Финансовый анализ деятельности.

Анализ финансового состояния предприятия с использованием балансограммы

Балансограммы, представленные в Приложениях 4 и 5, показывают, что их структура за анализируемый период не претерпела значительных изменений.
Доля внеоборотных активов предприятия достаточно велика (около 44,34%), что отчетливо видно на обеих балансограммах, к концу анализируемого периода она незначительно снижается (44,02%).
В структуре оборотных активов, большая часть приходится на запасы и НДС (36,71% и 11,40% соответственно), правда доля запасов на конец периода незначительно снижается (36,65%), а доля НДС возрастает (12,38%). Доля дебиторской задолженности невысока (0,45%) и имеет тенденцию к снижению в анализируемом периоду (0,34%). Но и доля денежных средств предприятия снижается (с7,10% до 6,61%), что может расценивать как фактор отрицательный, влияющий на ухудшение финансового состояния ООО «Технический Центр».
Запасы занимают на протяжении всего периода значительную долю в структуре оборотных активов и состоят они из сырья и материалов, готовой продукции и товаров отгруженных. Доля сырья и материалов составляет на начало периода 18,44%, к концу периода она снижается и составляет 16,90%. Доля готовой продукции невысока 0,29% на начало периода и 0,33% - на конец периода. Доля товаров отгруженных достаточно высока: 17,98% на начало периода и 19,42% на конец периода.
Около 40% занимает собственный капитал предприятия, в анализируемом периоде его доля сократилась всего на 0,09%.
Доля долгосрочных пассивов составляет 27,34% на начало периода, к концу периода она сокращается до 24,09%.
Зато увеличивается доля краткосрочных обязательств с 32,74% до 36,10%, что негативно сказывается на финансовой независимости предприятия.
В структуре краткосрочных обязательств возрастает доля займов и кредитов с 17,43% до 19,66% и доля кредиторской задолженности с 15,31% до 16,44%.
Доля выручки предприятия увеличивается с 56,98% до 61,92%.. В структуре выручки ООО «Технический Центр» доля прибыли от реализации увеличивается с 7,89% до 9,23%, и доля себестоимости с 49,09% до 52,69%. Этот факт характеризует повышение рентабельности продаж предприятия.

3.3. Выводы по главе

В целом, изменения балансограмм показывают, что ООО «Технический Центр» в анализируемом периоде имеет нестабильное финансовое состояние, причем к концу периода оно ухудшается, так как возрастает зависимость предприятия от привлеченного капитала. Есть и положительные моменты - повышается рентабельность продаж.

4. Синтетическая оценка финансового состояния предприятия

4.1. Сравнительный анализ выводов, полученных при использовании различных способов проведения финансового анализа и их сравнительная характеристика

Анализируя выводы, полученные при проведении финансового анализа деятельности предприятия ООО «Технический Центр» различными способами, можно констатировать тот факт, что все они подтверждают, что предприятие имеет нестабильное финансовое состояние, что предприятие на протяжении исследуемого периода имеет низкие показатели ликвидности и платежеспособности, но при этом является прибыльным, рентабельным и имеет высокие показатели деловой активности.
Объединяя результаты проведенных аналитических оценок можно сделать следующие выводы:
1. Баланс ООО «Технический Центр» является неликвидным.
2. ООО «Технический Центр» на протяжении анализируемого периода имело допустимо неустойчивое финансовое состояние, то есть, «Запасы» обеспечивались за счет собственных и заемных средств (долгосрочных и краткосрочных).
3. Снижаются коэффициенты автономии, маневренности, ликвидности и покрытия, что свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия.
4. Предприятие является неплатежеспособным, так как коэффициенты ликвидности не соответствуют нормативным показателям, к тому же имеют отрицательную динамику.
5. Анализ динамики коэффициентов рентабельности и деловой активности за анализируемый ериод свидетельствует об общем росте рентабельности предприятия и повышении деловой активности предприятия.
6. Большая доля запасов в структуре оборотных активов на протяжении всего анализируемого периода снижает маневренность предприятия.
Наиболее информативными оказались табличный и индексный методы финансового анализа, но графический анализ более наглядно показывает основные проблемы и перекосы, существующие в структуре баланса.

4.2. Предложения по совершенствованию финансового состояния предприятия

Проведенный анализ финансового состояния ООО «Технический Центр» свидетельствует, что в целом финансовое состояние предприятия недостаточно оптимально, вероятность банкротства предприятия средняя, финансовая устойчивость может расцениваться как допустимо неустойчивая.
Но в то же время существуют очевидные резервы оптимизации существующего финансового состояния. В частности проведенный анализ выявил следующие недостатки:
1. коэффициенты ликвидности предприятия не соответствует нормативным значениям;
2. баланс предприятия в анализируемом периоде является неликвидным;
3. коэффициент маневренности и коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования предприятия очень низкие и не соответствуют нормативным значениям.
Перечисленные недостатки свидетельствуют о низком качестве организации финансового менеджмента на предприятии ООО «Технический Центр».
Анализ организации финансового менеджмента на рассматриваемом предприятии показал, что финансовым анализом деятельности предприятия занимается главный бухгалтер, причем время от времени по требованию директора. Финансовый анализ проводится бессистемно и не обеспечен современными средствами программирования, облегчающими его проведение. Именно, в этом, на наш взгляд скрывается основная проблема неэффективного управления финансами ООО «Технический Центр».
Поэтому для оптимизации действующего финансового состояния мы предлагаем провести ряд мероприятий организационного (стратегического) и непосредственно, финансового (тактического) характера.
К организационным мероприятиям относятся:
1. Внесение некоторых корректировок в штатное расписание и организационную структуру предприятия ООО «Технический Центр». В частности, введение дополнительной должности заместителя директора по финансам или финансового директора, в подчинение которому передать бухгалтерию и создать финансовый отдел (их 2-х аналитиков) за счет некоторого сокращения штата бухгалтерии. Так как на предприятии отсутствует экономический отдел, то финансовые аналитики, также могли бы выполнять функции штатных экономистов.
2. Покупка и установление лицензионного программного обеспечения, позволяющего оптимизировать процесс финансового анализа деятельности предприятия.
При внесении корректировок в организационную структуру, она примет следующий вид (см. Приложение 6).
Как видно из предложенной схемы, организационная структура не претерпевает кардинальных изменений, требующих огромных финансовых затрат на проведение ее реструктуризации. Бюджет на проведение данного мероприятия составит:
 ФОТ финансового директора 240 тыс. руб. в год.
 ФОТ сотрудника фин. отдела (один переходит из бухгалтерии) 120 тыс. руб. в год
 Отчисления с ФОТ 93,6 тыс. руб. в год
 Организация рабочих мест для созданного подразделения 150 тыс. руб.
Итого: 603,6 тыс. руб.
Но данные расходы, безусловно, окупятся за счет усиления финансового контроля и оптимизации финансового состояния предприятия.
При реализации второго организационного мероприятия необходимо особое внимание уделить выбору средства программного обеспечения. На текущий момент рынок программного обеспечения предлагает огромное количество программ, позволяющих облегчить труд финансового менеджера.
К наиболее эффективным средствам относятся:
1. Программное обеспечение «Audit Expert».
2. Программа «Финансовый анализ 5.0.».
3. ПО «МАСТЕР ФИНАНСОВ».
4. Программный продукт «Альт-Финансы».
Помимо описанных программных продуктов существует порядка 200-300 русифицированных программ оценки и анализа финансового состояния предприятия, но далеко не все предприятия используют на текущий момент возможность оперативного управления своей финансовой деятельностью на базе программного компьютерного обеспечения.

ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 3
КРАТКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ 5
1. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ПРЕДПРИЯТИЯ ТАБЛИЧНЫМ СПОСОБОМ 7
1.1. Общий анализ финансового состояния предприятия 7
1.2. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия 12
1.3. Анализ ликвидности баланса 14
1.4. Выводы по главе 17
2. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ПРЕДПРИЯТИЯ КОЭФФИЦИЕНТНЫМ СПОСОБОМ 17
2.1. Анализ коэффициентов финансового состояния 17
2.2. Анализ коэффициентов финансовых результатов деятельности 19
2.3. Выводы по главе 21
3. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ПРЕДПРИЯТИЯ ГРАФИЧЕСКИМ СПОСОБОМ 22
3.1. Предварительные расчеты для построения балансограммы 22
3.2. Анализ финансового состояния предприятия с использованием балансограммы 24
3.3. Выводы по главе 25
4. СИНТЕТИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 25
4.1. Сравнительный анализ выводов, полученных при использовании различных способов проведения финансового анализа и их сравнительная характеристика 25
4.2. Предложения по совершенствованию финансового состояния предприятия 27
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 32
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 34
ПРИЛОЖЕНИЯ 35

Введение

В настоящее время значение анализа финансового состояния предприятия в комплексном анализе деятельности возросло. Практически все пользователи финансовых отчетов используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.
Собственники анализируют отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения предприятия. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Можно твердо говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитической обоснованности принимаемых решений.
Основной целью анализа финансового состояния является обеспечение доходности, прибыльности предприятия. Для этого необходимо получение определенного числа ключевых (наиболее информативных) принтеров, дающих объективную и точную картину финансового положения предприятия его прибыли и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах дебиторами и кредиторами.
Цели анализа достигаются в результате оценки данных финансовой отчетности. В определенных случаях бывает недостаточно использовать эту отчетность. Отдельные группы пользователей, например, руководство и аудиторы, имеют возможность привлекать дополнительные источники (данные производственного учета, например). Тем ни менее, чаще всего, годовая и квартальная отчетность являются единственным источником финансового анализа.
Методика анализа финансовой отчетности в России была разработана достаточно давно и успешно применялась при оценке финансовой устойчивости и платежеспособности отечественного предприятия. Разработкой методических основ занимались и занимаются такие ученые, как Барнгольц С.Б., Ефимова О.В., Шеремет А.Д., Хорин С.К., Сайфулин Р.С., Ковавлев В.В. и другие.
Кроме отмеченных теоретических разработок, уже востребованных практикой, на повестке дня стоят схемы финансового анализа, взятые из зарубежной практики оценки текущей платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.
Цель данной курсовой работы изучение различных методов и подходов к финансовому анализу деятельности предприятия.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
 изучение методологии финансового анализа деятельности предприятий;
 проведение финансового анализа деятельности предприятия табличным способом;
 проведение финансового анализа деятельности предприятия индексным способом;
 проведение финансового анализа деятельности предприятия графическим способом;
 разработка предложений по совершенствованию финансового состояния предприятия.
Объектом курсовой работы является производственное предприятие ООО «Технический Центр».
Предметом исследования, в данной работе, является производственно-хозяйственная деятельность ООО «Технический Центр».
Информационной базой для анализа финансового состояния ООО «Технический Центр» является бухгалтерская и статистическая отчетность предприятия.

Краткая характеристика предприятия

В качестве объекта исследования, для написания данной дипломной работы, выбрано Общество с Ограниченной Ответственностью «Технический Центр».
ООО «Технический Центр» является юридическим лицом. Права и обязанности юридического лица общество приобретает с момента его государственной регистрации в установленном федеральными законами порядке. Общество создается без ограничения срока.
Рассматриваемое предприятие осуществляет свою деятельность по адресу: Россия, г. Москва, Каширское шоссе, 41.
ООО «Технический Центр» является самостоятельной хозяйственной единицей, действующей на основе полного хозяйственного расчета, самофинансирования и самоокупаемости.
Уставный капитал ООО «Технический Центр» в момент учреждения формировался денежными средствами, вносимыми участниками, и составлял на момент учреждения 100 000 (сто тысяч) рублей.
ООО «Технический Центр» основано в 1990 году группой бывших оборонщиков Златоустовского машиностроительного завода.
С момента основания компания «Технический Центр» изготовила более 3 тысяч линий «Рифей», успешно работающих на всей территории России.
Основываясь на многолетнем опыте работы в высокотехнологичном производстве, удалось спроектировать и наладить выпуск оборудования, максимально отвечающего требованиям производства стройматериалов в России. Высокие эксплуатационные качества «Рифеев» отмечены дипломами престижных российских и международных строительных выставок.
В настоящее время ООО «Технический Центр» функционирует в области производства вибропрессующего оборудования для изготовления строительных изделий методом полусухого вибропрессования смесей на цементном вяжущем.
Оборудование «Рифей» ООО «Технический Центр» позволяет выпускать высококачественные камни различных форм и расцветок. Различные комбинации применяемых материалов, придадут неповторимый облик дворам, скверам, дорожкам, жилым и производственным помещениям.
На данный момент, численность работников ООО «Технический Центр» составляет 48 человек.
Непосредственное управление предприятием осуществляет генеральный директор, назначаемый и освобождаемый от занимаемой должности Советом Учредителей в соответствии с действующим законодательством.
Организационная структура ООО «Технический Центр» представлена в Приложении 1.
Структура управления ООО «Технический Центр» характеризуется:
 высокой централизацией стратегических решений и децентрализацией оперативных,
 организацией директивных связей по однолинейному принципу,
 преобладающим применением инструментов координации с технической поддержкой.
Существующую организационную структуру ООО «Технический Центр» можно определить как линейно-функциональную.
Во главе предприятия стоит генеральный директор, которому напрямую подчиняются коммерческий директор, заместитель директора по производству, заместитель директора по маркетингу и главный бухгалтер.
Многолетний опыт использования линейно-функциональных структур управления показал, что они наиболее эффективны там, где аппарату управления приходится выполнять множество рутинных, часто повторяющихся процедур и операций при сравнительной стабильности управленческих задач и функций: посредством жесткой системы связей обеспечивается четкая работа каждой подсистемы и организации в целом.
1. Финансовый анализ предприятия табличным способом

1.1. Общий анализ финансового состояния ООО «Технический Центр»

Общий анализ финансового состояния ООО «Технический Центр» табличным методом начнем с анализа актива баланса предприятия, приведенного в Приложении 2.
Для анализа актива предприятия составим таблицу 1, в которую внесем данные, основанные на расчетах темпа прироста показателей актива баланса и удельных весов изменений, характеризующих структуру изменений актива баланса ООО «Технический Центр».
Темп прироста показателей актива баланса рассчитаем по формуле 1.
[1]
где ИAi - изменение в абсолютном значении показателя за период,
AiН - абсолютное значение показателя на начало периода;
Удельные веса изменений (ИСi), характеризующие структуру изменений актива, пассива баланса, запасов и финансовых результатов предприятия за анализируемый период рассчитывается по формуле 2.
[2]
Таблица 1
Таблица для анализа актива баланса ООО «Технический Центр»
Показатели Абсолютные величины, тыс. руб. Удельные веса, % Изменения
на начало периода, AiН на конец периода, Aiк на начало периода, УВiН на конец периода,УВiк в абсолютных величинах, тыс. руб., ИАi в удельных весах, пунктов, ИУi темп прироста, Тi структура, ИСi
1 2 3 4 5 6 7 8 9
1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 40544,00 45680,00 44,34 44,02 5136,00 -0,32 12,67 41,65
2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 50896,00 58090,00 55,66 55,98 7194,00 0,32 14,13 58,35
2.1. Запасы и НДС 43986,00 50885,00 48,10 49,04 6899,00 0,93 15,68 55,95
Продолжение таблицы 1
1 2 3 4 5 6 7 8 9
2.2. Дебиторская задолженность более года 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
2.3. Дебиторская задолженность менее года 411,00 355,00 0,45 0,34 -56,00 -0,11 -13,63 -0,45
2.4. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения 6499,00 6850,00 7,11 6,60 351,00 -0,51 5,40 2,85
2.5. Прочие оборотные активы 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
БАЛАНС 91440,00 103770,00 100,00 100,00 12330,00 0,00 13,48 100,00

Анализ активов ООО «Технический Центр» за рассматриваемый период по данным табл. 1 показал рост на 5136 тыс. руб. «Внеоборотных активов». Темп прироста составил 12,67%. Доля «Внеоборотных активов» в активах ООО «Технический Центр» на начало периода составляла 44,34%, а на конец периода 44,02%, то есть, наблюдается незначительное снижение удельного веса «Внеоборотных активов» предприятия в структуре активов на 0,32%.
Сумма «Оборотных активов» в анализируемом периоде выросла на 7194 тыс. руб. Темп прироста «Оборотных активов» ООО «Технический Центр» составил 14,13%. Доля «Оборотных активов» на начало периода составляла 55,66%, а на конец периода 55,98%, то есть, возросла на 0,32%.
Доля «Запасов» увеличилась с 48,10% до 49,04%, доля «Денежных средств» сократилась на 0,51%, доля дебиторской задолженности сократилась на 0,11%.
Наибольшую долю в структуре «Оборотных активов» занимают запасы. Именно ей принадлежит наибольший удельный вес изменений в структуре активов баланса 55,95%.
В анализируемом периоде в структуре активов баланса ООО «Технический Центр» произошли отрицательные изменения, увеличение доли запасов на фоне снижения доли денежных средств свидетельствует об относительном снижении наиболее ликвидных активов, затрудняющих своевременные расчеты предприятия по своим обязательствам.
Положительным моментом является абсолютное увеличение денежных средств на 351 тыс. руб. и снижение дебиторской задолженности на 56 тыс. руб.
Проанализируем пассив баланса предприятия. Для этого, произведем расчеты по формулам 1 и 2 и заполним таблицу 2.
Таблица 2
Таблица для анализа пассива баланса ООО «Технический Центр»
Показатели Абсолютные величины, тыс. руб. Удельные веса, % Изменения
на начало периода, AiН на конец периода, Aiк на начало периода, УВiН на конец периода,УВiк в абсолютных величинах, тыс. руб., ИАi в удельных весах, пунктов, ИУi темп прироста, ТПi структура, ИСi
1 2 3 4 5 6 7 8 9
КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ 36501,00 41306,00 39,92 39,81 4805,00 -0,11 13,16 38,97
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 25000,00 25000,00 27,34 24,09 0,00 -3,25 0,00 0,00
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 29939,00 37464,00 32,74 36,10 7525,00 3,36 25,13 61,03
Займы и кредиты 15939,00 20400,00 17,43 19,66 4461,00 2,23 27,99 36,18
Кредиторская задолженность 14000,00 17064,00 15,31 16,44 3064,00 1,13 21,89 24,85
Прочие краткосрочные пассивы 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
БАЛАНС 91440,00 103770,00 100,00 100,00 12330,00 0,00 13,48 100,00

Анализ пассивов баланса по результатам расчетов, приведенным в табл. 2, показал более низкие по сравнению с темпами прироста валюты баланса (13,48%) темпы прироста собственных средств предприятия «Капитал и резервы» (13,16%), при резком росте займов и кредитов (27,99%), на долю которых приходится 36,18% изменений валюты баланса за анализируемый период.
Анализ пассивов ООО «Технический Центр» показал некоторое снижение доли «Капитала и резервов» в пассивах с 39,92% до 39,81%, снижение доли долгосрочных обязательств на 3,25%, за счет роста доли краткосрочных обязательств на 3,36%.
Наибольший удельный вес изменений в структуре пассивов баланса принадлежит краткосрочным обязательствам 61,03%.
Вывод: структура пассивов за анализируемый период ухудшилась, так как увеличилась зависимость предприятия от кредиторов.
Проанализируем структуру запасов и затрат ООО «Технический Центр». Для этого, произведем расчеты по формулам 1 и 2 и заполним

1. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. - 3-е изд., доп. М.: ФиС, 2006.
2. Басовский Л.Е., Лунёва А.М., Басовский А.Л.. Экономический анализ. М.: Инфра-М, 2004.
3. Бочаров В.В. Финансовый анализ: Учеб. пособие/ СПб.: Питер, 2003.
4. Васина А.А. Анализ финансового состояния компании. М, ИКФ «Альф», 2003.
5. Воронов К.Е., Максимов О.А. Финансовый анализ. Некоторые положения и методики М: ИКФ «Альф», 2003.
6. Герасимова В.А. Анализ хозяйственной деятельности в вопросах и ответах. Учебное пособие. М.: Дашков и К, 2005.
7. Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия //Финансы 2003 - № 3.
8. Зимин Н.Е. Анализ и диагностика финансового состояния предриятий: Учебное пособие. М.: ИКФ «ЭКМОС», 2002
9. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М.: ФиС, 2002.
10. Кондраков Н.П. Основы финансового анализа. М.: Главбух, 2002.
11. Недосекин А.О., Максимов О.Б. Новый комплексный показатель оценки финансового состояния предприятия. // Аудит и финансовый анализ, №3, 2005.
12. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий: Учебное пособие/ Г.В. Савицкая. -2-е изд. - М.: Минск: ИП "Экоперспектива", 2002
13. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих предприятий. М.: Инфра-М, 2006.