Сущность и формы хеджирования рисков банками в рыночной экономике.

Введение

Функционирование институциональных единиц в условиях рыночной экономики, риска и неопределенности требует создания и использования резервной системы на базе процессов хеджирования, организации контроля за уровнем и эффективностью резервной защиты, прогнозирования и отражения процессов хеджирования в учете в целях обеспечения продолжения деятельности организаций.
В условиях глобализации экономических связей, нестабильной внешней среды, действия многочисленных рисков и ограничений необходимость обеспечения экономической безопасности организаций усиливает потребность в хеджировании.
Современная экономика характеризуется достаточно высоким уровнем риска. Управление таким риском представляет собой процесс нахождения и оценки компромисса между риском и ожидаемой доходностью. Снижение риска и его перераспределение на базе использования финансовых инструментов может быть достигнуто путем осуществления операций хеджирования.
Хеджирование - это техника минимизации финансовых рисков при помощи оптимизации условий заключаемых контрактов, резервирования и использования специальных финансовых инструментов.
Актуальность управления финансовых рисков на международных рынках свя¬зана с тем, что риски увеличиваются, произошла их глобализация, сократились ценовые спрэды при том, что увеличилась волатильность валют, процентных ставок, курсов ценных бумаг и цен на сырьевые товары. В целом, финансовые рынки стали более нестабильными, сложными и рискованными.
Коммерческие банки сталкиваются в своей повседневной деятельности с большим количеством различного рода рисков.
Они должны иметь эффективные методы по оценке рисков для ежедневного мониторинга всех видов риска, как по отдельности, так и в совокупности для всего портфеля банка.
Риск является оценкой потенциальных (максимально возможных) потерь, которые может понести банк, страховая компания, пенсионный фонд или паевой фонд, осуществляющие определенную финансовую деятельность. Для институционального инвестора в целом эти максимально возможные потери не должны превышать определённой величины.
Целью курсовой работы являются обобщение и анализ моделей оценки хеджирования рисков банками в рыночной экономике.
Для реализации поставленной цели в работе будут решены следую¬щие задачи:
 дать понятие хеджированию, определить его сущность и рассмотреть виды;
 изучить стратегии управления рисками;
 рассмотреть методыэффективности хеджирования:
 изучить модель и процедуру хеджирования.
Объектом исследования является хеджирование рисками в коммерческом банке.
Предметом исследования является управление инвестиционными рисками в коммерческом банке.
Курсовая работа базируется на трудах известных российских и зарубежных ученых в области обеспечения управления риском и хеджирования: Буренин А.Н., Сизов Ю., Капитаненко В.В., И. Василевич, Егорова Е.Е, Гончарова О.А., Шелудько В.М., Фрэнк Фабоцци, Филин С. А. и др.
Методологической основой исследования стали общенаучные методы исследования - диалектический метод, анализ и синтез, индукция и дедукция, конкретизация и абстрагирование, сравнение и аналогия, статистический метод.

Содержание


Введение 3
1. Понятие, сущность и виды хеджирования 5
2. Стратегии управления риском 13
3. Эффективность хеджирования 16
4. Модель и процедура хеджирования 22
Выводы 27
Список использованной литературы 29

Список использованной литературы

1. Банковский кодекс Республики Беларусь
2. Федеральный закон «О РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ» (О РЦБ) от 22.04.1996 N 39-ФЗ
3. Постановление Совета директоров Национального банка Республики Беларусь «Об утверждении Национального стандарта финансовой отчетности» от 29 декабря 2005 г. №422
4. Постановление Совета директоров Национального банка Республики Беларусь «Финансовые инструменты: признание и оценка» (НСФО 39) для банков», по состоянию на 28 марта 2007 года
5. Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг. Введение в фондовые операции. М.: Финанси и статистика, 2005
6. Буренин А. Н.. Хеджирование фьючерсными контрактами фондовой биржи РТС. Издательство: Научно-техническое общество имени академика С. И. Вавилова, 2009 г. c. 178
7. Буренин А.Н. Хеджирование фьючерсными контрактами Фондовой биржы. Теория и практика финансового рынка: учебник. Издательство: НТО им. Вавилова, 2008 г.
8. В. А. Зверев, Ф. А. Гудков, С. Г. Евсюков, А. В. Зверева, А. В. Макеев. Финансовые инструменты рынка ценных бумаг. Издательство: ИнтерКрим-пресс, 2007 г.
9. Гончарова О.А. Основы хеджирования // МСФО и МСА в кредитной организации, №2-2009
10. Д.Климко «Фондовый рынок Республики Беларусь: состояние и перспективы», - Банковский вестник, №4 2009 г.
11. Егорова Е.Е «Системный подход оценки риска в банках» // Вестник Ассоциации белорусских банков, №30 от 30.08.2009 г.
12. И. Василевич. «Что такое хеджирование и его роль на рынке Форекс» // Белорусский рынок, №1, 2009 г.
13. Капитаненко В.В. «Инвестиции и хеджирование». г. Москва. 2006 г.
14. Книга эмитента, инвестора, акционера: ценные бумаги: // Фондовый портфель № 20-09 г.
15. Колтынюк Б.А. Рынок ценных бумаг. Учебник для студентов ВУЗов, обучающихся по экономическим специальностям. Санкт-Петербург. Изд-во Михайлова В.А., 2000.
16. Новиков А.В. Фондовый рынок как механизм привлечения инвестиций. Новосибирск. Изд-во НГАЭиУ, 2000.
17. Рынок ценных бумаг. Под редакцией В.А. Гаанова, А.И. Басова. Москва. «Финансы и статистика», 2001.
18. Сизов Ю. Хеджирование рисков - лучший способ защиты Ваших инвестиций// Вопросы экономики. 2008г., №11.
19. Справочник по ценным бумагам с фиксированной процентной ставкой. Том 2. Оценка, анализ и управление. Пособие по редакцией Фрэнка Фабоцци. Издательство: Вильямс, 2008 г.
20. Тихонов Р.Ю. Фондовый рынок. Минск. Изд-во Амалфея, 2000.
21. Филин С. А. Страхование и хеджирование рисков инвестиционной деятельности. Учебник СПб:Пресса плюс, 2009 г. c. 408
22. Фондовый рынок: Учебное пособие / автор В.В., Оскольский. М.: «Знание», 2007
23. Фрэнк Фабоцци. Рынок облигаций. Анализ и стратегии. Учебник. Издательство: Альпина Бизнес Букс, 2007 г.
24. Шелудько В.М. Финансовый рынок: Учебник СПб:Пресса плюс, 2006. - с. 359-416.
25. Эксперты австрийского банка о фондовом рынке России. // Банки. 2008 г., №112.
26. «ЭФФЕКТИВНОСТЬ ХЕДЖИРОВАНИЯ» // Инвестиции и форекс в Беларуси - www.belforex.com/chto-takoe-khedzhirovanie-i-ego-rol-na-rynke-foreks