Секьютеризация активов КБ.

Развитие банковской системы приводит к необходимости расширения и совершенствования банковских операций в целях привлечения клиентов, увеличения прибыли и снижения рисков. Проведение традиционных операций при условии сохранения ликвидности и низкого риска не позволяет получать высокую прибыль. Для максимизации банковской прибыли большое значение имеет расширение операций банков на рынке ценных бумаг. На фондовом рынке не только аккумулируются и размещаются дополнительные денежные средства, но и появляется возможность страхования банковских рисков через проведение секьюритизации. Коммерческие банки, сформировав пул рискованных кредитов, выпускают под их обеспечение ценные бумаги и реализуют их на фондовом рынке. Полученные таким образом средства банк направляет на проведение новых активных операций. При этом банк получает дополнительную прибыль, во-первых, в виде разницы между процентами по кредитам и ценным бумагам, и, во-вторых, увеличивая оборачиваемость средств.
Впервые появившись в начале 1970-х годов в США как способ реализации ипотечной задолженности, со временем секьюритизация постепенно охватила различные виды активов: ссуды на автомобильную технику, суда, трейлеры, потребительские кредиты, дебиторские счета по кредитным карточкам, по торговому финансированию, кредиты под недвижимость коммерческого и производственного характера, муниципальные займы штатов, обеспеченные бюджетными поступлениями. Сформировался механизм осуществления секьюритизации, инфраструктура рынка ценных бумаг, обеспеченных активами. Впоследствии наряду с банками стали проводить секьюритизацию и другие кредитно-финансовые институты.
Во второй половине 1980-х годов выпуски ценных бумаг, обеспеченных активами, были осуществлены кроме США в большинстве развитых стран, включая Австралию, Великобританию, Голландию, Германию, Испанию, Италию, Францию, а также странах с переходной экономикой. Сейчас месячный оборот этого сектора мирового финансового рынка составляет 1,5 трлн-дол1. В конце 90-х годов XX века секьюритизация начинает появляться и в России. Потребности реального сектора экономики стимулируют банковскую систему к поиску долгосрочных финансовых ресурсов, которых пока что катастрофически не хватает. В структуре банковских пассивов около 77% приходится на средства сроком до 1 года, причем большая часть из них - трехмесячные ресурсы. Не до конца преодоленное недоверие к банкам, неустойчивость экономического и политического развития не стимулируют население нести свои сбережения в коммерческие банки на длительные сроки. В то же время, предоставление долгосрочных кредитов является операцией повышенного риска для коммерческих банков. Долгосрочные ресурсы (средства пенсионных и бюджетных фондов, а также фондов социального страхования) оказываются вне банковского оборота. В этих условиях одним из важных путей выхода из создавшегося положения может служить секьюритизация активов.
Целью данного работы является разработка основных направлений формирования развития процесса секьюритизации активов российских банков и оценка его перспектив на основе анализа отечественной практики.
Для достижения поставленной цели в диссертации решались следующие задачи:
- рассмотреть экономическое содержание и основные направления секьюритизации банковских активов;
- исследовать особенности технологии секьюритизации банковских активов;
- проанализировать становление процесса секьюритизации банковских активов, выявить предпосылки и проблемы его развития в России.
Предмет и объект исследования. Предмет исследования - деятельность банков по переводу кредитов в ценные бумаги с последующей их реализацией на рынке. Объектом исследования являются отечественные банки.
Определенные предпосылки для развития секьюритизации уже появились в России. Однако имеющаяся отечественная литература дает лишь В.АТарачев Брифинг «Ипотечные ценные бумаги и развитие секьюритизации в России. Проблемы и перспективы» провели Комитет ГД по кредитным организациям и финансовым рынкам и СРО «Национальная фондовая ассоциация» от 28.10.03. самое общее представление о процессе секьюритизации, не раскрывая особенностей его технологии и путей адаптации зарубежного опыта к реалиям России.

Введение 3
1. Экономическое содержание и значение секьюритизации активов 6
2. Технология секьюритизации активов банков .. 16
3.Становление и тенденции развития секьютиризации активов банков
в России ...23
Заключение .. 30
Список литературы .. 35

1. Анисимов А.Д. История российской секьютиризации активов //"Рынок ценных бумаг", №6 2006
2. Барейша И.Л. Причины успеха секьюритизации //"Рынок ценных бумаг", №2 2004
3. Гусаков В., Еропкин Д. Применение секьюритизации при реструктуризации банков. Опыт реструктуризации банка «Российский кредит» //РЦБ. 2001. № 4. С. 810.
4. Демушкина Е. Концептуальные подходы к определению правового статуса ипотечных ценных бумаг // РЦБ 2004. № 12. С. 6772.
5. Зверев В.А., Что надо знать инвестору о секьюритизации // Журнал "Ценные бумаги" №2-2008
6. Красавина Л.Н. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. М.: 2003, с. 381
7. Мамай П. Облигации ООО «Русский Стандарт-Финанс» российский дебют обеспечения активами // РЦБ 2002. № 17. С. 36-40.
8. Матук Ж. «Финансовые системы Франции и других стран» М.: Инфра, 1994, с. 216
9. Мельникас М., Сушкова Е. Правовые вопросы применения секьюритизации активов в России //РЦБ 2003. № 3. С. 4247.
10. Мировой опыт развития банковских услуг, пути применения в России, 2006, с.90
11. Пищулин Е. Секьюритизация банковских активов: причины появления и перспективы развития «Обзор банковского сектора РФ» Банка России, 2007 № 10
12. Райко М.С. Высший пилотаж. Как секьюритизировать свои активы Бизнес № 31 (602), 02.08.2004
13. Рынок ценных бумаг, под ред. Жукова Е Ф М: ЮНИТИ, 2004.
14. Синки «Управление финансов в коммерческом банке», Catallaxy,1994 с. 737
15. Солдатова О.А. О рисках при секьюритизации //"Управление в страховой компании", 2008, N 1
16. Суворов Г. И еще раз об ипотечных ценных бумагах // РЦБ № 19. С. 7074.
17. Тарачев В.А. Брифинг «Ипотечные ценные бумаги и развитие секьюритизации в России. Проблемы и перспективы» провели Комитет ГД по кредитным организациям и финансовым рынкам и СРО «Национальная фондовая ассоциация» от 28.10.05
18. Тилман С. «Секьюритизация задолженностей как средство привлечения новых инвестиций» ж. Рынок ценных бумаг, 2005, № 9
19. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк; управление и операции. М.: 2006, с. 292
20. Финансово-кредитный энциклопедический словарь, под ред. Грязновой AT. M., 2007, с. 884
21. Хасанов Р.Р. Секьюритизация активов как инновационной механизм банковской деятельности Вестник ТИСБИ 2007 №2