Государственное регулирование деятельности банков на рынке ценных бумаг.

Введение Актуальность темы обусловлена тем, что важнейшим вопросом, который стоит сейчас перед российской экономикой заключается в методах проведения ее модернизации и развития инвестиционной сферы. Повышение инвестиционных возможностей банковской системы и развитие фондового рынка в настоящей ситуации являются одним из оптимальных способов решения проблемы развития российских предприятий, преодоления на данной основе серьезнейших социально-экономических проблем. Национальные интересы России заключаются в повышении капитализации российского рынка ценных бумаг, увеличении потенциала банковской системы. По различным оценкам, более 50% от объема инвестиций в российские ценные бумаги осуществляется банками. Поэтому необходимыми предпосылками развития российского рынка ценных бумаг являются меры по повышению устойчивости банковской системы и снижению банковского риска. Кроме того, коммерческие банки в ближайшей перспективе должны рассматриваться как основные поставщики финансовых ресурсов долгосрочным инвесторам. Важной, на наш взгляд, задачей с учетом перспективы является развитие российских банков - специализированных институтов, предоставляющих услуги на фондовом рынке в области организации и гарантирования размещения ценных бумаг, брокерских операций, инвестиционного консультирования, доверительного управления, корпоративного финансирования, сделок по реорганизации бизнеса, в первую очередь среднесрочного и долгосрочного финансирования (кредитования) слияний и поглощений предприятий, компаний и банков. Для решения данных задач необходимо изучение всего комплекса вопросов, связанных с работой банков на рынке ценных бумаг, включая расширение функций и услуг, предоставляемых банками, а также подходом российских предприятий к привлечению инвестиций с использованием рынков ценных бумаг. Необходимой предпосылкой активизации деятельности банков по инвестиционному кредитованию выступает усиление государственной поддержки со стороны законодательных органов, Правительства РФ и Центробанка, которые должны создать необходимые для этого условия. Государственному регулированию деятельности банков на рынке ценных бумаг посвящены монографии и отдельные работы многих современных исследователей, как отечественных, так и зарубежных. Большинство работ отражает главным образом общие вопросы теории осуществления и защиты прав владельцев ценных бумаг. Кроме того, актуальность научной разработки избранной темы определяется тем, что Российское законодательство о ценных бумагах нуждается в совершенствовании: положения ряда законодательных актов зачастую не коррелируются друг с другом, а нормы подзаконных актов нередко противоречат положениям федеральных законов. Изложенные выше факты и обстоятельства предопределили выбор темы нашей работы - Государственное регулирование деятельности банков на рынке ценных бумаг - и обусловили ее актуальность. Оценивая уровень научной разработанности выбранной темы, необходимо отметить, что, несмотря на то, что к настоящему времени подготовлены различные исследования по проблемам регулирования российской банковской системы, а также рынка ценных бумаг, тема комплексного влияния банковской сферы на повышение инвестиционного потенциала фондового рынка изучена в недостаточной степени. Это связано во многом с тем, что за последние 2-3 года как российская банковская система, так и фондовый рынок вступили в качественно новую фазу развития, отличающуюся от ситуации 1990-х годов и начала 2000-х. Основная часть проведенных исследований затрагивала лишь отдельные виды деятельности банков на фондовом рынке. В настоящее время спектр услуг, предоставляемых российскими банками, и потребности эмитентов и инвесторов в новых услугах при проведении операций на фондовом рынке существенно изменились. В первую очередь эмитентам необходимо предоставление комплексных услуг по продвижению их ценных бумаг на фондовом рынке, а инвесторам – по расширению возможностей проведении операций с различными фондовыми инструментами. Значительный вклад в разработку теоретических и методологических проблем государственного регулирования как фактора макроэкономической стабилизации внесли Л. Абалкин, И. Албегова, Г. Белоглазова, А. Бузгалин, А. Илларионов, Л. Кроливецкая, О. Лаврушин, В. May, С. Мокичев, И. Павлова, Г. Панова, О. Соколова, Ю. Степанов, А. Тумашев, В. Усов, В. Усоскин, Б. Федоров, А. Хасанова и другие. В ряду исследователей и практиков следует также назвать С. Алексашенко, Е. Богачева, В. Геращенко, С. Дубинина, В. Захарова, Л. Макаревича, Т. Парамонову, Г. Тосуняна, А. Хандруева, которые внесли определенный вклад в поиск путей бескризисного развития банковской системы. Среди зарубежных ученых этими проблемами занимались такие известные экономисты, как Дж. Кейнс, М. Фридмен, А. Маршалл, И. Фишер, А. Пигу, П. Самуэльсон, Дж. Стиглиц, Дж. Сакс, Т. Кох и другие. Среди западных исследователей, внесших наиболее значительный вклад в рассмотрение предмета нашего исследования можно отметить: В.Ф. Шарпа, Д. Александера, Д. Макнотона, С.Л. Брю, К.Д. Кэмпбелла, К. Макконела, Й. Шумпетера и др. Изучению проблем взаимодействия банковской системы России и фондового рынка посвящены труды: В.В. Булатова, А.Г. Грязновой, Е.Ф. Жукова, О.И. Лаврушина, Г.Н Мальцева, Я.М. Миркина, О.Л. Роговой, Б.Т. Рябушкина, В.Г. Садкова, В.К. Сенчагова, В.И. Тарасова и др. В работах указанных авторов рассматриваются важные проблемы в развитии банковских организаций и предоставлении им финансовых услуг, однако ощущается необходимость в комплексном изучении возможностей регулирования российского фондового рынка путем расширения операций банков на первичном и вторичном рынке, рынке ценных бумаг, развитии инвестбанкинга и др. Однако, несмотря на значительное количество появившихся в последнее время публикаций, вопросы государственного регулирования банковской системы как условия макроэкономической стабилизации в экономической теории остаются недостаточно изученными. Требуют дальнейшего исследования проблемы, связанные с конкурентным развитием банковской сферы и его влиянием на макроэкономическую стабильность. Кроме того, исследователи банковского дела не дают однозначных ответов на вопросы о роли банковской системы в условиях трансформационной экономики в воспроизводственном процессе, а также о взаимовлиянии устойчивого функционирования банковской системы и макроэкономической стабилизации. Эти и ряд других вопросов, имеющих значение для развития банковской системы, не получили достаточно полного и системного решения, остаются дискуссионными, требуя их дальнейшего теоретического и практического исследования. Исходя из вышеизложенного, цель работы состоит в том, чтобы рассмотреть основные проблемы регулирования деятельности банков на фондовом рынке. С учетом цели исследования поставлена основная задача работы - внесение конкретных предложений по совершенствованию действующей системы регулирования рынка ценных бумаг. Методологическую основу исследования составляют общенаучные методы - системный анализ отношений, возникающих в ходе обращения ценных бумаг и диалектическая теория познания; а также сравнительно-правовой и комплексный методы научного познания. 1. Характер развития рынка ценных бумаг Рынок ценных бумаг в России исторически развивался медленнее, чем в США и странах Европы и поэтому в процессе формирования законодательства, регулирующего фондовый рынок, была сделана попытка перенесения на российскую почву некоторых элементов уже созданного и в принципе отлаженного механизма правового регулирования в этих странах. Несомненно, международный опыт представлял и представляет практический интерес для России. В настоящий момент можно говорить о том, что некоторые элементы зарубежного опыта регулирования, уже тем или иным образом использованы в российской системе регулирования рынка ценных бумаг. К концу 1990-х годов в основном закончено формирование первичной нормативной базы, регулирующей основные направления Государственной концепции развития рынка ценных бумаг, а к началу 2000-х годов начался процесс конкретизации правил деятельности на российском рынке ценных бумаг в целях дальнейшего усиления эффективности данной системы и охраны прав акционеров . В настоящее время появилось четкое понимание основных способов привлечения капитала на рынке ценных бумаг, открытость компании есть прямой шаг к доверию и сотрудничеству, и как результат – положительному экономическому эффекту для самих компаний. Это предопределило начало активного инвестирования в российские компании в начале и середине 2000-х годов, а также весьма успешной тенденции по выходу российских эмитентов на западные рынки капитала. Говоря о развитии и современном состояние инфраструктуры регулирования рынка ценных бумаг следует отметить, что требуется системный подход к разработке и обновлению законодательства. Кроме того, необходимо проведение работ по упорядочению состава и систематизации федерального законодательства

Введение.3
1. Характер развития рынка ценных бумаг.7
2. Действующий порядок государственного регулирования рынка ценных бумаг19
3. Основные пути совершенствования государственного регулирования банковской деятельности..26
Заключение.31
Литература..33

1. Указ Президента РФ от 16.10.2000 № 1756 «Об Утверждении Концепции развития рынка ценных бумаг в Российской Федерации//Справочная сис-тема Гарант.
2. Арсланов Э.Ф. Влияние банковской системы на повышение инвестици-онного потенциала росcийского фондового рынка: Автореф. дисс канд. эконом. наук. М., 2007.
3. Мельников Д.И. Акция как эмиссионная ценная бумага: Автореф. дисс канд. юрид. наук. М., 2006.
4. Мельников Д.И. Некоторые аспекты становления и развития рынка цен-ных бумаг в России // Материалы Первой всероссийской научно-практической конференции «Актуальные проблемы интеллектуальной собственности» 19-20 октября 2006 г. в 3-х томах. Т.2. - М. РГИИС. 2006. С. 200-204.
5. Рынок ценных бумаг и биржевое дело// Под редакцией В.А. Галанова М., 2001.
6. Самсонова Е.К. Формирование и регулирование конкурентной среды на рынке банковских услуг: Автореф. дисс канд. эконом. наук. Орел, 2006.
7. Спецвыпуск ММВБ, 2006. - № 11.
8. Экономический журнал ВШЭ, 2005, 2006, 2007 гг.