Разработка инвестиционной стратегии компании (на примере АКБ «Военно-Промышленный Банк»)..

ВВЕДЕНИЕ
Тема данной работы актуальна, так как процессу разработки инвестиционной стратегии компании в наши дни уделяется все больше внимания. Современные компании осознают значимость своих инвестиционных возможностей, полагая, что, чем больше возможности управления и выше инвестиционные качества, тем выше стоимость компании. Наряду с этим в современных компаниях все больше внимания уделяется процессу формирования и реализации инвестиционной стратегии как ключевого звена на пути увеличения стоимости предприятия.
Цель дипломной работы проанализировать инвестиционную деятельность АКБ «Военно-Промышленный Банк», г.Москва, с применением модели оптимизации портфеля инвестиционных проектов и обосновать выбор наиболее эффективного проекта.
Для достижения указанной цели необходимо выполнить следующие задачи:
- дать характеристику деятельности АКБ «Военно-Промышленный Банк»;
- проанализировать финансовую деятельность банка;
- представить характеристику инвестиционной деятельности бнка;
- дать характеристику модели оптимизации инвестиционного портфеля;
- применить представленную модель для АКБ «Военно-Промышленный Банк»;
- обосновать предложения по управлению инвестиционными рисками в рассматриваемых проектах.
Объектом исследования является инвестиционная деятельность АКБ «Военно-Промышленный Банк».
В качестве предмета исследования выступают экономические отношения, возникающие у исследуемого предприятия по поводу управления инвестиционным портфелем.
При написании данной работы использовались следующие учебные пособия: Бард В. С. «Инвестиционные проблемы российской экономики», где дается описание процесса формирования инвестиционной стратегии на примере российских предприятий, обозначаются основные проблемы, связанные в основном с реализацией инвестиционной стратегии; Бочаров В. В. «Инвестиционный менеджмент», где говорится об основных направлениях использования инвестиционных возможностей ценных бумаг; Павлова Л. Н. «Операции с корпоративными ценными бумагами», где дается описание процесса управления инвестиционным портфелем компании. Материалы по инвестиционной деятельности АКБ «Военно-Промышленный Банк» взяты с сайта кредитного учреждения www.vprbank.narod.ru.

ГЛАВА 1. ХАРАКТЕРИСТИКА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ АКБ «ВОЕННО-ПРОМЫШЛЕННЫЙ БАНК»
1. ОБЩАЯ ИНФОРМАЦИЯ О ДЕЯТЕЛЬНОСТИ БАНКА

Акционерный коммерческий Банк "Военно-Промышленный Банк" (Закрытое акционерное общество) находится в г.Москва, ул. Б.Бронная, д.10,
Банк существует с момента государственной регистрации 27 сентября 1994 года (свидетельство Московской Регистрационной Палаты № 034.203 от 27.09.1994г.). С исторической точки зрения кредитная организация создавалась предприятиями военно-промышленного комплекса. Юридическое оформление образования кредитной организации состоялось в 1994 году. С 1994 года начинается деятельность Банка по обслуживанию клиентов и наращиванию уставного капитала. Предполагаемая миссия Банка состояла в поддержании развития и экономического укрепления предприятий, входящих в структуру военно-промышленного комплекса. Выполнение этой миссии виделось в активном участи предприятий ВПК в деятельности кредитной организации и, в свою очередь, деятельность крдитной организации по оперативному банковскому обслуживанию способствовала бы финансовому оздоровлению этих предприятий. Эти взаимовыгодные экономические задачи имели важное значение для принятия решения о приобретении акций кредитной организации.
Целями создания и деятельности Банка являются обслуживание физических и юридических лиц всеми видами банковских операций и предоставление услуг, применяемых в международной банковской практике, а также извлечение прибыли от осуществления уставной деятельности.
Отраслью экономики, в которой кредитная организация осуществляет основную деятельность, являются финансы Российской Федерации. Сферой основной деятельности организации является оказание банковских услуг на основании полученных лицензий и Устава кредитной организации.
Основной тенденцией развития данной отрасли экономики за 5 последних завершенных финансовых лет является недостаточная стабильность финансовых рынков на фоне наметившейся благоприятной общей экономической ситуации. Основными факторами, оказывающими влияние на состояние отрасли, являются: положительное сальдо внешнеторгового баланса Российской Федерации, позитивные бюджетные показатели при одновременном наращивании золото-валютных резервов страны. Вместе с тем, в целом общемировая экономическая конъюнктура не отличается ни стабильностью, ни положительной динамикой, продолжается снижение мировых финансовых индексов.
Деятельность кредитной организации-эмитента в данной отрасли характеризуется усилением качественных составляющих проводимых операций. Концепция создания универсальной кредитной организации позволяет Банку избежать необходимости переориентации деятельности при изменении условий на финансовых рынках. Банк постоянно закрепляет положительные тенденции роста своих активов.
В соответствии с тенденциями развития отрасли на результатах деятельности Банка сказалось снижение доходности во всех сферах банковской деятельности, но стабильное финансовое состояние кредиторов и заемщиков позволило понизить риски для компенсации снижения доходности. Причиной, обосновывающей полученные удовлетворительные результаты деятельности Банка, явилась диверсификация направлений деятельности и организация эффективной работы подразделений Банка при поддержании высокого уровня внутреннего взаимодействия.
К факторам и условиям, влияющим на деятельность кредитной организации-эмитента и результаты такой деятельности, относятся: изменение темпов инфляции, стабилизация курса национальной валюты, тенденция к снижению ставки рефинансирования Банка России, сокращение разрыва стоимости привлеченных и размещенных денежных средств. Указанные факторы и условия имеют продолжительный характер действия. Учитывая изложеное, эмитент планирует и в будущем для эффективного использования данных факторов и условий активизировать деятельность по дальнейшей переориентации на работу с реальными секторами экономики путем краткосрочного и долгосрочного кредитования наиболее перспективных отраслей (промышленности, строительства, торговли), а также развитие потребительского и ипотечного кредитования граждан.
Для снижения негативного эффекта факторов и условий, влияющих на деятельность кредитной организации-эмитента, Банк развивает спектр всех операций и услуг, предусмотренных полученными лицензиями на совершение операций в рублях и иностранной валюте и востребованных рынком, а также планирует осуществлять дополнительные стабилизирующие мероприятия в рамках управления рисками на основе аналитически обоснованной стратегии деятельности и тщательного анализа рынка банковских услуг и контрагентов.
К существенным событиям (факторам), которые могут в наибольшей степени негативно повлиять на возможность получения кредитной организацией в будущем таких же или более высоких результатов, по сравнению с результатами, полученными за последний отчетный период, относится воздействие макроэкономических показателей на финансовый рынок в целом. Вероятность наступления таких событий (возникновения факторов) Банк рассматривает как не высокую, но их последствия труднопрогнозируемы и труднопреодолимы для всех участников рынка. В целях предотвращения данного риска кредитная организация ведет оперативный мониторинг экономических процессов и постоянную аналитическую работу.
К существенным событиям (факторам), которые могут улучшить результаты деятельности кредтной организации-эмитента, относится стабилизация правовой базы и рост платежеспособного внутреннего и внешнего спроса, а также расширение коммерческого кредитования. Вероятность наступления таких событий (факторов) весьма высока. В настоящее время в сфере кредитования основных отраслей экономики Российской Федерации, которую Банк считает приоритетным направлением своей деятельности, спрос устойчиво опережает предложение. Данные события (факторы) имеют продолжительное действие, так как на основании проведенного анализа можно сделать вывод о недостаточном насыщении рынка предметами и изделиями промышленности, объектами недвижимости и жилья, развития сферы торговли и услуг. Нормативная (правовая) база, обеспечивающая осуществление программ привлечения и размещения средств в различных отраслях экономики, постоянно совершенствуется и также имеет тенденцию к стабилизации.
Первоначальный уставный капитал Банка был сформирован в размере 105,1 тыс. рублей 7 акционерами-учредителями, из них 6 акционеров-юридических лиц: АОЗТ "Разбег-Марафон" (1 тыс. руб.), АООТ ПК "Концерн "Антей" (24 тыс. руб.), АООТ "Твердосплав" (33 тыс. руб.), АООТ МАК "Вымпел" (8 тыс. руб.), АООТ "Первый Экспресс" (31 тыс. руб.), ГП "ЦТСПИ при МИД РФ" (8 тыс. руб.) и 1 физическое лицо - Стельмаков Б.Г. (0,1 тыс. руб.).
С момента своего создания уставный капитал Банка постоянно увеличивался в результате проведения 5 эмиссий акций кредитной организации.
Динамика роста уставного капитала выглядит следующим образом:
- по состоянию на 01.09.1994г. (первая эмиссия) уставный капитал составлял 105,1 тыс. руб.;
- по состоянию на 22.02.1996г. (вторая эмиссия) - 315,1 тыс. руб.;
- по состоянию на 02.07.1997г. (третья эмиссия) - 6 315,1тыс. руб.;
- по состоянию на 07.05.1999г. (четвертая эмиссия) - 10 315,1 тыс. руб.;
- по состоянию на 22.09.2000г. (пятая эмиссия) и по настоящее время уставный капитал сформирован в размере 13 115,1 тыс. руб.
Деятельность Банка начиналась на базе Уставного капитала. В дальнейшем ресурсная база развивалась путем привлечения денежных средств клиентов с открытием более 500 клиентских счетов, привлечением денежных средств во вклады, осуществлением операций с ценными бумагами и аккредитивных операций, а также операций в иностранной валюте. К ресрсной базе Банка также относится эмиссионный доход, полученный при реализации акций Банка 5-го выпуска, часть фондов кредитной организации, а также сумма полученной прибыли Банка по результатам банковской деятельности.
Операции в иностранной валюте Банк начал осуществлять после получения в конце 2000 года соответствующей лицензии. К таким операциям относятся операции по открытию валютных счетов, оформлению паспортов сделок по экспортно-импортным контрактам, осуществлению расчетных операций клиентов в различных валютах, осуществлению функций агента валютного контроля, открытию счетов нерезидентов и ведению операций по счетам нерезидентов, осуществлению расчетов по пластиковым картам.

Введение 2
1. Характеристика деятельности АКБ «Военно-Промышленный Банк»
1.1.Общая информация о деятельности банка 4
1.2. Характеристика финансовой деятельности банка 15
1.3. Инвестиционная деятельность банка и ее оценка 25

2. Анализ эффективности инвестиционных проектов АКБ «Военно-Промышленный Банк»
2.1. Модель оптимизации портфеля инвестиционных проектов 31
2.2. Применение модели для анализа эффективности инвестиционных проектов АКБ «Военно-Промышленный Банк» 35
2.3. Индикаторы мониторинга уровня риска кредитования 39
Заключение 48
Приложения 50
Список литературы 59

Список литературы
1. Бард В. С. Инвестиционные проблемы российской экономики. М.: Экзамен, 2005.
2. Бочаров В. В. Инвестиционный менеджмент. СПб: Питер, 2002.
3. Вахрин П. И. Инвестиции: Учебник. М.: «Дашков и К о », 2006.
4. Игошин Н. В. Инвестиции. Организация управления и финансирование: Учебник для вузов. М.: Финансы, ЮНИТИ, 2004.
5. Крушвиц Л. Финансирование и инвестиции. Неоклассические основы теории финансов. СПб: Питер, 2000.
6. Попков В. П., Семенов В. П. Организация и финансирование инвестиций. СПб: Питер, 2006.
7. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции: пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 2003
8. Ван Хорн. Основы управления финансами: Пер. с англ. М.: Фи¬нансы и статистика, 2004
9. Гарнер Д., Оуэн Р., Конвей Р. Привлечение капитала: Пер. с англ. М.: «Джон Уайли энд Сандс», 2003
10. Гитман Л. Д., Джонк М. Д. Основное инвестирование: Пер. с англ. М.: Дело, 2005
11. Грузинов В. П., Грибов В. Д. Экономика предприятия: Учеб. по¬собие. М.: Финансы и статистика, 2006
12. Ипотечно-инвестиционный анализ: Учеб. пособие/ Под ред. засл. деят. науки РФ, проф. Е. В. Есипова. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2003
13. Ковалев В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Вы¬бор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 2004
14. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 2005
15. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы: Учебн. пособие / Пер. с франц.; под ред. проф. Я.В. Соколова. М.: Финансы, ЮНИТИ, 2004
16. Крейнина М. Н. Финансовый менеджмент. М.: Дело и Сервис, 2004
17. Лапуста М. Г., Шаршукова Л. Г. Риски в предпринимательской деятельности. М.: Инфра-М, 2003
18. Миркин Я. М. Ценные бумаги и фондовый рынок. М.: Перспек¬тива, 2003
19. Мобиус М. Руководство для инвестора по развивающимся рынкам. Пер с англ. М.: Инвестиционная компания «Атон», АОЗТ «Гривна», 2004
20. Моисеенко А.А. Логистика как хозяйственная деятельность. В сб.: Механизм управления капиталообразующими инвестициями. Минск, 2005
21. Павлова Л. Н. Операции с корпоративными ценными бумагами. М.: ЗАО «Бухгалтерский бюллетень», 2004
22. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие для вузов / Под ред. д.э.н., проф. Золотарева В.С. Ростов н/Д: Феникс, 2004
23. Управление инвестициями: В 2-х т. /В. В. Шеремет, В.М. Павлюченко, В.Д. Шапиро и др. М.: Высшая школа, 2002
24. Халевинская Е.Д. Предприятия с иностранным капиталом в России: Учебное пособие. М.: Финстатинформ, 2003
25. Ценные бумаги: Учебник / Под ред. В.И. Колесникова, В. С. Торкановского. М.: Финансы и статистика, 2002
26. Шарп У.Ф., Александер Г.Дж., Бейли Дж. Инвестиции. Пер с англ. М.: ИНФРА-М, 2001