Оценка эффективности инвестиционных проектов предприятия ООО"XXX".

ВВЕДЕНИЕ
В условиях перехода к рыночным отношениям важное значение приобре-тает реальное инвестирование различных проектов мероприятий, без кото-рых немыслимы обновление и расширенное воспроизводство основных про-изводственных фондов и связанное с ним производство конкурентоспособ-ной продукции, а, следовательно, решение множества социально-экономических проблем развития страны.
Инвестирование реальных проектов возможно и при наличии собствен-ных средств у предприятия, и при их отсутствии. Однако в любом случае требуется определенная предварительная оценка эффективности принимае-мых решений, т.е. оценка показателей эффективности с учетом фактора рис-ка и на основе достоверной информации, полученной и проанализированной на всех этапах подготовительной работы.
Правильность полученных результатов в равной степени зависит от пол-ноты и корректности методов, используемых при анализе, от опыта и квали-фикации специалистов и консультантов.
Одним из наиболее известных инициаторов введения стандартизирован-ного подхода в оценку эффективности инвестиционных проектов - Междуна-родный центр промышленных исследований при ЮНИДО. В 1978 г. он опубликовал «Руководство по оценке проектов», предлагающее развиваю-щимся странам методику повышения качества инвестиционных предложений и стандартизации технико-экономических обоснований (ТЭО). Эта книга, в создании которой принимали участие ведущие международные финансовые институты, такие, например, как Международный банк, а также крупные фирмы и организации, уже выдержала несколько изданий, каждое из которых перерабатывалось и дополнялось с учетом накопленного опыта подготовки ТЭО в развивающихся странах.
Целью данной выпускной квалификационной работы является обоснова-ние целесообразности финансирования проекта в соответствии с общеприня-тыми стандартами оценки. Причем в качестве объекта исследования взято ООО «ИнвестСтрой», работающее на рынке ремонтно-строительных работ г.Москвы. В качестве инвестора представлен Акционерный Коммерческий Банк «Финансово-Промышленный Банк».
Для достижения указанной цели необходимо решить ряд задач:
рассмотреть основные положения (цели проекта, понятие и характери-стика типов инвестиционных проектов);
изучить различия в подходах к жизненному циклу проекта кредитора (коммерческого банка) и заемщика (предприятия, реализующего про-ект);
анализ существующих методов оценки эффективности инвестицион-ных проектов, их преимуществ и недостатков;
оценить финансовое состояние заемщика и выбрать возможные источ-ники и способы финансирования проекта;
провести предварительную экспертизу и жизнеспособность проекта банком.
В области оценки, разработки и анализа инвестиционных проектов весо-мый вклад сделали Шарп У., Бирман Г., Бромвич М., Беренс Л., Хавранек П., Боди З., Брейли Р., а также Лукасевич И.Я., Воропаев В.И., Идрисова А.Б., Коссов В.В., Липсиц И.В., Шапиро В.Д. и др.
Актуальность темы в условиях мирового финансового кризиса 2008-2009гг. обусловлена следующим. Главные последствия кризиса для бизнеса в нашей стране это сокращние объемов выдачи кредитов предприятиям и уход с рынка кредитования бизнеса ряда банков. Примечательно, что дос-тупность кредитов одинаково низка практически для всех предприятий неза-висимо от величины компании, формы собственности или принадлежности к той или иной отрасли. Поэтому одним из способов решения проблемы пре-доставления кредита предприятию является подробное обоснование эффек-тивности вложения данных кредитных средств согласно повышенным требо-ваниям банка.
Информационной базой выпускной работы послужили материалы бух-галтерской и управленческой отчётности, а также различные методические источники.

СОДЕРЖАНИЕ
Введение 2

1. Теоретические основы оценки эффективности инвестиционных проектов
1.1. Понятие, цели и виды инвестиционных проектов 5
1.2. Содержание жизненного цикла проекта 12
1.3. Методы оценки инвестиционных проектов 22

2. Анализ показателей эффективности инвестиционного проекта ООО «ИнвестСтрой»
2.1. Характеристика кредитора АКБ "ФИНПРОМБАНК" 36
2.2. Характеристика заемщика - ООО "ИнвестСтрой" 44
2.3. Динамические и статические показатели оценки
эффективности проекта 51
2.4. Технология оценки и принятия решения АКБ
"ФИНПРОМБАНК" о финансировании проекта 57

3. Интегральная оценка инвестиционного проекта на примере
ООО «ИнвестСтрой»
3.1. Анализ финансового состояния ООО «ИнвестСтрой»
банком 61
3.2. Обоснование способа финансирования проекта 66
3.3. Оценка экспертами АКБ «ФИНПРОМБАНК» проекта
ООО «ИнвестСтрой» для финансирования 76

Заключение 89
Список литературы 91

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Федеральный закон. О банках и банковской деятельности (с изме-нениями от 31 июля 1998 г., 5, 8 июля 1999 г., 19 июня, 7 августа 2001 г.,21 марта 2002 г., 30 июня 2003 г.).
2. Федеральный закон. Об инвестиционной деятельности в Россий-ской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений от 25 февра-ля 1999 года (с изменениями от 24 июня 2007г.)
3. Инструкция Центрального Банка Российской Федерации от 16 ян-варя 2004 г. №110-И «Об обязательных нормативах банков».
4. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестици-онных проектов (утв. Минэкономики РФ, Минфином РФ, Госстроем РФ 21.06.1999 N ВК 477) М.: Экономика, 2000
5. Базилевич А.И. Инновационный менеджмент предприятия: учебное пособие. - М.: ЮНИТИ, 2008 - 231с.
6. Боди З., Кейн А., Маркус Дж. Алан. Принципы инвестиций. - М.: Вильямс, 2007 - 984с.
7. Бригхэм Ю., Хьюстон Дж. Финансовый менеджмент. Экспресс-курс. 4-е изд. СПб : Издательство «Питер», 2009. - 544с.
8. Ван Хорн Дж. Основы финансового менеджмента/ Дж. Ван Хорн, К. Вахович, М. Джон. - М.: Издательский дом "Вильяме", 2001. - 992 с.
9. Виленский П.Л., Лившиц В. Оценка эффективности инвестицион-ных проектов. Теория и практика. М.: Изд-во: Дело, 2008. 1104с.
10. Волков А.С., Марченко А.А. Оценка эффективности инвестицион-ных проектов. М.: Инфра-М, РИОР, 2006. - 111с.
11. Головань С.М. Бизнес-планирование. Ростов-на-Дону: Феликс, 2002.
12. Горохов М.Ю. Бизнес-планирование и инвестиционный анализ, М., 1998.
13. Жуков В.В. Бизнес-план инновационного проекта. Теория и прак-тика. М.: Издательский дом МЭИ, 2007. 352с.
14. Зарова К.Г. Оценка экономического эффекта от предоставления коммерческого кредита новому покупателю // Финансовый менеджмент. 2009. - №2.
15. Зелль А. Бизнес-план. Инвестиции и финансирование, планирова-ние и оценка проектов. - Издательство: Ось-89, 2007. - 240 с.
16. Йескомб Э.Р. Принципы проектного финансирования. М.: Изда-тельство: Вершина. 2008. - 488с.
17. Карп М. В., Шабалин Е. М., Эриашвили Н. Д., Истомин О. Б. Ли-зинг. Экономические и правовые основы. М.: ЮНИТИ-Дана, 2001. - 191с.
18. Катасонов В.Ю., Морозов Д.С. Проектное финансирование: органи-зация, управление риском, страхование. М, 2000.
19. Колб Р.Б., Родригес Р.Дж. Финансовый менеджмент: Учебник М.: ФИНПРЕСС, - 2001. 96с.
20. Королев Д. Эффективное управление проектами. М.: ОЛМА-ПРЕСС Инвест: Институт экономических стратегий, 2003. 128с.
21. Ложникова А.В. Инвестиционные механизмы в реальной экономи-ке. М.: Мз-пресс, 2001. 176с.
22. Лукасевич И. Я. Финансовый менеджмент : учебник М. : ЭКС-МО, 2009. 768 с.
23. Лукасевич И.Я. Анализ финансовых операций. Методы, модели, техника вычислений: Учеб.пособие, М.: ЮНИТИ, 1998
24. Любанова Т.П., Мясоедова Л.В., Грамотенко Т.А., Олейникова Ю.А. Бизнес-план. Учебно-практическое пособие. М.: «Издательство ПРИ-ОР», 1998. 96 с.
25. Мазур И.И. Управление проектами: Учебное пособие/ И.И. Мазур; В.Д. Шапиро,Н.Г. Ольдерогге М.: Экономика, 2001. - 574с.
26. Маргелин А.М., Быстряков А.Я. Экономическая оценка инвести-ций. М.: «Тандем», Изд-во «Экмес», 2001.
27. Маховикова Г., Кантор В. Инвестиционный процесс на предпри-ятии. - Издательство: Питер, 2001 - 176 с.
28. Мелкумов Я.С. Экономическая оценка эффективности инвестиций и финансирование инвестиционных проектов. М.: ИКЦ «ДНС», 1999. 160с.
29. Модульная программа для менеджеров. Модуль 8. Управление про-граммами и проектами/ Разу М.Л., Воропаев В.И., Якутин Ю.В. и др. М.: ИНФРА-М, 2000
30. Паркс С. Переговоры о предоставлении финансирования // Финан-совый менеджмент. 2008. - №3
31. Попков В.П., Семенов В.П. Организация и финансирование инве-стиций. - СПб: Питер, 2001. - 224 с.
32. Савчук В.П. и др. Анализ и разработка инвестиционных проектов. К.: Абсолют-В, 2000.
33. Толкаченко О.Ю. Индикативная методика оценки инвестиционной привлекательности фирмы // Финансовый менеджмент. 2008. - №6
34. Топчиев Е. Финансирование инновационных проектов с использо-ванием банковского кредитования в современной России // Управление корпо-ративными финансами. 2005. №5
35. Удалых О.А. Управление инвестиционной деятельностью промыш-ленного предприятия/ О.А. Удалых, 2005. - 300 с.
36. Управление инвестициями: В 2-х т./ Под общ. ред. В.В. Шеремета М., Высшая школа, 1998.
37. Уткин Э.А., Котляр Б.А., Рапопорт Б.М. Бизнес-планирование: учебно-практическое пособие. М.: ЭКМОС, 2002.
38. Черняк В.В., Черняк А.В., Довдиенко И.В. Бизнес-планирование. М.: Издательство РДЛ, 2003.
39. http://www.finam.ru/analysis/newsitem3B4C4/default.asp?0=1&1=1
40. http://finpra.ru/2id56.htm // Оценка инвестиционных проектов
41. http://www.citadel-expert.ru/articles/51/0/54/66.html // Принципы и методы оценки эффективности и финансовой реализуемости инвестиционных проектов
42. http://www.elitarium.ru/2007/07/04/ocenka_jeffektivnosti_investicionnykh_proektov.html // Оценка эффективности инвестиционных проектов