Анализ осуществления финансово-коммерческих расчетов..

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы. В России термин финансовая математика постепенно завоевывает сторонников, приходя на смену таким названиям, как финансовые и коммерческие расчеты, высшие финансовые вычисления и т.п.
Финансовые вычисления появились с возникновением товарно-денежных отношений, но в отдельную отрасль знания оформились только в XIX в.: они назывались "коммерческие вычисления" или "коммерческая арифметика". Как утверждал русский математик, финансист и бухгалтер Н.С. Лунский, коммерческая математика изначально существовала под именем "политической арифметики", родоначальником которой является английский экономист Вильям Петти, отец политической экономии и родоначальник статистической науки.
Быстрый экономический рост стран в XIX в. во многом был обусловлен распространением коммерческих знаний. В частности, в России действия правительства привели к тому, что к концу XIX в. появились коммерческие училища, торговые школы, классы, курсы, поскольку актуальность и важность коммерческого образования не у кого не вызывала сомнения, а основу коммерческих наук составляла коммерческая арифметика, так как именно она обуславливает каждый торговый акт, каждую финансовую операцию.
В области финансовых или коммерческих вычислений работал целый ряд российских ученых: И.З. Бревдо, Р.Я. Вейцман, П.М. Гончаров, И.И. Кауфман, Н.С. Лунский, Б.Ф. Мелешевский и другие, которые развили теорию и практику "коммерческой арифметики".
В послереволюционный период коммерческая арифметика в России не получила должного развития, поскольку многие вопросы, связанные с финансами и финансовыми расчетами, попросту игнорировались. В странах с ориентацией на рыночную экономику коммерческая арифметика развилась в самостоятельное направление в науке в финансовую математику.
Сегодня процедурная сторона данной науки кажется относительно несложной, но содержательная сторона коммерческих расчетов не потеряла актуальности и в наше время.
Значительные достижения перечисленных ученых стали основанием для дальнейшего исследования проблем и формирования предложений относительно методов финансовой математики.
Целью курсового исследования является обоснования теоретических и методических положений финансовых расчетов.
Для достижения поставленной цели, которая определило содержание исследования, в работе предусмотрено решение следующих основных задач:
- раскрыть экономическую сущность финансовой математики;
-провести практический анализ методов финнсовой математики.
Объектом исследования являются процессы использования финансовой математики в практической деятельности на предприятиях.
Предметом исследования является совокупность теоретических, методологических и практических основ формирования финансово-коммерческих расчетов.

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВО-КОММЕРЧЕСКИХ ВЫЧИСЛЕНИЙ

1.1 Сущность финансовой математики

Что же представляет из себя "финансовая математика"? Один из российских основоположников данной науки Н.С. Лунский считал, что высшие финансовые вычисления являются отраслью прикладной математики, посвященной исследованию доступных математическому анализу вопросов финансовой науки, статистики и политической экономии [2,с.132].
Однако, сформировавшись на стыке финансовой науки и математики, данная область знаний не относится к математическим дисциплинам, поскольку количественные методы могут применяться лишь после того, как эмпирические свойства и отношения переведены на "язык цифр". В связи с этим любому измерению и расчету предшествует качественный анализ объектов, в ходе которого с учетом конечной цели исследования и наличных методологических и методических средств выбираются свойства объектов и процедуры определения, соответствующих им числовых значений. При этом следует следить за адекватностью математических операций, выполняемых на числах, свойствам и отношениям изучаемых явлений и процессов. Качественный анализ необходим и после того, как вычисление произведено, чтобы установить степень соответствия результатов измерения объектам измерения с учетом целей исследования.
Объектом изучения финансовой математики является финансовая операция, в которой необходимость использования финансово-экономических вычислений возникает всякий раз, когда в условиях сделки (финансовой операции) прямо или косвенно присутствуют временные параметры: даты, сроки выплат, периодичность поступления денежных средств, отсрочка платежей и т.д. При этом фактор времени зачастую играет более важную роль, чем стоимостные характеристики финансовой операции, поскольку именно он определяет конечный финансовый результат.
В связи с этим, на наш взгляд, лучшее определение сущности финансовой математики дано Е.М. Четыркиным, который отмечал, что финансовая математика представляет собой совокупность методов определения изменения стоимости денег, происходящего вследствие их возвратного движения в процессе воспроизводства [3,с.112].
Таким образом, финансовая математика раздел количественного анализа финансовых операций, предметом которого является изучение функциональных зависимостей между параметрами коммерческих сделок или финансово-банковских операций и разработка на их основе методов решения финансовых задач определенного класса.
Конкретно это выражается в решении следующих задач:
исчисление будущей суммы денежных средств, находящихся во вкладах, займах или ценных бумагах путем начисления процентов;
учет векселей;
определение параметров сделки исходя из заданных условий;
определение эквивалентности параметров сделки;
анализ последствий изменения условий финансовой операции;
исчисление обобщающих показателей финансовых потоков;
определение параметров финансовой ренты;
разработка планов выполнения финансовых операций;
расчет показателей доходности финансовых операций.
К настоящему времени финансовая математика в России получила широкое распространение благодаря работам Е. Кочовича, Е.М. Четыркина, Г.П. Башарина, В.В. Капитоненко, Е.С. Стояновой, Г.Б. Поляка, В.Е. Черкасова, Т.В. Ващенко, В.А. Морошкина, С.В. Мирошкиной, А.В. Бухвалова, А.В. Идельсона, О.Ю. Ситниковой, Я.С. Мелкумова, В.Н. Румянцева и др.
Финансовая математика используется в банковском и сберегательном деле, страховании, в работе финансовых организаций, торговых фирм, инвестиционных компаний, фондовых и валютных бирж и т.п.

1.3. Основные категории, используемые в финансово-экономических расчетах

В финансовой математике широко представлены все виды статистических показателей: абсолютные, относительные и средние величины.
Процентные деньги или просто проценты в финансовых расчетах представляют собой абсолютную величину дохода (приращение денег) от предоставления денег в долг в любой его форме (причем эта финансовая операция может реально и не состояться):
выдача денежной ссуды;
продажа в кредит;
сдача в аренду;
депозитный счет;
учет векселя;
покупка облигаций и т.п [2,3,4].
Таким образом, проценты можно рассматривать как абсолютную "цену долга", которую уплачивают за пользование денежными средствами.
Абсолютные показатели чаще всего не подходят для сравнения и оценки ввиду их несопоставимости в пространстве и во времени. Поэтому в финансово-коммерческих расчетах широко пользуются относительными показателями.
Относительный показатель, характеризующий интенсивность начисления процентов за единицу времени, процентная ставка. Методика расчета проста: отношение суммы процентных денег, выплачивающихся за определенный период времени, к величине ссуды. Этот показатель выражается либо в долях единицы, либо в процентах. Таким образом, процентная ставка показывает, сколько денежных единиц должен заплатить заемщик за пользование в течение определенного периода времени 100 единицами первоначальной суммы долга.
Начисление процентов, как правило, производится дискретно, т.е. за фиксированные одинаковые интервалы времени, которые носят название "период начисления", это отрезок времени между двумя следующими друг за другом процедурами взимания процентов. Обычные или декурсивные (postnumerando) проценты начисляются в конце периода. В качестве единицы периода времени в финансовых расчетах принят год, однако это не исключает использования периода менее года: полугодие, квартал, месяц, день, час ( рис. 1.1)

Период времени от начала финансовой операции до ее окончании называется сроком финансовой операции.
Для рассмотрения формул, используемых в финансовой математике, необходимо ввести ряд условных обозначений:
I проценты за весь срок ссуды (interest);
PV первоначальная сумма долга или современная (текущая) стоимость (present value);
i ставка процентов за период (interest rate);
FV наращенная сумма или будущая стоимость (future value), т.е. первоначальная сумма долга с начисленными на нее процентами к концу срока ссуды;
n срок ссуды в годах.
После начисления процентов возможно два пути:
либо их сразу выплачивать, по мере их начисления,
либо отдать потом, вместе с основной суммой долга.
Увеличение суммы долга в связи с присоединением к ней процентных денег называется наращением, а увеличенная сумма аращенной суммой. Отсюда можно выделить еще один относительный показатель, который называется коэффициент наращения или множитель наращения, это отношение наращенной суммы к первоначальной сумме долга. Коэффициент наращения показывает, во сколько раз наращенная сумма больше первоначальной суммы долга, т.е. по существу является базисным темпом роста.

СОДЕРЖАНИЕ 3
ВВЕДЕНИЕ 4
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВО-КОММЕРЧЕСКИХ ВЫЧИСЛЕНИЙ 6
1.1 Сущность финансовой математики 6
1.3. Основные категории, используемые в финансово-экономических расчетах 8
2 ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ 12
2.1 Погашение кредитов разовым платежом» 12
2.2 Начисление процентов за дробное число лет 19
2.3. Анализ способа погашения долгосрочных кредитов. 23
2.4 Эффективность создания фонда накопления 26
2.5 Конверсия и консолидация займа 30
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 33
ЛИТЕРАТУРА 34

ЛИТЕРАТУРА

1. Чуйко АС, Шершнев В.Г. Математические основы финансового обслуживания: учеб. пособие. - М.: РЭА им. Г.В. Плеханова; Екатеринбург: Деловая книга, 1998.
2. Ковалев В.В., Уланов ВА Курс финансовых вычислений. -М.: Финансы и статистика, 1999.
3. Четыркин ЕМ. Финансовая математика: учебник. - М.: Дело, 2001.
4. ПервозванскийАА., Первозванская Т.Н. Финансовый рынок: расчет и риск. - М.: Инфра-М, 1994.
5.Кочович Е. Финансовая математика: Теория и практика финансово-банковских расчетов: Пер. с серб. / Предисл. Е.М. Четыркина. М.: Финансы и статистика, 1994. 268 с.
6.Капитоненко В.В. Финансовая математика и ее приложения: Учеб.-практ. пособие для вузов. М.: "Издательство ПРИОР", 1998. C. 144.
7.Овчаренко Е.К., Ильина О.П., Балыбердин Е.В. Финансово-экономические расчеты в Excel. Изд. 2-е, доп. М.: Информационно-издательский дом "Филинъ", 1998. 184 с.
8.Лукасевич И.Я. Анализ финансовых операций. Методы, модели, техника вычислений. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998. 400 с.
9.Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М., Финансы и статистика, 1995. 432 с.
10.О`Брайен Дж., Шривастава С. Финансовый анализ и торговля ценными бумагами. Пер. с англ. М.: Дело ЛТД, 1995.
11.Симчера В.М., Едронова В.Н., Сафронова В.П. Практикум по финансовой и биржевой статистике: Учеб. пособие. М.: ВЗФЭИ, 1993.
12.Симчера В.М. Методы актуарных вычислений: Учеб. пособие. М.: ВЗФЭИ, 1987.