Инвестиционная деятельность коммерческого банка на рынке ценных бумаг: проблемы и перспективы..

ВВЕДЕНИЕ

Операции с ценными бумагами составная часть рыночной экономики. Глобализация экономики разных стран неизбежно приводит к изменению методов хозяйственной деятельности банка. Деятельность любого банка ориентирована на получение определенных результатов. В результате глобальных воздействий на национальную экономику устанавливаются новые экономические принципы сотрудничества с крупными организациями финансово-банковских групп во главе с коммерческими банками, концентрирующими вокруг себя относительно самостоятельное структурное подразделение инвестиционные фонды, брокерские и консультационные фирмы.
В условиях рыночной экономики залогом выживания коммерческого банка является его конкурентоспособность. В связи с этим коммерческие банки активизируются на фондовом рынке путем создания всевозможных дочерних финансовых копаний и непосредственно участвуя в деятельности брокерских фирм.
Весь спектр котируемых на фондовом рынке финансовых инструментов определяется следующими тремя основными видами:
- государственные (муниципальные, федеральные) облигации;
- акции предприятий;
- деривативные (производственные ценне бумаги).
Поэтому рынок ценных бумаг дополняет систему банковского кредита и взаимодействует с ней. Выпуская ценные бумаги, предприятие может получить финансовые средства на длительный период времени на несколько десятилетий (облигации) или вообще в бессрочное пользование (акции).
Рынок ценных бумаг представляет собой часть финансовой системы государства, характеризующейся индустриальной и организационно-функциональной спецификой. Эта система начала формироваться в России в конце 80-х годов, когда была признана необходимость восстановления рыночного хозяйства.
Экономическая практика 90-х г.г. подтвердила, что одним из главных средств восстановления и развития рыночных методов хозяйствования явились ценные бумаги, фиксирующие право собственности на капитал.
Ведь за сравнительно короткое время была создана двухуровневая банковская система. Активное развитие банковской системы определилось дефицитом банковских услуг, распределением централизованных кредитов, а также высокой инфляцией одновременно с низкой стоимостью привлекаемых средств.
Следовательно коммерческие банки могут выступать в качестве эмитентов выпуская ценные бумаги, тех, кто желает вложить свои средства в финансирование инвестиционных проектов (инвесторов, владельцев), и в роли профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляя брокерскую, дилерскую, депозитарную и доверительную деятельность.
Актуальность данной темы заключается в том, что в результате сегодняшнего финансового кризиса банковская система несет значительные потери. Ситуация на фондовом рынке постоянно меняется. По оценкам специалистов объем направляемых в ценные бумаги средств составляет от 1/5 до 1/3 общего объема портфеля. Ценные бумаги банков включают в себя государственные ценные бумаги и регламентированные законом категории акций. Эти составляющие банковских портфелей активов выполняют ряд функций, которые ранее обеспечивали банкам доходность, ликвидность и диверсификацию с целью снижения риска, а также выводя часть доходов банка из-под налогообложения. Эти вложения на данном этапе стабилизировали доходы банка, обеспечивая дополнительные поступления, в то время, когда остальные их источники почти истощены.
Очевидно, что на восстановление российской банковской системы понадобится значительное время. Ряд коммерческих банков, несмотря на имеющиеся убытки, привлекают новых клиентов, и за счет их средств смогут решить проблемы с ликвидностью. Другие, главным образом крупные кредитные учреждения, открывают новые банки. При этом в старом банке остаются все «плохие» активы и пассивы, а крупные корпоративные клиенты переводятся на расчетно-кассовое обслуживание в новый банк. Неработающие активы (государственные и муниципальные ценные бумаги, подлежащие реструктуризации) и замороженные пассивы (средства физических и юридических лиц) остаются в старом банке до завершения реструктуризации государственных облигаций, часть депозитов физических лиц переводится в Сбербанк РФ.
Перевод депозитных вкладов физических лиц из проблемных банков в Сбербанк РФ предполагает, что государство берет ответственность за их возврат на себя, даже при использовании частично конфискационных схем. Ведь в данной ситуации население испытывает, по понятным причинам, недоверие, как к банковской системе, так и к государству, и тем самым стремиться изъять вклады. Наличные деньги, в свою очередь, окажутся на товарных и валютных рынках, что обусловило рост цен и обменного курса рубля.
Наконец, российские коммерческие банки имеют значительную внешнюю задолженность. Крупные банки, располагающие значительным объемом депозитов населения и вложения которых в государственные ценные бумаги существенны, фактически не имеют шансов на самостоятельное восстановление. Выдавая подобным банкам стабилизационные кредиты, Сбербанк должен учитывать, что определенная часть рублевых средств будет конвертироваться в иностранную валюту, усиливая давление на обменный курс. В случае расширения государственного участия в определенном банке власти берут ответственность за взятые им ранее внешние кредиты на себя.
А также в случае предоставления банкам централизованных кредитов важное значение имеют условия залога и процентные ставки. Централизованный кредит, выданный по ставке рефинансирования (60% годовых), при складывающейся рыночной конъюнктуре означает, что определенный коммерческий банк привлекает ресурсы по любой цене и его шансы на восстановление нормального состояния невелики.
Для большинства иностранных банков российский рынок не представляет особого интереса, за исключением двух случаев. Во-первых, банки, понесшие значительные потери и не имеющие возможности провести фиксацию убытков и возврата, оставшихся средств, будут вынуждены присутствовать на российском рынке - в частности, в случае обмена государственных (равно как и муниципальных) облигаций на другие государственные бумаги либо акции российских компаний или в случае невозможности репатриации остатков средств. Во-вторых, банки, преследующие стратегические интересы, могут открыть, помимо представительств, небольшие отделения с ограниченной областью деятельности.
Помимо этого внимания и интерес к данной теме был вызван пенсионной реформой, суть которой заключается в направлении накопительной части в управляющие компании, которые и будут осуществлять их вложения в ценные бумаги.
Перечисленные стратегии могут в той или иной степени успешно реализовываться в случае, если банк имел нулевую (или незначительную) открытую валютную позицию, а также крупных корпоративных клиентов.
В целом можно констатировать, что реформирования банковской системы не происходит. Одни коммерческие банки проводят достаточно агрессивную стратегию, направленную на выживания и рынка банковских услуг. Другим удалось получить централизованные стабилизационные кредиты. Наконец, ряд банков либо закрыты, либо находятся на грани банкротства.
Активная национализация коммерческих банков представляется маловероятной в силу их значительной задолженности - в первую очередь населению и внешним инвесторам. Учитывая сохраняющуюся финансовую нестабильность, денежные власти будут не в состоянии провести реструктуризацию государственного долга с минимальными потерями для инвесторов и эффективно реформировать банковскую систему.
Целью работы является определение направлений совершенствования данной деятельности коммерческого банка на рынке ценных бумаг. Для достижения указанной цели поставлены следующие задачи:
- изучить существующую теоретическую базу инвестиционной деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг;
- дать организационно-экономическую характеристику Каменск-Уральскому отделению 1726 Уральского банка Сбербанка России;
- проанализировать инвестиционную деятельность по операциям с ценными бумагами ОСБ № 1726;
- в результате анализа разработать рекомендации по повышению эффективности инвестиционной деятельности отделения Сберегательного банка № 1726 Уральского банка Сбербанка России;
Объект исследования финансовая деятельность Каменск-Уральского отделения № 1726 Сбербанка России.
Предметом исследования является инвестиционная деятельность Каменск-Уральского отделения № 1726 Уральского банка Сбербанка России.
Теоретической основой инвестиционной деятельности коммерческого банка для написания работы послужили книги под редакцией Свиридова О.Ю. Деньги, кредит, банки, где рассматриваются основные тенденции и закономерности денежного обращения и кредита в условиях рыночного хозяйства, принципы и механизм современной денежно-кредитной системы. Кроме того, серьезное внимание уделено изучению рынку ценных бумаг и банковской системы, а также практике функционирования бирж.
Монография, материалы из периодической печати и первичных документов Сбербанка России.
Курсовая работа состоит из введения, 3 глав и заключения.

Введение
1. Теоретические основы инвестиционной деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг
1.1 Особенности инвестиционной деятельности коммерческого банка на рынке ценных бумаг
1.2 Общая характеристика операций коммерческого банка с ценными бумагами
1.3. Проблемы и перспективы выпуска и обращения ценных бумаг коммерческих банков в России
2. Проблемы и перспективы развития инвестиционных операций коммерческих банков с ценными бумагами
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Список используемой литературы

1. Банковское дело: учебник/О.И. Лаврушин, И.Д. Мамонова, Н.И. Валенцева; - М.: КНОРУС, 2006. 624с.
2. Брызгалин А.В., Берник В.Р., Головкин А.Н., Гринемаер Е.А. Векселя и взаимозачеты: Налогообложение и бухгалтерский учет. М.: АН Пресс, 2004. 320 с.
3. Галиуллина Г. Внутренний контроль за осуществлением банковских операций с эмиссионными ценными бумагами. Бухгалтерия и банка. 2003 - № 11 с. 45-51.
4. Печникова А.В., Маркова О.М., Стародубцева Е.Б. Банковские операции: Учебник. М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2005. с. 51-69.
5. Деньги. Кредит. Банки: Учебник/Г.Е. Алпатов, Ю.В. Базулин и др.; Под редакцией В.В. Иванова, Б.И. Соколова. М.: ТК Велби, Издательство Проспект, 2004. 540-551с.
6. Банковское дело: Учебник.. 3-е изд. / Под редакцией профессора В.И.Колесникова, проф. Л.П. Кроливецкой. М.: Финансы и статистика, 2006. 480 с.
7. Власова М.И. Анализ кредитоспособности клиента коммерческого банка // Банковское дело. №5, 2003. с.32-34.
8. Гамидов Г.М. Банковское и кредитное дело. М.:ЮНИТИ, 2003. 320 с.
9. Сборник тарифов на услуги, предоставляемые Сбербанком России от 11.06.2002 г. № 568-3-р.
10. Гузов К.А., Депозитный портфель банка: совершенствование методов // Банковское дело. 2006г. - №2 с. 62-66
11. Перельман Е. Паевые инвестиционные фонды: Итоги 2004 г. и перспективы на 2005 г. // Рынок ценных бумаг 2005. - № 5 (284). с. 24-28.
12. Рекомендации банкам по работе с векселями.
13. Сборник тарифов на услуги, предоставляемые Сбербанком России от 11.06.2002 г. № 568-3-р.
14. Потемкин А. Роль банковской системы и фондового рынка в финансировании реального сектора. // Рынок ценных бумаг. 2005. - № 14 (293). с. 16-20.
15. Дьяконов В.П. Повышение эффективности деятельности коммерческого банка, //Деньги и кредит, - 2006г. № 2 с.39-40.
16. Антонов Н.Г., Пессель М.А. Денежное обращение, кредит и банки. М.: Финстатинформ, 2005. 272с.
17. Ермак А., Федоров А. Вексельный рынок: итоги первых месяцев 2005 г. // Рынок ценных бумаг. 2005 г. - № 11 (290). с. 54-58.
18. Концепция развития Сбербанка России на 2003-2005 годы.
19. Барыбин В.В., Крыксин Г.В. Перспективы развития банковского сектора. 4/2006. 20-25с.
20. Савиров О.Ю. Деньги, кредит банки. Серия «Учебники, учебные пособия». Росто-на-дону: «Феникс», 2004. 448 с.
21. Гражданский кодекс Российской Федерации. Части первая и вторая. М.: Инфра-М, 2007.- 560 с.
22. Налоговый кодекс Российской Федерации. Части первая и вторая. М.: Кодекс, 2007. 680с.
23. Федеральный закон Российской Федерации «О банках и банковской деятельности» от 21.03.2002 г. // Финансы и кредит. 2002.
24. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996г. № 39 ФЗ (с изменениями от 26 ноября 1998г., 8 июля 1999г., 7 августа 2001г.,28 декабря 2002г., 29 июня, 28 июля 2004г.)
25. Федеральный закон «О центральном банке Российской Федерации» от 26.04.2002 г.