Слияния и поглощения на банковском рынке .

ВВЕДЕНИЕ В последние годы быстрыми темпами развивается рынок сияний и поглощений (mergers & acquisitiоns или МВА). Покупка и продажа финан-совых организаций стали обыденным и весьма распространенным явле-нием. Неуклонно увеличивается как общее количество сделок, так и размеры этих сделок. Если еще в начале 90-х годов общий рынок слияний и погло-щений составлял примерно 600 млрд. долларов США, то в настоящее время он достигает 4 трлн. долларов США. При этом процессы слияний и поглощений происходят во всех сферах экономики, в том числе и в банков-ском секторе. Сегодня российский банковский сектор переживает важный пери-од своего развития. Повышение уровня концентрации капитала, усиление конкуренции, возрастание требований к достаточности банковского капи-тала побуждают банки перестраиваться, повышать свою конкурентоспо-собность. Одним из путей решения этой задачи являются банковские слия-ния/поглощения, образующие важный сегмент банковского рынка. Сейчас российский рынок слияний/поглощений бурно растет, но более цивилизо-ванным он не становится. В развитых странах способы слия-ний/поглощений шлифовались столетиями и в конце концов превратились в правила респектабельного бизнеса. За эти годы сформировались классиче-ские признаки, которые делают фирму желаемым объектом купли: недооце-ненность акций, высоколиквидный баланс с избыточными денежными сред-ствами или портфелем ликвидных ценных бумаг, невысокая доля устав-ного капитала в руках менеджмента, долги. В России не все эти признаки имеются, но зато активно используется множество других способов захва-та банков и предприятий, которые не соответствуют мировым стандар-там. Широкое распространение получили насильственные захваты, рейдер-ство. На сегодняшний день в общемировой и российской практике сложи-лась ситуация, когда для обеспечения роста бизнеса предприятия возникает необходимость в процессах слияния и поглощения и это неудивительно, ведь особенно в последние годы резко возрос уровень глобальной конкуренции в большинстве сфер деятельности, который вынуждает компании к интегриро-ванию. Актуальность темы дипломной работы состоит в том, что для рос-сийских предприятий осуществляющих свою производственную деятель-ность в конкурентной борьбе необходимо эффективно адаптироваться к стремительно изменяющимся рыночным условиям. Именно слияния и по-глощения становятся той стратегией роста, которая позволяет предприятию не только сохранить свои позиции на рынке, но и «выбиться» в лидеры.

ОГЛАВЛЕНИЕ ВВЕДЕНИЕ 3 ГЛАВА 1. ЗНАЧЕНИЕ СЛИЯНИЙ И ПОГЛОЩЕНИЙ В РЕАЛИЗАЦИИ ЦЕЛЕЙ СТРАТЕГИИ РАЗВИТИЯ БАНКОВ 6 1.1. ПРИЧИНЫ И ЦЕЛИ ОБЪЕДИНЕНИЙ 6 1.2. ТЕКУЩИЕ АСПЕКТЫ ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ПРОЦЕССА СЛИЯНИЙ И ПОГЛОЩЕНИЙ В РОССИЙСКОМ БАНКОВСКОМ СЕКТОРЕ 11 1.3. НАЦИОНАЛЬНЫЕ МОДЕЛИ СЛИЯНИЙ/ПОГЛОЩЕНИЙ В БАНКОВСКОЙ СФЕРЕ 20 ГЛАВА 2. ПРАКТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ СЛИЯНИЙ И ПОГЛОЩЕНИЙ В РОССИЙСКОМ БАНКОВСКОМ СЕКТОРЕ 31 2.1. ОБЗОР СИТУАЦИИ В РОССИЙСКОМ БАНКОВСКОМ СЕКТОРЕ 31 2.2. ОПЫТ ПРОВЕДЕНИЯ СЛИЯНИЙ И ПОГЛОЩЕНИЙ 43 2.3. ОЦЕНКА ПЕРСПЕКТИВ ПРОЦЕССА СЛИЯНИЙ И ПОГЛОЩЕНИЙ В РОССИЙСКОМ БАНКОВСКОМ СЕКТОРЕ 52 ГЛАВА 3. ОЦЕНКА ПЕРСПЕКТИВ ПРОЦЕССА СЛИЯНИЙ И ПОГЛОЩЕНИЙ В МИРОВОЙ ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЕ 64 ЗАКЛЮЧЕНИЕ 72 СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 75

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ Нормативно-правые акты и законы 1. Инструкция Центрального банка Российской Федерации от 01.10.97 № 1 «О порядке регулирования деятельности банков» (с последующими изменениями и дополнениями). 2. Инструкция Центрального банка Российской Федерации от 23.07.98 г. № 75-и «О порядке применения федеральных законов, регламенти-рующих процедуру регистрации кредитных организаций и лицензиро-вания банковской деятельности» (с последующими изменениями и до-полнениями). 3. Инструкция Центрального банка Российской Федерации от 30 июня 1997 г. № 62а «О порядке формирования и использования резерва на возможные потери по ссудам» (с последующими изменениями и до-полнениями). 4. Инструкция Центрального банка Российской Федерации от 31 марта 1997 г. № 59 «О применении к кредитным организациям мер воздейст-вия за нарушения пруденциальных норм деятельности» (с последую-щими изменениями и дополнениями). 5. Положение Центрального банка Российской Федерации от 30.12.97 № 12 - П «Об особенностях реорганизации банков в форме слияний и присоединений». 6. Федеральный закон от 02.12.1990 № 395-1 (ред. от 27.12.2009) «О бан-ках и банковской деятельности»(с изм. и доп., вступающими в силу с 01.01.2010). 7. Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ (ред. от 27.12.2009) «Об акционерных обществах» (принят ГД ФС РФ 24.11.1995). 8. Указание ЦБ РФ от 14.08.2009 № 2276-У «О порядке отзыва лицензии на осуществление банковских операций при снижении размера собст-венных средств (капитала) банка ниже уровня, установленного Феде-ральным законом «О банках и банковской деятельности» (Зарегистри-ровано в Минюсте РФ 19.10.2009 № 15044). Книги одного и более авторов 9. Бабичева Ю.А. Российские банки: Проблемы роста и регулирования / Бабичева Ю.А., Мостовая Е.В. - М.: Экономика, 2006. - 278с. 10. Гвардин С.В., Чекун И.Н. Финансирование слияний и поглощений в России. / Издательство: Бином. Лаборатория знаний, 2009. – 195 с. 11. Игнатишин Ю.В. Слияния и поглощения: Стратегия, тактика, финансы. / Издательство: Питер, 2005. – 208 с. 12. Лажу А.Р., Рид С.Ф. Искусство слияний и поглощений. / Издательство: Альпина Паблишерз, 2009. – 957 с. 13. Молотников А.Е. Слияния и поглощения. Российский опыт (2-е изда-ние). / Издательство: Вершина, 2007. – 344 с. 14. Слияния и поглощения: Сборник. / Коллектив авторов. - Издательство: Альпина Бизнес Букс, 2007. – 196 с. 15. Экономический анализ слияний/поглощений компаний: научное изда-ние / Д.А. Ендовицкий, В.Е. Соболева. — М.: КНОРУС, 2008. — 448 с. Периодические издания 16. Ашуркова А.М. Слияния и поглощения в банковской сфере и их влия-ние на инвестиции // Финансы и Кредит. 2007, №16. 17. Ашуркова А.М. Слияния и поглощения как форма концентрации бан-ковского капитала // Предпринимательство, 2007, №2. 18. Ананьев Д.Н. Банковский сектор России: итоги и перспективы разви-тия // Деньги и кредит. - 2009. - № 3. - С.3-8. 19. Андреев М.Ю. Моделирование деятельности современной банковской системы / Андреев М.Ю., Пильняк Н.П., Поспелов И.Г. // Экон. журнал ВШЭ. - 2009. - № 2. - С.143-171. 20. Андрюшин С.А. Состояние банковского сектора и антикризисные меры правительства России / С.А.Андрюшин, В.В.Кузнецова // ЭКО. - 2009. - № 4. - С.39-53. 21. Безуглова Н.В. Банковская система России / Н.В.Безуглова, И.Я.Новикова // ЭКО. - 2006. - № 9. - С.93-105. 22. Быков А.П. Совершенствование нормативно-правового обеспечения деятельности российских банков в условиях глобализации экономики / А.П.Быков, А.И.Гончаров // Нац. интересы: приоритеты и безопас-ность. - 2008. - № 7. - С.35-41. 23. Баранов А. В. Особенности слияний и поглощений в банковской сис-теме / А.В. Баранов // Бизнес и банки. – 2005. – № 3 (739). – С. 5. 24. Верников А.В. Доля государственного участия в банковской системе России // Деньги и кредит. - 2009. - № 11. - С.4-14. 25. Виноградов А.В. Об анализе деятельности банковского сектора // День-ги и кредит. - 2008. - № 12. - С.42-46. 26. Греф Г. Российская банковская система в условиях глобального кризи-са // Вопросы экономики. - 2009. - № 7. - С.4-14. 27. Зарипов А.Н. Эффективность интеграции банков после слияния или поглощения / А.Н. Зарипов // Банковские услуги. – 2003. – № 11. – С. 11. 28. Зухурова Л. И. Слияния и поглощения в России / Л. И. Зухурова, И. Я. Новикова // ЭКО.- 2007.- № 6. 29. Зухурова Л. И. Российский рынок слияний и поглощений. Повышение эффективности сделок путем оценки инвестиционной стоимости ком-паний / Л. И. Зухурова, И. Я. Новикова // Финансы и кредит. - 2007.- № 22. 30. Каспарова И. Финансирование сделок по слияниям поглощениям: рос-сийская специфика // Вопросы экономики. - 2007. - №4. - С. 85-96. 31. Квардин С. Финансирование сделок слияния и поглощения // Пробле-мы теории и практики управления.- 2006.- №8.- С. 39-47 32. Криничанский К. В. Рынок слияний и поглощений как среда реализа-ции функции стимулирования предпринимателей и менеджеров // Ме-неджмент в России и за рубежом.- 2007.- №3.- С. 43-56 33. Рыкова, И. Н. Слияния в России как инструмент банковской консоли-дации / И. Н. Рыкова // Финансы и кредит. – 2007. – № 1 (241). – С. 9. 34. Рыкова, И. Н. Концентрация и мобилизация капитала в условиях слия-ния и поглощения кредитных организаций / И. Н. Рыкова, Н. В. Фисен-ко // Финансы и кредит. – 2007. – № 4 (244). – С. 2. 35. Слияния и поглощения банков в России как фактор экспансии ино-странного банковского капитала/ Е. В. Рыбин, кандидат экономических наук // Деньги и кредит. – 2007. - №3. – С. 37-42. 36. Устименко В. А. Особенности оценки стоимости российских предпри-ятий в процессах слияний и поглощений на примере строительной от-расли// Финансы и кредит.-2007.- №7.- С.51-57 37. Шабалин, А. О. Государственное регулирование сделок по слиянию и поглощению банков / А. О. Шабалин, А. Н. Зарипов // Банковские ус-луги. – 2003. – № 5. – С. 2. Интернет-источники 38. Ежемесячный аналитический журнал «Слияние и поглощение». На сайте: http://www.ma-journal.ru/ 39. Слияние и поглощение в России. Информационно-аналитический про-ект: http://www.mergers.ru/ 40. Мотивы Слияний и Поглощений. Юридический банковский консал-тинг. На сайте: http://www.whales.ru/ru/publishing/zaripov1.htm 41. Слияние и поглощение компаний. ЗАО «КРИБЕЛ-КОНСАЛТ». На сай-те: http://www.kribel.ru/zahvat/index.html 42. В банковской сфере России грядет волна слияний и поглощений. На сайте: http://www.zahvat.ru/news/8874/ 43. Слияния и поглощения в финансовой сфере. Статистика января-апреля 2009 г. На сайте: http://www.klerk.ru/boss/articles/149577/ 44. Консолидация в банковском секторе: слияния и поглощения кредитных организаций в современной России. Журнал «Банковское кредитова-ние». http://www.reglament.net/bank/credit/2006_4_article.htm 45. Операции на рынках капитала. Тройка-диалог. На сайте: http://www.troika.ru/rus/GM_and_IB/ma.wbp 46. Слияния и поглощения: роль банков. Журнал - Рынок, Деньги и Кре-дит. http://www.finance.uz/modules.php?name=Content&pa=showpage&pid=67 47. Слияния и поглощения в банкинге: кто кого и как съест. На сайте: http://notheft.ru/slijanija-i-pogloshhenija-v-bankinge-kto-kogo-i-kak-sest 48. Каковы перспективы слияний и поглощений в банковском секторе? На сайте: http://www.credit.ru/publication/6802 49. Заработать на слияниях и поглощениях. Сергей Лямец: Экономические Известия. http://tristar.com.ua/2/art/zarabotat_na_sliianiiah_i_poglosheniiah_10060.html 50. Официальный сайт Сбербанка России. http://www.sbrf.ru/moscow/ 51. Официальный сайт Центрального Банка Российской Федерации. На сайте: http://www.cbr.ru/