Управление портфелем облигаций: принципы и модели.

Введение

Инвестиции в ценные бумаги это относительно новый вид финансовой деятельности в российской экономике, так как не было важной составляющей рынка ценных бумаг, соответственно, инвесторы не могли использовать эффективно все разнообразие финансовых инструментов.
К финансовым инструментам обычно относят:
ценные бумаги (основные и производные);
драгоценные металлы;
иностранную валюту;
паи и др.;
Ценные бумаги являются важным объектом инвестирования. Обычно инвесторы вкладывают не в одну бумагу, а в набор, который и образует портфель, а подобного рода инвестирование называют портфельным.
Портфельное инвестирование означает вложение средств в совокупность ценных бумаг (акции, облигации, производные ценные бумаги и др.).
Облигация - это долговое обязательство выпустившего ее эмитента, обязательство выплатить инвестору номинальную стоимость ценной бумаги и премию в виде процента в оговоренный срок.
В целом, портфель облигаций считается наиболее низким по степени риска, но это лишь на первый взгляд, специалисты утверждают, что не бывает по настоящему безрисковых ценных бумаг и теорию и практику портфельного инвестирования необходимо применять относительно портфеля облигаций в полной мере.
Тема данной работы: управление портфелем облигаций: принципы и модели.
Цель работы анализ принципов и моделей управления портфелем облигаций
Задачи:
1. Анализ понятие облигаций и ее видов.
2. Анализ принципов управление портфелем ценных бумаг
3. Анализ моделей формирования оптимальной структуры портфеля облигаций.

Введение 3
1. Понятие облигации, ее виды 5
2. Портфельное инвестирование 11
2.1. Основные принципы формирования портфеля инвестиций 11
2.2. Методики формирования оптимальной структуры портфеля 14
2.2.1. Модель Марковица 14
2.2.2. Модель Блека 22
Заключение 23
Расчетная часть 24
Задача 5. 24
Задача 9. 24
Задача 13. 25
Задача 20. 26
Задача 24. 27
Список литературы 28

1. Бланк И.А. Управление финансовыми рискам. Киев: Ника-Центр, 2005. 600 с.
2. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. 2-е изд., перев.-М.: ЗАО «Олимп-бизнес», 2004. 1088 с.
3. Килячков А.А., Чалдаева Л.А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. М.: Юристъ, 2002. - 387 с.
4. Ковалев В.В. Управление активами фирмы: Учебно-практическое пособие. М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. 392 с.
5. Кочетыгов А.А. Финансовая математика. - Ростов н/Д: Феникс, 2004. - 480 с.
6. Миркин Я. М. Ценные бумаги и фондовый рынок. - М.: Перспектива, 2005. - 698 с.
7. Рынок ценных бумаг (фундаментальный анализ):Учебное пособие /Карташов Б. А., Матвеева Е. В., Смелова Т. А., Гаврилов А. Е. Волгоград: ВолгГТУ, 2006. 180 с.
8. Рынок ценных бумаг: Учебник /Под ред. В. А. Галанова, А. И. Басова. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2002. - 598 с.
9. Ценные бумаги: Учебник /Под ред. В. И. Колесникова, В. С. Торкановского. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 623 с.
10. Шапкин А.С. Экономические и финансовые риски.Оценка, управление, портфель инвестиций.- 5-е изд.-М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2006. 544 с.