Спекулятивный фактор на рынках во время мирового финансового кризиса.

Введение Актуальность темы исследования заключается в том, что модернизация предприятий большинства отраслей народного хозяйства является необходимым условием их экономического роста. Замена и обновление производства требует не только привлечения инвестиций, но и совершенствования всей финансово-инвестиционной системы России. Одним из источников формирования инвестиционных ресурсов и механизмом развития финансово-инвестиционной системы является спекулятивный капитал. Спекулятивный капитал возник на базе уже существующих форм капитала, таких как промышленный, коммерческий и кредитный (ссудный) капиталы и отчасти противопоставил себя им. Это противопоставление заключается в борьбе спекулятивного капитала за более высокий доход по сравнению с каждой из упомянутых форм капитала. Поскольку общая сумма дохода является фиксированной величиной в отдельно взятой экономике на определенный момент времени, то резонно предположить, что более высокая доходность спекулятивного капитала означает меньшую доходность других форм капитала. В условиях ориентации на снижение инвестиционных рисков, предприятия не стремятся самостоятельно участвовать в торгах и в большинстве случаев поручают управление активами банкам и взаимным фондам. Последние, в свою очередь, стремятся дифференцировать риски и имеют прямые контракты с профессиональными участниками рынка - трейдерами и диллерами. Таким образом, механизм перераспределения инвестиционных ресурсов в экономике позволяет предприятиям размещать активы с минимальным риском и умеренной доходностью, а также способствует направлению (по результатам торгов) инвестиционных ресурсов в развитие отрасли, обещающей наибольшую прибыль. Государству остается лишь стимулировать биржевую активность и «направлять» инвестиционные ресурсы в ту отрасль, развитие которой наиболее необходимо для эффективного развития экономики. Поэтому глубокая научная проработка инвестиционных возможностей спекулятивного капитала в современных условиях развития экономики, разработка практических и теоретических основ его развития и влияния на состояние современной экономики во время мирового кризиса, анализ механизмов и технологии его обращения на финансовом рынке является актуальной и практически важной задачей. Мировой и российской наукой, экономической практикой накоплен определенный опыт управления спекулятивным капиталом и развития его инфраструктуры. Проработаны отдельные вопросы организации и управления торгами и максимизации прибыли от инвестиционных вложений на основе различных групп индикаторов, привлечения инвестиционных ресурсов на различные рынки и оценки их достаточности. Теоретические аспекты спекуляции на рынке рассмотрены отечественными специалистами: Аньшин В.М., Евстигнеев В.Р., Красавиной Л.Н., МиркинЯ.М., Михайлов Д.М., Рубцов Б.Б., Сафонова Т.Ю., Суворов С.Г., Твардовский В.А., Чалдаева Л.А., Чекулаев М.С., Шенаев В.Н, и др. Целью исследования является анализ спекулятивного фактора на рынках во время мирового финансового кризиса. В соответствии с целью исследования поставлены следующие задачи: 1. Рассмотреть спекуляцию как специфическую форму экономических отношений; 2. Исследовать стратегию спекуляцию в бизнесе; 3. Раскрыть спекуляцию как фактор кризиса; 4. Проанализировать понятие и причины мирового финансового экономического кризиса; 5. Исследовать финансовый рынок и его роль; 6. Предложить пути преодоления мирового финансового кризиса. Объект исследования: финансовый рынок как объект спекулятивных операций. Предмет исследования: система организационно-экономических отношений между хозяйствующими субъектами, участвующими в процессе управления активами организаций, направленная на рациональное перераспределение инвестиционных ресурсов в экономике. В процессе работы применялись общенаучные методы: научная абстракция, классификация, сравнения, теории управления, системного анализа, исследования операций, систематизации данных, экспертный подход. Структура, объем и содержание работы определены целями и задачами исследования. Работа состоит из введения, двух глав, содержащих пять параграфов, заключения и списка использованной литературы. ГЛАВА I. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ СПЕКУЛЯЦИИ НА РЫНКЕ 1.1. Спекуляция как специфическая форма экономических отношений «Крупные компании широко используют в конкурентной борьбе финансовую махинацию, спекуляцию ценными бумагами и т.д.», «От 5 до 40% в день составляет спекуляция с металлами на биржах», «Коллекционирование стало выгодным способом вложения капиталов, что вызвало спекуляцию объектами собирательства». Сегодня подобные высказывания часто встречаются на страницах периодических изданий, в электронных источниках информации. Их можно услышать по радио и телевидению. Деятельность многих выдающихся людей прошлого и современного, иностранцев и соотечественников, тесно связана со спекуляцией. Святополк II Изяславич, великий князь киевский с 1093 г., его приближённые вели спекуляцию солью. Лев Х, папа римский с 1513 г., спекулировал индульгенциями. Мария Кристина, регентша Испании в 1833-1840 гг., занималась спекуляциями, связанными с железнодорожным строительством. Можно привести множество других примеров известных и богатейших людей планеты, которые создали свои капиталы подобным образом. Активное внедрение категории спекуляции в отечественную учебную, энциклопедическую и научную литературу связано с переходом нашей страны к рыночной экономике. Спекулянт как лицо, занимающееся спекуляцией, считается законным участником сделок на большинстве рынков. При этом под спекуляцией (от лат. speculatio - выслеживание, высматривание) понимается, во-первых, купля-продажа различных ценностей, товаров и др. с целью получения спекулятивной прибыли от разницы между покупной и продажной ценой, превышающей накладные издержки перепродажи этих ценностей, товаров и др.; во-вторых, купля-продажа биржевых ценностей (акций, облигаций,

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………3

ГЛАВА I. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ СПЕКУЛЯЦИИ НА РЫНКЕ……6

1.1. Спекуляция как специфическая форма экономических отношений….6
1.2. Стратегия спекуляции в бизнесе………………………………………..15

ГЛАВА II. СПЕКУЛЯЦИЯ КАК ФАКТОР КРИЗИСА…………………….21

2.1. Понятие и причины мирового финансового кризиса………………..21
2.2. Финансовый рынок и его роль……………………………………….…29
2.3. Новые принципы регулирования финансового рынка……………….37

ГЛАВА III. ПУТИ ПРЕОДОЛЕНИЯ МИРОВОГО ФИНАНСОВОГО КРИЗИСА…………………………………………………………………….…43

ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………..…54

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ……………………………57

Список использованной литературы:

1. «Ведомости», № 161 (1688), 30.08.2006.
2. «Эксперт» № 40 (629) / 13 октября 2008.
3. Альшанский Л. От чего зависит эффективность работы на финансовом рынке?//Рынок ценных бумаг: РЦБ, 2003.-№18.
4. Блауг М. Экономическая мысль в ретроспективе: Пер. с англ. 4-е изд. М.: Дело ЛТД, 2001.
5. В.М. Полтерович «К руководству для реформаторов: некоторые выводы из теории экономических реформ»//Экономическая наука современной России. 2005. №1(28).
6. В.М. Полтерович «Трансплантация экономических институтов» // Экономическая наука современной России. 2001. №3
7. Вебер М. История хозяйства. Город: Пер с нем. М.: КАНОН – пресс-Ц: Кучково поле, 2008..
8. Ведомости, № 62 (1836), 09.04.2007.
9. Газета «Коммерсант» 163/П (№ 3494) от 04.09.2006
10. Дж.М.Кейнс «Общая теория занятости, процента и денег», М.: Гелиос АРВ, 2002.
11. Джордж Сорос «Новая парадигма финансовых рынков», М.: Манн, Иванов и Фарбер, 2008.
12. Журнал «VIP-Премьер», № 9-10, 2008.
13. И.А.Николаев, Т.Е.Марченко. Компания «ФБК», Аналитический доклад «Фондовый рынок: пределы роста и глубина падения», Москва, октябрь 2008.
14. История экономических учений / Под ред. В. Автономова, О. Ананьина, Н. Макашевой: Учеб. пособие. М.: ИНФРА-М, 2000.
15. Курс экономической теории: Учеб. 4-е изд., доп. и перераб. Киров: АСА, 2005.
16. Малый экономический словарь / Под ред. А.Н. Азриеляна. М.: Ин-т нов. экономики, 2007.
17. Маркс К., Энгельс Ф. Соч. 2-е изд. Т. 19.
18. Мау В. Экономическая политика 2009 года: между кризисом и модернизацией//Вопросы экономики, 2010.-№ 2.
19. Морозов К.В. Будни спекулянта//Российское предпринимательство, 2004.-№6.
20. Нейман Дж. Фон, Моргенштерн О. Теория игр и экономическое поведение. М.: Наука, 1999.
21. Нижегородцев Р. М. Мировой финансовый кризис.-М.: URSS, 2010.
22. Николаев И. Спекулятивная экономика//Общество и экономика, 2007.-№2-3.
23. Николай Бердяев «Судьба России», М.: АСТ, 2007.
24. Новичков Н. В. Мировой финансовый кризис: между прошлым и будущим//Современная Европа, 2009.-№3.
25. Нуреев Р.М. Курс микроэкономики: Учеб. для вузов. 2-е изд. М.: НОРМА, 2008.
26. О.Вьюгин «Ведомости», № 27 (1554), 16.02.2006.
27. Панюшкин С. Профессиональный спекулянт вооружен и очень опасен//Рынок ценных бумаг: РЦБ, 2003.-№24(255).
28. Пионтковский А.А. Учение о преступлении по советскому уголовному праву. М., 1961.
29. Поворин С.В. Некоронованные короли мирового бизнеса. М.: ГУ ВШЭ, 2006.
30. Рогова О. Системные факторы социально-экономического кризиса//Экономист, 2009.-№10.
31. Рязанов В. Антикризисная политика в России: стратегические приоритеты и текущие задачи//Экономист, 2009.-№12.
32. Сидорович В. Спекулятивный капитал//Экономист, 2009.-№ 2.
33. Фитуни Л. Теневая составляющая в международном движении капитала: последствия для России и мира//Безопасность Евразии, 2004.-№2(16).
34. Цит. по Джагдиш Бхагвати «В защиту глобализации», М.: Научно-издательский центр «Ладомир», 2008.
35. Шенаев В. Н. Мировая экономика в эпоху кризиса//Современная Европа, 2009.-№3.
36. Э.Тодд «После империи. Pax Americana – начало конца», М.: Международные отношения, 2008.