Анализ платежеспособности и оценка финансовой устойчивости предприятия.

Введение

Мировой финансовый кризис, развивающийся с 2008 года, является в данный момент основным трендом, определяющим состояние экономик большинства стран мира.
Актуальность темы исследования анализа платежеспособности предприятий обусловлена необходимостью решения важнейшей проблемы преодоления кризисного состояния российского предпринимательства и создания предпосылок для устойчивого развития, как отдельных фирм, так и всего сектора экономики.
Важность данной тематики в настоящее время подтверждена трудами ряда ведущих российских экономистов, которые во главу высокой эффективности финансово-экономической деятельности предприятия ставят, прежде всего, платежеспособность предприятия, которая позволит оптимизировать движение финансовых потоков, снизит потери финансовых ресурсов, и как следствие придаст предприятию необходимое движение в сторону повышения прибыльности и эффективности деятельности, а также позволит принимать оперативные управленческие решения по всем аспектам производственно-экономической, финансовой и инвестиционной деятельности предприятия.
Вопросам эффективности работы и платежеспособности строительных организаций посвящено значительное число работ, среди которых можно выделить работы таких ученных-экономистов, как Е.К.Смирницкий, А.Д. Шеремет, А.П.Ковалев, В.В.Ковалев, А.Ф.Ионова, О.В.Ефимова, Н.Н.Селезнева, Н.Е.Зимин и др.
Целью исследования является разработка теоретических и практических путей повышения платежеспособности предприятия.
Согласно поставленной цели можно выделить следующие задачи курсовой работы:
Определить роль, значение и задачи анализа платежеспособности предприятия.
Изучить методику расчета показателей платежеспособности предприятия: рассмотреть коэффициенты анализа финансовой устойчивости и платежеспособности, деловой активности, финансовых результатов деятельности и рентабельности, банкротства организации.
Исследовать источники анализа платежеспособности предприятия
Рассмотреть характеристику исследуемого предприятия.
Провести анализ имущества и источников его финансирования
Проанализировать показатели ликвидности и платежеспособности организации
Провести анализ финансовой устойчивости
Выявить проблемы оценки ликвидности и платежеспособности анализируемого предприятия и разработать рекомендации по повышению платежеспособности и ликвидности предприятия
Объектом исследования в работе выступает ОАО «ГПР-1» - старейшее в г. Москве и России предприятие, работающее в области подземного строительства. Предметом исследования послужили финансовые отношения, складывающиеся на предприятии по поводу формирования, использования финансовых ресурсов, что оказывают непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.
Теоретическую и методологическую основу исследования составили труды зарубежных и российских ученых по теории финансов организации, финансового менеджмента, финансового риск-менеджмента, стратегического менеджмента, финансовой безопасности.
Для решения поставленных в исследовании задач применялись методы группировки, сравнения и обобщения, анализа и синтеза, индукции и дедукции, системного анализа.

1. Теоретические основы анализа платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия
1.1. Роль, значение и задачи анализа платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

Сегодня, к сожалению, большинство предприятий нельзя характеризовать как стабильными и имеющими стойкое финансовое состояние. Поэтому в настоящее время особенно остро стоит вопрос анализа и исследования финансового состояния предприятия, поиска новых подходов к этой проблеме.
Финансовое состояние предприятия - это комплексное понятие, которое является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия, определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов и характеризуется системой показателей, которые отображают наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.
Финансовое состояние предприятия складывается в результате осуществления хозяйственной деятельности. Каждая хозяйственная операция вносит свой вклад в реализацию основной цели деятельности предприятия получение прибыли. Результаты всей совокупности хозяйственных операций в целом формируют финансовое состояние предприятия.
Роль анализа состоит в том, чтобы оценить уровень финансового состояния на конкретный момент времени, проследить динамику финансового состояния до этого момента времени, выявить причины произошедших изменений финансового состояния, перечень и направления влияния факторов, а также определить характер изменения финансового состояния в результате осуществления предстоящих операций хозяйственной деятельности. Важнейшим инструментарием анализа в данном случае служит система обобщающих и частных показателей, которые всесторонне характеризуют финансовое состояние предприятия.
Важнейшими характеристиками устойчивости финансового состояния организаций и предприятий являются платежеспособность и ликвидность.
Организация может быть признана платежеспособной только в том случае, если она имеет возможность денежными средствами и их эквивалентами (рыночные ценные бумаги) своевременно и полностью рассчитываться по своим платежным обязательствам, т.е. платежеспособность это характеристика текущего состояния расчетов с кредиторами, банками и другими заимодавцами.
Платёжеспособность является одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия.
Анализ экономической литературы показал, что, в зависимости от контекста исследования, под платежеспособностью предприятия понимают характеристику состояния финансовых ресурсов предприятия и результативность их размещения, финансовое состояние предприятия, степень зависимости предприятия от привлеченных источников финансирования, результат деятельности, состояние счетов предприятия, которые гарантируют его финансовую устойчивость, ликвидность, прибыльность и кредитоспособность.
Наиболее точным является определению: платёжеспособность предприятия - это его способность в срок и в полном объёме удовлетворять платёжные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет.
Анализ платёжеспособности для предприятия, необходим не только для достижения цели оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и также для внешних инвесторов. Платежеспособность предприятия отображает наличие у него средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, которую нужно немедленно погасить.
Главная цель анализа платёжеспособности своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, и, на основании результатов поиск резервов улучшения финансовых возможностей

Анализ платежеспособности и оценка финансовой устойчивости предприятия
Оглавление

Введение 4
1. Теоретические основы анализа платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия 6
1.1. Роль, значение и задачи анализа платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия 6
1.2. Методика расчета показателей платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия 9
1.2.1. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия 9
1.2.2. Анализ показателей ликвидности 15
1.2.3. Оценка потенциального банкротства организации 22
2 Анализ и оценка ликвидности и платежеспособности ОАО «ГПР-1» 30
2.1 Краткая характеристика ОАО «ГПР-1» 30
2.2 Анализ имущества и источников его финансирования 32
2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности организации 38
2.4 Анализ деловой активности организации 41
2.5 Анализ финансовой устойчивости 42
3 Рекомендации по повышению платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия 45
Заключение 50
Список использованной литературы 53
Приложение 1 58
Приложение 2 59

Список использованной литературы

Нормативно-правовые источники
1. Конституция Российской Федерации. 1993. М.: Новый юрист. 1994 95 с.
2. Гражданский кодекс Российской Федерации. Ч. 1, 2, 3. М.: ТК Велби, Изд-во «Проспект», 2003. 448 с.
3. Федеральный закон РФ «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 г. № 208-ФЗ, с изменениями и дополнениями, внесенными Федеральными законами № 65-ФЗ от 13.06.1996 г., № 101-ФЗ от 24.05.1999 г., № 120-ФЗ от 07.08.2001 г., № 31-ФЗ от 21.03.2002 г., № 134-ФЗ от 31.10.2002 г., № 29-ФЗ от 27.02.2003 г.
4. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21.11.1996 года № 129-ФЗ (в ред. от 28.03.2002 г. № 123-ФЗ).
Научные труды, учебники и учебные пособия;
5. Банк В.Р., Банк С.В., Гараскина А.В. Финансовый анализ: Учебное пособие для вузов. Изд-во Велби, Проспект Москва, 2005
6. Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ: учеб. пособие. М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2005. 344 с.
7. Башарина А. В., Илышева Н. Н., Черненко А. Ф. Финансовое положение и эффективность использования ресурсов предприятия. Учебное пособие. Издательство: Юнити-Дана, 2009 г.
8. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т 2. К.: «Ника-Центр»; «Эльга», 2000 с. 512
9. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т.1. К.: Ника-Центр, 1999. 592 с. «Серия «Библиотека финансового менеджера»; Вып. 3).
10. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. 2-е изд., перераб. и доп. К.: Эльга, Ника-Центр, 2005. 656 с.
11. Борисов Е. Ф. Основы экономики. - М.: Юрист, 2009
12. Вальтер О.Э. Финансовый менеджмент. М.: Колос, 2002. 545 с.
13. Ван Хорн Д. Основы финансового менеджмента. / Д. Ван Хорн -М.: Вильямс, 2009. - 992 с.
14. Васильева Л.С. Финансовый анализ: учебник / Л.С. Васильева, М.В. Петровская. М.: КНОРУС, 2007. 544 с.
15. Воронова Л. В., Суровцев М. Е. Финансовый менеджмент. Практикум. Учебное пособие для студентов экономических специальностей. Издательство: ЭКСМО, 2009 г.
16. Гаврилова А.Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие / А.Н. Гаврилова, Е.Ф. Сысоева, А.И. Барабанов, Г.Г. Чигарев. М.: КНОРУС, 2005. 336 с.
17. Кельчевская Н. Р., Сироткин С. А. Финансовый менеджмент на предприятии. Учебное пособие. Издательство: Юнити-Дана, 2009 г.
18. Маркарьян Э.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. Изд. 2-е, исправл. и дополн. Ростов н/Д: Феникс, 2005. 560 с. (Высшее образование).
19. Найденов А. И., Виноходова А. Ф., Найденова Р. И. Финансовый менеджмент. Учебное пособие. Издательство: КноРус, 2009 г.
20. Никитина Н. В. Финансовый менеджмент. Учебник. Издательство: КноРус, 2009 г
21. Остапенко В.В. Финансы предприятий: Учебное пособие. М.: Омега-Л, 2003. 304 с.
22. Рексин А.В., Сароян Р.Р. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. М.: МГИУ, 2004. 172 с.
23. Теплова Т.В., Григорьева Т.И. Ситуационный финансовый анализ: Схемы, задачи, кейсы. Учебное пособие для вузов под грифом Министерства образования: для ВУЗов, изд-во ГУ ВШЭ Москва, 2009
24. Терентьева М.В., Гончаров А.И., Барулин С.В. Финансовое оздоровление предприятий. Издательство: ФинПресс, 2009
25. Финансовый анализ с использованием ЭВМ: Учебное пособие для ВУЗов под гифом Министерства // Горелик О.М., Филлипова О.А. изд-во Кно-Рус Москва, 2005
26. Финансовый анализ: система показателей и методика проведения: Учебное пособие для вузов под гифом Министерства образования. Изд-во Велби, Проспект Москва, 2009
27. Финансовый менеджмент - MBA, Лукасевич И.Я - 2009
28. Финансовый менеджмент - Автор: Коллектив редакции. Издательство: ФинПресс, 2009
29. Финансовый менеджмент - теория и практика 2изд, Ковалев В.В - 2009
30. Финансовый менеджмент: учебное пособие // Коллектив редакции. Издательство: ФинПресс, 2009
31. Финансы в вопросах и ответах: Учеб. пособие / С.А. Белозеров, В.В. Иванов, В.В. Ковалев и др.; Под ред. В.В. Иванова, В.В. Ковалева. М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004. 272 с.
32. Финансы: учеб. 2-е изд., перераб. и доп. / под ред. В.В. Ковалева. М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2005. 634 с.
33. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа./ А. Д. Шеремет М.: ИНФРА М, 2009. 208 с.
34. Экономический анализ: Основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: Учебник / под ред. Н.В. Войтловского, А.П. Калининой, И.И. Мазуровой. М., 2005
35. Эриашвили Н. Д., Суходоев Д. В., Никулина Н. Н.. Финансовый менеджмент организации. Теория и практика. Издательство: Юнити-Дана, 2009 г
36. Югов Ю.Г., Новоселова Е.С., Мехоношина В.П. Управление финансами предприятия: учебно-практическое пособие для студентов экономических специальностей вузов. , 2002. 107 с.


Журнальные публикации и интернет-сайты
37. Анализ отдельных видов деятельности предприятия с использованием относительных и абсолютных показателей эффективности // автор Комаристый Евгений // Маркетинг и маркетинговые исследования, № 2, 2005
38. Бланк И.А. Управление финансовой стабилизацией предприятия. К.: Ника-Центр, Эльга, 2003. 496 с. («Энциклопедия финансового менеджера»; Вып. 4).
39. Буянов С. А. Развитие электроэнергетики России: проблематика и перспективы. //Инновации. Технологии. Решения. 2009. - №4. с. 21.
40. Вечеровская А. Оперативное управление денежными потоками // Финансовый директор, № 6, 2007. с. 32-42.
41. Вишневская О.В. Контроль финансовой устойчивости и текущей ликвидности предприятия по унифицированному графику // Финансовый менеджмент, № 3, 2004. с. 4-11.
42. Голубев М.П. Финансовое планирование как инструмент оптимизации развития вертикально-интегрированных холдингов // Финансы № 11, 2005. с. 65-70.
43. Грачев А.В. Рост собственного капитала, финансовый рычаг и платежеспособность предприятия // Финансовый менеджмент, № 2, 2010. с. 21-34.
44. Гребенщикова Е.В. Альтернативный расчет запаса финансовой прочности предприятия // Финансы, № 8, 2007. с. 69-70.
45. Грейдина М.Н. Финансовая устойчивость предприятия: оценка и принятие решений // Финансовый менеджмент, № 2, 2001. с. 15-20.
46. Давыденко Е.А. Проблемы организации финансового планирования и контроля на отечественных предприятия // Финансовый менеджмент, № 2-2009
47. Иванов А.П. Стоимость чистых активов как критерий финансовой устойчивости компании // Финансы, № 1, 2007. с. 62-70.
48. Мальцева И.В. Политика распределения прибыли предприятия// Менеджер. -2009. -з- №1. - С.95-99
49. Озеров С.Л., Попов А.Н. Разработка механизма организации бизнес-процессов в рамках проектного финансирования // Финансы, № 1, 2007. с. 50-55.
50. Павел Боровков. Финансово-экономический анализ // Финансовый менеджер - № 12-2009
51. Прогнозирование финансовых результатов деятельности предприятия //автор Комаристый Евгений // Маркетинг услуг, № 1, 2009
52. Репин В.В. Финансовое планирование и управленческий учет: проблемы внедрения/http://finexpert.ru.
53. Романова М.В. Формирование финансовой политики предприятия: Управление финансами// Финансы и кредит. 2009. № 8. С. 2534.
54. Савчук В.П. Финансовое планирование и разработка бюджета предприятия // Корпоративный менеджмент, № 3-2009
55. Сахарова И.В., Иванов А.П., Хрусталев Е.Ю. Финансовые индикаторы инвестиционной привлекательности акционерного общества // Финансы, № 4, 2007. с. 56-61.
56. Свиридова Н.В. Рейтинг финансового состояния организаций // Финансы, № 3, 2007. с. 58-59.
57. Содержание и методы финансового анализа // Финансовый менеджмент, № 1-2009
58. Финансовая работа и финансовые службы предприятия // // Финансовый менеджмент, № 9-2009
59. Финансовый анализ в условиях переизбытка информации //автор Окладников Дмитрий // Управленческий учет и финансы, № 3, 2005
60. Хотинская Г.И. Капитализация как фактор укрепления финансовой устойчивости компании // Финансовый менеджмент, № 4, 2007. с. 26-31.
61. www.gpr1.ru