Определение инвестиционнных возможностей ценных бумаг..

ВВЕДЕНИЕ
Тема данной дипломной работы актуальна, так как на сегодняшний день все больше внимания уделяется мерам контроля, а также набору прав по владению и управлению активами, которые лежат в основе ценной бумаги. Современные компании осознают значимость инвестиционных возможностей ценных бумаг, полагая, что, чем боьше возможности управления и выше инвестиционные качества, тем выше стоимость бумаги. Наряду с этим в современных компаниях все больше внимания уделяется направлениям использования ценных бумаг как специфической фиктивной формы существования капитала.
Объектом исследования в данной работе выступает процесс формирования инвестиционной стратегии предприятия. Предметом исследования инвестиционные возможности ценных бумаг и направления их использования.
Основной целью дипломной работы является определение инвестиционных возможностей ценных бумаг, их роли в инвестиционной стратегии предприятия, а также обозначение основных направлений использования ценных бумаг.
Основными задачами данной работы являются:
определить основные виды ценных бумаг;
обозначить основные направления использования ценных бумаг компанией;
изучить методологию формирования инвестиционной стратегии предприятия;
обозначить основные проблемы формирования инвестиционной стратегии;
охарактеризовать процесс реализации инвестиционной стратегии на практике;
рассмотреть процесс реализации инвестиционной стратегии АКБ «Военно-Промышленный Банк», г.Москва.
При написании данной работы использовались следующие учебные пособия: Бард В. С. «Инвестиционные проблемы российской экономики», где дается описание процесса формирования инвестиционной стратегии на примере российских предприятий, обозначаются основные проблемы, связанные в основном с реализацией инвестиционной стратегии; Бочаров В. В. «Инвестиционный менеджмент», где говорится об основных направлениях использования инвестиционных возможностей ценных бумаг; Павлова Л. Н. «Операции с корпоративными ценными бумагами», где дается описание процесса управления инвестиционным портфелем компании. Материалы по инвестиционной деятельности АКБ «Военно-Промышленный Банк» взяты с сайта кредитного учреждения www.vprbank.narod.ru.
Данная работа состоит из трех глав. В главе 1 определяются виды ценных бумаг, а также возможности их использования. Ценная бумага - денежный документ, который свидетельствует о праве собственности его владельца на некоторую сумму денежных средств или конкретные имущественные ценности. Определяется, что выпуск ценных бумаг важнейший источник привлечения средств для молодых предприятий и организаций, мобилизации дополнительного капитала для уже существующих, а также пополнения государственного бюджета. Инвестиционные качества и управленческие возможности различаются по видам ценных бумаг. Они зависят от конкретных характеристик ценных бумаг, основными из которых являются финансовое состояние эмитента, надежность и безопасность, ликвидность ценной бумаги, ее доходность и возможности конвертации. Инвестиционные качества и управленческие возможности ценных бумаг тесно связаны с инвестиционным риском, который отражает вероятность получения доходов или убытков от фондовых операций.
На практике оценка инвестиционных качеств и управленческих возможностей осуществляется путем сравнительного анализа инвестиционного риска ценных бумаг, который, в свою очередь, проводится путем оценки надежности данных бумаг.
Во главе 2 изучается методология формирования инвестиционной стратегии предприятия, основные проблемы, связанные с процессом формирования инвестиционной стратегии, а также дается характеристика процесса практической реализации стратегии. Общая методология формирования инвестиционной деятельности предприятия формализуется в виде так называемого инвестиционного цикла, который и изучается в данной главе. В качестве проблем формирования инвестиционной стратегии предприятия рассматриваются проблемы, связанные с раскрытием информации, являющиеся ключевой зоной рисков на международном рынке капитала. Также при формировании инвестиционной стратегии возникают проблемы, связанные с таргетингом (нахождением целевого инвестора - постоянного мониторинга инвесторов, проявивших интерес к компании, выявление потенциальных новых групп, обеспечение доступа информации об эмитенте перспективным группам и пр.).
В 3 главе рассматривается инвестиционная стратегия АКБ «Военно-Промышленный Банк», г.Москва, определяются инвестиционные возможности ценных бумаг компании, а также основные направления их использования.










1. ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ. ВОЗМОЖНОСТИ И НАПРАВЛЕНИЯ ИХ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ
1.1. ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ
Ценная бумага - денежный документ, который свидетельствует о праве собственности его владельца на некоторую сумму денежных средств или конкретные имущественные ценности.
История возникновения ценных бумаг связана с периодом, когда людям необходимо было осуществлять перемещение большого количества денег и товаров, в связи с чем они столкнулись с необходимостью создать экономически выгодный способ такого перемещения. Уже в VI - V вв. до н.э люди догадались превратить документы, которые удостоверяли конкретные сделки, в особую систему ценностей и особого рода товар, не совпадающих ни с деньгами в собственном смысле слова, ни с товарами.
Итак, ценные бумаги - это акции, векселя, облигации и другие (в том числе и производные от них) удостоверения имущественных прав, обособившиеся от своей основы и признанные законодательством в таком качестве [3, с.25].
В финансовой практике в наши дни каждому виду ресурсов и имущества соответствуют свои ценные бумаги, они могут являться предметом собственности, продаваться, покупаться, отдаваться в залог. Основными характеристиками ценных бумаг являются:
обращаемость на рынке (способность продаваться и покупаться на рынке);
стандартность и серийность;
доступность для гражданского оборота (способность быть объектом гражданских отношений - займа, дарения, хранения);
документальность (содержит предусмотренные законодательством реквизиты);
ликвидность (способность быстро превратится в денежные средства без существенных потерь);
рискованность (возможность потерь, связанных с инвестициями);
обязательность исполнения;
регулируемость и признание государством.
Следует отметить, что выпуск ценных бумаг важнейший источник привлечения средств для молодых предприятий и организаций, мобилизации дополнительного капитала для уже существующих, а также пополнения государственного бюджета. Таким образом, это особый канал финансирования. Если не хватает денег, предприятие выпускает ценные бумаги, продает их на рынке ценных бумаг и обретает деньги. Таким образом ценные бумаги выполняют ряд общественно значимых функций:
1. Повышают мобильность финансовых ресурсов без увеличения общей денежной массы;
2. Перераспределяют денежные средства между территориями и странами, отраслями и сферами экономики, слоями и группами населения и т.п.
3. Предоставляют определенные дополнительные права ее владельцу (на участие в управлении, первоочередность в определенных ситуациях, определенную информацию);
4. Обеспечивает получение дохода на капитал а возврат самого капитала.
На сегодняшний день знание видов ценных бумаг, возможностей приобретения и продажи, правил обращения, выгод и рисков их покупки просто необходимо всем участникам рынка ценных бумаг. Хотя в наши дни возникает ситуация, когда покупатели ценных бумаг, приобретающие их тем или иным путем, просто не в состоянии оценить, какие именно бумаги целесообразно приобретать, а какие нет.
Что касается видов ценных бумаг, то существуют десятки их разновидностей. Они отличаются закрепленными в них обязательствами и правами инвестора (покупателя) и эмитента (кто выпускает ценные бумаги). Все ценные бумаги можно разделить на две основные группы - денежные и капитальные бумаги.
К денежным ценным бумагам относятся финансовые документы, которые оформляют заимствование денег (или так называемые долговые ценные бумаги). К ним относятся депозитные и сберегательные сертификаты, векселя и другие. Доход по таким бумагам носит разовый характер и получается за счет покупки по цене ниже номинальной стоимости или за счет получения процентов при погашении. Денежные ценные бумаги обычно являются краткосрочными (то есть со сроком погашения менее 1 года).
Капитальные ценные бумаги традиционно выпускается с целью образования и/или увеличения капитала организации, необходимого для развития производства. Они подразделяются на долевые и долговые бумаги. К долевым в свою очередь относят все виды акций и инвестиционные сертификаты (инвестиционный сертификат - документ, подтверждающий долю участия в определенном инвестиционном фонде и дающий право на получение дохода от ценных бумаг). К долговым бумагам относятся все виды облигаций, депозитные, закладные и сберегательные сертификаты. Такие бумаги удостоверяют отношения займа. Они могут быть краткосрочными и долгосрочными (срок погашения более 1 года). Доход может быть как регулярным (определенные проценты от номинальной стоимости выплачиваются регулярно в течение всего периода займа), так и разовым, но в любом случае он является фиксированным и гарантированным. Депозитный (сберегательный) сертификат - письменное свидетельство эмитента о вкладе денежных средств, которое удостоверяет право инвестора на получение суммы вклада и процентов по нему по истечении установленного срока. Вексель - разновидность письменного долгового обязательства векселедателя беспрекословно уплатить сумму денег (указанную в векселе) в определенном месте векселедержателю при наступлении срока выполнения обязательства или по его предъявлению [3, с.48].

Введение 3
1. Виды ценных бумаг. Возможности и направления их использования
1.1. Виды ценных бумаг 6
1.2. Возможности и направления использования ценных бумаг 15
2. Формирование инвестиционной стратегии предприятия
2.1. Методология формирования инвестиционной стратегии 24
2.2. Проблемы формирования инвестиционной стратегии 38
2.3. Практическая реализация основных положений инвестиционной стратегии предприятия 41
3. Инвестиционные возможности ценных бумаг и направления их использования на примере АКБ «Военно-Промышленный Банк» 45
Заключение 60
Список литературы 62
Приложения 65

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Бард В. С. Инвестиционные проблемы российской экономики. М.: Экзамен, 2005.
2. Бочаров В. В. Инвестиционный менеджмент. СПб: Питер, 2002.
3. Бромвич М. Анализ экономической эффективности капиталовложений: пер с англ.-М.:-2004г.
4. Вахрин П. И. Инвестиции: Учебник. М.: «Дашков и К о », 2006.
5. Игошин Н. В. Инвестиции. Организация управления и финансирование: Учебник для вузов. М.: Финансы, ЮНИТИ, 2004.
6. Крушвиц Л. Финансирование и инвестиции. Неоклассические основы теории финансов. СПб: Питер, 2000.
7. Попков В. П., Семенов В. П. Организация и финансирование инвестиций. СПб: Питер, 2006.
8. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции: пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 2003
9. Ван Хорн. Основы управления финансами: Пер. с англ. М.: Фи¬нансы и статистика, 2004
10. Гарнер Д., Оуэн Р., Конвей Р. Привлечение капитала: Пер. с англ. М.: «Джон Уайли энд Сандс», 2003
11. Гитман Л. Д., Джонк М. Д. Основное инвестирование: Пер. с англ. М.: Дело, 2005
12. Грузинов В. П., Грибов В. Д. Экономика предприятия: Учеб. по¬собие. М.: Финансы и статистика, 2006
13. Ипотечно-инвестиционный анализ: Учеб. пособие/ Под ред. засл. деят. науки РФ, проф. Е. В. Есипова. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2003
14. Ковалев В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Вы¬бор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 2004
15. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 2005
16. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы: Учебн. пособие / Пер. с франц.; под ред. проф. Я.В. Соколова. М.: Финансы, ЮНИТИ, 2004
17. Крейнина М. Н. Финансовый менеджмент. М.: Дело и Сервис, 2004
18. Лапуста М. Г., Шаршукова Л. Г. Риски в предпринимательской деятельности. М.: Инфра-М, 2003
19. Миркин Я. М. Ценные бумаги и фондовый рынок. М.: Перспек¬тива, 2003
20. Мобиус М. Руководство для инвестора по развивающимся рынкам. Пер с англ. М.: Инвестиционная компания «Атон», АОЗТ «Гривна», 2004
21. Моисеенко А.А. Логистика как хозяйственная деятельность. В сб.: Механизм управления капиталообразующими инвестициями. Минск, 2005
22. Павлова Л. Н. Операции с корпоративными ценными бумагами. М.: ЗАО «Бухгалтерский бюллетень», 2004
23. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие для вузов / Под ред. д.э.н., проф. Золотарева В.С. Ростов н/Д: Феникс, 2004
24. Трифонов Ю.В., Плеханова А.Ф., Юрлов Ф.Ф. Выбор эффективных решений в экономике в условиях неопределённости. Монография. Н. Новгород: Издательство ННГУ,2003г
25. Управление инвестициями: В 2-х т. /В. В. Шеремет, В.М. Павлюченко, В.Д. Шапиро и др. М.: Высшая школа, 2002
26. Халевинская Е.Д. Предприятия с иностранным капиталом в России: Учебное пособие. М.: Финстатинформ, 2003
27. Ценные бумаги: Учебник / Под ред. В.И. Колесникова, В. С. Торкановского. М.: Финансы и статистика, 2002
28. Шарп У.Ф., Александер Г.Дж., Бейли Дж. Инвестиции. Пер с англ. М.: ИНФРА-М, 2001
29. ФЗ Об акционерных обществах №208 - ФЗ от 26 декабря 1995
30. ФЗ О рынке ценных бумаг №39-ФЗ от 22.04.96
31. Попков В. П., Семенов В. П. Организация и финансирование инвестиций. СПб: Питер, 2006
32. www.vprbank.narod.ru