Формирование инвестиционного портфеля .

Введение В процессе инвестиционной деятельности инвестор неизбежно сталкивается с ситуацией выбора объектов инвестирования с различными инвестиционными характеристиками для наиболее полного достижения поставленных перед собой целей. Большинство инвесторов при размещении средств выбирают несколько объектов инвестирования, формируя таким образом их определенную совокупность. Целенаправленный подбор таких объектов представляет собой процесс формирования инвестиционного портфеля. Инвестиционным портфелем предприятия называют сформированную в соответствии с определенными целями инвестора совокупность объектов инвестирования, рассматриваемую как целостный объект управления. Основная задача портфельного инвестирования заключается в создании оптимальных условий инвестирования, обеспечивая при этом портфелю инвестиций такие инвестиционные характеристики, достичь которые невозможно при размещении средств в отдельно взятый объект. В процессе формирования портфеля путем комбинирования инвестиционных активов достигается новое инвестиционное качество: обеспечивается требуемый уровень дохода при заданном уровне риска. При формировании любого инвестиционного портфеля инвестор преследует такие цели:  достижение определенного уровня доходности;  прирост капитала;  минимизация инвестиционных рисков;  ликвидность инвестированных средств на приемлемом для инвестора уровне. Следует подчеркнуть, что ни одна из инвестиционных ценностей не обладает перечисленными выше свойствами в совокупности, что обуславливает альтернативность названных целей формирования инвестиционного портфеля. Так, безопасность обычно достигается в ущерб высокой доходности и росту вложений. В мировой практике безопасными (безрисковыми) являются долговые обязательства правительства, однако доход по ним редко превышает среднерыночный уровень и, как правило, существенного прироста вложений не происходит. Ценные бумаги прочих эмитентов, реальные инвестиционные проекты способны принести инвестору больший доход (как текущий, так и будущий), но существует повышенный риск с точки зрения возврата средств и получения дохода. Инвестиционные проекты, предполагающие прирост вложений, как правило, являются наименее ликвидными – минимальной ликвидностью обладает недвижимость.

Введение 3 1 Определение инвестиционных целей и типа портфеля 6 2 Этапы формирования инвестиционного портфеля 14 2.1 Определение стратегии управления инвестиционным портфелем 14 2.2 Анализ ценных бумаг и их приобретение 18 3 Модели формирования портфеля инвестиций 23 Заключение 29 Список литературы 31

1. Бланк И. А. Основы инвестиционного менеджмента. В 2 томах. Том 1. – М.: Омега-Л, К.: Ника-Центр, 2008. – 662 с. 2. Бланк И. А. Основы инвестиционного менеджмента. В 2 томах. Том 2. – М.: Омега-Л, К.: Ника-Центр, 2008. – 560 с. 3. Бочаров В. В. Инвестиции. – СПб.: Питер, 2009. – 384 с. 4. Гибсон Р. Формирование инвестиционного портфеля: управление финансовыми рисками. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2008. – 280 с. 5. Гуськова Н. Д., Краковская И. Н., Слушкина Ю. Ю., Маколов В. И. Инвестиционный менеджмент. – М.: КноРус, 2010. – 456 с. 6. Забродин О. Н., Михайличенко А. М., Саруханов А. М. Управление инвестиционными программами и портфелями проектов. – М.: Дело АНХ, 2010. – 576 с. 7. Игонина Л. Л. Инвестиции. – М.: Магистр, 2010. – 752 с. 8. Инвестиции / под ред. Ковалева В., Иванова В., Лялина В. – М.: ТК Велби, Проспект, 2006. – 562 с. 9. Карлик А. Е., Рогова Е. М., Тихонова М. В., Ткаченко Е. А. Инвестиционный менеджмент. – М.: Изд-ство Вернера Регена, 2008. – 216 с. 10. Кузнецов Б. Т. Инвестиции. – М.: Юнити-Дана, 2010. – 624 с. 11. Леонтьев В. Е., Бочаров В. В., Радковская Н. П. Инвестиции. – М.: Магистр, Инфра-М, 2010. – 416 с. 12. Мамченко О., Межов И., Растова Ю. Инвестиционный менеджмент. – М.: КноРус, 2008. – 400 с. 13. Мищенко В. В. Инвестиционный менеджмент. – М.: КноРус, 2010. – 400 с. 14. Нешитой А. С. Инвестиции. – М.: Дашков и К, 2009. – 372 с. 15. Риск-менеджмент инвестиционного проекта / Под ред. Грачевой М., Секерина А. – М.: Юнити-Дана, 2009. – 544 с. 16. Ткаченко И. Ю., Малых Н.И. Инвестиции. – М.: Академия, 2009. – 240 с.