IPO - инструмент финансирования деятельности организации .

Введение Актуальность темы. IPO - (сокращение от английского «initial public offering»), сделанное впервые, публичное предложение инвесторам стать акционерами компании или публичная продажа акций - это сложный комплекс организационных, юридических и финансовых процедур, в котором кроме самой компании и потенциальных инвесторов задействованы множество посредников. IPO включает процедуру подготовки компании и осуществление публичного размещения акций. Возникновение и обращение капитала, представленного в ценных бумагах, тесно связанно с функционированием рынка реальных активов, то есть рынка, на котором происходит купля-продажа материальных ресурсов. С появлением ценных бумаг (фондовых активов) происходит раздвоение капитала. С одной стороны, существует реальный капитал, представленный производственными фондами, с другой - его отражение в ценных бумагах. Рынок ценных бумаг в России в большой степени уже сформирован: есть эмитенты ценных бумаг, многочисленные компании и предприятия, а также государство и муниципальные образования, есть инвесторы, заинтересованные в наилучшем для себя размещении средств. Очевидным становится необходимость существования структур, которые позволяли бы с обоюдной выгодой для себя, безопасностью и удобством двум заинтересованным сторонам проводить операции с ценными бумагами. Поскольку управлять экономикой может только тот, кто владеет собственностью, то и рынок ценных бумаг приобретает особую экономическую и историческую значимость. Во всех развитых странах рынок ценных бумаг является наиболее динамичным сектором экономики. Его значение определяется той ролью, которую он играет в инвестиционном процессе. Посредством рынка осуществляется миграция капитала, необходимого для эффективного функционирования экономики страны. Ценные бумаги играют огромную роль в процессе инвестирования денежных средств. С помощью ценных бумаг денежные средства граждан и юридических лиц превращаются в определенные материальные объекты, научно-технические достижения. Ценные бумаги являются неотъемлемой частью рыночной экономики и способствуют интенсивному развитию финансового рынка, и следовательно и социально-экономическому развитию государства в целом.

Введение……………………………………………………………………….……..…...4 Глава 1. IPO как инструмент финансирования деятельности организации……..........8 1.1. Понятие и виды публичных размещений, их место в стратегии финансирования………………………………………………………….………….….8 1.2. Преимущества и недостатки IPO как способа финансирования деятельности предприятия….…………………….…………………………....…...…17 1.3. Риски, связанные с проведением IPO…………………………….……....……26 1.4. Затраты, связанные с проведение IPO…………………………….……...….…33 Глава 2. Использование IPO как инструмента финансирования на примере ОАО «Эдиго»………………………………………………………………………..…37 2.1. Анализ возможности проведения IPO на примере ОАО «Эдиго»…...….…...37 2.2. Определение цены размещения на примере ОАО «Эдиго»……………….......53 Заключение………………………………………………….……………….……..…...59 Список литературы………………………………………………………....................62

1. Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» (с изменениями от 5 января 2007 г.) // СЗ РФ, 2004 г. № 1 ст.1. 2. Федеральный закон от 10 декабря 2010г. № 174-ФЗ «О государственной регистрации выпусков акций, размещенных до вступления в силу Федерального закона «О рынке ценных бумаг» // СЗ РФ, № 63, 2010, ст. 1421. 3. Постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 31 декабря 1997 г. № 45 «Об утверждении Положения о порядке приостановления эмиссии и признания выпуска ценных бумаг несостоявшимся или недействительным и внесении изменений и дополнений в акты Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг» // Вестник ФКЦБ от 23 января 1998 г. № 1. 4. Положение о порядке раскрытия информации о существенных фактах (событиях и действиях), затрагивающих финансово-хозяйственную деятельность эмитента эмиссионных ценных бумаг, утвержденное постановлением ФКЦБ от 12 августа 1998 г. № 6 // Вестник ФКЦБ России. 1998. № 6. 5. Положение ЦБ РФ от 24.09.2006 №89-П «О порядке расчета кредитными организациями размера рыночных рисков» (ред. от 30.11.2008). 6. Стандарты эмиссии акций, размещаемых при учреждении акционерных обществ, и их проспектов эмиссии. Утверждены постановлением ФКЦБ России от 3 июля 2010 г. № 25/пс // РГ. 2010. 28 авг. № 161. 7. Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг: Учеб. пособие для вузов. – М.: Юнити-Дана, 2010. 8. Ашиткова Т.В., Бут Н.Д., Викторов И.С. Рынок ценных бумаг: правовое регулирование: Научно-практическое пособие – М.: ОЛМА-ПРЕСС, 2010. 9. Белов В.А. Ценные бумаги в российском гражданском праве. – М.: ЮрИнфоР, 2007. 10. Боровкова В.А. Рынок ценных бумаг. - СПб.: Питер, 2007. 11. Звягинцев Д.А. Проблемы развития рынка ценных бумаг в России // Рынок ценных бумаг. - 2008. - №5 12. Зеленин А.Д. Валютное регулирование и рынок ценных бумаг // Известия. - 2008. - №2 13. Колтынюк Б.А. Рынок ценных бумаг: Учеб. для вузов. Изд. 3. - СПб.: Питер, 2007. 14. Роуз Питер С. Организацийский менеджмент. Пер. с англ. со 2-го изд. – М.: «Дело Лтд», 2010. – 768с. 15. Кошель Д.Е. Рынок ценных бумаг и финансовый рынок: попытка определения понятий // Вестник Омского университета. - Омск; Изд-во ОмГУ, № 2-3, 2007. 16. Кравченко П.П. Проблемы и перспективы развития рынка ценных бумаг Российской Федерации // Менеджмент в России и за рубежом. - 2008. - №2. 17. Кузьмина М.Н. Ценные бумаги в Российской Федерации: правовое регулирование выпуска и обращения. – М.: Юрлитинформ, 2007. 18. Маренков Н.Л., Косаренко Н.Н. Рынок ценных бумаг в России: Учеб. пособие для вузов. Изд. 2. - М.: Флинта, 2007. 19. Миркин А.П. Фондовый рынок в странах Запада. М.: Юнити, 2007. 20. Моратов А.К. Обзор российского фондового рынка. // Валютный Спекулянт. - 2008. - № 6 21. Синицына Н.М. Рынок ценных бумаг: Учеб. пособие для вузов. – Н.Новгород: Полиграфторгсервис, 2010. 22. Трофименко А. Признаки ценной бумаги // Российская юстиция, 2008. - №7 23. Тихомиров Е.Ф. Финансовый менеджмент. М.: Экономика и управление, 2007. 24. Фельдман А.Б. Российский рынок ценных бумаг // Экономист. 2007. - №12. 25. Финансовый менеджмент: Управление финансами предприятия: Учебник для вузов / Е.Ф. Тихомиров. – М.: Академия, 2007. – 384 с. 26. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Под ред. акад. Г.Б. Поляка. – 2-е изд., доп. – М.:ЮНИТИ – ДАНА, 2009. – 527 с. 27. Финансовый менеджмент: Теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. – 6-е изд. – М.: Перспектива, 2007. – 656 с. 28. Финансовый анализ. Управление финансами: Учебник для вузов / Под ред. Н.Н.Селезневой. – 2-е изд. перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 639 с. 29. Финансы предприятий: Учебник / Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова и др.; Под ред. проф. Н.В. Колчиной. – М.: ЮНИТИ, 2008. – 413с. 30. Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: Учеб. пособие для ВУЗов. – М.: Инфра-М, 2008. – 479 с. 31. Управление деятельностью коммерческого организации. (Организацийский менеджмент). Учебник для ВУЗОВ. Рекомендован 32. Курасов А. Как компании становятся публичными в хорошие и плохие времена // Рынок ценных бумаг. - № 6 (357) – 2008 33. Переверзев Н. Методика оценки эффективности IPO // Финансовый директор. - № 2 (февраль). – 2006 34. Скляров Д., Заверталюк А., Рудаков Е. С чего начать подготовку к IPO? // Финансовый директор. – № 1 (январь). – 2007 35. www.ipocongress.ru – новости IPO и эмитентов. 36. http://www.akm.ru/ – информационно-аналитическое агентство. 37. http://www.rts.ru – сайт фондовой биржи РТС (Российская Торговая система). 38. http://www.londonstockexchange.com – сайт Лондонской фондовой биржи. 39. http://www.offerings.ru/ – IPO и частные размещения в России. 40. Журнал «РЦБ»