Формирование финансовой политики по управлению денежным оборотом (на примере ООО"СибВАЗтранс").

ВВЕДЕНИЕ

Необходимость исследования природы, содержания, условий и принци-пов формирования финансовой политики непосредственно вытекае из прово-димой, уже несколько лет, реформы предприятий в России. Концепция рефор-мирования предприятий и иных коммерческих организаций предусматривает разработку политики развития предприятий, что невозможно сделать без фор-мирования финансовой политики.
Механизмы формирования, методы реализации и результаты финансовой политики хозяйствующих субъектов следует рассматривать как одну из наибо-лее актуальных проблем финансовых отношений в период развития рыночных структур.
Происходящая в реальном секторе экономики диверсификация и децен-трализация производства, усиление международной производственной конку-ренции определяют изменения в области финансовой политики компаний, мо-дификации механизма их кредитования. Компании вынуждены ориентировать-ся на долгосрочные источники кредитования производственных программ, снижать отношение заемных средств к собственным.
Принципиально важными в современных условиях являются анализ и планирование денежных потоков на предприятиях, поиск эффективных источ-ников финансирования, а также выгодных инвестиционных решений, грамот-ный мониторинг дебиторской и кредиторской задолженности, разработка ра-циональной учетной, налоговой, и других политик связанных с различными об-ластями деятельности компаний.
Проблемы формирования политики развития компании довольно подроб-но изучены зарубежными и отечественными учеными и специалистами. Вместе с тем аспекты формирования и реализации финансовых стратегий компаний не получили должного освещения в научной литературе, особенно применительно к условиям нестабильной переходной экономики.
Цель работы состоит в изучении теоретических понятий и разработке ре-комендаций по формированию финансовой политики по управлению денежным оборотом предприятия ООО «СибВАЗтранс».
В рамках обозначенной цели были поставлены следующие задачи:
- изучение и обобщение концепций и подходов к определению сущно-сти финансовой политики;
- выявление составляющих финансовой политики, образующих блоки ее теоретической модели;
- анализ финансовой политики ООО «СибВАЗтранс» и формирование выводов по финансовому положению;
- разработка предложений по эффективному формированию финансо-вой политики и управления денежным оборотом ООО «СибВАЗтранс».
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ ФИНАНСОВОЙ ПОЛИТИКИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1. Сущность, содержание, цели и задачи финансовой политики. Финансо-вая политика в системе управления предприятием
В условиях рыночных отношений, самостоятельности предприятий, а также ответственности за результаты своей деятельности существует необхо-димость определения тенденций финансового состояния, ориентации в финан-совых возможностях и перспективах (получение банковского кредита, привле-чение иностранных инвестиций), оценки финансового состояния других хозяй-ствующих субъектов. Решение данных вопросов обеспечивает финансовая по-литика предприятия.
Различные авторы, раскрывающие понятие финансовой политики, и ее содержания, как правило, расходятся во мнении, т.к. данная тема глубоко не изучена и не отражена в отечественной научной литературе. Одни определяют финансовую стратегию как часть финансовой политики, другие рассматривают ее как компонент общей политики компании и финансовую политику опреде-ляют как инструмент достижения результатов финансовой политики.
Рассмотрим некоторые определения, содержание и сущность финансовой политики, предлагаемые авторами учебных пособий, экономистов исследовате-лей и др.
Хоминич И.П. в своей работе определяет финансовую стратегию как [38]:
- компонент общей политики, цель которой завоевание финансовых позиций на рынке;
- базовую стратегию, которая обеспечивает, посредством финансовых инструментов, методов финансового менеджмента, реализацию любой базовой политики, цель которой эффективное использование финансовых ресурсов и управление ими.
И представляет финансовую стратегию в виде модели (рис.1).


Рис.1. Модель финансовой политики
А.Г. Каратуев дает свое определение финансовой политики: это целевая функция финансовой политики, направленная на привлечение и эффективное размещение финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта, определение форм, методов и направлений их последующего использования, организацион-но финансовой работы с контрагентами, клиентами и государством, осуществ-ление аналитическо-контрольной и других функций финансового менеджмента, а также совокупность долговременных целей финансового менеджмента [13].
Финансовая политика, по его мнению, является одновременно главным элементом финансовой политики предприятия и элементом его общей эконо-мической политики. А цели финансовой политики совпадают с целями финан-сового менеджмента.
Представляется, что две эти позиции можно рассматривать как основопо-лагающие, т.к. определить что первоначально, или что "главнее" на наш взгляд, однозначно нельзя. Однако, в этой работе будем придерживаться третьей точки зрения на данную тему, которая в свое время прямо подтверждает первую ги-потезу.
Финансовая политика представляет собой определение долгосрочных це-лей финансовой деятельности фирмы и выбор наиболее эффективных способов и путей их достижения. Разработка финансовой политики представляет собой особую область финансового планирования, так как, являясь составной частью общей политики экономического развития фирмы, она должна согласовываться с целями и направлениями, сформулированными общей политикой. Вместе с тем финансовая политика сама оказывает значительное влияние на формирова-ние общей политики экономического развития фирмы, поскольку изменение ситуации на финансовом рынке влечет за собой корректировку финансовой, а затем, как правило, и общей политики развития фирмы [16].
Характерной чертой финансовой политики выступает ее связь с общего-сударственными финансами на макроуровне и финансами предприятий на микроуровне.
Цели финансовой политики вытекают из целей хозяйствующего субъекта и его экономической политики. Поэтому ее основная цель финансовое обес-печение целевой функции и реализация экономической политики предприятия. Цели финансовой политики взаимосвязаны между собой. Так, курс на максими-зацию прибыли порождает осуществление мероприятий по снижению затрат, а это в свою очередь связано с повышением рентабельности.
К основным целям финансовой политики относятся:
1) максимизация рентабельности;
2) достижение конкурентоспособного уровня прибыли, рост доходов собственников и т.д.;
3) оптимизация затрат;
4) повышение уровня управления капиталом, оптимизация потоков де-нежных средств;
5) финансовое обеспечение поступательного экономического развития, рост рыночной стоимости предприятия (капитала);
6) упрочение завоеванных позиций в конкурентной борьбе;
7) финансовое обеспечение конкурентного преимущества на рынках, обеспечение "прорывов" в необходимых направлениях деятельности.
Цели финансовой политики (либо их сочетания) сугубо избирательны, специфичны и определяются с учетом экономической политики предприятия, места, роли и значения его на рынке, остроты стоящих перед ним проблем, "зрелости" предприятия и т.д. В свою очередь цели финансовой политики под-разделяются на задачи.
Совокупность задач позволяет реализовать какую-либо цель финансовой политики. К задачам финансовой политики относятся [13]:
- оптимизация принимаемых финансовых решений, соответствие по-следних положению предприятия на рынке и его реалиям;
- органичное вхождение в экономическую стратегию фирмы;
- соответствие маркетинговой, ценовой, инвестиционной, кадровой, технической, технологической и экологической политикам фирмы;
- нахождение форм и методов достижения максимальных финансовых результатов деятельности фирмы;
- совершенствование расчетов;
- реструктуризация активов и пассивов фирмы с целью их оптимизации;
- непротиворечивость финансовому законодательству, нормативно-инструктивным актам;
- обеспечение финансового имиджа фирмы.
Теория финансовой политики исследует объективные закономерности рыночных условий хозяйствования, разрабатывает способы и формы выжива-ния в новых условиях подготовки и ведения стратегических финансовых опе-раций.
Различают генеральную финансовую политику, оперативную финансо-вую политику и политику выполнения отдельных задач, другими словами достижение частных финансовых целей.
Генеральной финансовой политикой называют финансовую стратегию, определяющую деятельность предприятия. Например, взаимоотношения с бюджетами всех уровней, образование и использование дохода предприятия, потребности в финансовых ресурсах и источниках их формирования на год.
Оперативная финансовая политика это политика текущего маневриро-вания финансовыми ресурсами, т.е. политика контроля за расходованием средств и мобилизацией внутренних резервов, что особенно актуально в совре-менных условиях экномической нестабильности; разрабатывается на квартал, месяц. Оперативная финансовая политика охватывает:
- валовые доходы и поступления средств: расчеты с покупателями за проданную продукцию, поступления по кредитным операциям, доходы по цен-ным бумагам;
- валовые расходы: платежи поставщикам, заработная плата, погашение обязательств перед бюджетами всех уровней и банками.
Такой подход создает возможность предусмотреть все предстоящие в планируемый период обороты по денежным поступлениям и расходам. Нор-мальным положением считается равенство расходов и доходов или небольшое превышение доходов над расходами. Оперативная финансовая политика разра-батывается в рамках генеральной финансовой политики, детализирует ее на конкретном промежутке времени.
Политика достижения частных целей заключается в умелом исполнении финансовых операций, направленных на обеспечение реализации главной стра-тегической цели.
Экономическая сущность финансовой политики обусловлена финансо-выми отношениями компании с экономическими субъектами и государствен-ными органами, взаимодействием с ними в процессе осуществления деловых отношений в области финансов.
Практически речь идет о выработке базовой финансовой концепции ком-пании, связанной с эффективным управлением денежным оборотом компании, формированием денежных средств в определенных пропорциях, использовани-ем финансовых ресурсов по целевому назначению.
В рамках финансовой деятельности любого хозяйствующего субъекта не-пременно возникают две равновеликие задачи [7, с. 34]:

Введение 2
1. Теоретические основы формирования финансовой политики предприятия 4
1.1. Сущность, содержание, цели и задачи финансовой политики. Финансовая политика в системе управления предприятием 4
1.2. Формирование финансовой политики 12
1.2.1. Формирование стратегических целей финансовой деятельности предприятия 12
1.2.2. Разработка долгосрочной и краткосрочной финансовой политики 14
2. Анализ существующей финансовой политики производственного предприятия ООО «СибВАЗтранс» 29
2.1. Краткая характеристика предприятия. Анализ финансового состояния предприятия Анализ краткосрочной и долгосрочной финансовой политики предприятия ООО «СибВАЗтранс» 29
2.2 Краткосрочная финансовая политика 32
2.3 Долгосрочная финансовая политика 34
3. Рекомендации по совершенствованию финансовой политики предприятия ООО «СибВАЗтранс» 41
Заключение 44
Портфель ценных бумаг 46
Список литературы 47

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Абдуллаев Н., Зайнетдинов Ф. Формирование системы анализа финан-сового состояния предприятия // Финансовая газета. 2000. - №28, 30, 32.
2. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. М., 2001.
3. Бандурин А.В., Чуб Б.А. Политика управления финансами организации // Менеджмент в России и за рубежом // http://www.cfin.ru/management
4. Батрин Ю.Д., Фомин П.А. Особенности управления финансовыми ре-сурсами промышленных предприятий. М., 2002.
5. Быкова Е.В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. М., 2000.
6. Крутик А.Б. Хайкин М.М. Основы финансовой деятельности предпри-ятия: Учеб. пособие. - СПб: Бизнес-пресса, 1999.
7. Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы: Учеб. пособие. М.: ИН-ФРА-М, 2002.
8. Пещанская И.В. Финансовый менеджмент: краткосрочная финансовая политика: Учебное пособие для вузов / И.В. Пещанская. М.: Издательство "Экзамен", 2005.
9. Фомин П.А., Хохлов В.В. Оценка эффективности использования фи-нансов предприятий в условиях рыночной экономики. М., 2002..
10. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. М., 2005