Методика и последовательность анализа финансовых результатов работы фирмы.

2.2. Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой
устойчивости

Финансовая устойчивость одна из характеристик соответствия структуры источников финансирования в структуре активов. В отличие от платежеспособности, которая оценивает оборотные активы и краткосрочные обязательства предприятия, финансовая устойчивость определяется на основе соотношения разных видов источников финансирования и его соответствия составу активов.
Фнансовая устойчивость это стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования. Достаточная доля собственного капитала означает, что заемные источники финансирования используются предприятием лишь в тех пределах, в которых оно может обеспечить их полный и своевременный возврат. С этой точки зрения краткосрочные обязательства по сумме не должны превышать стоимости ликвидных активов.
В экономической литературе даются разные подходы к анализу финансовой устойчивости. Рассмотрим методику Шеремета А.Д. и Сайфулина Р.С., рекомендующую для оценки финансовой устойчивости определять трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации.
Для расчета этого показателя сопоставляется общая величина запасов и затрат предприятия и источники средств для их формирования:
ЗЗ = З + НДС = стр.210 (ф.1) + стр.220 (ф.1), (2.1.)
где ЗЗ величина запасов и затрат;
З запасы (строка 210 форма1);
НДС налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (стр.220 ф.1).
При этом используется различная степень охвата отдельных видов источников, а именно:
1) Наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины источников собственных средств (собственного капитала) и величины внеоборотных активов.
СОС = СС- ВА = стр.490- стр.190, (2.2.)
где СОС собственные оборотные средства;
СС величина источников собственного капитала;
ВА величина внеоборотных активов;
2) Многие специалисты при расчете собственных оборотных средств вместо собственных источников берут перманентный капитал: наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, то есть с учетом долгосрочных кредитов и заемных средств.
ПК=(СС+ДЗС)ВА=(стр.490+стр.590)-стр.190, (2.3.)
где ПК перманентный капитал;
ДЗС долгосрочные заемные средства.
3) Общая величина основных источников формирования запасов и затрат, то есть наличие собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и заемных средств, краткосрочных кредитов и заемных средств, то есть все источники, которые возможны.
ВИ= ПК+КЗС (2.4.)
где ВИ все источники;
КЗС краткосрочные заемные средства.
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:
1) Излишек или недостаток собственных оборотных средств:
ФСОС= СОС ЗЗ, (2.5.)
где ФСОС излишек или недостаток собственных оборотных средств.
2) Излишек или недостаток перманентного капитала:
ФПК = ПК-ЗЗ, (2.6.)
где ФПК излишек или недостаток перманентного капитала.
3) Излишек или недостаток всех источников (показатель финансово эксплуатационной потребности):
ФВИ = ВИ ЗЗ, (2.7.)
где ФПК излишек или недостаток всех источников.
С помощью этих показателей определяется трехмерный (трехкомпонентный) показатель типа финансового состояния, то есть
1, если Ф>0,
S(Ф) = 0, если Ф

План
Введение...2
Глава I. Методика и последовательность анализа финансовых результатов работы фирмы
1.1. Анализ прибыли по видам.3
1.2. Анализ валовой прибыли..5
1.3. Анализ прибыли от реализации продукции, товаров, работ, услуг по
факторам..7
1.4. Анализ прибыли по основным факторам.9
1.5. Анализ рентабельности по факторам..11
1.6. Анализ рентабельности отдельных видов продукции, товаров,
работ, услуг....14
Глава II Анализ основных показателей финансового состояния
2.1. Анализ валюты баланса..16
2.2. Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой
устойчивости...17
2.3. Сущность понятия ликвидность и анализ основных показателей
Ликвидности.19
2.4. Анализ показателей деловой активности22
Глава III. Оценка финансовых результатов и финансового состояния фирмы
3.1 Анализ прибыли.25
3.2 Анализ рентабельности.28
3.3 Анализ показателей финансового состояния. 31
Выводы37
Список использованной литературы39

















Введение

Обеспечение эффективного функционирования организаций требует экономически грамотного управления их деятельностью, которое во многом определяется умением ее анализировать. С помощью анализа изучаются тенденции развития, глубоко и системно исследуются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, вырабатывается экономическая стратегия его развития
Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния. Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей отражающих, процесс формирования и использования его финансовых средств и по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Анализ финансового состояния предприятия позволяет изучить состояние капитала в процессе его кругооборота, выявить способность предприятия к устойчивому функционированию и развитию в изменяющихся условиях внешней и внутренней среды.
Основная цель финансового анализа получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего может: интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную. Непременным условием полного качественного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия является умение читать финансовую отчетность, и, в частности, основную ее форму бухгалтерский баланс. Важно понимать экономическое содержание каждой балансовой статьи, способов ее оценки, роли в деятельности предприятия, характера изменений сумм по той или иной статье и значение этих изменений для оценки экономики предприятия. Умение читать бухгалтерский баланс дает возможность только на основании изучения балансовых статей получить значительный объем информации о предприятии.
Грамотно проведенный анализ даст возможность выявить и устранить недостатки в финансовой деятельности и найти резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности; спрогнозировать финансовые результаты, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных средств.
Таким образом, актуальность данной темы исследования обусловлена тем, что в условиях массовой неплатежеспособности точная оценка финансово-экономического состояния предприятия обретает первостепенное значене.
Целью данной работы является изучение теоретических аспектов и методических аспектов анализа финансового состояния предприятия и их применение в практической деятельности предприятия.
Поставленная цель потребовала решения ряда взаимосвязанных задач, а именно:
- исследовать и обобщить теоретические методологические основы организации и проведения анализа финансового состояния предприятия;
- рассмотреть систему показателей характеризующих финансовое состояние предприятия;
- дать оценку финансового состояния анализируемого предприятия.
Объектом исследования является финансовое состояние Общества с ограниченной ответственностью «Август Принт Арсенал».





Глава I. Методика и последовательность анализа финансовых результатов работы фирмы

Функционирование предприятия любой организационно-правовой формы определяется его способностью создавать прибыль. Показатели финансовых результатов (прибыли) характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой финансовой и инвестиционной. Они составляют основу экономического развития и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками коммерческого дела.
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов.
1. горизонтальный анализ показателей;
2. оценку структуры показателей прибыли;
3. изучение, хотя бы в самом общем виде, динамики изменения показателей за ряд отчётных периодов;
4. выявление факторов и причин изменения показателей прибыли и их качественная оценка.
Основной целью анализа финансовых результатов является определение резервов увеличения прибыли, основными источниками которых могут быть: увеличение объёма продаж, увеличение уровня цен, снижение себестоимости продукции, увеличение качества готовой продукции, поиск более выгодных рынков сбыта и т.д.
Финансовый результат важнейшая характеристика деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом партнёрстве, оценивает в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в инансовом и производственном отношении.

1.7. Анализ прибыли по видам
В условиях рыночной экономики основой деятельности предприятия является прибыль, это источник существования предприятия, основная цель и показатель результатов деятельности.
Исходной информацией для анализа прибыли являются данные из отчета о прибылях и убытках (форма №2).
Анализ прибыли со¬стоит из следующих этапов:
1) анализируется балансовая (валовая) прибыль (убыток) по составу в динамике;
2) проводится факторный анализ прибыли (убытка) от продаж;
3) анализируются причины отклонения по таким составляющим прибыли, как проценты к получению и уплате, прочие операцион¬ные доходы и расходы, внереализационные доходы и расходы и т.п.;
4) анализируется формирование чистой прибыли (убытка) и влияние налоговых регулятивов и налога на прибыль, сумм штрафных санкций по расчетам с бюджетом;
Формирование прибыли (убытка) представлено на рис. 1.1., который отражает содержание формы бухгалтерской отчетности № 2 «Отчет о прибылях и убытках».

Рис. 1.1. Модель формирования прибыли по форме №2 «Отчет о прибылях и убытках»

Балансовая прибыль рассчитывается по формуле 1.1
(1.1), где:
- прибыль балансовая;
- прибыль валовая;
- прибыль от внереализационных операций.
Валовая прибыль рассчитывается по формуле 1.2
(1.2), где:
- прибыль валовая;
-выручка от реализации продукции;
- полная себестоимость продукции.
Чистая прибыль распределяется в соответствии с Уставом предприятия. За счет чистой прибыли выплачиваются дивиденды акционерам предприятия, создаются фонды накопления, потребления, резервный фонд, часть прибыли направляется на пополнение собственного оборотного капитала. В процессе формирования и использования фондов специального назначения за счет прибыли реализуется ее стимулирующая роль. Чистая прибыль рассчитывается по формуле 1.3
(1.3), где:
- прибыль чистая;
- прибыль валовая;
- расходы накладные;
- сумма амортизационных отчислений.
Анализ по видам прибыли представляет собой оценку изменения видов прибыли в динамике. Также анализируется изменение структуры прибыли за отчетный год или по ряду лет.
Выполнение плана по прибыли в значительной степени зависит от финансовых результатов деятельности, не связанных с реализацией продукции. Это финансовые результаты, полученные от операционных, внереализационных операций и чрезвычайных обстоятельств.
Анализ сводится в основном к изучению динамики и причин полученных убытков и прибыли по каждому конкретному случаю. Убытки от выплаты штрафов возникают в связи с нарушением отдельными службами договоров с другими предприятиями, организациями и учреждениями. При анализе устанавливаются причины невыполненных обязательств, принимаются меры для предотвращения допущенных ошибок.
Изменение суммы полученных штрафов может произойти не только в результате нарушения договорных обязательств поставщиками и подрядчиками, но и по причине ослабления финансового контроля в отношении их. Поэтому при анализе данного показателя следует проверить, во всех ли случаях нарушения договорных обязательств были предъявлены поставщикам соответствующие санкции.
Убытки от списания безнадежной дебиторской задолженности возникают обычно на тех предприятиях, где постановка учета и контроля за состоянием расчетов находится на низком уровне. Прибыли (убытки) прошлых лет, выявленные в текущем году, также свидетельствуют о недостатках бухгалтерского учета.
Особого внимания заслуживают доходы по ценным бумагам (акциям, облигациям, векселям, сертификатам и т.д.). Предприятия-держатели ценных бумаг получают определенные доходы в виде дивидендов. В процессе анализа изучается динамика дивидендов, курса акций, чистой прибыли, приходящейся на одну акцию, устанавливаются темпы их роста или снижения.
В заключение анализа разрабатываются конкретные мероприятия, направленные на предупреждение и сокращение убытков и потерь от данных видов деятельности.

1.8. Анализ валовой прибыли
В составе валовой прибыли учитывается прибыль от всех видов деятельности. Прежде всего валовая прибыль включает прибыль от реализации товарной продукции, исчисленную путем вычета из общей суммы выручки от реализации этой продукции налога на добавленную стоимость, акцизов и затрат на производство и реализацию, включаемых в себстоимость. Прибыль от реализации товарной продукции основная часть валовой прибыли.
Отдельной составной частью валовой прибыли выделена прибыль от реализации основных фондов и другого имущества. У предприятия могут образовываться излишние материальные ценности в результате изменения объема производства, недостатков в системе снабжения, реализации и других причин. Длительное хранение этих ценностей в условиях инфляции приводит к тому, что выручка от реализации окажется ниже цен приобретения. Поэтому от реализации ненужных товарно-материальных ценностей образуются не только прибыль, но и убытки.
Кроме прибыли от реализации продукции в состав валовой прибыли включается прибыль от реализации прочей продукции и услуг нетоварного характера. На долю этой прибыли приходится несколько процентов валовой прибыли. Результаты от прочей реализации могут быть положительными и отрицательными. Предприятия транспорта, подсобных сельских хозяйств, торговых организаций, находящиеся на балансе предприятия, могут иметь от реализации своей продукции, работ, услуг не только прибыль, но и убытки, что соответственно отразится на объеме валовой прибыли.
Последним элементом валовой прибыли являются внереализационные доходы и расходы, то есть такие, которые непосредственно не связаны с производством и реализацией продукции. В составе этих внереализационных результатов учитываются следующие доходы (расходы): доходы от долевого участия в деятельности других предприятий; доходы от сдачи имущества в аренду; суммы полученных и уплаченных экономических санкций (штрафы, пени, неустойки и другие).
Таким образом, валовая прибыль зависит от пяти факторных показателей.
Формула хозяйственной прибыли 1.4.:
Пбал = П реал + Ппр реал + Посн ф + ВР (1.4.)
ВР внереализационные результаты штрафы, пени, неустойки, полученные или уплаченные предприятием в отчетном году.

1. Абрютина, М.С. Анализ финансово - экономической деятельности предприятия. М.: ДИС, 2001. 272 с.
2. Балабанов, И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. М: Финансы и статистика, 2002. 207 с.
3. Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово хозяйственной деятельности предприятия. Учеб. пособие. М.: Инфра-М М, 2007. 224 с.
4. Бланк, И.А. Финансовый менеджмент. Учеб. курс. Киев: Эльга: Ника центр, 2002. 527 с.
5. Бочаров, В.В. Финансовый анализ. Учеб. пособие. СПб.: Питер, 2002. 218 с.
6. Вахрин, П.И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих структурах. Учеб. пособие.М.: Дашков и Ко, 2002.224 с.
7. Герасимова, В.А. Анализ финансово хозяйственной деятельности предприятия в вопросах и ответах. Учеб. пособие. М.: Дашков и Ко, 2002. 224 с.
8. Глухов В.В., Бахрамов Ю.М. Финансовый менеджмент. СПб., 2005. 458с.
9. Горбаток З.В. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. Томск: Томский межвузовский центр дистанционного образования, 2006.  216 с.
10. Грузинов В.П. Управление финансами предприятия. М.: Высшая школа. 2005г. 230с.
11. Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансы предприятий. Учеб.- М.: ТК Велби, 2003г. 352 с.
12. Крейнина М. Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. М.: ИКЦ «ДИС», 2004. 209 с.
13. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. -М.: Дело и Сервис, 2004.-256 с.
14. Любушкин Н.П., Лещева В.Б., Дъякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. ЮНИТИ-ДАНА- М.: 2006. 471 с.
15. Макарьева В.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. М.: Финансы и статистика, 2007. 304 с.
16. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ. Учебное пособие. 3-е изд., перераб. и доп. М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002. 224 с.
17. Павлова Л.Н. Финансы предприятий. М.: Финансы и статистика, 2003. 615 с.
18. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: ИНФРА-М, 2001 336 с.
19. Селезнёва Н.Н. Анализ финансовой отчётности организации. Учеб. пособие. М.: ЮНИТИ ДАНА, 2007. 584 с.
20. Тренев Н.Н. Управление финансами. М.: ФиС, 2002. 496 с.