Комплексный ГОС по менеджменту организации (10 предметов: экономическая теория, основы менеджмента, управление персоналом, теория организации, маркетинг, .

Финансовый рычаг: сущность, методика расчета . Первая и вторая концепция эффекта финансового рычага

Финансовый рычаг - совокупное воздействие на уровень прибыли за счет собственного капитала и заемного финансирования.
Финансовый рычаг - один из показателей, применяемый для оценки эффективности использования заемного капитала.
Эффект финансового рычага (ЭФР), представлен формулой:
ЭФР=[Р(1-n)-СП] Кз/Кс
Где Р – экономическая рентабельность совокупного капитала до уплаты налогов (отношение суммы прибыли к среднегодовой сумме всего капитала) ; n – ставка налогообложения ( отношение суммы налогов к сумме прибыли ) ; СП – ставка ссудного процента, предусмотренного контрактом ; Кз – заемный капитал ; Кс – собственный капитал.
Эффект финансового рычага показывает, на сколько процентов увеличивается рентабельность собственного капитала (Pc) за счет привлечения заемных средств в оборот предприятия. Он возникает в тех случаях, если экономическая рентабельность капитала выше ссудного процента.
ЭФР состоит из двух компонентов:
1) разностью между рентабельностью совокупного капитала после уплаты налога
и ставкой процента за кредиты:
[P(1-n)-СП];
2) плеча финансового рычага: Кз/Кс.
Положительный ЭФР возникает, если Р(1- n) – СП>0.
Для финансового менеджера, принимающего решения о структуре капитала, важно оценить численно выгоды и риски, связанные с финансовым рычагом. Существуют два подхода к такой оценке. Первый подход (европейский) акцентирует внимание на росте доходности собственного капитала по сравнению с доходностью активов при привлечении заемного капитала. Другой подход (американский) заключается в выделении влияния финансового рычага на чистую прибыль: насколько чувствительна чистая прибыль к изменению операционной прибыли. Получаемая оценка выражается в процентном изменении чистой прибыли.
Европейский подход. Под эффектом финансового рычага понимается разница между доходностью собственного капитала и доходностью активов, то есть дополнительная доходность у владельца собственного капитала, возникающая при привлечении заемного капитала с фиксированным процентом.
Американский подход. Под эффектом финансового рычага (силой воздействия) понимают процентное изменение денежного потока, получаемого владельцем собственного капитала при однопроцентном изменении общей отдачи от актива. Эффект выражается в том, что незначительное изменение общей отдачи приводит к значительному изменению денежного потока, получаемого владельцем собственного капитала.

ВОПРОСЫ К ГОСУДАРСТВЕННОМУ КОМПЛЕКСНОМУ ЭКЗАМЕНУ
по специальности «Менеджмент организации»

1. Экономическая теория
1. Экономическая система: понятие, элементы, классификация
2. Рынок: сущность, классификация, функции. Эффективность рыночного механизма
3. Рыночный спрос и рыночное предложение. Формирование равновесной цены
4. Эластичность спроса и предложения. Виды эластичности
5. Издержки производства, их специфика в рыночных условиях. Виды издержек
6. Конкуренция и ее виды. Российское антимонопольное законодательство
7. Основные макроэкономические показатели. ВВП и ВНП
8. Экономический цикл и экономический кризис. Цикличность как форма движения рыночной экономики
9. Инфляция и ее виды. Воздействие инфляции на экономику
10. Экономический рост. Факторы экономического роста
11. Государственное воздействие на экономику в рыночных условиях. Методы и инст-рументы государственного регулирования экономики
12. Денежно-кредитная политика, ее цели и задачи. Методы и инструменты денежно-кредитной политики
13. Рынок ценных бумаг: функции, структура, регулирование
14. Валютный рынок. Валютное регулирование и валютный контроль
15. Страховой рынок РФ: содержание, виды страхования
16. Финансовый рынок: сущность, функции, сегменты
17. Государственные финансы: структура и принципы организации

2. Основы менеджмента
1. Управление и его элементы. Понятие, сущность и содержание науки менеджмент. Основные формы менеджмента.
2. Классические и современные теории менеджмента.
3. Внутренняя и внешняя среда организации.
4. Лидерство, руководство, власть. Характеристика понятий. Виды власти. Имидж руководителя. Теории лидерства и руководства.
5. Сущность и структура конфликта в управлении. Виды и этапы конфликта. Роль конфликта в управлении. Способы разрешения конфликтов в управлении. Стресс в управлении, характеристика и способы преодоления.
6. Управленческие решения, понятие и виды решений. Процесс принятия рацио-нального решения.
7. Роль мотивации в управлении. Основные теории мотивации и их краткая характе-ристика.
8. Эффективность управления. Критерии и показатели эффективности управления.
9. Сущность и виды коммуникаций. Этапы коммуникационного процесса. Коммуни-кационные сети. Коммуникационные стили.
10. Контроль как функция менеджмента. Сущность и виды, этапы контроля.

3. Управление персоналом
1. Методы управления персоналом.
2. Технология профессионального подбора персонала.
3. Регламентация управления кадрами
4. Мотивация в управлении персоналом.
5. Методы деловой оценки персонала, аттестация кадров.
6. Формы и методы профессионального развития персонала
7. Традиционные и нетрадиционные системы компенсации. Управление системой льгот.

4. Теория организации
1. Классификация и виды организаций. Организационно-правовые формы.
2. Понятие организационной культуры и её элементы.
3. Централизация: сущность, условия эффективного использования.
4. Децентрализация: сущность, условия эффективного использования.
5. Линейно-функциональные организационные структуры: виды, построение, условия эффективного использования.
6. Управление матричными структурами. Основные проблемы функционирования, преимущества и недостатки матричных структур.


5. Маркетинг
1. Понятие и сущность маркетинга. Этапы развития маркетинга.
2. Сегментация рынка и позиционирование товара.
3. Маркетинговая среда организации.
4. Основные теории оценки потребительского поведения.
5. Особенности изучения конкурентов и поставщиков.
6. Система маркетинговых коммуникаций.
7. Товарная политика предприятия.
8. Организационная структура управления службой маркетинга.

6. Антикризисное управление
1. Государственное регулирование отношений несостоятельности в Российской Фе-дерации.
2. Факторы, определяющие эффективность антикризисного управления.
3. Антикризисное управление, процедуры банкротства: наблюдение, финансовое оз-доровление, внешнее управление, конкурсное производство, мировое соглашение.
4. Диагностика кризисов в процессе управления организацией.
5. Оценка финансового состояния неплатежеспособной организации.
6. Кризисные явления в экономике организации. Разновидности кризисов. Особен-ности и виды экономических кризисов.
7. Банкротство как фактор финансового оздоровления хозяйствующих структур.
8. Стратегия и тактика антикризисного управления.

7. Стратегический менеджмент
1. Видение и миссии организации, пять задач стратегического управления, установка целей
2. Разработка, реализация и исполнение выбранной стратегии
3. Стратегия корпорации
4. Проведение SWOT-анализа. Определение сильных и слабых сторон
5. Основные виды конкурентных стратегий, их сущность
6. Определение круга стратегических вопросов и проблем, встающих перед компанией
7. Использование наступательных стратегий для закрепления конкурентного преиму-щества
8. Использование стратегий защиты и сохранение конкурентного преимущества

8. Финансовый менеджмент
1. Финансовый менеджмент: задачи, информационное обеспечение, концепции.
2. Экономическая сущность и классификация капитала. Формирование структуры капитала с точки зрения соотношения собственных и заемных средств.
3. Управление затратами предприятия. Механизм формирования разных видов при-были на предприятии.
4. Управление текущими активами предприятия.
5. Финансовый рычаг: сущность, методика расчета . Первая и вторая концепция эф-фекта финансового рычага.
6. Финансовый механизм образования операционной прибыли. Операционный ры-чаг: сущность, методика расчета
7. Определение объема продукции, обеспечивающего безубыточную операционную деятельность в течение короткого периода. Предел финансовой и операционной безопасности
8. Баланс предприятия, его активы и пассивы. Основные балансовые соотношения, признаки благополучного баланса
9. Инвестиции, их классификация и структура финансирования, особенности реаль-ных и финансовых инвестиций.
10. Критерии отбора инвестиций для финансирования
11. Лизинг как метод воспроизводства основных фондов в современных условиях

9. Управленческие решения
1. Основные этапы процесса разработки управленческих решений.
2. Управленческие решения. Факторы, влияющие на процесс принятия управленческо-го решения.
3. Методы сравнения альтернативных решений и выбор решения.
4. Роль человеческого фактора в процессе разработки управленческого решения.
5. Анализ внешней среды и ее влияние на реализацию решений.
6. Понятие риска и его разновидности.
7. Сущность принятия решений в условиях риска и неопределенности.
8. Функции и виды контроля.
9. Сущность и виды ответственности руководителей.
10. Технология выработки стратегии управления.
11. SWOT-анализ при разработки управленческих решений.

10. Бухгалтерский учет и налогообложение
1. Проследите зависимость первоначальной стоимости основных средств от путей по-ступления на предприятие
2. Какой информацией необходимо обладать, чтобы рассчитать амортизацию основ-ных средств
3. Дайте определение амортизации основных средств , изложите линейный и нели-нейный способы ее расчета и порядок отражения на бухгалтерских счетах
4. Понятие, классификация, виды и оценка стоимости основных средств
5. Какая стоимость основных средств является первоначальной, остаточной, а какая реальной
6. Когда, как и с какой целью проводится переоценка основных средств
7. Назовите особенности нематериальных активов как объектов бухгалтерского учета
8. С чем связана амортизация НМА и какими способами она начисляется
9. Что такое деловая репутация фирмы и какова система ее бухгалтерского учета
10. Особенности отражения в бухгалтерском учете поступления товаров на оптовых и розничных торговых предприятиях.
11. Расскажите о способах учета материалов, отпускаемых в производство
12. Какие расходы принимаются во внимание при определении фактической себе-стоимости материально-производственных запасов
13. Как классифицируются валютные операции в РФ
14. Каким организациям и почему представляется право без акцептного списания средств с расчетного счета фирмы
15. Раскройте порядок расчета заработной платы при повременной и сдельной фор-мах оплаты труда
16. Приведете порядок расчета среднего заработка, используемого для оплаты отпус-ка и пособий по больничным листам
17. Какие варианты расчетов с поставщиками и покупателями Вам известны и как они отражаются на бухгалтерских счетах
18. Какие основные моменты деятельности предприятия находят отражение в учет-ной политике
19. Перечислите статьи актива и пассива баланса и расскажите об их содержании
20. Охарактеризуйте четыре типа изменений в бухгалтерском балансе под влиянием событий в хозяйственной жизни организации
21. Понятие источников и средств предприятия на основании баланса
22. Упрощенная система налогообложения, условия и порядок перехода. Достоинства и недостатки применения
23. Понятие налога и сбора, виды налогов и сборов в РФ
24. Классификация и функции налогов. Роль и место налогов в формировании вало-вого внутреннего продукта
25. Основные элементы налога и их характер
26. Налогообложение резидентов и нерезидентов в РФ
27. Сущность и экономическое содержание налога на добавленную стоимость
28. Налоговые ставки и порядок определения налоговой базы по налогу на добавлен-ную стоимость
29. Акцизы. Субъекты и объекты данного налога, виды подакцизных товаров
30. Налоговые льготы по налогу на доходы физических лиц.
31. Порядок исчисления налоговой базы по подакцизным товарам.
32. Порядок определения налоговой базы при исчислении и уплате налога на доходы физических лиц. Приведите основные виды вычетов
33. Единый социальный налог: налогоплательщики, объекты налогообложения и ставки
34. Налог на прибыль организации. Порядок определения доходов от реализации и вне реализационных доходов
35. Группировка доходов и расходов для целей исчисления налога на прибыль орга-низации
36. Налог на имущество организации. Налоговый и отчетный период. Налоговые ставки и налоговые льготы
37. Система налогообложения в виде единого налога на вмененный доход для от-дельных видов деятельности
38. Налоги в экономической системе государства. Объективная необходимость нало-гов, их сущность и экономическое содержание
39. Порядок, методика расчета и ставки единого налога для предприятий осуществ-ляющих финансово – хозяйственную деятельность по упрощенной системе налогообложе-ния
40. Порядок определения и расчета платежей в государственные внебюджетные фон-ды

-