениею Теория и практика: учеб. Пособие для студентов вузов, обучающихся по специальности экономики и управления / В.Я.Захаров, А.О. Блинов, Д.В.Хавин. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. 287 с.
5. Коротков Э.М. Антикризисное управление: Учебник / Под ред. Короткова. М.: ИНФА-М, 2002. 432 с.
6. Крутик А.Б., Муравьев А.И. Антикризисный менеджмент. СПб: Питер, 2001 432 с.
7. Курошева Г.М. Теория антикризисного управления предприятием: Учебное пособие. СПб.: Речь, 2002. 372 с.
8. Молибог Т. А. Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. М.: ВЛАДОС, 2005г. 367 с.
9. Орехов В.И., Балдин К.В., Гапоненко Н.П. Антикризисное управление: Учебник. М.: ИНФА-М, 2006. 544 с.
10. Попов Р.А. Антикризисное управление: Учебник. М.: Высш. шк, 2005 429 с.
11. Попондопуло В.Ф. Процедуры банкротства и обеспечение интересов кредиторов. «Предпринимательское право», 2006, №2.
12. Шатохина К.А.Банкротство предприятий. «Безопасность бизнеса», 2006, №1.