Портфельные инвестиции. Формирование, эффективность..

Введение В современных условиях актуальность проблемы инвестиционной политики предприятия как одного из важнейших элементов антикризисного управления не требует особой аргументации. От того, как руководство предприятия будет принимать инвестиционные решения в управлении, будет зависеть эффективность функционирования этого предприятия в будущем. Под инвестиционной политикой предприятия понимают процесс формирования системы долгосрочных целей инвестиционной деятельности и выбор наиболее эффективных путей их достижения на базе прогнозирования условий этой деятельности (инвестиционного климата), конъюнктуры инвестиционного рынка, как в целом, так и на отдельных его сегментах. Инвестиционная политика предприятия основывается на выборе и построении правильной инвестиционной стратегии. Стратегия инвестирования - это многошаговый процесс принятия инвестиционных решений в соответствии с действующими правилами функционирования предприятия (формальными и неформальными), при котором на каждом последующем шаге учитывается решение, принятое на предыдущем шаге. Роль инвестиционной политики и инвестиционного портфеля высока, так как именно инвестиционная деятельность, сочетающая в себе тактические и стратегические элементы финансового обеспечения деятельности предприятия, позволяет управлять денежными потоками и находить оптимальные инвестиционные ресурсы для реализации стратегии фирмы. В соответствии с поставленной целью выделим следующие задачи: • определить сущность портфеля инвестиционной деятельности и инвестиционной политики предприятия; • выявить роль инвестиционной деятельности предприятия в его управлении; • изучить инвестиционную стратегию предприятия и способы ее формирования; • проанализировать основные характеристики деятельности предприятия ООО «АСУ»; • предложить пути совершенствования подходов к инвестиционному анализу предприятия; Объектом исследования в курсовой работе выступает предприятие ООО «АСУ». 1. Сущность инвестиционного портфеля 1.1 Инвестиционный портфель: цель формирования классификации. Инвестиционный портфель – это совокупность ценных бумаг, управляемая как единое целое. При формировании инвестиционного портфеля инвестор должен: • Выбрать адекватные ценные бумаги, то есть такие, которые бы давали максимально возможную доходность и минимально допустимый риск; • Важно определить, в ценные бумаги, каких эмитентов следует вкладывать денежные средства; • Диверсифицировать инвестиционный портфель. Инвестору целесообразно вкладывать деньги в различные ценные бумаги, а не в один их вид. Это делается для того, чтобы снизить риск вложений. Но диверсификация должна быть разумной и умеренной. Вложение в большое число разнообразных ценных бумаг может повлечь за собой и большие расходы на отслеживание необходимой информации для принятия инвестиционного решения. Цель формирования инвестиционного портфеля – сохранить и приумножить капитал Инвестиционные портфели бывают различных видов. Критерием классификации может служить источник дохода и степень риска. Портфели роста формируются из ценных бумаг, курсовая стоимость которых растет. Цель данного типа портфеля – рост стоимости портфеля. Портфель высокого дохода включает высокодоходные ценные бумаги и ориентирован на получение высокого текущего дохода – процентов по облигациям и дивидендов по акциям. Портфель постоянного дохода – это портфель, который состоит из высоконадежных ценных бумаг и приносит средний доход при минимальном уровне риска.

Введение3
1. Сущность инвестиционного портфеля...5
1.1 Инвестиционный портфель: цель формирования классификации5
1.2 Управление и инвестиционным портфелем...6
1.3 Эффективность портфелей. Формирования и управления облигациями7
1.4 Инвестиционный портфель как основа формирования инвестиционной стратегии предприятия..9
2. Характеристика предприятия и анализ инвестиционной деятельности на примере ООО «АСУ»...15
2.1. Общая характеристика предприятия..15
2.2 Формирование инвестиционной стратегии предприятия ООО «АСУ».....18
3. Методика планирования инвестиций ООО «АСУ» и оценки их эффективности...28
Заключение..34
Список используемой литературы37
Приложение.39

Список используемой литературы
1. Гражданский кодекс РФ. Части первая, вторая и третья. - М: ТК Велби, 2004 г.
2. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» №127- ФЗ от 26.10.2002 г.
3. Аньшин В.М. Инвестиционный анализ. - М.: издательство «Дело», 2000 г.
4. Игошин Н.В. Инвестиции. - М.: ЮНИТИ, 2001 г.
5. Короткова Э.М. Антикризисное управление. - М.: ИНФРА-М, 2001 г.
6. Лесник А.Л., Смирнова М.Н. Управление доходами в гостиничном бизнесе: Учебник - М.: 2000
7. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник.-3-е изд., перераб. и доп. -М.:ИНФРА-М, 2005.
8. Татарников Е.А., Новикова Н.А. Антикризисное управление предприятием. М.: издательство «Экзамен», 2005 г.
9. Шеремет В.В. Управление инвестициями. - М.: финансы и статистика, 2002.
10. Аликаева М.В. Источники финансирования инвестиционного процесса. // Финансы. - 2003. - №5.
11. Бараненко СП., Шеметов В.В. Риски и управление устойчивостью промышленного предприятия. // Управление риском. - 2004. - №2.
12. Булгакова Л.Н. Методы оценки инвестиционной привлекательности предприятий и регионов. // Финансы и кредит. - 2004. - № 15.
13. Гончаров А.И. Понятие «финансового оздоровления предприятий» в системе управления финансами. // Финансы. - 2004. - №4.
14. Гончаров А.И. Финансовое оздоровление предприятий: методология и механизмы реализации. // Финансы. - 2004. - №11.
15. Грушенко В.И., Фомченкова Л.В. Кризисное состояние предприятия: поиск причин и способов его преодоления. // Антикризисное управление. -2003.-№4.
16. Гутова А.В. Управление денежными потоками на предприятии. // Финансовый бизнес. - 2004. - №5.
17. Данилова Т.Н. Стратегия инвестирования - институциональный подход. // Финансы и кредит. - 2004. -№9.
18. Епифанов В.А. Инвестиционная деятельность региона в условиях дефицита финансовых ресурсов. // Финансовый бизнес. - 2003. - №2
19. Жуков Л.М. Финансово-экономический анализ в методике оценки эффективности инвестиций. // Внешнеэкономический бюллетень. -2004. - №7.
20. Игнатишин Ю. Классификация процессов слияния и поглощения на основе уровня приобретаемых прав корпоративного контроля. //Рынок ценных бумаг. - 2005. - №5.
21. Ильясов Г.Г. Как улучшить финансовое состояние предприятия. // Финансы.-2004.-№10.
22. Иосиф Кац. Антикризисное управление предприятием. // Проблемы теории и практики управления. - 2003. - №2.
23. Иосиф Кац. Банкротство предприятий: механизм преодоления. // Проблемы теории и практики управления. - 2004. - №5.
24. Корнилов Д.А. Оценка эффективности принимаемых решений в условиях неопределенности с учетом фактора времени. // Финансы и кредит. - 2004.-№13.
25. Красавина Л.Н. Актуальные финансовые и кредитные проблемы инвестиционной политики.//Деньги и кредит. - 2003. - №5.
26. Михалев О.В. Инвестиционное поведение предприятий региона // Деньги и кредит. - 2004. - №7.
27. Рахимов З.А. К вопросу о развитии методологии инвестиционной деятельности. //Финансы и кредит. -2003. - №7.
28. Халиков Р.З. Формирование эффективной инвестиционной политики развития региона.//Деньги и кредит. - 2005. -№3.