Теоретические и методологические разработки методики финансового анализа деятельности предприятия.

1.3. Теоретические основы оценки финансового состояния предприятия
Одной из характеристик стабильного положения пред¬приятия служит его финансовая устойчивость. Она зави¬сит как от стабильности экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эф¬фективного реагирования на изменения внутренних и вне¬шних факторов.
Финансовая устойчивость характеристика, свиде¬тельствующая об устойчивом превышении доходов пред¬приятия над его расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость форми¬руется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом обшей ус¬тойчивости фирмы .
Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно пред¬приятие управляло ресурсами в течение периода, предше¬ствующего этой дате. Внешним проявлением финансовой устойчивости явля¬ется платежеспособность, т. е. возможность наличными ресурсами своевременно погасить свои платежные обяза¬тельства. Анализ платежеспособности необходим для пред¬приятия не только с целью оценки и прогнозирования фи¬нансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (бан¬ков). Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа. Оценка пла¬тежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т. е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятия пла¬тежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характе¬ризует не только текущее состояние расчетов, но и перс¬пективу.
Оценка платежеспособности дастся на конкретную дату. Однако следует учитывать ее субъективный характер и то, что она может быть выполнена с различной степенью точности.
Платежеспособность подтверждается данными:
- о наличии денежных средств на расчетных счетах, ва¬лютных счетах, краткосрочных финансовых вложе¬нии. Эти активы должны иметь оптимальную вели¬чину. Чем значительнее размер денежных средств на счетах, тем с большей вероятностью можно утверж¬дать, что предприятие располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей. Одна¬ко наличие незначительных остатков средств на де¬нежных счетах не всегда означает, что предприятие неплатежеспособно: средства могут поступить в кас¬су, па расчетные, валютные счета в течение ближай¬ших дней, краткосрочные финансовые вложения лег¬ко превратить в денежную наличность. Постоянное кризисное отсутствие наличности приводит к тому, что предприятие превращается в «технически непла¬тежеспособное», а это уже можно рассматривать как первую ступень на пути к банкротству;
- об отсутствии просроченной задолженности и задержки платежей;
- несвоевременном погашении кредитов, а также дли¬тельном непрерывном пользовании кредитами.
Высшей формй устойчивости предприятия является его способность развиваться. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и воз¬можностью при необходимости привлекать заемные сред¬ства, т. с. быть кредитоспособным.
Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования.
Для оценки состояния запасов и затрат используют дан¬ные группы статей «Запасы» II раздела актива баланса.
Для характеристики источников формирования запасов ис¬пользуют три основных показателя :
1. Наличие собственных оборотных средств (СОС) разница между капиталом и резервами (3 раздел пассива баланса) и внеоборотными активами (I раздел актива баланса). Этот пока¬затель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о даль¬нейшем развитии деятельности предприятия. В формализован¬ном виде наличие оборотных средств можно записать как
СОС = СИ- ВА, (3)
где СИ - собственные источники (3 раздел пассива баланса);
ВА внеоборотные активы (I раздел актива баланса).
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяемое по формуле:
СД = СОС+ДП, (4)
где ДП долгосрочные пассивы (4 раздел пассива баланса).
3. Общая величина основных источников формирования запа¬сов и затрат (ОИ):
ОИ = СД + КЗС, (5)
где КЗС краткосрочные заемные средства (стр. 610 5 раздела пассива баланса).
Соответственно можно выделить и три показателя обеспечен¬ности запасов источниками их формирования:
1. Излишек (+) или недостаток () собственных оборотных средств (∆СОС):
∆СОС = СОС - 3, (6)
где 3 запасы (стр.210 2 раздела актива баланса).
2. Излишек (+) или недостаток () собственных и долгосроч¬ных источников формирования запасов (∆СД).
∆СД = СД-3 (7)
3. Излишек (+) или недостаток () обшей величины основных источников формирования запасов (ДОИ):
∆ОИ = ОИ-3 (8)
Отмеченные выше показатели обеспеченности запасов источ¬никами их формирования интегрируются в трехкомпонентный показатель S:
S - {∆СОС; ∆СД; ∆ОИ}, (9)
характеризующий тип финансовой устойчивости:
1) S = (1; 1; 1), т. е. ∆СОС >/0; ∆СД >/0; ∆ОИ >/0 (10)
абсолютная устойчивость
2) S = (0; 1; 1), т. е. ∆СОС < 0; ∆СД >/0; ∆ОИ >/0 (11)
нормальная устойчивость, гарантирующая платежеспособ¬ность предприятия;
3) S = (0; 0; 1), т. е. ∆СОС < 0; ∆СД < 0; ∆ЭИ >/0 (12)
неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое наруше¬нием платежеспособности, предприятия, когда восстановление равновесия возможно за счет пополнения источников собствен¬ных средств и ускорения оборачиваемости запасов;
4) S = (0; 0; 0), т. е. ∆СОС < 0; ∆СД < 0; ∆ОИ < 0 (13)
кризисное финансовое состояние, при котором предприятие является неплатежеспособным и находится на грани банкротст¬ва, ибо основной элемент оборотного капитала запасы не обеспечены источниками их покрытия
Все относительные показания финансовой устойчивости можно разделить на две группы.
Первая группа показатели, определяющие состояние обо¬ротных средств:
коэффициент обеспеченности собственными средствами;
коэффициент обеспеченности материальных запасов соб¬ственными оборотными средствами;
коэффициент маневренности собственных средств.
Вторая группа показатели, определяющие состояние основ¬ных средств (индекс постоянного актива, коэффициент долгос¬рочно привлеченных заемных средств, коэффициент износа, коэффициент реальной стоимости имущества) и степень финансовой независимости (коэффициент автономии, коэффициент соотношения заемных и собственных средств).
Рассчитанные фактические коэффициенты за отчетный пери¬од сравниваются с нормой, с их значением за предыдущий период, с показателями аналогичных предприятий и тем самым выявляется реальное финансовое состояние, слабые и сильные стороны фирмы.
Содержание и способы расчета относительных показателей финансовой устойчивости приведены ниже.
1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами
СИ-ВА
Косс = ОА > 0,1 (14)
характеризует степень обеспеченности предприятия собственны¬ми оборотными средствами, необходимую для финансовой ус¬тойчивости.
Здесь ОА оборотные активы (2 раздел баланса).
2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собст¬венными средствами
СИ-ВА
Комз = З =0,6-0,8 (15)
показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами или нуждаются в привлечении заем¬ных.

Содержание

ВВЕДЕНИЕ 3
Глава 1. Теоретические и методологические разработки методики финансового анализа деятельности предприятия 6
1.1 Роль и сущность значения разработки методики финансового анализа в современных условиях. 6
1.2. Оценка имущественного положения предприятия 9
1.3. Теоретические основы оценки финансового состояния предприятия 17
II. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ХИМЗАВОДА 28
2.1. Технико-экономическая характеристика химического завода 28
2.2. Оценка финансовой устойчивости химического завода 31
2.3. Оценка прибыли и рентабельности химического завода 42
III. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ СИСТЕМЫ РАЗРАБОТКИ МЕТОДИКИ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ. 53
3.1. Совершенствование оценки финансового состояния предприятия 53
3.2. Автоматизация анализа финансового состояния на предприятии 63
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 75
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 78

ВВЕДЕНИЕ
Финансовое состояние является комплексным понятием и характеризуется системой показателей, отражающих наличие и размещение средств, реальные и потенциальные финансовые возможности предприятия. Его определяют на конкретную дату.
Хорошее финансовое состояние это устойчивая платежная готовность, достаточная обеспеченность собственными оборотными средствами и эффективное их использование с хозяйственной целесообразностью, четкая организация расчетов, наличие устойчивой финансовой базы. Плохое финансовое состояние характеризуется неэффективным размещением средств, их иммобилизацией, неудовлетворительной платежной готовностью, просроченной задолженностью перед бюджетом, поставщиками и банком, недостаточно устойчивой потенциальной финансовой базой, связанной с неблагоприятными тенденциями в производстве.
Разработанная методика анализа финансового состояния позволяет оперировать составом и размещением средств, структурой их источников, скоростью оборота капитала, способностью предприятия погашать свои обязательства в срок и в полном объеме, а также другими факторами. Методика оценки финансового состояния предпиятия операция неоднозначная. Вместе с тем достоверная и объективная оценка финансового состояния предприятия нужна для принятия эффективных управленческих решений.
В нынешней, сложной экономической ситуации разработка методики финансового анализа, адаптированного под конкретное предприятие, позволяет оценить не только свое положение на рынке, но и финансовое состояние конкурентов и партнеров, то позволяет не совершать многих ошибок при принятии различных управленческих решений.
Неплатежеспособность, кризис экономики и легального бизнеса, существование предприятий-невидимок, числящихся в реестре, но давно уже не имеющих ни руководства, ни работников, задолженность по зарплате, пробелы в законодательстве - породили теневое решение проблемы «освобождения от непомерных долгов» и ситуацию банкротства практически всех предприятий-производителей.
В процессе разработки методики финансового анализа изучают финансово - экономическое состояние предприятия и принимают решения по управлению капиталом, денежными потоками, доходами, расходами и прибылью.
Цель такой методики исследовать важнейшие аспекты денежного оборота и принять меры по укреплению финансово-экономического состояния хозяйствующего субъекта. Стабильное финансовое состояние предприятия означает своевременное выполнение обязательств перед его персоналом, партнерами и государством, что предполагает финансовую устойчивость, нормализацию платежеспособности, кредитоспособности и рентабельности активов, собственного капитала и продаж.
В процессе разработки методики финансового анализа выбирают и оценивают критериальные показатели, используя их для принятия обоснованных финансовых и инвестиционных решений с учетом индивидуальных особенностей деятельности хозяйствующего субъекта. Параметры, полученные в результате аналитической работы, должны быть оценены с позиции их соответствия рекомендуемым (нормативным) значениям, а также условиям деятельности конкретного предприятия. Основным объектом изучения является бухгалтерская отчетность, а его инструментарием система аналитических показателей (абсолютных и относительных), характеризующих текущую инвестиционную и финансовую деятельность хозяйствующего субъекта.
Показатели (финансовые коэффициенты), полученные в результате анализа текущей (операционной) деятельности, используют в целях финансового планирования, прогнозирования и контроля.
С помощью инвестиционного анализа выбирают и реализуют наиболее эффективные инвестиционные проекты, отвечающие критериям требуемой рентабельности, безопасности и экономичности (минимизации капитальных затрат). Портфельный анализ необходим для формирования оптимального портфеля финансовых активов, состоящего из совокупности ценных бумаг с заданными параметрами доходности, ликвидности и риска.
Изменение тех или иных факторов внутренней и внешней среды часто вызывает потребность в корректировке финансовой стратегии и тактики с учетом воздействия этих факторов на финансовое состояние предприятия. Поэтому возникает необходимость многовариантных подходов к оценке последствий возникновения тех или иных ситуаций в хозяйственной деятельности, что должно находить отражение в финансовом анализе.
Целью данной дипломной работы является:
 изучение теоретических основ финансового анализа;
 проведение финансового анализа предприятия по данным финансовой отчетности, на примере химического завода;
 разработка мер по улучшению методики анализа финансового состояния предприятия.
Предметом рассмотрения представленной дипломной работы являются методы анализа финансового состояния предприятия и пути его улучшения на примере химзавода.
Объектом исследования является финансовое состояние химзавода.
При написании данной дипломной работы были обозначены следующие основные задачи:
 изучение теоретических основ анализа финансового состояния предприятия;
 диагностика финансового состояния химзавода в 2007-2007г.г.;
 разработка мер по улучшению финансового состояния предприятия.

Глава 1. Теоретические и методологические разработки методики финансового анализа деятельности предприятия
1.1 Роль и сущность значения разработки методики финансового анализа в современных условиях.
Основной целью анализа финансовых результатов предприятия является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами, при этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу.
Цели разработки методики анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа. Основным фактором, в конечном счете, является объем и качество исходной информации. При этом надо иметь в виду, что периодическая бухгалтерская или финансовая отчетность предприятия - это лишь сырая информация, подготовленная в ходе выполнения на предприятии учетных процедур.[12,c.23]
Основными задачами разработанной методики анализа финансовых результатов деятельности предприятия являются: оценка динамики показателей прибыли, обоснованности образования и распределения их фактической величины; выявление и измерение действия различных факторов на прибыль; оценка возможных резервов дальнейшего роста прибыли на основе оптимизации объемов производства и издержек.
Чтобы принимать решения по управлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений руководству нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации исходной сырой информации. Необходимо также аналитическое прочтение исходных данных исходя из целей анализа и управления.
Разработка методики финансового анализа представляет собой систему способов исследования хозяйственных процессов и финансового состояния предприятия и финансовых результатов его деятельности, складывающихся под воздействием объективных и субъективных факторов по данным бухгалтерской отчетности и некоторых других видов информации. Основной принцип аналитического чтения отчетов это дедуктивный метод, т.е. от общего к частному, Но он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводится сторическая и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности.[15, c.187] Финансовый анализ, основывающийся на данных только бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, т.е. анализа, проводимого за пределами предприятия его заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами. Этот анализ на основе только отчетных данных, которые содержат лишь весьма ограниченную часть информации о деятельности предприятия, не позволяет раскрыть всех секретов успеха фирмы.
Практика выработки методик финансового анализа уже выработала основные виды анализа (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить 6 основных методов:
- горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;
- вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;
- трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;
- анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;
- сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям предприятия, филиалов, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данного предприятия в сравнении с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;
- факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда анализ дробят на составные части, так и обратным, когда составляют баанс отклонений и на стадии обобщения суммируют все выявленные отклонения, фактического показателя от базисного за счет отдельных факторов.[23, c. 143] Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности, который состоит из двух тесно взаимосвязанных разделов: финансового анализа и производственного управленческого анализа. Разделение анализа на финансовый и управленческий обусловлено сложившимся на практике разделением системы бухгалтерского учета в масштабе предприятия на финансовый учет и управленческий учет. Такое разделение анализа несколько условно, потому что внутренний анализ может рассматриваться как продолжение внешнего анализа и наоборот. В интересах дела оба вида анализа подпитывают друг друга информацией.
Особенностями внешнего финансового анализа являются:
- множественность субъектов анализа, пользователей информации о деятельности предприятия;
- разнообразие целей и интересов субъектов анализа;
- наличие типовых методик анализа, стандартов учета и отчетности;
- ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность предприятия;
- ограниченность задач анализа как следствие предыдущего фактора;
- максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.[21, c.187]
Особенностями управленческого анализа являются:
- ориентация результатов анализа на свое руководство;
- использование всех источников информации для анализа;
- отсутствие регламентации анализа со стороны;
- комплексность анализа, изучение всех сторон деятельности предприятия;
- интеграция учета, анализа, планирования и принятия решения;
- максимальная закрытость результатов анализа в целях сохранения коммерческой тайны.[11, c. 189].
Но в каждом конкретном случае предприятие применяет адаптированные и удобные для конкретных предприятий методики анализа финансовых результатов.

1.2. Оценка имущественного положения предприятия
Внутренний анализ структуры источников имущества связан с оценкой альтернативных вариантов финансирования деятельности предприятия. При этом основными критериями выбора являются условия привлечения заемных средств, их "цена", степень риска, возможные направления спользования и т. д.
В общем случае вне зависимости от организационно-правовых видов и форм собственности источниками формирования имущества любого предприятия являются собственные и заемные средства.

1. Гражданский Кодекс Российской Федерации: Полный текст в 3-х частях с изм. от 2006 г.
2. Федеральный закон от 21.11.96 г. № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» с изм. и доп.
3. Методические рекомендации по разработке финансовой политики предприятия: Приказ Министерства финансов РФ от 01.01.97 г. №118 // Экономика и жизнь. 1998. №2. С.12-15.
4. О внесении изменений и дополнений в распоряжение ФСДН России от 31 марта 1999 г. №13-р «О ведении мониторинга финансового состояния организаций и учета их платежеспособности»: Распоряжение ФСДН России от 28 июня 1999 г. №17-р // Экономика и жизнь. 1999. - № 32. С.5-8.
5. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов / П.П. Табурчак, А.Е. Викуленко А.Е., Л.А. Овчиникова и др.; Под ред. П.П. Табурчака.-Ростов н/Д: Феникс, 2008. 352 с.
6. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности / Русак Н. А., Стражев В. И., Мигук О.Ф. и др.; Под общ. ред. В. И. Стражева. 4-е изд., испр. и доп. М.: Высш. шк.., 2008. 398 с.
7. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. Пособие / Под общ. ред. Л.Л. Ермолович. Мн.: Интерпрессервис; Экоперспектива, 2007. 576с.
8. Астринский Д., Напоин В. Экономический анализ финансового положения предприятия / /Финансы 2008 - № 12 - с.55.
9. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента / Учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 2008. 478 с.
10. Бендиков М.А., Джамай Е.В. Совершенствование диагностики финансового состояния промышленного предприятия // Менеджмент в России и за рубежом. 2007. - № 5. с.80.
11. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. В 2-х т.т. М.: Ника-Центр, 2004.-422с.
12. Горемыкин В.А., Нестерова Н.Е. Стратегия развития предприятия. М.: Издательский дом Дашков и К, 2004. 592 с.
13. Грузинов В.П., Грибов В.Д. Экономика предприятия: Учеб. пособ.-2-е изд., и доп.- М.: Финансы и статистика, 2008.- 208 с.
14. Зайцев Н.Л. Экономика промышленного предприятия, Учебник; 2-е изд., перераб. и доп. - М: ИНФРА-М, 2007. 359 с.
15. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ хозяйственного состояния предприятия М.: Центр экономики и маркетинга, 2004. 216 с.
16. Крейнина М.Н. Фиансовое состояние предприятия. Методы оценки.- М.: Издательство «Дис», 2008. 385с.
17. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент- Управление денежным оборотом предприятия: Учебник для вузов. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2007.-421с.
18. Протасов В.Ф., Протасова А.В. Анализ деятельности предприятия (фирмы): производство, экономика, финансы, инвестиции, маркетинг, управленческий персонал. М.: Финансы и статистика, 2005. 521 с.
19. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. 5-е изд. испр. и доп. Минск: ООО «Новое знание», 2007 688с.
20. Селезнёва Н.Н. Финансовый анализ: Учеб. Пособие для вузов.- М.: Юнити-ДАНА, 2008.- 479 с.
21. Стоянова, Е.С. Финансовый менеджмент: Учебник/ Под ред. Е.С. Стояновой. М.: Перспектива, 2008.- 205с.
22. Строков В.А. Управление маркетингом на предприятии. М.: Хорс, 2004. 238 с.
23. Управление организаций: Учебник / Под ред .А.Г. Поршева, З.П. Румянцевой, Н.А. Саломатина. 3-е изд., перераб. и доп. М.: ИНФРА М, 2007. 716 с.
24. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под. ред. Е.С. Стояновой. 5-е изд., перераб. и доп. М.: Изд-во «Перспектива», 2001. 656 с.
25. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - Москва, «ИНФРА-М», 2007 - 176с.
26. Экономический анализ: Учебник для вузов / Под ред. Л.Т. Гиляровской. 2-е изд., доп. М.: ЮНИТИ ДАНА, 2007. 615 с.