Бизнес-план.

6.2. Определение потребности в инвестициях и формирование источников финансирования
В рамках каждого вида деятельности происходит приток и отток денежных средств. При этом в качестве эффекта на t-ом шаге выступает поток реальных денег, который и определяется разностью между притоком и оттоком денежных средств от инвестиционной и операционной деятельности в каждом периоде осуществления проекта
.
Поток реальных денег от операционной деятельности включает в себя следующие виды доходов и затрат (таблица 24).
Таблица 25 – Расчет эффекта от операционной деятельности
Показатели Период планирования
1-й 2-й 3-й
Объем продаж 40 160 350
Цена 1087,5 1087,5 1087,5
Выручка (стр.1стр.2) 43500 174000 380625
Внепроизводственные расходы - - -
Затраты 9283,3 25000 43204
Амортизация зданий, производственной площади - - -
Амортизация оборудования 1636 1636 1636
Проценты по кредитам 1200 1056 929,3
Прибыль до вычета налогов (стр.3-стр.4-стр.5-стр.6-стр7-стр.8-стр.9) 31380,7 146308 334855,7
Налоги и сборы (24 % от стр.10) 7531,36 35114 80365,4
Проектируемый чистый доход (стр.10-стр.11) 23849,3 111194 254490
Амортизация (стр.7+стр.8) 2836 2692 2565,3
14. Эффект от операционной деятельности (чистый приток от операций) (стр.12+стр.13) 26685,3 113886 257055,3

Поток реальных денег от инвестиционной деятельности включает в себя следующие виды доходов и затрат, распределенных по периодам расчета (таблица 26).
Таблица 26 – Расчет эффекта от инвестиционной деятельности
Показатели Период планирования
1-й 2-й 3-й
Здания, сооружения - - -
Машины и оборудование, передаточные устройства 6174,9 - -
Нематериальные активы (затраты на патентование и приобретение лицензий, результатов НИОКР, услуг «ноу-хау») 96 - -
Итого: вложения в основной капитал (стр.1+стр.2+стр.3) 6270,9 - -
Прирост оборотного капитала (см. подраздел 2.2.1) 6293,1 21936,9 40024,8
Эффект от инвестиционной деятельности (стр.4+стр.5) 12564,0 21936,9 40024,8

Расчет потока реальных денег от финансовой деятельности. Для реализации проекта достаточным считается такое количество собственного и привлеченного (заемного) капитала, при котором величина баланса денежных потоков во все периоды деятельности предприятия будет положительной. Наличие отрицательной величины в какой-либо из периодов времени означает, что предприятие не в состоянии покрывать свои расходы, то есть фактически является банкротом. Целью финансирования является обеспечение положительного ликвидного остатка денежных средств во все периоды времени от начала до конца реализации проекта.

Расчет показателей коммерческой эффективности проекта
Расчеты необходимые для определения коммерческой эффективности инновационного проекта можно провести с помощью следующей таблицы 12, где коэффициент дисконтирования определяется по формуле:
,
где t – шаг расчета, равный году расчета; En – принятая норма дисконта, которая определяется по формуле:
,
где Et – средняя ставка по депозитам в t-ом году расчетного периода; It – прогнозируемый темп инфляции в t-ом году расчетного периода.
Полученное значение коэффициента дисконтирования берется с точностью до шестого знака.
En=15 %

Таблица 27 – Расчет показателей коммерческой эффективности проекта
Показатели Период планирования
1-й 2-й 3-й
Эффект от инвестиционной деятельности (стр.6 табл.7) -12564,0 -21936,9 -40024,8
Эффект от операционной деятельности (стр.14 табл.6) 26685,3 113886 257055,3
Поток реальных денег (стр.2+стр.1) 14121,3 91949,1 217030,5
Коэффициент дисконтирования ( )
0,87 0,76 0,67
Дисконтированный поток реальных денег (текущая стоимость) (стр.3стр.4) 12285,54 69881,32 145410,44
Дисконтированный поток реальных денег нарастающим итогом (последовательное сложение сумм стр.5) 12285,54 82166,86 227577,30

Сумма дисконтированных денежных потоков будет составлять остаток ликвидных средств в соответствующий период.
На основе данных таблицы 32 производится расчет основных показателей эффективности проекта по следующим формулам.
1. Чистый дисконтированный доход (ЧДД) вычисляется по формуле:
,
где Рt – результаты, достигаемые на шаге расчета t;
Зt – затраты, осуществляемые на том же шаге;
Т – горизонт расчета (равный номеру шага расчета, на котором производится ликвидация объекта).
ЧДД=227577,30
2. Индекс доходности (ИД) определяется:
,
где ДСИ – дисконтированная стоимость инвестиций (сумма дисконтированных капиталовложений).
ИД=(12285,54/12564,0)+1=1,98

4. Срок окупаемости рекомендуется определять с учетом фактора времени (с дисконтированием).
Сумма инвестиций равна 74525,7
12564,0 21936,9 40024,8
Дисконтируемый поток реальных денег превысит сумму инвестиций на втором году, следовательно срок окупаемости проекта меньше 2 лет, а именно, 1-(82166,86-74525,7/69881,32)=0,89,т.е. проект окупится через 1,89 года


Определим точку безубыточности и постоим график по первому периоду планирования.
Для расчета точки безубыточности воспользуемся формулами
ЦедVбезубыт=ЗперVбезубыт+Зпост
Vбезубыт=Зпост:Цед-Зпер
Цед=1087,5
Зпер=157,91
Зпост=11253,62

Точка безубыточности в денежном выражении 13165,28
Точка безубыточности в натуральном выражении 13

Определим точку безубыточности и постоим график по второму периоду планирования
Цед=1087,5
Зпер=137,61
Зпост=37521,82


Точка безубыточности в денежном выражении 42957,58
Точка безубыточности в натуральном выражении 40

Определим точку безубыточности и постоим график по третьему периоду планирования
Цед=1087,5
Зпер=114,96
Зпост=83900,80



Точка безубыточности в денежном выражении 93818,37
Точка безубыточности в натуральном выражении 87
















6.2. Определение потребности в инвестициях и формирование источников финансирования
В рамках каждого вида деятельности происходит приток и отток денежных средств. При этом в качестве эффекта на t-ом шаге выступает поток реальных денег, который и определяется разностью между притоком и оттоком денежных средств от инвестиционной и операционной деятельности в каждом периоде осуществления проекта
.
Поток реальных денег от операционной деятельности включает в себя следующие виды доходов и затрат (таблица 24).
Таблица 25 – Расчет эффекта от операционной деятельности
Показатели Период планирования
1-й 2-й 3-й
Объем продаж 40 160 350
Цена 1087,5 1087,5 1087,5
Выручка (стр.1стр.2) 43500 174000 380625
Внепроизводственные расходы - - -
Затраты 9283,3 25000 43204
Амортизация зданий, производственной площади - - -
Амортизация оборудования 1636 1636 1636
Проценты по кредитам 1200 1056 929,3
Прибыль до вычета налогов (стр.3-стр.4-стр.5-стр.6-стр7-стр.8-стр.9) 31380,7 146308 334855,7
Налоги и сборы (24 % от стр.10) 7531,36 35114 80365,4
Проектируемый чистый доход (стр.10-стр.11) 23849,3 111194 254490
Амортизация (стр.7+стр.8) 2836 2692 2565,3
14. Эффект от операционной деятельности (чистый приток от операций) (стр.12+стр.13) 26685,3 113886 257055,3

Поток реальных денег от инвестиционной деятельности включает в себя следующие виды доходов и затрат, распределенных по периодам расчета (таблица 26).
Таблица 26 – Расчет эффекта от инвестиционной деятельности
Показатели Период планирования
1-й 2-й 3-й
Здания, сооружения - - -
Машины и оборудование, передаточные устройства 6174,9 - -
Нематериальные активы (затраты на патентование и приобретение лицензий, результатов НИОКР, услуг «ноу-хау») 96 - -
Итого: вложения в основной капитал (стр.1+стр.2+стр.3) 6270,9 - -
Прирост оборотного капитала (см. подраздел 2.2.1) 6293,1 21936,9 40024,8
Эффект от инвестиционной деятельности (стр.4+стр.5) 12564,0 21936,9 40024,8

Расчет потока реальных денег от финансовой деятельности. Для реализации проекта достаточным считается такое количество собственного и привлеченного (заемного) капитала, при котором величина баланса денежных потоков во все периоды деятельности предприятия будет положительной. Наличие отрицательной величины в какой-либо из периодов времени означает, что предприятие не в состоянии покрывать свои расходы, то есть фактически является банкротом. Целью финансирования является обеспечение положительного ликвидного остатка денежных средств во все периоды времени от начала до конца реализации проекта.

Расчет показателей коммерческой эффективности проекта
Расчеты необходимые для определения коммерческой эффективности инновационного проекта можно провести с помощью следующей таблицы 12, где коэффициент дисконтирования определяется по формуле:
,
где t – шаг расчета, равный году расчета; En – принятая норма дисконта, которая определяется по формуле:
,
где Et – средняя ставка по депозитам в t-ом году расчетного периода; It – прогнозируемый темп инфляции в t-ом году расчетного периода.
Полученное значение коэффициента дисконтирования берется с точностью до шестого знака.
En=15 %

Таблица 27 – Расчет показателей коммерческой эффективности проекта
Показатели Период планирования
1-й 2-й 3-й
Эффект от инвестиционной деятельности (стр.6 табл.7) -12564,0 -21936,9 -40024,8
Эффект от операционной деятельности (стр.14 табл.6) 26685,3 113886 257055,3
Поток реальных денег (стр.2+стр.1) 14121,3 91949,1 217030,5
Коэффициент дисконтирования ( )
0,87 0,76 0,67
Дисконтированный поток реальных денег (текущая стоимость) (стр.3стр.4) 12285,54 69881,32 145410,44
Дисконтированный поток реальных денег нарастающим итогом (последовательное сложение сумм стр.5) 12285,54 82166,86 227577,30

Сумма дисконтированных денежных потоков будет составлять остаток ликвидных средств в соответствующий период.
На основе данных таблицы 32 производится расчет основных показателей эффективности проекта по следующим формулам.
1. Чистый дисконтированный доход (ЧДД) вычисляется по формуле:
,
где Рt – результаты, достигаемые на шаге расчета t;
Зt – затраты, осуществляемые на том же шаге;
Т – горизонт расчета (равный номеру шага расчета, на котором производится ликвидация объекта).
ЧДД=227577,30
2. Индекс доходности (ИД) определяется:
,
где ДСИ – дисконтированная стоимость инвестиций (сумма дисконтированных капиталовложений).
ИД=(12285,54/12564,0)+1=1,98

4. Срок окупаемости рекомендуется определять с учетом фактора времени (с дисконтированием).
Сумма инвестиций равна 74525,7
12564,0 21936,9 40024,8
Дисконтируемый поток реальных денег превысит сумму инвестиций на втором году, следовательно срок окупаемости проекта меньше 2 лет, а именно, 1-(82166,86-74525,7/69881,32)=0,89,т.е. проект окупится через 1,89 года


Определим точку безубыточности и постоим график по первому периоду планирования.
Для расчета точки безубыточности воспользуемся формулами
ЦедVбезубыт=ЗперVбезубыт+Зпост
Vбезубыт=Зпост:Цед-Зпер
Цед=1087,5
Зпер=157,91
Зпост=11253,62

Точка безубыточности в денежном выражении 13165,28
Точка безубыточности в натуральном выражении 13

Определим точку безубыточности и постоим график по второму периоду планирования
Цед=1087,5
Зпер=137,61
Зпост=37521,82


Точка безубыточности в денежном выражении 42957,58
Точка безубыточности в натуральном выражении 40

Определим точку безубыточности и постоим график по третьему периоду планирования
Цед=1087,5
Зпер=114,96
Зпост=83900,80



Точка безубыточности в денежном выражении 93818,37
Точка безубыточности в натуральном выражении 87

Содержание

ОБЗОРНЫЙ РАЗДЕЛ (РЕЗЮМЕ)………………………………………... 3
1 ОПИСАНИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ………………………………………….. 5
1.1 Общая информация……………………………………………………. 5
1.2 Имущество предприятия………………………………………………. 6
1.3 Структура предприятия………………………………………………... 7
2.ОПИСАНИЕ ПРОДУКЦИИ (УСЛУГ)…………………………………. 9
3 МАРКЕТИНГ-ПЛАН……………………………………………………. 12
3.1 Характеристика отрасли и рынка сбыта предлагаемой продукции.. 12
3.2 Характеристика конкурентов…………………………………………. 18
3.3 Ценообразование………………………………………………………. 22
3.4 Организация сбыта…………………………………………………….. 23
3.5 Продвижение товара и рекламная компания………………………… 24
4. ПЛАНИРОВАНИЕ ПРОИЗВОДСТВА………………………………... 26
4.1 Производственные мощности, поставщики и инфраструктура…….. 26
4.2 Расчет амортизационных отчислений и потребности в основных фондах………………………………………………………………………
27
4.3 План производства и реализации продукции………………………. 29
4.4 Расчет потребности в сырье и материалах…………………………… 30
4.5 Расчет затрат по оплате труда………………………………………… 33
4.6 Расчет общехозяйственных затрат……………………………………. 35
4.7 Расчет налогов………………………………………………………….. 36
4.8 Себестоимость изделия………………………………………………... 37
5. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПЛАН…………………………………………. 39

6. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН………………………………………………… 42
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ…………………………... 46
ПРИЛОЖЕНИЯ……………………………………………………………. 47

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Бухалков М.И. Внутрифирменное планирование: Учебник.–М.:ИНФРА-М, 2009.
5. Золотогоров В.Г. Инвестиционное проектирование: Учеб. пособие. – Минск: ИП «Экоперспектива», 2008.
6. Липсиц И.В., Коссов В.В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа: Учеб.-справ. пособие. – М.: Изд-во БЕК, 2010.
7. Фатхутдинов Р.А. Инновационный менеджмент: Учеб. для вузов. – М.: ЗАО «Бизнес-школа «Интел-Синтез», 2009.
8. Хан Д. Планирование и контроль: концепция контроллинга: Пер. с нем./ Под ред. и с предисл. А.А. Турчака, Л.Г. Головача, М.Л. Лукашевича. – М.: Финансы и статистика, 2010.