Анализ финансового состояния предприятия (на примере ОАО "Главмосстрой недвижимость").

ВВЕДЕНИЕ

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.
Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние, как своего предприятия, так и существующих потенциаль¬ных конкурентов.
Финансовое состояние важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении.
В настоящих условиях финансовый менеджер становится одним из ключевых фигур на предприятии. Он ответственен за постановку проблем финансового характера, анализ целесообразности использования того или иного способа решения принятого руководством предприятия, и предложения наиболее приемлемого варианта действия.
Содержание анализа финансового состояния предприятия вытекает из функций. Одной из таких функций является изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей и тенденций экономических явлений и процессов в конкретных условиях предприятия.
Следующая функция анализа - контроль за выполнением планов и управленческих решений, за экономным использованием ресурсов. Центральная функция анализа - поиск резервов повышения эффективности производства на основе изучения передового опыта и достижений науки и практики.
Другая функция анализа - оценка результатов деятельности предприятия по выполнению планов, достигнутому уровню развития экономики, использованию имеющихся возможностей. И, наконец, - разработка мероприятий по использованию выявленных резервов в процессе финансово- хозяйственной деятельности.
Таким образом, видно, какую значимость имеет оценка финансового состояния предприятия, и что данная проблема является в настоящий момент одной из актуальных, что и обуславливает значимость выбранной темы дипломной работы.
Цель работы заключается в изучении методов анализа финансового состояния предприятия с целью его финансового оздоровления и выработки, на этой основе, практических рекомендаций и выводов.
Для достижения поставленной цели были поставлены следующие задачи:
 изучить специальную литературу по данной проблематике;
 рассмотреть теоретические и методологические основы анализа и оптимизации финансового состояния предприятия;
 провести анализ финансового состояния исследуемого предприятия;
 разработать мероприятия по оптимизации финансового состояния предприятия.
Предметом анализа явилось финансовое состояние исследуемого предприятия.
Объектом исследования явилось ОАО «Главмосстрой Недвижимость».
В качестве конкретных методов проведения исследования использованы приемы и методы финансового анализа и финансового менеджмента. В исследовании применялись основные методы финансового анализа - горизонтальный, вертикальный, сравнительный, факторный. В совокупности, использованные в работе методы, позволили обеспечить достоверность экономического анализа.


1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. Финансовое состояние предприятия: сущностная характеристика

Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является своевременная и плановая оценка финансового состояния.
В настоящее время финансовое состояние предприятий трактуется с различных позиций, при этом отсутствует единый методологический подход к его определению.
Приведем наиболее распространенные определения сущности финансового состояния предприятия:
1. Финансовое состояние - это точечная характеристика процесса кругооборота капитала по оси времени, отражающая, также способность предприятия к дальнейшему развитию. С этой точки зрения, финансовое состояние предприятия - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени. Финансовое состояние предприятия характеризуется составом и размещением средств, структурой их источников, скоростью оборота капитала, способностью предприятия погашать свои обязательства в срок и в полном объеме, а также другими факторами .
2. Финансовое состояние - это характеристика размещения средств предприятия, его инвестиционной деятельности.
3. Финансовое состояние предприятия - это платежеспособность предприятия или обеспеченность предприятия денежными средствами для обеспечения его хозяйственной деятельности.
4. Финансовое состояние - это составная часть экономического потенциала предприятия, отражающая финансовые результаты деятельности предприятия. Экономический потенциал - способность предприятия достигать поставленные перед ним цели, используя имеющиеся у него материальные, трудовые и финансовые ресурсы. Выделяют две стороны экономического потенциала: имущественное положение коммерческой организации и ее финансовое положение. Финансовое положение определяется достигнутыми за отчетный период финансовыми результатами и, кроме того, описывается некоторыми статьями баланса, а также соотношениями между ними. При этом с позиции краткосрочной перспективы говорят о ликвидности и платежеспособности организации, а в долгосрочном плане - о финансовой устойчивости .
5. Финансовое состояние это характеристика инвестиционной привлекательности предприятия, его конкурентоспособности на финансовом рынке. Таким образом, финансовое состояние предприятия - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами .
Таким образом, финансовое состояние предприятия можно определить как комплексную экономическую категорию, характеризующую на определенную дату наличие у предприятия различных активов, размеры обязательств, способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться в изменяющейся внешней среде, текущую и будущую возможность удовлетворять требования кредиторов, а также его инвестиционную привлекательность.
Финансовое состояние может быть абсолютно устойчивым, нормально устойчивым, неустойчивым и кризисным .
бсолютно устойчивое предприятие не зависит от внешних кредиторов. Нормально устойчивое предприятие использует «нормальные» источники средств - собственные и привлеченные. Неустойчивое (предкризисное) предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия. Кризисное предприятие (предприятие находится на грани банкротства) кроме дополнительных источников покрытия имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность.
Финансовое состояние предприятия считается устойчивым, если оно способно своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе.
Устойчивое финансовое состояние положительно влияет на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами.
Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самопроизводства.
Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое состояние предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Анализ финансового состояния фирмы - это расчет, интерпретация и оценка комплекса финансовых показателей, характеризующих различные стороны деятельности организации .
Главная цель анализа финансового состояния своевременно выявить и предупредить недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.
Также целью проведения анализа финансового состояния является получение информации, необходимой для принятия управленческих решений внутренними пользователями информации (администрация фирмы) - о корректировке финансовой политики предприятия, а внешними пользователями - о реализации конкретных планов в отношении к данному предприятию (приобретение, инвестирование, заключение контрактов и др.).
Как правило, задачи, направленные на корректировку финансовой политики предприятия, ставятся руководством (менеджерами, собственниками). В этом случае можно сказать, что результаты финансового анализа предназначены для внутренних пользователей; они должны помочь определить наиболее эффективные пути улучшения (стабилизации) финансового положения организации.
Результатом проведения анализа для внутреннего пользователя является комплекс управленческих решений - сочетание различных мер, направленных на оптимизацию состояния предприятия, который пересматривается под влиянием изменений макро- и микроэкономической среды.
Задача внешнего пользователя при анализе предприятия, как правило, достаточно конкретна - сказать «да» или «нет» предприятию: предоставить или не предоставить кредит, стать деловым партнером или отказаться от сотрудничества, приобрести пакет акций или инвестировать средства в другое предприятие.

ВВЕДЕНИЕ 3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 6
1.1. Финансовое состояние предприятия: сущностная характеристика 6
1.2. Характеристика существующих методов анализа финансового состояния предприятия 11
2. АНАЛИТИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО «ГЛАВМОССТРОЙ НЕДВИЖИМОСТЬ» 17
2.1. Краткая характеристика предприятия 17
2.2. Анализ состава и структуры финансовых ресурсов 21
2.3. Анализ финансовой устойчивости предприятия 23
2.4. Анализ ликвидности предприятия и его платежеспособности с помощью финансовых коэффициентов 30
2.5. Анализ деловой активности и доходности ОАО «Главмосстрой Недвижимость» 33
2.6. Анализ финансовых результатов предприятия 35
3. КОРРЕКТИРОВКА ФИНАНСОВОЙ СТРАТЕГИИ ОАО «ГЛАВМОССТРОЙ НЕДВИЖИМОСТЬ» НА 2008 ГОД 38
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 41
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 42
ПРИЛОЖЕНИЯ 45

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Постановление Правительства РФ от 25.06.03 г. № 367 «Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа»
2. Постановление Правительства РФ от 21.12.05 г. № 792 «Об организации проведения учета и анализа финансового состояния стратегических предприятий и организаций и их платежеспособности»
3. Приказ Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству от 23.01.01 г. № 16 «Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций»
4. Положение ЦБ РФ «О порядке и критериях оценки финансового положения юридических лиц учредителей (участников) кредитных организаций» от 19.03.03 г. № 218-П
5. Приказ Министерства экономического развития и торговли РФ от 21.04.06 г. № 104 «Методика проведения Федеральной налоговой службой учета и анализа финансового состояния и платежеспособности стратегических предприятий и организаций»
6. Анализ деятельности предприятия (фирмы): производство, экономика, финансы, инвестиции, маркетинг. М.: ФиС, 2005.
7. Анализ финансового состояния компании: основные положения методики. Методическое руководство, входящее в комплект поставки программного продукта «Альт-Финансы» // http://www.alt-invest.ru/library
8. Басовский Л.Е., Лунёва А.М., Басовский А.Л.. Экономический анализ. М.: Инфра-М, 2004.
9. Бочаров В.В. Финансовый анализ: Учеб. пособие. - СПб.: Питер, 2003.
10. Васина А.А. Анализ финансового состояния компании. М, ИКФ «Альт», 2003.
11. Васина А.А. Принципиальный подход к определению причин ухудшения финансового состояния предприятия. М.: ИКФ «Альт», 2005
12. Воронов К.Е., Максимов О.А. Финансовый анализ. Некоторые положения и методики М: ИКФ «Альф», 2003.
13. Герасимова В.А. Анализ хозяйственной деятельности в вопросах и ответах. Учебное пособие. М.: Дашков и К, 2005.
14. Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия //Финансы 2003 - № 3.
15. Грачев А.В. Финансовая устойчивость предприятия: анализ и управление / А.В. Грачев. М.: Дело и сервис, 2004.
16. Гусева Т. А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2005.
17. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. М.: Дело и сервис, 2004.
18. Ефимова О. В. Как анализировать финансовое положение предприятия. М.: ДИС, 2003.
19. Земитан Г. Методы прогнозирования финансового состояния организации // www.aeroprogress.ru
20. Иваниенко В.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. 2-е изд. Х.: Издательский Дом «ИНЖЭК», 2003.
21. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М.: ФиС, 2002.
22. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки.- М. .: ИКЦ «Дис», 2003.
23. Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. М.: 2005.
24. Стоянов Е.А., Стоянова Е.С. Экспертная диагностика и аудит финансово-хозяйственного положения предприятия. - М.: Перспектива, 2003.
25. Трохина С.Д., Ильина В.А., Морозова Т.Ф. Управление финансовым состоянием предприятия // Финансовый менеджмент, №1, 2004.
26. Финансы организаций (предприятий). Учебник для вузов / Н.В. Колчина, Г.Б.Поляк, Л.М. Бурмистрова и др.; Под ред. проф. И.В. Колчиной. 3-е изд., перераб. и доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.
27. Финансы предприятий: Учебник для вузов/ Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова и др.; Под ред. проф. Н.В. Колчиной. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.
28. Финансовый менеджмент: теория и практика/ Под ред. Стояновой Е.С.- М.: Перспектива, 2003.
29. Чуев И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности / И.Н. Чуев, Л.Н. Чечевцына. Ростов-на-Дону, 2004.
30. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негалиев Е.В. Методика финансового анализа предприятий М.:ИНФРА-М, 2002.