12 задач по оценке стоимости недвижимости, Финансовый Университет при Правительстве РФ. Определите рыночную стоимость объекта недвижимости, состоящего из 2.

подробный алгоритм решения каждой задачи

Оценка стоимости недвижимости, Финансовый Университет при Правительстве РФ

(I) Определите рыночную стоимость объекта недвижимости, состоящего из 2-х этажного кирпичного здания и земельного участка, площадью 0,5 га, если известно, что данный участок оценен методом сравнимых продаж. Его стоимость 25 млн. руб. Соответствующая ставка дисконта 12 %. Чистый операционный доход, полученный от данного объекта составляет 9 млн. руб. Норма возмещения капитала рассчитывается по методу Инвуда. Срок экономической жизни здания - 10 лет.
(II) Определите рыночную стоимость объекта недвижимости, состоящего из 2-х этажного кирпичного здания и земельного участка, площадью 0,5 га, если известно, что данный участок оценен методом сравнимых продаж. Его стоимость 30 млн. руб. Соответствующая ставка дисконта 15%. Чистый операционный доход, полученный от данного объекта составляет 10 млн. руб. Норма возмещения капитала рассчитывается по методу Ринга. Срок экономической жизни здания - 10 лет.
(III) Определите стоимость здания, обеспечивающего годовой доход величиной 15000 рублей в течении 5 лет. Расчет коэффициента капитализации с учетом предпосылки Хоскольда, безрисковая ставка дохода 16%, норма дохода на инвестиции 25%.
(IV) Оценивается двухэтажное офисное здание площадью 800 м кв., в котором проведен косметический ремонт. Аналог площадью 1200 м.кв. и без ремонта, был продан по цене 600000 долл. Имеются следующие данные по парным продажам:
Объект
А Физические характеристики
Одноэтажное кирпичное
офисное здание
S = 300 м.кв. Состояние
требуется
косметический
ремонт Цена
120000
В Те же самые
S = 400 м. Кв.
Проведен косметический ремонт 260000
Рассчитайте поправку на косметический ремонт и определите рыночную стоимость двухэтажного офисного здания.
(V) Собственник автостоянки «АВТО» предоставил следующую информацию оценщику:
- потенциальный валовой доход 8500;
- потери при сборе дохода 200;
- текущие операционные расходы составляют 30 % от действительного валового дохода;
- аналогичная автостоянка была продана за 45 000;
- чистый операционный доход, приносимый проданной автостоянкой 5 000;
Методом капитализации дохода определить оценочную стоимость автостоянки «АВТО».
(VI) Реальная ставка дохода по государственным облигациям составляет 9 %. Среднерыночная доходность в номинальном выражении - 33 %. Оцениваемая компания характеризуется коэффициентом бета 1,3. Индекс инфляции в год составляет 15 %. Рассчитайте реальную ставку дисконта по модели оценки капитальных активов.
(VII) Оцените объект, состоящий из недавно построенных зданий, расположенных на земельном участке площадью 2 га, если известно, что стоимость этих зданий 2000 млн. руб., продолжительность их экономической жизни 50 лет, соответствующая ставка дохода на инвестиции 10%. В первый год эксплуатации данный объект принес чистый операционный доход 300 млн. руб. Расчет возмещения инвестиций в здания ведется по прямолинейному методу.
(VIII) Бизнес-центр стоимостью 12000000 куплен с помощью ипотечного кредита. Коэффициент задолженности - 80 %, кредит предоставлен на 30 лет под 13% годовых. При ежемесячных платежах и ежемесячном начислении процентов определить величину платежа по кредиту.
(IX) Определите стоимость здания, обеспечивающего годовой доход величиной 15000 рублей в течении 15 лет. Расчет коэффициента капитализации с учетом метода Инвуда, безрисковая ставка дохода 8%, норма дохода на инвестиции 12%.
(X) Рассчитайте номинальную ставку дисконта по модели средневзвешенной стоимости капитала, если реальная безрисковая ставка равна 9 %; коэффициент бета 1,5; среднерыночная ставка дохода в номинальном выражении 32 %; инфляция 5% в год; процент за кредит 8%; ставка налога на доход 35%; доля заемных средств 40%.
(XI) Номинальная ставка дохода по государственным облигациям составляет 30%. Среднерыночная доходность на фондовом рынке 22% в реальном выражении. Коэффициент бета для оцениваемой компании 1,4; темпы инфляции 16 % в год. Рассчитайте номинальную ставку дисконта для оценки стоимости собственного капитала компании.
(XII) Бизнес-центр приносит собственнику арендные платежи по 200 000 ежегодно в течение 10 лет. В конце срока аренды планируется его продать за 2 000 000. Определить текущую стоимость доходов при ставке дисконта 15 %.

Список литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Части первая, вторая, третья и четвертая. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. – 560 с..
2. Земельный кодекс Российской Федерации. Текст с изменениями и дополнениями на 1 июля 2008 года. – М.: Эксмо, 2008. – 128 с. – (Российское законодательство).
3. Горемыкин В.А. Экономика недвижимости: учебник. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Высшее образование, 2007. – 655 с.
4. Асаул А.Н. Экономика недвижимости. 2-е изд. – СПб.: Питер,2008. – 624 с.
5. Экономика недвижимости: учебник/Л.С. Васильева. – М.: Эксмо, 2008. – 480 с. – (Высшее экономическое образование).
6. Кухтин П.В., Левов А.А., Лобанов В.В., Семкина О.С. Управление земельными ресурсами: Учебное пособие. – СПб.: Питер, 2005. – 384 с.