Российский рынок производных финансовых инструментов .

Введение Актуальность исследования. Рынок производных финансовых инструментов - это механизм снижения неопределенности хозяйственной деятельности через расширение контрактных отношений. Объективная необходимость формирования этого рынка состоит в стремлении агентов экономики сделать результаты их деятельности более предсказуемыми, независящими от рыночной конъюнктуры. Период становления российского рынка производных финансовых инструментов совпал с этапом проведения реформ, на котором одной из основных тенденций функционирования финансово-денежной системы страны было перераспределение доходов и капитала из реального сектора экономики в сферу финансового рынка. Под влиянием этой тенденции в процессе стихийного формирования коммерческие банки использовали производные финансовые инструменты как еще одну возможность проведения спекулятивных высокодоходных операций. В результате этого рынок производных финансовых инструментов, создав замкнутый контур спекулятивных финансовых потоков, стал еще одним сегментом автономного функционирования финансово-банковской сферы и увеличил отрыв финансов от реального сектора экономики. Кроме того, из-за преобладания спекулятивных сделок рынок производных финансовых инструментов стал серьезной угрозой устойчивости банковской системы. Спекулятивные сделки с производными финансовыми инструментами обладают свойством генерации финансового риска, поэтому по мере увеличения масштабов деятельности коммерческих банков на рынке производных финансовых инструментов, которые постфактум стали наиболее активными и крупными его участниками, в банковском секторе экономики стали накапливаться системные риски. Недостаточная теоретическая разработанность вопросов о роли рынка производных финансовых инструментов в формировании условий устойчивого экономического роста, а также научно-практическая значимость поставленных проблем определяют актуальность темы дипломного исследования. Цель и задачи исследования. Основная цель дипломной работы состоит в исследовании российского рынка производных финансовых инструментов. Для достижения поставленной в работе цели были определены следующие задачи: • исследовать теоретико-методологические основы организации и функционирования рынка производных финансовых инструментов; • рассмотреть и дать характеристику видам производных финансовых инструментов; • Проанализировать существующие фьючерсные, опционные стратегии, а также стратегии хеджирования на рынке производных финансовых инструментов; • дать характеристику Альфа банка, рассмотреть его деятельность на рынке производных финансовых инструментов; • выработать рекомендации по совершенствованию системы регулирования деятельности российских коммерческих банков на рынке производных финансовых инструментов и повышению устойчивости банковской системы; Объектом исследования дипломной работы являются анализ стратегий на рынке производны финансовых инструментов. Предмет исследования – функционирование рынка производных финансовых инструментов в критериях создания условий устойчивого экономического роста.

Оглавление Введение 3 Глава 1. Основные понятия и виды производных финансовых инструментов 6 1.1. Общая характеристика рынка производных финансовых инструментов 6 1.2. Виды производных финансовых инструментов 9 1.2.1. Фьючерсные контракты, их характеристика 11 1.2.2. Форвардные контракты, виды и порядок составления 16 1.2.3. Свопы, экономическая сущность и виды 21 1.2.4. Опционы, их определение и виды 27 1.3. Современный рынок производных финансовых инструментов в России 35 Глава 2. Стратегии на рынке производных финансовых инструментов 41 2.1. Фьючерсные стратегии 41 2.2. Опционные стратегии 43 2.3. Понятие хеджирования 49 Глава 3. Анализ работы ОАО «Альфа Банк» на рынке производных финансовых инструментов 61 3.1. Анализ показателей финансовой деятельности ОАО «Альфа Банк» 61 3.2. Анализ эффективности деятельности ОАО «Альфа Банк» на рынке производных финансовых инструментов 64 Заключение 71 Список использованной литературы 74

Список использованной литературы 1. Буренин А. Н. Рынки производных финансовых инструментов, ИНФРА-М, Москва, 1996 год. стр. 217-226, 238. 2. Галанов В.А. Рынок ценных бумаг, М: Инфра-М,2007 г.,379 с 3. Рэдхед К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками, ИНФРА-М, Москва, 1996 год. стр. 125-133. 4. Шерри Де Ковни, Кристин Такки Стратегии хеджирования, ИНФРА-М, Москва, 1996г. 5. Салыч Г. Г. Опционные, фьючерсные и форвардные контракты. 6. Чесноков А.С. Инвестиционная стратегия, опционы и фьючерсы. 7. Панова Г. С. Анализ финансового состояния коммерческого банка. – М.:Финансы и кредит , 2008. – 272 с. 8. Пещанская И.В. Финансовый менеджмент: краткосрочная финансовая политика: Издательство: Экзамен, 2006 – 179 с. 9. Пискулов Д.Ю. Производные инструменты: вопросы классификации и регулирования // Доклад на конференцию аспирантов МГУ, 2010 10. Платежеспособность предприятия: оценка и принятие решений // Финансовый менеджмент. –2009, № 1 – с. 87-89 11. Поморина М. В. Внутренний анализ финансового состояния банка // Банковское дело. –2008 . - №5, с. 18-25. 12. Прогнозирование финансовых результатов деятельности предприятия //автор Комаристый Евгений // Маркетинг услуг, № 1, 2008 – с. 6-8 13. Содержание и методы финансового анализа // Финансовый менеджмент, № 1-2009 – с.9=11 14. Тавасиев А.М. Управление банковским сектором России в условиях кризиса / Мехряков, В.Д. // Банк. дело. - 2009. - №№ 4 - 5 15. Улюкаев Л. Российский банковский сектор в условиях нестабильности на мировом финансовом рынке: проблемы и перспективы / Данилова, Е. // Вопр. экономики. - 2008. - № 3. - С. 4 - 19. 16. Фельдман А. Производные финансовые и товарные инструменты. Учебное пособие. Серия: Высшее образование. Издательство: Экономика, 2008 г. 17. Фетисов Г. Г. Устойчивость коммерческого банка и рейтинговые системы ее оценки. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 168 с. 18. Финансовый анализ: система показателей и методика проведения: Учебное пособие для вузов под гифом Министерства образования. Изд-во Велби, Проспект – Москва, 2006 – 430 с. 19. Финансовый менеджмент - MBA, Лукасевич И.Я – 2009 – 321 с. 20. Финансовый менеджмент: учебное пособие // Коллектив редакции. Издательство: ФинПресс, 2009 – 340 с. 21. Халл Джон К. Опционы, фьючерсы и другие производные финансовые инструменты. Учебник для ВУЗов, 6-е изд. Издательство: Вильямс, 2007 22. Хандруев А.А. Банковская система России 2009: стратегии выхода из кризиса. М.: консалтинговая группа «БФИ», 2009, с. 21 23. Шеремет А. Д., Сайфуллин Р. С., Негашев Е. В. Методика финансового анализа предприятия. - М.: Юни-Глоб, 2003.- 286с. 24. Ширяев В. Потоки платежей, производные финансовые инструменты. Учебное пособие. Издательство: ЛКИ, 2007 г. 25. Экономический анализ деятельности банка: Учеб. пособие. – М.:Инфра-М, 2008. – 144 с. 26. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование: Учеб. пособие / Под ред. М. И . Баканова , А. Д. Шеремета.- М.:Финансы и статистика, 2003.- 656 с. 1. http:// www.alfabank.ru - сайт Альфа Банка 2. http://www.cbr.ru/ - Официальный сайт ЦБ РФ 3. http://www.minfin.ru/ - официальный сайт Министерства финансов РФ 4. http://www.fx-trader.ru/read6.htm 5. http://www.zenit.ru/investserv/derivative/ 6. http://www.budgetrf.ru