Разработка подходов к учету неоднородности портфеля риска .

Введение В настоящее время уже ни у кого не вызывает сомнений, что деятельность любого финансового института (банка, биржи, инвестиционной компании, брокерской конторы и т. д.) сопряжена с определенными рисками. Именно поэтому залогом его успешного функционирования служит способность управлять своими рисками в конкретных макроэкономических условиях. При этом в России в силу исключительной динамичности и турбулентности ее рынка управление рисками приобретает особое значение. Стоит особо подчеркнуть, что риск есть всегда, так как риск субъекта на финансовом рынке -- это неопределенность его финансовых результатов в будущем, обусловленная неопределенностью самого этого будущего. Источники возникновения финансовых рисков могут быть различными. Обычно выделяют рыночный риск, кредитный риск, риск ликвидности, операционный риск, а также системный и юридический риски. Отметим, что рыночный риск из всех типов рисков наилучшим образом поддается формальному вероятностному описанию, а методы его измерения уже получили широкое распространение в мировой практике. Научная значимость данной работы состоит в оптимизации и упорядочивании существующей научно-методологической базы по финансовой математике и методам математического анализа рисков – еще одним независимым авторским исследованием. Практическая значимость данной темы состоит в анализе подходов к учету неоднородности портфеля риска в современніх условиях. Определенная значимость и недостаточная научная разработанность вопросов учета неоднородности портфеля риска определяют научную новизну данной работы. Теоретико-методологическую базу исследования составили четыре группы источников: авторские издания по исследуемой проблематике, учебная литература (учебники и учебные пособия, справочная и энциклопедическая литература, комментарии к законодательству), научные статьи в периодических журналах по исследуемой проблематике специализированные веб-сайты. При проведение исследования были использованы следующие методы: • анализ существующей базы источников по рассматриваемой проблематике (метод научного анализа). • обобщение и синтез точек зрения, представленных в источниковой базе (метод научного синтеза и обобщения). • моделирование на основе полученных данных авторского видения в раскрытии поставленной проблематики (метод моделирования). Результаты могут быть использованы для будущих исследований использования математического анализа в инвестиционной и страховой деятельности. Объект работы – методы математического анализа неоднородности портфеля риска. Предмет исследования – частные вопросы учета неоднородности портфеля риска. Цель работы – разработка подходов к учету неоднородности портфеля риска. Поставленная цель определяет задачи исследования: 1. Рассмотреть теоретические подходы к матиматическим методам анализа в финансовой деятельности; 2. Выявить основную проблему анализа подходов к учету неоднородности портфеля риска; 3. Провести анализ данных с целью выявления основных путей. 4. Показать пути решения выявленных проблем; 5. Обозначить тенденции развития математического анализа рисков. Работа состоит из введения, глав основной части, заключения, списка литературы. Во введении обоснована актуальность выбора темы, определены предмет, объект, цель и соответствующие ей задачи, охарактеризованы методы исследования и источники информации, показаны научная и практическая значимость, выявлена проблема. В первой главе рассмотрены общетеоретические вопросы анализа рисков в коммерческой деятельности. Определяются основные понятия, обуславливается актуальность исследований. Во второй главе проведен анализ основных путей учета неоднородности портфелей риска на примере страховых рисков.

Введение 3 Глава 1. Основные понятия анализа рисков 6 1.1 Понятие портфеля рисков 6 1.2 Количественная оценка риска 10 1.3 Качественная оценка риска 16 Глава 2. Учет неоднородности портфеля риска 17 2.1 Управление риском, связанным с неоднородностью страхового портфеля 17 2.2 Простейший страховой портфель 19 2.3 Простой страховой портфель 20 2.4 Реальный страховой портфель 20 2.5 Неоднородность портфеля 21 Заключение 23 Список использованной литературы 25

1. Андреев, Д. М. Вероятностная модель ставки дисконтирования денежных потоков / Д. М. Андреев // Аудиторские ведомости. – 2002. – № 9. – C. 74–77.
2. Волков, И. Анализ проектных рисков / И. Волков, М. Грачева [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.cfin.ru/finanalysis/invest.
3. Волков, И. Вероятностные методы анализа рисков / И. Волков, М. Грачева [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.cfin.ru/finanalysis/invest.
4. Воронцовский, А. В. Инвестиции и финансирование: Методы оценки и обоснования / А. В. Воронцовский. – СПб. : Изд-во С.-Петербургского ун-та, 1998. – 528 с.
5. Дмитриев, М. Н. Количественный анализ риска инвестиционных проектов / М. Н. Дмитриев, С. А. Кошечкин [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.cfin.ru/finanalysis/invest.
6. Доладов, К. Ю. Экономическая оценка инвестиционного риска при принятии управленческих решений: На примере промышленных предприятий Самарской области : дис. … канд. экон. наук: 08.00.05 / К. Ю. Доладов. – Самара, 2002. – 187 с.
7. Игонина, Л. Л. Инвестиции : учеб. пособие / Л. Л. Игонина; под ред. д-ра экон. наук, проф. В. А. Слепова. – М. : Экономистъ, 2004. – 478 с.
8. Игошин, Н. В. Инвестиции. Организация управления и финансирование : учебник для вузов / Н. В. Игошин. – М. : Финансы, ЮНИТИ, 1999. – 413 с.
9. Ионов, Ю. Г. Риск-предикторы в задачах обоснования управленческих решений : дис. … канд. экон. наук: 08.00.13 / Ю. Г. Ионов. – Воронеж, 2004. – 162 с.
10. Колотынюк, Б. А. Инвестиционные проекты : учебник / Б. А. Колотынюк. – СПб. : Изд-во Михайлова В. А., 2000. – 422 с.
11. Кошечкин, С. А. Концепция риска инвестиционного проекта / С. А. Кошечкин [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.cfin.ru/finanalysis/invest.
12. Красс, М. С. Математика для экономистов / М. С. Красс, Б. П. Чупрынов. – СПб. : Питер, 2005. – 464 с.
13. Кузьмина, Л. Анализ производственных инвестиций / Л. Кузьмина // Финансовая газета. – 2001. – № 10–13.
14. Липсиц, И. В. Экономический анализ реальных инвестиций : учеб. пособие / И. В. Липсиц, В. В. Коссов. – М. : Экономистъ, 2004. – 347 с.
15. Лукасевич, И. Я. Имитационное моделирование инвестиционных рисков / И. Я. Лукасевич [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.cfin.ru/finanalysis/invest.
16. Мельников А.В. Риск-менеджмент: Стохастический анализ рисков в экономике финансов и страхования. - М.: изд-во \"Анкил\", 2001. - 112 с.
17. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования / Госстрой России, Министерство экономики РФ, Министерство финансов РФ, Госкомпром России 31 марта 1994 г. № 7-12/47 [Электронный ресурс] // Информационно-правовая система \"КонсультантПлюс\". – М., 2006.