Моделирование эмпирических распределений Value at Risk .

Введение
Динамика фондового рынка в 1990-х годах определила огромные потери, понесенные финансовыми институтами. В приведенной ниже таблице указана лишь небольшая часть потерь некоторых западных компаний еще до начала финансового кризиса в Юго-Восточной Азии в 1997 году и до российского дефолта в 1998 году.
Начало 21-го века, ознаменованное скандалом с Enron и взрывом WTC 11 сентября 2001 года, не дает больших оснований ожидать финансовой стабильности в будущем. В этой связи, при управлении инвестициями на первый план выходит проблема адекватной оценки финансовых рисков, которые возникают вследствие флуктуации цен акций, сырьевых товаров, обменных курсов, процентных ставок и т.д.
В финансовом мире существует множество технологий оценки рисков. Среди них можно выделить следующие: Value-at-Risk, бета-анализ теории САРМ, АРТ, Short Fall, Capital-at-Risk, Maximum Loss и ряд других классических методов. Компания \"Франклин&Грант\" применяет всю палитру технологий оценки рисков. Некоторые из этих технологий известны достаточно давно, а другие только начинают завоевывать популярность в банках, инвестиционных и страховых компаниях, пенсионных фондах.

Содержание
Введение 3
Глава 1. Практика риск-менеджмента 4
1.1 Статистическая природа риска 4
1.2 Концепция Value-at-Risk 10
1.3 Методы расчёта фондовых индексов 14
1.4. Международные фондовые индексы 17
1.4.1 Семейство индексов Morgan Stanley Capital International (MSCI) 17
1.4.2 Семейство глобальных индексов Dow Jones Global Indexes 18
1.4.3 Индексы семейства FTSE All – World Index Series 19
1.4.4 FTSE Global Stock Market Sectors 20
1.4.5 Индексы акций новых рынков 20
1.4.5. Фондовые индексы США 21
Глава 2. Модели законов распределения вероятностей, используемы для построения оценок Value-at-Risk 25
2.1 Биномиальное распределение 25
2.2 Гипергеометрическое распределение 26
2.3 Распределение Пуассона 27
2.4 Нормальное распределение 29
2.5 Логарифмически-нормальное распределение 30
2.6 Равномерное распределение 32
2.7 Экспоненциальное распределение и распределение Вейбула 33
2.8 Распределение Парето 35
2.9 Распределение Стьюдента 37
Глава 3. Моделирование эмпирических распределений Value at Risk 39
Заключение 40
Список литературы 41

Список литературы
Ахметов, Д. Стратегия управления банковскими рисками и факторы, влияющие на ее выбор / Д. Ахметов // Финансы Казахстана. – 2005. – № 2. – С. 26.
3. Султанова. Возможности использования алгоритма VAR в риск-менеджменте коммерчского банка / Султанова //Финансы Казахстана-2005. – № 1. – С. 30–33.