Понятие, виды и методики оценки денежных потоков.

Введение Рыночный этап функционирования российских предприятий предполагает широкое использование базовых рыночных концепций функционирования коммерческого предприятия и теории принятия управленческих финансовых решений. Актуальность этих концепций обусловлена расширением практики самостоятельных инвестиционных решений, как краткосрочных, так и долгосрочных. Управление финансами сопровождается движением денежных потоков, как положительных, так и отрицательных, и требует учета двух важнейших факторов: • фактора времени, то есть стоимостной неоднородности финансовых потоков фирмы в течение инвестиционного периода и разброс этих потоков во времени; • фактора риска, то есть неопределенности времени и величины финансовых потоков. 1. Понятие, виды и методы оценки денежных потоков Можно согласиться с определением И.В, Липсица и В.В. Коссова, которые характеризуют «денежный поток» как чистый денежных результат коммерческой деятельности фирмы. Денежные потоки предприятия можно классифицировать: • по направленности их движения; • по характеру поступлений. По направленности движения денежных потоков различают: • денежные потоки (положительные денежные потоки), т.е. средства, полученные предприятием; • денежные оттоки (отрицательные денежные потоки), т.е. средства, израсходованные предприятием. По характеру поступлений денежные потоки делятся на: • денежный поток с неравными и нерегулярными поступлениями; • денежный поток с равными, но нерегулярными поступлениями; • денежный поток с равными и регулярными поступлениями. В любой финансовой сделке речь идет о движении денежных потоков в двух направлениях: • от настоящего к будущему; • от будущего к настоящему. Движение денежного потока от настоящего к будущему называется процессом наращения, или компаундинга. Экономический смысл процесса наращения заключается в определении величины той суммы, которой будет рас¬полагать инвестор по окончании операции. Эта величина называется будущей стоимостью денежных потоков и обозначается FV. Движение денежного потока от будущего к настоящему называется процессом дисконтирования. Экономический смысл процесса дисконтирования заключается во временном упорядочении денежных потоков различных временных периодов с точки зрения «настоящего (текущего)» момента. Сумма, которой располагает инвестор в начале периода инвестирования, называется настоящей (приведенной, текущей) стоимостью денежных потоков и обозначается PV. Для управления финансами предприятия чрезвычайно важна оценка денежных потоков.

Введение 1. Понятие, виды и методы оценки денежных потоков 2. Классификация способов начисления процентов и их использование на практике 3. Будущая стоимость денежных потоков Заключение Литература

1. Басовский Л. Е. Менеджмент: Учеб. Пособие. – М.: ИНФРА – М, 2009. – 216 с. 2. Виханский О.С., Наумов А.И. Менеджмент. – М.: УИЦ « Гардики »,2007 – 528 с. 3. Вершигора Е. Е. Менеджмент: Учебное пособие. – М.: ИНФРА – М, 2009. – 283 с. 4. Гончаров В. И. Менеджмент: Учеб. Пособие. – Мн.: Мисанта, 2008. – 624 с. 5. Финансовый менеджмент. – Ростов н/Д: «Феникс», 2005. – 224 с.