Совершенствование финансовой политики предприятия в целях повышения его рыночной устойчивости.

1.2. Финансовая устойчивость

1.2.1. Определение финансовой устойчивости

В современных экономических условиях деятельность каждого предприятия является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования. На основании доступной им информации они стремятся оценить финансовое положение предприятия. При оценке финансового состояния предприятия наборы балансовых коэффициентов должны давать партнерам достоверную и полезную информацию, позволяющую делать выводы и принимать решения с позиций реализации собственных экономических интересов.
Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Организации, обладающие финансовой устойчивостью, имеют преимущество в системе экономических отношений перед своими конкурентами в привлечении инвестиций, получении кредитов, в выборе контрагентов. Такие организации не имеют конфликтов с фискальными органами, кредиторами, трудовыми коллективами. Наличие финансовой устойчивости у хозяйствующего субъекта обеспечивает ему выживаемость в динамичных экономических условиях. Этим обусловлена актуальность исследований в области финансовой устойчивости.
Финансовая устойчивость это способность экономической системы реализовывать процесс создания, обращения, распределения и перераспределения денежных средств таким образом, чтобы положительный поток денежных средств в любой момент времени превышал отрицательный поток денежных средств. Таким образом, важнейшим и достаточным условием финансовой устойчивости экономичской системы является превышение положительного потока над отрицательным в любой момент времени.

1.2.3. Анализ финансовой устойчивости

Анализ финансовой устойчивости предприятия в пространственно-временном разрезе проводится в постоянно изменяющихся условиях, в связи с чем претерпевают изменения, поставленные перед ним цели и влияния различных факторов информационного, временного, методического, технического и кадрового обеспечения. С этой точки зрения изменяются как требования, предъявляемые к степени детализации процедуры аналитической работы, так и возможности ее детализации. В зависимости от степени детализации анализ финансового состояния может проводиться по двум направлениям: экспресс-анализ; детализированный (углубленный, развернутый) анализ.
Для получения быстрого и наглядного представления о финансовом положении предприятия применяется экспресс-анализ.
Экспресс-анализ финансово-экономической устойчивости предприятия заключается в структурировании имущества предприятия и в совмещении структуры экономических активов предприятия со структурой капитала. Капитал предприятия подразделяется на собственный и заёмный, что характеризует содержание имущества, а экономические активы разбиваются на нефинансовые и финансовые для раскрытия формы воплощения собственности. Совмещение этих двух разных структур проводиться в целях выявления соответствия формы и содержания.
Критерием данного соответствия является финансово-экономическое равновесие, которое состоит, во-первых, в равенстве собственного капитала и нефинансовых активов и, во-вторых, в равенстве заёмного капитала и финансовых активов. Для каждого предприятия точка финансово-экономического равновесия определяется самостоятельно. Находясь в этой «точке» предприятие платежеспособно и обладает начальным уровнем устойчивости.

2.2. Оценка ликвидности активов (баланса)

При анализе ликвидности баланса проводится сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Расчет и анализ коэффициентов ликвидности позволяет выявить степень обеспеченности текущих обязательств ликвидными средствами. Главная цель анализа движения денежных потоков оценить способность предприятия генерировать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов и платежей.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств платежного свойства. Актив баланса группируется по степени ликвидности в порядке ее убывания; пассив по срочности погашения обязательств в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности активы предприятия можно разделить на четыре группы (прил. 5).

СОДЕРЖАНИЕ

Введение....4
Глава 1. Теоретические основы финансовой политики и финансовой
устойчивости предприятия и ее проявления..6
1.1. Финансовая политика.......6
1.1.1. Основные положения финансовой политики..6
1.1.2. Цели и основные задачи финансовой политики..9
1.1.3. Основные инструменты финансовой политики предприятия..11
1.1.4. Виды финансовой политики..13
1.1.5. Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика...16
1.1.6. Стратегия и тактика финансовой политики.17
1.2. Финансовая устойчивость....20
1.2.1. Определение финансовой устойчивости......20
1.2.2. Виды финансовой устойчивости23
1.2.3. Анализ финансовой устойчивости....25
1.2.4. Оценка финансовых коэффициентов рыночной устойчивости.33
1.3. Основное финансовое противоречие...38
Глава 2. ЗАО «Картель «Промснаб», как объект финансового анализа....43
2.1. Балансовые стоимостные показатели предприятия....44
2.2. Оценка ликвидности активов (баланса).......50
2.3. Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.56
2.4. Прогнозирование вероятности банкротства предприятия..67
2.5. Оценка эффективности и деловой активности предприятия.....69
2.5.1. Определение длительности финансового цикла .69
2.5.2. Оценка эффективности работы предприятия...73
Глава 3. Оценка надежности экономической деятельности и разработка мероприятий, направленных на повышение финансовой устойчивости..77
3.1. Оценка надежности экономической деятельности производственной системы...77
3.1.1 Готовность системы к ликвидности и платежеспособности (первое финансовое равновесие) ...78
3.2. Мероприятия, направленные на повышение финансовой устойчивости ЗАО «Картель «Промснаб» .89
3.2.1. Управление запасами90
3.2.2. Управление дебиторской задолженностью ....99
3.2.3. Управление кредиторской задолженностью..100
Заключение.....103
Список использованных источников...108

Список использованной литературы:

1. Багоф В.П. Методика оценки эффективности стратегии корпоративной системы по обобщенным характеристикам. //Финансы.-2000. - № 11.-С.59-61
2. Белолипецкий В.Г. Проблемы разрешения основного финансового противоречия: теоретические возможности и реальная практика. //Финансы. 1999. - № 11-С.49-51, № 12.-С.52-54.
3. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. М.:ИНФРА-М, 2001.
4. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. К.: Ника-Центр, Эльга, 2001.
5. Бондарева Л. Управление финансами. / Л. Бондарева, А.Брагина, С.Шкляев. //Б-ка «Делового квартала». 2000. - № 1. С.22-23.
6. Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия: Практическое пособие. М.: «Издательство ПРИОР», 2000.
7. Быкова Е.В. Показатели денежного потока в оценке финансовой устойчивости. // Финансы. 2000. - № 2. С. 56-59.
8. Вакуленко Т.Г. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений /Т.Г.Вакуленко, Л.Ф.Фомина. СПб.: «Герда». 2001.
9. Гиляровская Л.Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия / Л.Т. Гиляровская, А.А. Вехрева. СПб: Питер, 2003.
10. Грачев А.В. Моделирование финансовой устойчивости предприятия. //Финансовый менеджмент. 2003. - № 5. С. 3-19.
11. Грачев А.В. Организация и управление финансовой устойчивостью. Роль финансового директора на предприятии. //Финансовый менеджмент. 2004. - № 1. С.60-80
12. Грачев А.В. Основы финансовой устойчивости предприятия. //Финансовый менеджмент. 2003. - № 4 С.15-34.
13. Грачев А.В. Финансовая устойчивость предприятия: анализ, оценка и управление: Учебно-практическое пособие. М.: Издательство «Дело и Сервис», 2004.
14. Донцова Л.В. Анализ бухгалтерской отчетности / Л.В. Донцова, Н.А.Никифорова. М.: ДиС, 2002.
15. Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2002.
16. Кк обеспечить рост капитала: воспроизводственные основы экономики фирмы: Учеб. Пособие /Под ред. А.Г.Грязновой, С.А. Ленской. М.: Финансовая академия при Президенте РФ. 1996.
17. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. М.: ДиС, 1997
18. Киреева Н.В. Финансовая устойчивость организации: сущность и методы оценки. //Россия и регионы: социальные ориентиры политического и экономического развития /УрСЭИ АТиСО: Вольн. эконом. Общество, главное управление образования и науки Челябинской области, Международный союз экономистов, Российское общество социологов (Уральское отделение); Отв.ред.: С.И. Кубицкий, Л.Ф.Бабкина: Ред.кол.: О.В. Артемова и др. Челябинск: УрСЭИ АТиСО, 2003. часть IV С. 296.
19. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.:Финансы и статистика, 1996.
20. Комаров А.В. Расходы по обслуживанию кредиторской задолженности //Бухгалтерский учет. - №8. 2003. С.21-22.
21. Кондратьева Е.В. Специфика экспресс-анализа финансовой устойчивости предприятия. //Финансовый менеджмент: эффективность и пути совершенствования: материалы секций Всероссийской научно-практической конференции «Россия на пути реформ: подводя итоги XX столетия» /УрСЭИ АТиСО: Челябинский филиал Уральской академии гос.службы; Федерация профсоюзов Челябинской области: Отв. Ред.: С.И. Кубицкий, Л.Ф.Бабкина: Ред.кол.: В.С.Антонюк, А.С.Черевко, М.М.Янахова. Челябинск: УрСЭИ АТиСО, 2001.- С.69-70.
22. Кошкин В.И. и др. Антикризисное управление: 17-модульная программа для менеджеров «Управление развитием организации» Модуль 11. -М.: ИНФРА-М, 1999.
23. Курсовые и дипломные работы в вузе (подготовка, защита, оформление)/ УрСЭИ АТиСО. Челябинск, 2002.
24. Методические материалы к оформлению рефератов, контрольных, курсовых и дипломных работ: Методические указания /Сост. А.Б.Кулаков, Ю.Н.Кулакова, Н.С.Селина Челябинск: УрСЭИ АТиСО, 2001.
25. Маркарьян Э.А. Финансовый анализ: Учебное пособие / Э.А.Маркарян, Г.П.Герасименко, С.Э. Маркарьян. М.:ИД ФБК-ПРЕСС, 2002.
26. Общий курс менеджмента в таблицах и графиках: Учеб для вузов/ Под ред. Б.В.Прыкина.-М.:ЮНИТИ, 1998.
27. Оценка и диагностика финансового состояния предприятия: методика и критерии принятия управленческих решений: Учебно-наглядное пособие в помощь дипломнику / Сост.: Овчинникова, Е.В. Стокоз, А.С.Черевко, А.В.Черепанов; УрСЭИ АТиСО. Челябинск, 2003.
28. Памятка студенту-дипломнику финансовой специальности/Сост. А.С. Черевко, А.Б. Кулаков, Т.С. Хилько; УрСЭИ АТиСО. Челябинск, 2002.
29. Прыкин Б.В. Технико-экономический анализ производства. ЮНИТИ-ДАНА, 2000.
30. Радионов А.Р. Управление запасами и оборотными средствами в условиях рыночной экономики. //Финансовый менеджмент, 2003. - №5. С.66-76.
31. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Учебное пособие. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.