Финансовый анализ.

Коэффициент финансовой независимости (U3) Стр. баланса 490/Валюта баланса
U3 (н)= 6624 / 523757 = 0,013
На начало отчетного периода на предприятии наблюдается зависимость от внешних займов.
U3 (к)= 14353 / 734537 = 0,020
На конец отчетного периода ситуация улучшилась.
Таким образом, данный коэффициент характеризуется низким значением, что свидетельствует об опасности возникновения у организации дефицита денежных средств.
Коэффициент финансирования (U4) 1/U1>=1 - Показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников. Отражает степень независимости (или зависимости) организации от краткосрочных заемных источников покрытия.
U4 (н)= 1/ 78,07 = 0,013
На начало отчетного периода имеем следующую ситуацию: 0,013 активов финансируется за счет устойчивых источников.
U4 (к)= 1 / 23, 67 = 0,042
На конец отчетного периода ситуация изменилась в положительную сторону.
Таким образом, предприятие нельзя назвать независимым от краткосрочных заемных источников покрытия.
Коэффициент финансовой устойчивости (U5) (стр. баланса 490+стр. баланса 590)/ Валюта баланса (0,8

Содержание


ВВЕДЕНИЕ 3
1. Анализ ликвидности баланса 5
2. Анализ платежеспособности организации: 9
3. Анализ финансовой устойчивости 11
4. Расчет финансовых коэффициентов 13
5. Анализ деловой активности 16
6. Показатели управления активами 17
7. Оценка вероятности банкротства 19
Заключение 21
Список использованной литературы 22



ВВЕДЕНИЕ

В рыночных условиях гарантом выживаемости и основой устойчивого положения предприятия является его финансовая устойчивость. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также его расширение. Определение границы финансовой устойчивости предприятия относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях перехода к рыночным отношениям, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятия средств для развития производства, его неплатежеспособности и банкротству, а «избыток» устойчивости будет препятствовать развитию, нагружая расходы чрезмерными запасами и резервами.
Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходим анализ его финансово состояния. Финансовое состояние представляет собой совокупность показателей, которые отображают наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Переход к рыночным условиям хозяйствования, существование предприятий разных форм собственности требует новых подходов к формированию финансовых ресурсов. Наличие финансовых ресурсов, их эффективное использование, оптимальное соотношение структуры источников их формирования определяют рыночную и финансовую устойчивость предприятия, его платежеспособность и ликвидность, деловую активность и конкурентоспособность.
Теоретические аспекты поставленной проблемы нашли отражение в трудах как отечественных, так и зарубежных ученых - экономистов. Среди них такие, как: Поддерегин А.М., Омельянович Л.А., Бандурка А.М., Ткаченко Н., Коробов М.Я., Кононенко О., Русак Н.А., Лахтионова и другие.
Вместе с тем, обобщенного подхода, который бы включал расчет как частных, так и интегральных показателей а оценки финансового состояния производственного предприятия в данных работах не представлено.
Таким образом, оценка финансового состояния предприятия направлена на комплексный анализ всей совокупность финансовых ресурсов и финансовой устойчивости предприятия. Именно поэтому выбранная тема курсовой работы является актуальной в современных условиях хозяйствования, имеет научную и практическую ценность.
Целью работы является оценка финансового состояния предприятия.
Согласно поставленной цели можно выделить следующие задачи курсовой работы:
- Провести анализ ликвидности баланса;
- анализ платежеспособности предприятия;
- анализ финансовой устойчивости;
- анализ деловой активности;
- провести оценку вероятности банкротства предприятия.
Объектом исследования выступает финансовая деятельность анализируемого предприятия.
Предметом исследования явились финансовые отношения, складывающиеся на предприятии по поводу формирования, использования финансовых ресурсов, что оказывают непосредственное влияние на формирование финансовой устойчивости предприятия.

1. Анализ ликвидности баланса

Для расчёта коэффициентов ликвидности активы предприятия сгруппируем по степени ликвидности, а пассивы по степени срочности их оплаты .
Для анализа ликвидности необходимо произвести расчет показателей ликвидности.
А1=стр. баланса 250 + стр. баланса 260 = 0 + 50196 = 50196 (15672+46066=61738)
А1нач = 28784 + 6235 = 35019
А1нач = 23718 + 8973 = 32691
А2=стр. баланса 240
А2нач = 10068
А2нач = 2000
А3=стр. баланса 210 + стр. баланса 220 + стр. баланса 230 + стр. баланса 270
А3нач = 374463 + 15602 + 55886 + 0= 445951
А3нач = 590116 + 7922 + 68778 + 0 = 666816

А4=стр. баланса 190
А4нач = 8772
А4нач = 9083
П1=стр. баланса 620
П1нач = 329962
П1нач = 333228
П2=стр. баланса 610=116920 (203204)
П2нач = 329962
П2нач = 333228
П3=стр. баланса 590 + стр. баланса 630 + стр. баланса 650 + стр. баланса 660
П3нач = 88005 +0+0 = 88005
П3нач = 6510 + 0 + 0 = 6510
П4=стр. баланса 490
П4нач = 6624
П4нач = 14353
Сведем данные в таблицу 1.
Таблица 1.
Показатели ликвидности баланса
Показатели Нач.п Кон.п Показатели Нач.п Кон.п
А1 35 019 32 691 П1 329962 333228
А2 10068 2000 П2 178366 380446
А3 445 951 666 816 П3 8805 6510
А4 8772 9 083 П4 6624 14353

Рисунок 1. Динамика актива предприятия

Рисунок 2. Динамика пассива предприятия

Актив (на начало года) Пассив (на начало года)
А1 < П1
А2 < П2
А3 > П3
А4 < П4
Актив (на конец года) Пассив (на конец года)
А1 < П1
А2 < П2
А3 > П3
А4 > П4


Баланс ликвиден, если соблюдаются условия:
А1 > П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4.
На начало отчетного периода баланс не ликвиден, т.к. не соблюдаются вышеуказанные условия: среднереализуемые активы не покрывают краткосрочные обязательства; медленно реализуемые активы не покрывают долгосрочные обязательства; трудно реализуемые активы превышают постоянные пассивы.
На конец отчетного периода ситуация такая же, следовательно, баланс не ликвиден.
Рассчитаем текущую и перспективную ликвидности, сопоставив ликвидные средства и обязательства:
ТЛ=(А1+А2)-(П1+П2)
ПЛ=А3-П3
ТЛ нач. = (35019 + 10068)-(39962 + 178366) = - 463 241
ТЛ кон. = (32691 + 2000) - (333228 + 380446) = - 678 983
ПЛ нач. = 445951 8805 = 437 146
ПЛ кон. = 666816 6510 = 660 306
Коэффициент текущей ликвидности, характеризующий общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств, как видно, имеет отрицательную тенденцию, что является негативным для предприятия, однако коэффициент перспективной ликвидности имеет положительную тенденцию к увеличению, что дает шансы на выход из кризисной ситуации.

2. Анализ платежеспособности организации:

Общий показатель ликвидности
(L1)=(А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+0,5П2+0,3П3) Нормативное значение L1 >=1
L1 нач. = (35 019 + 0,5 х 10068 + 0,3 х 445 951) / (329962+ 0,5 х 178366+ 0,3 х 8805) = 0,41
L1 кон. = (32 691+ 0,5 х 2000 + 0,3 х 666 816) / (333228+ 0,5 х 380446 + 0,3 х 6510) = 0,44
Коэффициент абсолютной ликвидности - (L2)=А1/(П1+П2)
Нормативное значение L2>0,2 или 0,7.
L2 нач. = 35 019 / (329962+ 178366) = 0,069
L2 кон. = 32 691/ (333228+ 380446) = 0,046
Коэффициент критической оценки - (L3)=(А1+А2)/(П1+П2)
Нормативное значение L3 >=1,5 min=0,8.
L3 нач. = (35 019 + 10068) / (329962+ 178366) = 0,089
L3 кон. = (32 691+ 2000) / (333228+ 380446) = 0,049
Коэффициент текущей ликвидности - (L4)=(А1+А2+А3)/(П1+П2)
Нормативное значение L4 >2 min=1
L4 нач. = (35 019 + 10068 + 445 951) / (329962+ 178366) = 0,95
L4 кон. = (32 691+ 2000 + 666 816) / (333228+ 380446) = 0,97
Коэффициент маневренности функционирующего капитала
(L5)= А3/((А1+А2+А3)-(П1+П2))
L5 нач. = 445 951 / (35 019 + 10068 + 445 951) / (329962+ 178366) =-17,09
L5 кон. = 666 816 / (32 691+ 2000 + 666 816) / (333228+ 380446) = -35,70
Доля оборотных средств в активе - (L6)=(А1+А2+А3)/Валюта баланса
L6 нач. = (35 019 + 10068 + 445 951) / 523757= 0,94
L6 нач.= (32 691+ 2000 + 666 816) / 734537= 0,96

Коэффициент обеспеченности собственными источниками формирования оборотных активов - (L7)=(П4-А4)/(А1+А2+А3)
Нормативное значение L7 >0,1
L7 нач. = (6624 35019) / (35 019 + 10068 + 445 951) = - 0,004
L7 нач.= (1435 - 9 083 ) / (32 691+ 2000 + 666 816) =0,008
Сгруппируем все коэффициенты в таблицу 2.
Таблица 2.
Показатели платежеспособности
Показатели Нач.п Кон.п Отклонения
L1 0,41 0,44 0,03
L2 0,069 0,046 -0,02
L3 0,089 0,049 -0,04
L4 0,95 0,97 0,02
L5 -17,09 -35,70 -18,61
L6 0,94 0,96 0,02
L7 -0,004 0,008 0,01

Рисунок 3. Динамика показателей платежеспособности
3. Анализ финансовой устойчивости
Наличие собственных средств в обороте (СОС)= стр. баланса 490-стр. баланса 190
Наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (ФК)=стр. баланса 490+стр. баланса 590-стр. баланса 190
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ВИ)= стр. баланса 490+стр. баланса 590+стр. баланса 610-стр. баланса 190
Запасы и затраты (ЗЗ)=стр. баланса 210+стр. баланса 220
Расчет абсолютных показателей приведен в таблице 3.
Таблица 3 .
Показатели финансовой устойчивости

Показатели На начало На конец Изменение тенденции
1. СОC -2 148 5 270 7 418
2. ФК 6 657 11 780 5 123
3. ВИ 185 023 392 226 207 203
4. ЗЗ 390065 598038 207 973

Наглядно рассмотрим данные показатели на рисунке 4.



Рисунок 4. Динамика показателей финансовой устойчивости деятельности предприятия.
Расчеты абсолютных показателей показали, что запасы и затраты не покрываются собственными оборотными и денежными средствами. Кроме того, ситуация на конец отчетного периода ухудшалась, потому что увеличился недостаток собственных оборотных средств.

1. Анализ финансовой отчётности. Учебное пособие/ Под ред. О. В. Ефимовой М. В. Мельник. Москва: Омега-Л, 2007. 452 с.
2. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово хозяйственной деятельности предприятия./ Т.Б. Бердникова. Учеб. пособие. М.: Инфра-М М, 2007. 224 с.
3. Бланк И.А. Финансовый менеджмент./ И.А. Бланк. Учеб. курс. Киев: Эльга: Ника центр, 2002. 527 с.
4. Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия/ В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. Учебник. М.: Велби, 2002. 424 с.
5. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия/ Г.В. Савицкая. Учеб. пособие. Минск: Новое знание, 2002. 704 с.
6. Стоянова, Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика.[Текст] / Е.С. Стоянова. Учебник М.: Перспектива, 2007. 656 с.
7. Финансы организаций (предприятий)/ Под ред. Н.В. Колчиной. М.: ЮНИТИ ДАНА, 2006. 368 с.
8. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа./ А.Д. Шеремет Р.С. Сайфулин, Е.В. Негашев. М.: ИНФРА М, 2002. 208с.