Финансовый менеджмент.

1.2. Экономические основы возникновения неплатежеспособности и банкротства предприятий

Кризисное состояние экономики и тем более отдельных ее частей, колебания объемов производства и сбыта, значительные спады производства, следует рассматривать не как стечение неблагоприятных ситуаций (хотя для отдельного предприятия это может быть и так), а как некую общую закономерность, свойственную рыночной экономике.
Кризисные ситуации, для преодоления которых не было принято соответствующих профилактических мер, могут привести к чрезмерному разбалансированию экономического организма предприятия и соответственно неспособности дальнейшего финансового обеспечения производственного процесса, что квалифицируется как банкротство.
Банкротство на данный момент времени становится реальной угрозой для многих и самих различных предприятий и сфер деятельности. Сотни банков и других финансовых компаний, тысячи производственных и коммерческих фирм, особенно мелких и средних, уже прекратили свое существование.
Любая политико-экономическая категория, какими, безусловно, выступают банкротство и неплатежеспособность, в каждом конкретном случае обозначает некую особую микросистему относительно самостоятельных моментов, только единством и спецификой которых конституируется данное единичное отношение как особая целостность.
Из этого следует, что политико-экономический анализ может осуществляться на двух уровнях:
во-первых, на микроуровне, где предмет анализа отдельное производственное отношение;
во-вторых, на макроэкономическом уровне, где предмет анализа система производственных отношений.
Предприятие самостоятельный, но не полностью обособленный хозяйствующий субъект. Оно функционирует в тесной взаимосвязи с другими организациями, образуя целостную общественную систему, представляющую собой единство хозяйственных микросистем. По другому можно сказать, что эта система, ее структурный каркас состоит из тех же материалов, что и каркас микросистем: агентов, отношений, результатов труда. Совокупность предприятий как целостная самоорганизующаяся система осуществляет макрохозяйствование и является частью макроэкономического уровня. Специфические черты переходной экономики в России.
Прежде чем говорить о специфике банкротства и неплатежеспособности, необходимо остановиться на анализе основы функционирования экономического субъекта (предприятия или фирмы), т. е. на анализе состояния и характерных черт той или иной экономической системы, в которой функционирует хозяйствующий субъект. Влияние этих характеристик в условиях экономической и политической нестабильности и неопределенности, которая свойственна российской экономике, на деятельность предприятия (фирмы) достаточно велико, что безусловно накладывает отпечаток и на природу банкротства и неплатежеспособности.
Таким образом, макроэкономическая ситуация является одним из основных факторов, определяющих процессы становления, функционирования и закрытия (ликвидации) предприятия. Из этого вытекает необходимость рассмотрения теоретических и практических аспектов проблем и связанных с особенностями национальной экономики как основы и одного из определяющих факторов функционирования различных производственных единиц.
Существует точка зрения, что экономику, сложившуюся в России, даже на сегодняшнем этапе ее развития можно охарактеризовать как переходную (транзитивную). Это связано с тем, что у нас механизм трансформации экономической системы еще не завершил своего действия. Процесс трансформации любой экономической системы, в том числе российской, зависит от совокупности факторов, которые можно разделить на долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные, а по силе воздействия в определенный отрезок времени на главные и второстепенные. Это определяет, что относительная сила разных факторов может меняться во времени и пространстве.
Итак, современный этап развития России характеризуется до сих пор как транзитивный, и это является важным фактором, создающим специфическую основу функционирования экономической системы страны, а следовательно, и главным фактором, предопределяющим природу банкротства и неплатежеспособности. Актуальность разработки вопросов переходной экономики заключается в том, что для России их решение связано с определением концепции и конкретных путей дальнейшего развития, в частности в области рыночных преобразований. Поэтому должна решаться задача, заключающаяся в создании эффективного рыночного хозяйства, с минимальными издержками этого процесса.
Эффективное рыночное хозяйство отличается от неэффективного в первую очередь своей структурой. Отсюда следует, что переход к рынку автоматически ставит общество перед задачей проведения активных структурных преобразований, которые должны осуществляться на основе четкой программы действий, подкрепленных теоретическими, исследованиями переходного состояния экономики. Если же перед нами стоит задача по формированию эффективного рыночного хозяйства, то выявление несостоятельных предприятий, а возможно, и дальнейшее их банкротство в условиях транзитивной экономики неотъемлемая и необходимая часть структурных преобразований и реформ как на микро-, так и макроуровне.
Экономика выступает как сложная совокупность функционирующих по определенным правлам и законам экономических элементов. Каждый тип экономической системы характеризуется определенным набором черт и особенностей, присущих только ей. Под характеристикой переходной экономики следует понимать описание отличительных качеств, свойств, определяющих сложившуюся экономическую ситуацию. Характер любой экономической системы определяется, с одной стороны, средой, в которой она находится, а с другой особенностями структурных связей между элементами. Категории банкротства и неплатежеспособности как раз и предполагают нарушение структурных связей между элементами системы, а именно: предприятие предприятие; государство предприятие; предприятие наемные работники.
Определяющие любую экономическую систему факторы можно подразделить на четыре группы:
природно-климатические,
производственно-экономические,
социокультурные,
политические (рис. 8.).


Рис. 8. Факторы, определяющие характеристики экономической системы

Природно-климатические факторы являются базисными для развития любого общества. От их действия могут зависеть и формы организации общественной жизни. К таким факторам можно отнести местоположение на планете, характер земель и их плодородие, наличие полезных ископаемых и др.
Социокультурные факторы включают в себя духовное состояние того или иного работника, определенные традиции культуры того или иного этноса, условия бытия отдельного человека в его взаимосвязи с другими людьми, властью, государством. Социокультурные факторы претерпевают изменения под действием производственно-экономических факторов.
В условиях России значительную роль будут играть и политические факторы, поскольку в процессах развития проявляется жесткая взаимосвязь между экономикой и политикой. Политическая ситуация оказывает большое влияние на экономическую систему и формирование ее особенностей. Производственно-экономические факторы являются основой существования общества по обеспечению своего воспроизводства. Это прежде всего средства и предметы труда, используемые технологии, подготовленность и квалификация рабочей силы и ряд других.
Производственно-экономические факторы непосредственно образуют элементы той или иной экономической системы, что характеризует устойчивость данной системы или ее кризисное состояние, ведущее к соответствующим количественным или качественным сдвигам. Именно эти изменения рождает переходное состояние экономики. Отсутствие динамически развивающихся производственных и экономических факторов приводит к кризису экономической системы. Любые изменения в этой группе факторов сразу отражаются на экономической ситуации.

Курсовая работа
ТЕМА: «Финансовые аспекты антикризисного управления»




















Оглавление

Введение..3
Глава 1. Финансовые аспекты антикризисного управления.
1.1. Антикризисное управление в России: финансовые механизмы его обеспечения.6
1.2. Экономические основы возникновения неплатежеспособности и
банкротства предприятий..22
1.3. Политика антикризисного управления финансами при угрозе
банкротства. Диагностика банкротства. .27
Заключение...40
Литература43




















Введение

Переход к рыночной системе хозяйствования в России ориентирован на макроэкономические изменения, либерализацию экономики, приватизацию объектов государственной собственности, подавление инфляции, стабилизацию обменного курса рубля. Недостаточное внимание к проблемам микроэкономического уровняв первые годы реформ привело к обострению кризисного процесса в реальном секторе экономики. На предприятиях остро ощущалось отсутствие установленных норм и правил государственного влияния на кризисное состояние.
Это обусловило необходимость разработки законодательства и практического механизма регулирования отношений несостоятельности (банкротства) предприятий. Российское законодательство о банкротстве содержит два очень важных момента.
Во-первых, оно отдает предпочтение интересам кредиторов. В случае реализации дел о несостоятельности кредитор имеет возможность получить те средства, которые он вложил в предприятие-должника. Практическая реализация этого факта означает создание важного условия для решения проблемы всеобщих неплатежей.
Во-вторых, в Законе о несостоятельности (банкротстве) уменьшено влияние органов государственного и административного управления на принятие соответствующих решеий.
Согласно Постановлению РФ № 3930-1 был введен в действие Закон РФ «О несостоятельности (банкротстве) предприятий» . Однако в 1993 г. арбитражными судами не принято ни одного решения о несостоятельности.
В первом квартале 1994 г. в производстве арбитражного суда состояло 50 дел о несостоятельности, большинство из которых еще долгое время оставались не завершенными.
Сегодня конкретную ситуацию определяют не столько положения Закона о банкротстве, а сколько взаимодействие реальных интересов должника-собственника предприятия и кредитора. Если должник начнет активно удовлетворять требования кредиторов за счет своего имущества, то на практике это может привести к свертыванию его бизнеса. С другой стороны, если кредитор согласен начать реорганизационные процедуры, то по закону объявляется мораторий на долги сроком на 18 месяцев. При этом действующим законодательством не решается вопрос о начислении штрафных санкций на эти долги.
В то же время, законодательство по-прежнему ориентирует интерес кредитора на ликвидацию предприятия-должника. Этому способствует и тот факт, что сегодня реализация недвижимости осуществляется по рыночной стоимости, которая на несколько порядков выше балансовой стоимости недвижимости предприятия-должника.
Федеральный закон РФ «О несостоятельности (банкротстве) предприятий» был ориентирован в основном на западные аналоги, не учитывая российской специфики. Поэтому механизм банкротства не способствовал положительным процессам реформирования экономики. Отмечается ухудшение структуры производства на фоне усиления общего экономического спада. Происходит снижение валового внутреннего продукта, грузооборота транспортных предприятий, вложений в основной капитал служащих индикаторами состояния экономики.
Одной из причин неэффективного действия механизма банкротства считается отсутствие методического обеспечения и четкой законодательной базы применения процедур несостоятельности. В этих условиях на предприятиях началась самоликвидация, когда снижение объемов производства сопровождалось потерей численности работников, сдачей площадей в аренду, организацией внутри предприятия частных мелких фирм.





























Глава 1. Финансовые аспекты антикризисного управления

1.1. Антикризисное управление в России: институциональные, правовые и финансовые механизмы его обеспечения

Кризисные процессы на российских предприятиях в первые годы реформ были неуправляемыми. В конце 1999 г. произошло улучшение этой ситуации, что связано с принятием двух документов. Это Методические рекомендации по реформированию предприятий-должников и новый закон РФ «О несостоятельности (банкротстве)» № 127-ФЗ . Их внедрение стало оказывать положительное влияние на выход хозяйствующих субъектов из кризиса.
Законом предусмотрены другие подходы к системе банкротства. Закон не только распространяется на должников и кредиторов, которые непосредственно участвуют в судебном процессе, но и вводит принципиально новый для России институт арбитражных управляющих, что положило начало новому виду предпринимательской деятельности. Особое место уделено независимой экспертизе.
По новому Закону дело о банкротстве предприятия может быть возбуждено в случае неуплаты в течение трех месяцев долга в размере 500 минимальных размеров оплаты труда (без штрафов и пени). Такое четкое определение признаков банкротства вынуждает предприятие тщательно следить за динамикой своих долгов. В случае неисполнения этого требования руководитель предприятия-должника лишается права занимать соответствующую должность и несет административную или уголовную ответственность.
Учредители и собственники имущества должны принимать меры по предупреждению банкротства. Одним из методов урегулирования являются досудебные процедуры. Например, учредители могут предоставить финансовую помощь организации для погашения долгов в обмен на некоторые обязательства. Для такой помощи предусмотрена «досудебная санация», а санация как таковая в новом законе исключена из перечня применяемых процедур. Кроме того, в новом законе закреплено право неразглашения сведений о банкротстве до соответствующего решения арбитражного суда.
В новом законе введена и новая процедура наблюдение, продолжающееся 35 месяцев. Она заимствована из немецкого законодательства и действительно необходима. Прежде, не дожидаясь решения суда, руководство переводило имущество предприятия в другие структуры и таким образом наживалось. Наблюдение положило этому конец. В этот период предприятие работает в обычном режиме, но с некоторыми ограничениями. Администрация обязана согласовывать с временным управляющим все крупные сделки, сделки, связанные с распоряжением недвижимостью, получением и выдачей займов, кредитов и т. п. Если администрация не желает сотрудничать с временным управляющим, то ее руководитель может быть отстранен. Таким образом, в новом законе РФ «О несостоятельности (банкротстве)» сделана попытка обобщить практику применения процедур банкротства предыдущего периода, а также опыт правового регулирования процессов банкротства в развитых странах.
Однако он еще далек от совершенства. Прежде всего это относится к заложенному в законе формальному подходу к возбуждению арбитражного процесса о банкротстве: явно занижена сумма задолженности, не предусмотрена возможность анализа финансового состояния должника для определения платежеспособности до возбуждения дела о банкротстве.
Во-вторых, должник и государство лишены возможности защищать свои интересы при принятии судом к производству дела о банкротстве по заявлению кредитора.
Эти обстоятельства породили массовые случаи использования законодательства для устранения конкурентов, завладения материальными и финансовыми ресурсами, доступа к информации и других злоупотреблений.
Неудачное правовое регулирование процессуальной части процедур банкротства поставило арбитражные суды перед необходимостью при рассмотрении дел принимать не только юридические, но и экономические решения, к которым они не готовы. В результате возросло число необоснованных судебных решений.
Действие нового Закона «О несостоятельности (банкротстве)» распространяется на все юридические лица, являющиеся коммерческими организациями, а также на некоммерческие организации, действующие в форме потребительских кооперативов, благотворительных и иных фондов. Впервые предусмотрены особенности банкротства некоторых категорий юридических лиц, например сельскохозяйственных, кредитных, страховых и
Под денежными обязательствами понимается обязанность должника уплатить креитору определенную сумму по гражданско-правовой сделке и (или) иному предусмотренному Гражданским кодексом РФ (ч.1), (ч.2), (ч.3) основанию.
К обязательным платежам отнесены налоги, сборы и иные обязательные взносы в бюджет соответствующего уровня и во внебюджетные фонды в порядке и на условиях, которые определяются законодательством РФ.
Закон предусматривает также возможность добровольного объявления о банкротстве и ликвидации на основании трех условий:
наличия признаков банкротства;
принятия решения о ликвидации собственниками имущества данного предприятия;
наличия письменного соглашения всех кредиторов данного предприятия.
При ликвидации на этих условиях обязанности конкурсного управляющего выполняет председатель ликвидационной комиссии. Подать иск в арбитражный суд могут должник, кредитор или прокурор. В Законе определены порядок работы и полномочия органов, представляющих интересы кредиторов в процедурах банкротства.
К ним относятся:
1) собрание директоров, участниками которого являются конкурсные управляющие, кредиторы, налоговые и иные полномочные органы;
2) комитет кредиторов, который представляет интересы конкурсных управляющих, кредиторов и осуществляет контроль над действиями внешнего управляющего.
Новым моментом Закона «О несостоятельности (банкротстве)» является упрощенная система банкротства.
Закон определяет, что она применяется к организациям, у которых:
стоимость имущества меньше требований кредиторов;
хозяйственные операции не проводились на предприятии в течение последних 12 месяцев;
стоимость имущества не покрывает судебные издержки.
Эта система проводится в сокращенный срок. Особое внимание Закон уделяет ликвидации предприятий, осуществляющих незаконную деятельность по привлечению денежных средств граждан. Они ликвидируются только в порядке конкурсного производства путем применения упрощенной процедуры. Требования кредиторов удовлетворяются в первую очередь, а в случаях недостатка денежных средств ответственность несут руководители и учредители таких организаций.
Для усиления роли государства в регулировании процессом банкротства создано Федеральное управление по делам о несостоятельности (бакротстве) при Государственном комитете РФ по управлению государственным имуществом. Основной задачей Федерального управления является принятие мер по предотвращению банкротства государственных предприятий. Его роль заключается в соблюдении интересов государственной власти, которые часто вступают в противоречие с интересами частных кредиторов.
Практически каждое государственное или муниципальное предприятие отягощено долгами. Оно имеет (задолженности по заработной плате), долги по выплатам своим работникам, поставщикам и кредиторам. Чаще всего это просроченные задолженности без перспективы погашения. В этом случае законодательством предусмотрены возможности кредиторов обращаться в суд и взыскание по долгам с обращением их на имущество государственных хозяйствующих субъектов. Однако, необходимо отметить, что правопреемственность нового собственника (право передачи имущества другому собственнику) не уменьшает долгов предприятия.
Отправным моментом в осуществлении полномочий Федерального управления является принятие решений:
1) о признании структуры баланса предприятий неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным;
2) о наличии реальной возможности у предприятия-должника восстановить свою платежеспособность;
3) о наличии реальной возможности утраты платежеспособности предприятия, когда оно в ближайшее время не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами.
Установлено, что анализ баланса предприятия производится на основании:
баланса за последний отчетный период, а также баланса на первое число текущего месяца (если дата составления этого баланса не совпадает с датой окончания последнего отчетного периода), представляемых руководством предприятия и заверенных в установленном порядке;
баланса предприятия за последний отчетный период, представляемого налоговыми органами в случае его непредставления в установленные сроки руководством предприятия.

Федеральный закон «О бухгалтерском учете» № 129-ФЗ от 21.11.96 г. (в редакции изм. и доп. от 23.07.1998 г., № 123-ФЗ, от 28.03.2002 г., № 32-ФЗ, от 31.12.2002 г., № 187-ФЗ, от 31.12.2002 г., № 191-ФЗ, от 10.01.2003 г., № 8-ФЗ)
2. План счетов бухгалтерского учета финансово хозяйственной деятельности организаций и Инструкция по его применению, утвержденные Приказом Минфина РФ от 31.10.2000 г., № 94 н.
3. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» № 127-ФЗ от 26.10.2002 г.
4. Федеральный закон «О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных товаропроизводителей» № 83-ФЗ от 09.07.02 («Российская газета» № 127 от 13.07.02 г.).
5. Федеральный закон «О реструктуризации кредитных организаций» от 08.07.1999 г., № 144-ФЗ (с изм. и доп. от 21.03.2002 г.)
6. Приказ Минфина России от 28.07.95 № 81 «О порядке отражения в бухгалтерском учете отдельных операций, связанных с введением в действие первой части Гражданского кодекса Российской Федерации». (с изм. и доп. от 12.11.1996 г., от 30.12.1996 г., от 23.01.2001 г.)
7. Цифрова Р. В., Постюшков А. В. Анализ и оценка организации. Изд. Саратов, 2000.
8. Бухгалтерский учет в антикризисном управлении. / Под ред. Цифровой Р. В.: Саратов, Научная книга, 2000 г.
9. Общий и специальный менеджмент: / Учеб. пособие. под ред. А. Г. Гапоненко, А. Н. Панкрухина. М./: РАГС, 1997. С. 50.
10. Управление инвестициями /Под общ. ред. В. В. Шеремета./ Т. 1. М.: Выс. шк., 1998. С. 238.
11. Боумэн К. Основы стратегического менеджмента. М., 1997.
12. Антикризисное управление: Учебник / под ред. Э.М. Короткова. М., 2002.
13. Общий и специальный менеджмент. Уч. пособие /под ред. А. Г. Гапоненко, А. Н. Панкрухина. М.: РАГС, 1997. С. 50).
14. Управление инвестициями /под общ. ред. В.В. Шеремета. Т. 1. М.: Высш. Шк., 1998. С. 238.
15. История менеджмента. М.: ИНФРА-М, 1997.