Контрольная работа: Ценные бумаги, вариант 8.

ЗАДАЧА 1 Имеются следующие показатели деятельности предприятия. Баланс Статья Сумма, тыс. руб. Актив На нач. 2003 На кон. 2003 Внеоборотные активы 102 570 108 013 Нематериальные активы 2 580 3 980 Основные средства 91 840 95 883 Долгосрочные финансовые вложения 8 150 8 150 Оборотные средства 34 420 41 383 Запасы 11 790 10 590 Дебиторская задолженность 14 300 13 600 Краткосрочные финансовые вложения 6 580 14 503 Денежные средства 1 750 2 690 Баланс 136 990 149 396 Пассив Капитал и резервы 79 580 95 150 Уставной капитал 50 000 50 000 Резервный капитал 6 890 8 447 Нераспределенная прибыль 22 690 36 703 Долгосрочные обязательства 40 000 40 000 Облигационный займ 40 000 40 000 Краткосрочные пассивы 17 410 14 246 Займы банков 12 960 10 581 Кредиторская задолженность поставщикам 4 450 3 665 Баланс 136 990 149 396 Отчет о прибылях и убытках тыс. руб. Статья 2003 2002 Выручка от реализации 287 600 215 080 Себестоимость реализованной продукции 226 980 185 970 Валовая прибыль 60 620 29 110 Коммерческие и управленческие расходы 15 690 7 860 Прибыль от продаж 44 930 21 250 Прочие доходы и расходы 4 560 1569 Прибыль до уплаты налога и процентов 49 490 22 819 Расходы по выплате процентов по облигациям 6 800 6800 Налог на прибыль 10320 4560 Чистая прибыль 32 370 11 459 Начисленные дивиденды 16 800 6 580 Нераспределенная прибыль 15 570 4 879 Дополнительная информация Выпущенные обыкновенные акции, шт. 100000 100000 Рыночная цена одной акции, руб. 560 536 Номинальная цена облигации, тыс. руб. 100 100 Рассчитайте и проанализируйте следующие показатели: 1. Балансовую стоимость облигации. 2. Балансовую стоимость акции. 3. Дивиденд на одну акцию. 4. Прибыль на одну акцию. 5. Покрытие дивидендов по обыкновенным акциям. 6. Покрытие процента по облигациям. 7. Рентабельность собственного капитала. 8. Финансовый рычаг. ЗАДАЧА 2 Сравните риск вложений в акции АО «А» и АО «Б». Акции имеют следующие распределения вероятности доходности. Вероятность 0,15 0,2 0,4 0,25 0,1 Доходность акций АО «А», % 10 13 18 22 28 Доходность акций АО «Б», % 0 12 25 30 35 ЗАДАЧА 3 Определите совокупную сумму подоходного налога за весь срок владения облигацией. Государственная облигация номинальной стоимостью 100 000 руб. приобретена АО «Б» за 83% от номинала. Купонная ставка по облигации составляет 13% годовых. Срок погашения 3 года. ЗАДАЧА 4 Определите, покупка какой облигации предпочтительна с точки зрения дохода за первый год. Номинал всех облигаций одинаков и равен 100 тыс. руб. Облигация А – бескупонная, срок обращения 1 год, приобретается с дисконтом 20%. Облигация В – погашается через год, купонной ставкой 18% годовых, продается по 95% от номинала. ЗАДАЧА 5 Определите совокупную доходность по привилегированным акциям. Акционер владеет привилегированными акциями, которые приобрел при первичном размещении по номинальной стоимости 500 руб. за акцию, ставка дивиденда 28 % годовых. Через год после выпуска рыночная цена акции составляла 520 руб. за акцию. ЗАДАЧА 6 Определить эффективность сделки купли-продажи векселя для банка при учете по простым учетным ставкам. Вексель куплен за 150 дней до его погашения, учетная ставка – 8%. Через 30 дней данный вексель реализован по учетной ставке 7,5%. Временная база учета и база наращения – 365 дней. ЗАДАЧА 7 Определить текущую рыночную стоимость акции. Последний дивиденд, выплаченный компанией, – 200 тыс. руб., компания постоянно увеличивает выплачиваемый дивиденд на 5%. Норма текущей доходности акций данного типа  10%. ЗАДАЧА 8 Определите, акции какой компании целесообразнее приобрести. На фондовом рынке реализуют свои акции 2 компании, номинальная стоимость акции обеих равна 500 руб. за акцию. Данные о продажной цене и выплачиваемом дивиденде приведены в таблице: Компания Продажная цена акции, руб. Выплачиваемый дивиденд, руб. А 480 80 В 520 95 Норма текущей доходности для акций данного типа – 18%. ЗАДАЧА 9 Оценить стоимость и доходность каждого вида акций. Акции АО «А» и АО «В» характеризуются следующими показателями: Показатель АО «А» АО «В» Дивиденд на одну акцию, руб. 3,0 4,0 Темп прироста дивиденда, % 6,0 6,0 Цена акции, руб 26,0 60,0 Β-коэффициент 1,2 0,7 Доходность по безрисковым вложениям, % 7,0 7,0 Среднерыночная доходность, % 12,5 12,5 Ограничение прав и свобод человека и гражданина допускается только в случаях, предусмотренных законом, в интересах государственной безопасности, общественного порядка, защиты нравственности, здоровья населения, прав и свобод других лиц. Никто не может пользоваться преимуществами и привилегиями, противоречащими закону. 1. Условия гражданско-правовой ответственности Привлечение к гражданско-правовой ответственности возможно лишь при наличии определенных, предусмотренных законом условий. Их совокупность образует состав гражданского правонарушения. Согласно п.1 ст. 401 Гражданского кодекса Российской Федерации лицо, не исполнившее обязательство, либо исполнившее его ненадлежащим образом несет ответственности при наличии вина, кроме случаев, когда законом или договором предусмотрены иные основания ответственности. Таким образом, полный (общий) состав гражданского правонарушения включает в себя следующие условия (элементы): 1. Противоправность поведения 2. Наличие вреда 3. Причинная связь между противоправным поведение и возникающим вредом 4. Вина причинителя вреда. Противоправным является действие либо бездействие, нарушающее нормы закона или иного правового акта, а так же субъективное право лица. Действия приобретают противоправный характер при ненадлежащем исполнении обязанности, то есть при исполнении и с отступлением от условий определенных правовым актов или договором. Законодательство содержит исчерпывающий перечень заключенных действий, противоправный, например, разглашение коммерческой тайны , совершение ничтожных сделок . Противоправно вносить и принимать жилищные сертификаты в качестве взноса уставный капитал хозяйственных органов и товариществ (п. 19 Положения о выпуске и обращении жилищных сертификатов). Противоправное бездействие не сводится к простой пассивности субъекта, а состоит в воздержании от определенных предписанных правовым актом или договором действий.

ЗАДАЧА 1 Имеются следующие показатели деятельности предприятия. Баланс Статья Сумма, тыс. руб. Актив На нач. 2003 На кон. 2003 Внеоборотные активы 102 570 108 013 Нематериальные активы 2 580 3 980 Основные средства 91 840 95 883 Долгосрочные финансовые вложения 8 150 8 150 Оборотные средства 34 420 41 383 Запасы 11 790 10 590 Дебиторская задолженность 14 300 13 600 Краткосрочные финансовые вложения 6 580 14 503 Денежные средства 1 750 2 690 Баланс 136 990 149 396 Пассив Капитал и резервы 79 580 95 150 Уставной капитал 50 000 50 000 Резервный капитал 6 890 8 447 Нераспределенная прибыль 22 690 36 703 Долгосрочные обязательства 40 000 40 000 Облигационный займ 40 000 40 000 Краткосрочные пассивы 17 410 14 246 Займы банков 12 960 10 581 Кредиторская задолженность поставщикам 4 450 3 665 Баланс 136 990 149 396 Отчет о прибылях и убытках тыс. руб. Статья 2003 2002 Выручка от реализации 287 600 215 080 Себестоимость реализованной продукции 226 980 185 970 Валовая прибыль 60 620 29 110 Коммерческие и управленческие расходы 15 690 7 860 Прибыль от продаж 44 930 21 250 Прочие доходы и расходы 4 560 1569 Прибыль до уплаты налога и процентов 49 490 22 819 Расходы по выплате процентов по облигациям 6 800 6800 Налог на прибыль 10320 4560 Чистая прибыль 32 370 11 459 Начисленные дивиденды 16 800 6 580 Нераспределенная прибыль 15 570 4 879 Дополнительная информация Выпущенные обыкновенные акции, шт. 100000 100000 Рыночная цена одной акции, руб. 560 536 Номинальная цена облигации, тыс. руб. 100 100 Рассчитайте и проанализируйте следующие показатели: 1. Балансовую стоимость облигации. 2. Балансовую стоимость акции. 3. Дивиденд на одну акцию. 4. Прибыль на одну акцию. 5. Покрытие дивидендов по обыкновенным акциям. 6. Покрытие процента по облигациям. 7. Рентабельность собственного капитала. 8. Финансовый рычаг. ЗАДАЧА 2 Сравните риск вложений в акции АО «А» и АО «Б». Акции имеют следующие распределения вероятности доходности. Вероятность 0,15 0,2 0,4 0,25 0,1 Доходность акций АО «А», % 10 13 18 22 28 Доходность акций АО «Б», % 0 12 25 30 35 ЗАДАЧА 3 Определите совокупную сумму подоходного налога за весь срок владения облигацией. Государственная облигация номинальной стоимостью 100 000 руб. приобретена АО «Б» за 83% от номинала. Купонная ставка по облигации составляет 13% годовых. Срок погашения 3 года. ЗАДАЧА 4 Определите, покупка какой облигации предпочтительна с точки зрения дохода за первый год. Номинал всех облигаций одинаков и равен 100 тыс. руб. Облигация А – бескупонная, срок обращения 1 год, приобретается с дисконтом 20%. Облигация В – погашается через год, купонной ставкой 18% годовых, продается по 95% от номинала. ЗАДАЧА 5 Определите совокупную доходность по привилегированным акциям. Акционер владеет привилегированными акциями, которые приобрел при первичном размещении по номинальной стоимости 500 руб. за акцию, ставка дивиденда 28 % годовых. Через год после выпуска рыночная цена акции составляла 520 руб. за акцию. ЗАДАЧА 6 Определить эффективность сделки купли-продажи векселя для банка при учете по простым учетным ставкам. Вексель куплен за 150 дней до его погашения, учетная ставка – 8%. Через 30 дней данный вексель реализован по учетной ставке 7,5%. Временная база учета и база наращения – 365 дней. ЗАДАЧА 7 Определить текущую рыночную стоимость акции. Последний дивиденд, выплаченный компанией, – 200 тыс. руб., компания постоянно увеличивает выплачиваемый дивиденд на 5%. Норма текущей доходности акций данного типа  10%. ЗАДАЧА 8 Определите, акции какой компании целесообразнее приобрести. На фондовом рынке реализуют свои акции 2 компании, номинальная стоимость акции обеих равна 500 руб. за акцию. Данные о продажной цене и выплачиваемом дивиденде приведены в таблице: Компания Продажная цена акции, руб. Выплачиваемый дивиденд, руб. А 480 80 В 520 95 Норма текущей доходности для акций данного типа – 18%. ЗАДАЧА 9 Оценить стоимость и доходность каждого вида акций. Акции АО «А» и АО «В» характеризуются следующими показателями: Показатель АО «А» АО «В» Дивиденд на одну акцию, руб. 3,0 4,0 Темп прироста дивиденда, % 6,0 6,0 Цена акции, руб 26,0 60,0 Β-коэффициент 1,2 0,7 Доходность по безрисковым вложениям, % 7,0 7,0 Среднерыночная доходность, % 12,5 12,5

1. Жданова А.Б. Рынок ценных бумаг: Учебное методическое пособие.  Томск: Томский межвузовский центр дистанционного образования, 2004.  89 с 2. Килячков А. А., Чалдаева А. А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. – М.: Юрист, 2000. – 704 с. 3. Рынок ценных бумаг. Учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям. 2-е изд., перераб. И доп. (ГРИФ)/ Жуков Е.Ф.-М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. 4. Рынок ценных бумаг. Учебник. 2-е изд., перераб. И доп. (ГРИФ)/ Галанов В.А., Басов А.П.- М.: ФиС, 2006.