Исследование активных операций банков с ценными бумагами.

Экономическая практика последних лет подтвердила, что рынок ценных бумаг является важной сферой формирования источников экономического роста, концентрации и распределения инвестиционных ресурсов. В тоже время в России это сфера повышенных рисков, где ошибки и просчеты оборачиваются серьезными негативными последствиями и крупными потерями, способными подорвать экономическую систему страны. Актуальность дипломного исследования заключается в том, что рынок ценных бумаг выступает важнейшей составной частью финансовой системы государства, характеризующейся институциональной и организационно-функциональной спецификой.
Коммерческие банки как универсальные кредитно-финансовые институты играют важнейшую роль на рынке ценных бумаг. Это связано с особыми, специфическими функциями банков, которые заключаются в их способности аккумулировать временно свободные в обществе денежные средства и размещать в кредитах и инвестициях. Расширение и диверсификация банковских инвестиций на рынке ценных бумаг и серьезные риски на нем в российских условиях, с одной стороны, и проблемы управления портфелем ценных бумаг банка, недостаток эффективных систем оценки перспективности финансовых инструментов, рискованности инвестиционных операций, с другой стороны, требуют разработки нерешенных теоретических и методических проблем.
Банки могут выступать на рынке ценных бумаг в качестве эмитентов собственных акций, облигаций, могут выпускать векселя, депозитные и сберегательные сертификаты и другие ценные бумаги; в роли инвесторов, приобретая ценные бумаги за свой счет и в роли профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляя брокерскую, дилерскую, депозитарную и доверительную деятельность.
Во всех странах в настоящее время доходы коммерческих банков от операций с ценными бумагами и инвестиционной деятельности играют все более заметную роль в формировании прибыли. Расширение и диверсификация форм участия коммерческих банков на рынке ценных бумаг привели к организации крупных финансово-банковских групп во главе с коммерческими банками, концентрирующими вокруг себя относительно самостоятельные структурные подразделения - инвестиционные фонды, брокерские фирмы, трастовые компании, консультационные фирмы и т.д.
Многие коммерческие банки в настоящее время имеют достаточно большой объем свободных средств, которые возможно как инвестировать в различные виды деятельности, так и направить на приобретение ценных бумаг. При осуществлении инвестирования в ценные бумаги банк, как и любой другой инвестор, сталкивается с различными целями инвестирования.
Именно портфель ценных бумаг является тем инструментом, с помощью которого может быть достигуто требуемое соотношение всех инвестиционных целей, которое недостижимо с позиции отдельно взятой ценной бумаги, и возможно только при их комбинации.
Вопросы, связанные с формированием инвестиционного портфеля в условиях рынка, стратегия управления им, в последнее время являются предметом исследования многих ученых-финансистов России и за рубежом. В них подробно анализируются различные аспекты внедрения финансовых инструментов по формированию и управлению инвестиционного портфеля, предложено большое количество подходов к формированию портфеля в рыночных условиях. Основополагающие принципы по формированию и по стратегии управления инвестиционным портфелем были исследованы в работах В.Ф.Шарпа, Д.Александера, Д.Макнотона, Э.Доллана, А.Гончарова, Д.Гришина, Я.М.Миркина, М.Ю.Алексеева и др., однако в этих работах не охвачено конкретного анализа оптимального сочетания ценных бумаг в инвестиционном портфеле. В связи с этим нуждаются в дальнейшей теоретической и практической разработке вопросы, связанные с формированием инвестиционного портфеля, тактикой и стратегией управления на основе применения новых методов и финансовых инструментов.
Портфели ценных бумаг коммерческих банков являются частью взаимосвязанной системы портфелей более высокого уровня. Функционирование всей системы портфелей подчинено интересам обеспечения устойчивости и рентабельности института, обеспечения устойчивости всей финансовой системы.
Этими факторами обусловлена цель работы исследование операций банков с ценными бумагами. Для полного раскрытия выбранной темы были поставлены следующие задачи:
- рассмотреть сущность операций банков с ценными бумагами и их виды;
- охарактеризовать сущность и оценку рискованных инвестиций в ценные бумаги;
- проанализировать операции ОАО «Банк «Казанский» с ценными бумагами;
- исследовать особенности управления банковским портфелем ценных бумаг;
- провести обзор перспектив развития активных операций с ценными бумагами;
- проанализировать пути совершенствования управления портфелем ценных бумаг банка.
Предметом исследования являются активные операции банка с ценными бумагами; объектом исследования работы выступает ОАО «Банк «Казанский».

Введение 3
1 Теоретические аспекты активных операций банков с ценными бумагами 6
1.1 Сущность и содержание операций с ценными бумагами 6
1.2 Понятие и принципы формирования портфеля ценных бумаг 11
2 Анализ активных операций банков с ценными бумагами на примере ОАО «Банк «Казанский» 25
2.1 Организационный механизм осуществления активных операций с ценными бумагами в ОАО «Банк «Казанский» 25
2.2. Состав и структура активных операций банка с ценными бумагами 32
2.3 Анализ активных операций ОАО «Банк «Казанский» с ценными бумагами 39
3 Проблемы и перспективы развития активных операций с ценными бумагами 52
3.1 Перспективы развития активных операций с ценными бумагами 52
3.2. Методики формирования оптимальной структуры портфеля 79
Заключение 89
Библиографический список 94

1. О банках и банковской деятельности: Федеральный закон РФ от 02.12.1990 N 395-1 (ред. от 29.12.2006) // Российская газета. - 31.12.2006.
2. О рынке ценных бумаг: Федеральный закон РФ от 22.04.1996 г. № 39 -ФЗ // Российская газета. - 24.04.1996.
3. Об акционерных обществах: Федеральный Закон РФ от 26.12.1995г. № 208-ФЗ // Российская газета. - 28.12.1995.
4. Стратегия развития финансового рынка Российской Федерации на 2006 - 2008 годы: Распоряжение Правительства РФ от 1 июня 2006 г. № 793-р // Вестник Банка России №23 от 30.06.2006.
5. О банковских операциях и других сделках расчетных небанковских кредитных организаций, обязательных нормативах расчетных небанковских кредитных организаций и особенностях осуществления Банком России надзора за их соблюдением: Инструкция Банка России от 26.04.2006 № 129-И // Вестник Банка России № 32 от 31.05.2006.
6. Анискин Ю.Н. Управление инвестициями. Учебное пособие. М.: Омега-Л, 2008.
7. Балабанов И.Т. Банки и банковская деятельность. - СПб.: Питер, 2009.
8. Банковское дело: Учебник / Под ред. О.И. Лаврушина. М.: КНОРУС, 2009.
9. Бердникова Т.Б. Оценка ценных бумаг: Учебное пособие. - М: ИНФРА М, 2008.
10. Боровкова В.А. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие. М.: Финансы, 2007.
11. Букато В. И. Банки и банковские операции в России. - М.: Финансы и статистика, 2008.
12. Колесников В.И., Торкановский В.С. Ценные бумаги: Учебник. М.: Финансы и статистика выпуска, 2008.
13. Корчагин Ю.А. Деньги. Кредит. Банк. Р н/Д.: Феникс, 2007.
14. Лаврушин О.И. Банковские операции: Учебное пособие. - М.: Инфра-М., 2009.
15. Литвиненко Л.Т., Ништатов Н.П., Удалищев Д.П. Рынок государственных ценных бумаг: Учебное пособие. - М: ЮНИТИ, 2008.
16. Маренков Н.Л. Ценные бумагами: Учебное пособие. Р н/Д.: Феникс, 2009.
17. Миркин Я.М. Рынок ценных бумаг: воздействие фундаментальных факторов, прогнозов и политика развития. М.: Альпина Паблишер, 2008.
18. Михайлов Д.М. Мировой финансовый рынок тенденция развития и инструменты. - М: Норма, 2007.
19. Общая теория денег и кредита: Учебник / Под ред. Е.Ф. Жукова. - М.: ЮНИТИ, 2007.
20. Родионова Н.К. Рынок ценных бумаг как экономическая система // Ученые записки ТРО ВЭО России. Спецвыпуск. - Тамбов: Изд-во ТГУ им. Г.Р. Державина, 2007.
21. Рынок ценных бумаг: Учебник / Под редакцией В.А. Галанова, А.И. Басова. - М.: Финансы и статистика, 2008.
22. Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. Е.Ф. Жукова. М: ЮНИТИ ДАНА, 2007.
23. Рынок ценных бумаг: правовое регулирование: Научно практическое пособие / Под ред. В.Ф. Яковлева. М.: Олма пресс, 2008.
24. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк. - М.: Вазар-Ферро, 2009.
25. Финансы: Учебник / Под ред. Г.Б. Поляка. М.: ЮНИТИ, 2008.
26. Финансы: Учебное пособие / Под ред. A.M. Бабич, Л.Н. М.: ЮНИТИ, 2009.
27. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник / Под ред. М.В. Романовского, О.В. Рублевской. М.: Юрайт Издат, 2007.
28. Чекшин В.И. Экономическая оценка инвестиций. Электросталь: ЭПИ МИСиС, 2007.
29. Шарп У.Ф., Александер Г.Дж., Вэйли Д.В. Инвестиции. - М: ИНФРА-М, 2007.
30. Шестаков А.В Рынок ценных бумаг: Учебное пособие. - М.: Норма, 2008.
31. Бутенко А. Дементьева Ю. Некоторые аспекты правового регулирования рынка ценных бумаг/А.Бутенко, Ю.Дементьева // Рынок ценных бумаг. 2008. - №19 (274).
32. Волков М.В. Структура и классификация рынка ценных бумаг. Операции с ценными бумагами в деятельности банков. Управление портфелем ценных бумаг /М.В.Волков // Финансы и кредит. 2008. - № 10 (178).
33. Грачева М. Электронная торговля ценными бумагами и перспективы банковской системы / М.Грачева // Рынок ценных бумаг. 2007. - №4.
34. Данилов Ю. Новая роль фондового рынка в России / Ю.Данилов // Вопросы экономики. - 2008. - № 7.
35. Исеев Р. Проблемы секъюритизации на современном этапе / Р.Исеев // Рынок ценных бумаг. - 2008. - №1.
36. Казьмин А. Локомотив рынка / А. Казьмин // Прямые инвестиции. 2007. - №11 (43).
37. Казьмин А. Собрание достижений / А. Казьмин // Прямые инвестиции. 2008. - №7 (51).
38. Маковецкий М.Ю. Проблемы и перспективы рынка корпоративных облигаций в России / М.Ю.Маковецкий // Дайджест Финансы. - 2008 . - № 6.
39. Маковецкий М.Ю. Роль рынка ценных бумаг в инвестиционном обеспечении экономического роста / М.Ю.Маковецкий // Финансы и кредит. 2008. - № 19 (157).
40. Маковецкий М.Ю. Использование финансовых инструментов рынка ценных бумаг в инвестиционном процессе / М.Ю.Маковецкий // Финансы и кредит. 2008. - № 31 (199).
41. Семилютина Н.Г. Проблемы совершенствования законодательства о рынке ценных бумаг / Н.Г.Семитлютина // Право и экономика. 2006. - №8.
42. Сурженко А.В. О развитии рынка ценных бумаг в России / А.В. Сурженко //Финансы и кредит. 2008. - № 14 (182).
43. Телятников А. Проблемы и перспективы электронной торговли на российском рынке ценных бумаг / А. Телятников // Рынок ценных бумаг. 2007. - №22.
44. Тихонова Р.У. Теоретические аспекты финансовых инвестиций / Р.У. Тихонова // Экономический вестник Республики Татарстан. - 2007. -№ 4.
45. Хулхачиев Б.Б. Финансовый рынок России как механизм привлечения инвестиций / Б.Б. Хулхачиев // Финансы. 2007. - № 1.
46. Цифры и факты. Фондовый рынок - итоги 9 месяцев // Личные деньги. 01 ноября 2008 г.
47. Шабалин А.О. Усиление взаимосвязей между фондовым рынком и реальным сектором / А.О. Шабалин // ЭКО. - 2008. - №9.
48. Официальный сайт Федеральной службы по финансовым рынкам www.fcsm.ru
49. Зверев В.А. Как инвесторам пережить кризис // www. profiz.ru.
50. Пищулин Е. Секьюритизация банковских активов:причины появления и перспективы развития // www. profiz.ru..
51. Материалы ОАО «Банк «Казанский».