Технико-экономический анализ финансового состояния ОАО "ГМК Норильский Никель" за период 2006-2007 годы..

1.5 Внешние рыночные условия функционирования предприятий цветной металлургии
Ситуация, сложившаяся на мировых рынках цветных металлов рынке, создает благоприятную ситуацию для эффективного функционирования предприятий цветной металлургии.
Ситуация на рынках основной продукции характеризуется повышением спроса и ростом цен, что создает предпосылки для рост финансовых результатов и улучшения финансового состоянии предприятий.
Никель обладает хорошей стойкостью к коррозии и в сплавах с другими металлми сохраняет свои механические и физические характеристики в экстремальных температурных условиях. Наибольшее количество производимого никеля используется для выпуска нержавеющей стали (около 2/3 мирового потребления в 2006 году). Другие важные области применения никеля специальные сплавы, гальванопокрытия, химическая промышленность и производство перезаряжаемых источников тока .
Спрос. В 2006 году произошло существенное увеличение потребления никеля, сосредоточенное в Европе и Азии, прежде всего в Китае. Рост потребления никеля был обусловлен, прежде всего, рекордным ростом производства нержавеющей стали в мире на 14% по сравнению с 2005 годом. При этом росла доля производства никелесодержащих «аустенитных» марок стали, несмотря на прогнозы о замещении данной серии на безникелевые ферритные марки. В последние годы наметился сдвиг потребления никеля из экономически развитых индустриальных стран Европы и Северной Америки в быстроразвивающиеся страны Азиатско-Тихоокеанского региона, особенно в Китай. Стремительное развитие экономики Китая породило рекордный спрос на нержавеющую сталь в этом регионе. В 2006 году производство выросло до 5,3 миллиона тонн (увеличившись на 42% по сравнению с 2005 годом). Потребление никеля превысило 234 тысячи тонн. Опережающее развитие потребления нержавеющей стали в 2006 году в Китае способствовало восстановлению европейского производства нержавеющей стали, частично ориентированного на экспорт в эту страну и возобновившего рост по сравнению с 2005 годом. Европа остается определяющим регионом для Компании, являясь основным рынком сбыта никеля. В 2006 году Европа продемонстрировала рост производстванержавеющей стали на уровне 13%, что привело к увеличению спроса на никель. В перспективе у никеля сохраняется значительный потенциал роста. Высокий уровень инвестиций в нефтегазовый сектор и в производство менее традиционных источников энергии, таких как этанол, служит прочной основой для формирования спроса на высококачественные (с высоким содержанием никеля) сорта нержавеющей стали в течение определенного периода времени. В Азии, несмотря на стремительный рост потребления никеля в секторе производства нержавеющей стали, сохраняется серьезный потенциал увеличения ео потребления в будущем. Как уже говорилось выше, объем производства нержавеющей стали в Китае превысил в 2006 году 5 миллионов тонн, при этом производственные мощности составили 7 миллионов тонн. До 2010 года прогнозируется расширение производственных мощностей до 11 миллионов тонн в год.
Большие возможности для сбыта продукции открывает использование никеля в областях, не связанных с нержавеющей сталью. Так, стремительное развитие производства гибридных автомобилей и, соответственно, использование никеля при производстве никель-металлгидридных аккумуляторов создает еще одну перспективную отрасль потребления, особенно таких высокотехнологичных никелевых продуктов, как карбонильный никелевый порошок. Быстрый рост на рынке производства сжиженного природного газа (далее СПГ) генерирует спрос на суперсплавы и иные сплавы с высоким содержанием никеля, которые необходимы для производства емкостей для хранения СПГ. На высоком уровне остается и спрос на коммерческий авиационный транспорт: все мощности уже загружены до конца 2007 года.
Имевшие место в 2006 году технические проблемы и забастовки в мировой горно-металлургической отрасли привели к существенным потерям в производстве первичного никеля, что, наряду с серьезным ростом спроса со стороны производителей нержавеющей стали, привело к дефициту рынка никеля в 30 тысяч тонн к концу года. Компания ожидает, что высокая загрузка существующих производственных мощностей и осторожная политика производителей по наращиванию производства наряду с растущим промышленным спросом будут способствовать удержанию мировых цен на высоких уровнях. Цена на никель в 2006 году В 2006 году среднегодовая цена на никель на Лондонской бирже металлов выросла на 64,8% по сравнению с 2005 годом и составила 24 287 долларов США за тонну, поставив очередной исторический рекорд .
Медь ценится благодаря своей высокой электропроводимости. Около трех четвертей производимой в мире меди используется в различных областях, связанных с электричеством. Медь применяется во многих сферах, начиная с производства тяжелых промышленных кабелей, строительных кабелей и заканчивая производством тонких проводов, используемых в обмотках электродвигателей и трансформаторов. Медь как в чистом виде, так и в сплавах, таких как бронза и латунь, также применяется в производстве разнообразной продукции, которая отличается ценными физическими свойствами. Самым важным из таких продуктов с содержанием меди являются медные трубы, которые нашли широкое применение в водопроводных системах и в системах отопления, а также в кондиционерах воздуха. Спрос На фоне стабильности мировой экономики в 2006 году наблюдался уверенный рост спроса на медь, что послужило основной причиной повышения цен на этот металл до рекордно высокого уровня. По данным компании Brook Hunt мировое потребление меди в 2006 году составило около 17,5 миллиона тонн, темпы его роста увеличились до 4,4%. Максимальный рост спроса наблюдался в Европе (преимущественно за счет Германии и Италии, где росло производство катанки и провода), в Японии и Индии. Падение спроса было отмечено в США (где снизилось строительство новых домов), сократился рост видимого потребления в Китае. Снижение потребления частично было связано с замещением меди на другие, более дешевые материалы в строительстве и производстве бытовой техники. В то же время ее потребление в электротехнике и электронике продолжило рост. В течение последних нескольких лет спрос на медь остается стабильно высоким благодаря индустриализации и электрификации стран Азии, в частности Китая. Рост доходов населения ведет к росту потребления электронных приборов. Именно по этой причине на ранних этапах индустриализации рост спроса на электроэнергию традиционно превышает рост ВВП. На развивающихся рынках также существует необходимость расширять доступность электроэнергии в сельской местности в целях снижения неравенства между городскими и сельскими жителями и ограничения притока населения в города за счет миграции сельских жителей. В течение нескольких лет потребление меди в Азии выросло в разы и сегодня оно составляет половину от мирового уровня потребления меди. В 2006 году спрос на медь в Китае демонстрировал умеренный рост, после того как в период с 2000 по 2005 год средний рост составил 16% в год, хотя статистическая картина китайского рынка меди осложнялась тем, что стратегический государственный запас меди, очевидно, истощался, а также повышалась доля меди, полученной из лома. Тем не менее в целом наблюдается снижение потребления меди в стране, произошедшее в результате роста цены и развития замещающих материалов. Так, есть данные о случаях замены меди алюминием в качестве материала для трубок, применяемых в кондиционерах воздуха, а также о более широком применении алюминия и пластмасс в качестве отделочных материалов.
Для того, чтобы оценить долгосрочные последствия периода высоких цен, отмеченного в 2006 году, понадобится больше времени, но в целом рынок меди продолжает находиться на подъеме. Наиболее густонаселенные развивающиеся страны мира находятся на этапе индустриализации и электрификации, что позволит сохранить спрос на медь в течение ближайших лет. Многие из этих стран по-прежнему испытывают нехватку электроэнергии, а в странах с самым низким уровнем доходов (по определению Всемирного банка) у более 60% населения нет подключения к электричеству, что означает наличие значительного потенциала роста. Предложение

СОДЕРЖАНИЕ

Введение 3
1 Теоретические основы анализа финансового состояния торгового предприятия 7
1.1 Роль и задачи финансового анализа 7
1.2 Анализ финансового состояния организации 14
1.3 Информационная база анализа и оценки финансового состояния 18
1.4 Показатели финансового состояния предприятия и методика их определения 23
1.5 Внешние рыночные условия функционирования предприятий цветной металлургии 36
2 Анализ финансового состояния ОАО «ГМК Норильский Никель» 47
2.1 Организационно-экономическая характеристика деятельности ОАО «ГМК Норильский Никель» 47
2.2 Оценка имущественного положения ОАО «ГМК Норильский Никель» 55
2.3 Анализ ликвидности баланса ОАО «ГМК Норильский Никель» 61
2.4 Анализ финансовой устойчивости ОАО «ГМК Норильский Никель» 67
2.5 Анализ деловой активности ОАО «ГМК Норильский Никель» 71
2.6 Анализ финансовых результатов и рентабельности деятельности ОАО «ГМК Норильский Никель» 76
3 Перспективы развития и финансового состояния ОАО «ГМК Норильский Никель» 80
Заключение 97
Список используемой литературы 100
Приложение 102

ВВЕДЕНИЕ
В условиях рыночной экономики теоретическое обоснование и практическое применение результатов анализа финансовой деятельности предприятий приобретает наибольшую актуальность, что связано, прежде всего, с тем, что современное предприятие самостоятельно определяет направления своей деятельности и осуществляет её финансирование с целью получения прибыли. В постоянно изменяющихся рыночных условиях руководители предприятия должны постоянно следить за изменяющейся конъюнктурой, за эффективностью использования своих ресурсов, за состоянием своих активов, конкурентоспособностью своей продукции, т.к. данные показатели определяют не только текущую конкурентоспособность предприятия, но и перспективы развития предприятия в будущем.
Актуальность разработки методов финансового анализа определяется тем, что в условиях рынка руководство предприятия самостоятельно определяет цели и масштабы своей деятельности, а также осуществляет поиск источников ее финансирования. Кроме того, главной целью предприятия является максимизация прибыли при условии минимизации затрат как экономических, так и финансовых ресурсов. Поэтому финансовая деятельность предприятия, его ликвидность и рентабельность позволяют наиболее точно оценить результаты деятельности предприятия и сопоставить их с результатами деятельности конкурентов или других альтернативных источников вложения финансовых ресурсов.
Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов.
Для обеспечения эффективности принимаемых управленческих решений необходимо сначала выяснить: как обстоят дела на предприятии, какими оно располагает ресурсами и каковы его потенциальные возможности, в какой мере собственные источники средств обеспечивают его финансовые потребности, каков объем необходимого внешнего финансирования и какую цену за привлечение этих ресурсов предприятие может заплатить, чтобы остаться в выгоде, какова рентабельность и деловая активность предприятия, запас его финансовой устойчивости, до какой степени можно привлекать заемные ресурсы, чтобы потом иметь возможность расплатиться по своим долгам, находится ли предприятие на пути к банкротству и как его предотвратить.
На все эти вопросы смогла бы дать ответ качественно проведенная оценка финансового состояния предприятия. Именно потому, что управленческий персонал не проводил такую оценку, либо проводил её поверхностно, принимаемые им решения были неадекватны сложившейся ситуации и, в конце концов, повлекли за собой банкротство огромного числа предприятий.
Теоретические аспекты поставленной проблемы нашли отражение в трудах как отечественных, так и зарубежных ученых - экономистов. Среди них такие, как: Поддерегин А.М., Омельянович Л.А., Бандурка А.М., Ткаченко Н., Коробов М.Я., Кононенко О., Русак Н.А., Лахтионова и другие.
Вместе с тем, обобщенного подхода, который бы включал расчет как частных, так и интегральных показателей а оценки финансового состояния производственного предприятия в данных работах не представлено.
Таким образом, оенка финансового состояния предприятия направлена на комплексный анализ всей совокупность финансовых ресурсов и финансовой устойчивости предприятия.
Несомненная актуальность и значимость, в свете всего вышеуказанного, оценки финансового состояния послужили причиной выбора её в качестве темы дипломной работы.
Целью дипломной работы является оценка финансового состояния предприятия.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- рассмотреть теоретические аспекты анализа и оценки финансового состояния и его особенности на предприятиях торговли;
- проанализировать финансовое состояние конкретного предприятия;
- определить перспективы развития и финансового состояния предприятия.
Объектом практического исследования ОАО «ГМК Норильский Никель».
Предметом исследования является финансово-хозяйственная деятельность предприятия.
Основными информационными источниками являются: финансовая отчетность предприятия за 2005 и 2006 года, законы и другие нормативные документы, а также публикации в прессе, учебная и методическая литература, посвященная вопросам оценки финансового состояния.
В данной работе применялись как общенаучные, так и специальные методы анализа: метод сравнения, метод группировки, прием детализации, чтение отчетности, метод расчета финансовых коэффициентов и др.
Дипломная работа структурно состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.
В содержательной части работы первая глава посвящена систематизации теоретических основ анализа финансового состояния предприятия. В ней описывается особенности анализа финансового состояния на предприятиях торговли, информационная база анализа финансового состояния, а также основные показатели, характеризующие финансовое состоянии и методика их расчета.
Во второй главе производится технико-экономический анализ финансового состояния ОАО «ГМК Норильский Никель», в ходе которого оценивается имущественное положение, платежеспособность, финансовая устойчивость, деловая активность и рентабельность деятельности предприятия.
В третьей главе рассматриваются перспективы развития предприятия.
Объектом исследования выступает ОАО «ГМК Норильский Никель».
Предметом исследования послужили финансовые отношения, складывающиеся на предприятии по поводу формирования, использования финансовых ресурсов, что оказывают непосредственное влияние на формирование финансовой устойчивости предприятия.

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ТОРГОВОГО ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Роль и задачи финансового анализа
Рыночная экономика способствует не только усилению, но и качественному изменению роли финансового анализа, который превращается в основной метод оценки финансового состояния организации. Он позволяет выявить эффективность использования ресурсов, оценить рентабельность и финансовую устойчивость хозяйствующего субъекта, установить его положение на рынке, а также количественно измерить степень рискованности деятельности и конкурентоспособность.
Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов организаций используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.
Собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности повышения фирмы. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Можно твердо говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитического обоснования решения. В последние годы появилось достаточно много серьезных и актуальных публикаций, посвященных финансовому анализу. Активно осваивается зарубежный опыт финансового анализа и управления организациями, банками, страховыми организациями и т.д. Вместе с тем следует отметить, что наличие большого числа интересных и оригинальных изданий по различным аспектам финансового анализа не снижает потребности и спроса на специальную методическую литературу, в которой последовательно, шаг за шагом воспроизводилась бы комплексная логически целостная процедура финансового анализа.
Введение нового плана счетов бухгалтерского учета, приведение форм бухгалтерской отчетности в большее соответствие с требованиями международных стандартов вызывает необходимость использования новых методов финансового анализа, соответствующих условиям рыночной экономики. Такие методы нужны для обоснованного выбора делового партнера, определения степени финансовой устойчивости организации, оценки деловой активности и эффективности предпринимательской деятельности .
На рис. 1.1. представлена структура финансового анализа.


Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния организации, ее прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами, при этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние организации, так и ее проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.
В связи с поставленной целью можно сформулировать следующие задачи финансового анализа (рис. 1.2.).


Рисунок 1.2 - Задачи финансового анализа

Практика финансового анализа уже выработала основные виды анализа (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить 6 основных методов (Рис. 1.3.).


Рассмотрим каждый из методов более подробно:
- горизонтальный (временной) анализ - состоит в сравнении каждого значения отчетности с предыдущим годом, расчете темпов их роста (индексный анализ); Позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей (групп статей) отчетности.
Горизонтальный анализ отчетности основан на исследовании динамики развития всех статей баланса и отчета о прибылях и убытках с базисным годом, финансовые показатели которого принимаются равными 100%.
По получении в результате таблицы отчетности в индексной форме проводится глубокий анализ динамики показателей и определения темпов прироста статей отчетности;
- вертикальный (структурный) анализ - состоит в расчете структуры обобщающих итоговых статей отчетности и составлении динамических рядов (процентный анализ); Позволяет отслеживать и прогнозировать структурные сдвиги в составе источников средств и направлениях их использования. Вертикальный анализ позволяет получить представление о структуре важнейших итоговых сумм финансовой отчетности.
Так, сумма актива берется равной 100% и рассчитываются удельные веса каждой статьи активов по отношению к итогу. Аналогично поступают с пассивами.
При вертикальном анализе Отчета о прибылях и убытках за 100% принимается выручка от продаж. Более глубокие выводы можно сделать, составив таблицу на основании данных отчетности в процентной форме за ряд лет, поскольку это позволяет проследить динамику структурных изменений (темп прироста структурных изменений);
- трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;
- анализ относительных показателей (коэффициентов) - состоит в расчете соотношений между отдельными статьями отчетности компании, определении взаимосвязи между показателями; Позволяет провести сравнительный анализ эффективности: с предшествующими (удачными) годами; с компаниями-конкурентами или лидерами в отрасли; с запланированными показателями

1. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов / П.П. Табурчак, А.Е. Викуленко А.Е., Л.А. Овчиникова и др.; Под ред. П.П. Табурчака.-Ростов н/Д: Феникс, 2002. 352 с.
2. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности / Русак Н. А., Стражев В. И., Мигук О.Ф. и др.; Под общ. ред. В. И. Стражева. 4-е изд., испр. и доп. М.: Высш. шк.., 2002. 398 с.
3. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. Пособие / Под общ. ред. Л.Л. Ермолович. Мн.: Интерпрессервис; Экоперспектива, 2003. 576с.
4. Астринский Д., Напоин В. Экономический анализ финансового положения предприятия / /Финансы 2002 - № 12 - с.55.
5. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента / Учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 2002. 478 с.
6. Бендиков М.А., Джамай Е.В. Совершенствование диагностики финансового состояния промышленного предприятия // Менеджмент в России и за рубежом. 2007. - № 5. с.80.
7. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. В 2-х т.т. М.: Ника-Центр, 2004.-422с.
8. Горемыкин В.А., Нестерова Н.Е. Стратегия развития предриятия. М.: Издательский дом Дашков и К, 2004. 592 с.
9. Грузинов В.П., Грибов В.Д. Экономика предприятия: Учеб. пособ.-2-е изд., и доп.- М.: Финансы и статистика, 2002.- 208 с.
10. Зайцев Н.Л. Экономика промышленного предприятия, Учебник; 2-е изд., перераб. и доп. - М: ИНФРА-М, 2003. 359 с.
11. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ хозяйственного состояния предприятия М.: Центр экономики и маркетинга, 2004. 216 с.
12. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки.- М.: Издательство «Дис», 2002. 385с.
13. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент- Управление денежным оборотом предприятия: Учебник для вузов. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2003.-421с.
14. Протасов В.Ф., Протасова А.В. Анализ деятельности предприятия (фирмы): производство, экономика, финансы, инвестиции, маркетинг, управленческий персонал. М.: Финансы и статистика, 2005. 521 с.
15. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. 5-е изд. испр. и доп. Минск: ООО «Новое знание», 2007 688с.
16. Селезнёва Н.Н. Финансовый анализ: Учеб. Пособие для вузов.- М.: Юнити-ДАНА, 2002.- 479 с.
17. Стоянова, Е.С. Финансовый менеджмент: Учебник/ Под ред. Е.С. Стояновой. М.: Перспектива, 2002.- 205с.
18. Строков В.А. Управление маркетингом на предприятии. М.: Хорс, 2004. 238 с.
19. Управление организаций: Учебник / Под ред .А.Г. Поршева, З.П. Румянцевой, Н.А. Саломатина. 3-е изд., перераб. и доп. М.: ИНФРА М, 2003. 716 с.
20. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под. ред. Е.С. Стояновой. 5-е изд., перераб. и доп. М.: Изд-во «Перспектива», 2001. 656 с.
21. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - Москва, «ИНФРА-М», 2003 - 176с.
22. Экономический анализ: Учебник для вузов / Под ред. Л.Т. Гиляровской. 2-е изд., доп. М.: ЮНИТИ ДАНА, 2003. 615 с.