ГлавнаяЭкономическиеФинансыТеоретические аспекты формирования оптимальных инвестиционных портфелей с использованием безрисковых кредитов и заемных средств
Теоретические аспекты формирования оптимальных инвестиционных портфелей с использованием безрисковых кредитов и заемных средств.
Тема: Теоретические аспекты формирования оптимальных инвестиционных портфелей с использованием безрисковых кредитов и заемных средств
Одной из важнейших проблем теории риска является проблема оптимального распределения ограниченных ресурсов (например, капитала). Примерами приложения могут служить формирование инвестиционного портфеля, территориальное распределение производства.
Проблемой взаимоотношения между нормой прибыли и степенью риска портфеля и влияния отдельных ценных бумаг на параметры портфеля занимался ряд видных ученых-экономистов, в результате чего было создано целое направление экономической науки, которое получило название «Теория портфеля». Ключевым звеном этой теории является так называемая «Модель оценки финансовых активов». Наибольший вклад в создание теории портфелф был внесен американскими учеными Г. Марковицем и У. Шарпом.
Для достижения поставленных целей инвесторы обычно прибегают к дифференциации своих вложений, т. е. формируют инвестиционный портфель. Инвестиционный портфель это набор инвестиционных документов, которые служат достижению поставленных целей. Распределяя свои вложения по различным направлениям, инвестор может достичь более высокого уровня доходности своих вложений либо снизить степень их риска. Характерной особенностью портфеля является то, что риск портфеля может быть значительно меньше, чем риск отдельных инвестиционных инструментов, входящих в состав портфеля.
ВВЕДЕНИЕ
Одной из важнейших проблем теории риска является проблема оптимального распределения ограниченных ресурсов (например, капитала). Примерами приложения могут служить формирование инвестиционного портфеля, территориальное распределение производства.
Проблемой взаимоотношения между нормой прибыли и степенью риска портфеля и влияния отдельных ценных бумаг на параметры портфеля занимался ряд видных ученых-экономистов, в результате чего было создано целое направление экономической науки, которое получило название «Теория портфеля». Ключевым звеном этой теории является так называемая «Модель оценки финансовых активов». Наибольший вклад в создание теории портфелф был внесен американскими учеными Г. Марковицем и У. Шарпом.
Для достижения поставленных целей инвесторы обычно прибегают к дифференциации своих вложений, т. е. формируют инвестиционный портфель. Инвестиционный портфель это набор инвестиционных документов, которые служат достижению поставленных целей. Распределяя свои вложения по различным направлениям, инвестор может достичь более высокого уровня доходности своих вложений либо снизить степень их риска. Характерной особенностью портфеля является то, что риск портфеля может
Введение
1. Понятие инвестиционного портфеля . 4
2. Доходность и риск инвестиционного портфеля .. 6
2.1. Доходность и риск портфеля ... 6
2.2 . Модель «доходность-риск Марковица» . 8
2.3. Модель Шарпа .. 11
3. Использование безрисковых займов и кредитов . 12
Вывод
Список использованной литературы
Список использованной литературы
1. Бригхем Ю., Гапенски Л., Финансовый менеджмент: полный курс: 2т., М., 2000.
3. Гитман Л. Дж., Джонк М. Д., Основы инвестирования, М.: Дело, 1997.
4. Ковалев В. В., Уланов В. А., Курс финансовых инвестиций, М.: Финансы и статистика, 2002.
5. Тьюз Р., Бредли Э., Тьюз Т., Фондовый рынок, М.: ИНФРА-М., 1997.
6. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж., Инвестиции, М.: ИНФРА-М., 1997.
ма изучения государственного вмешательства будет актуальной, пока существует сам рынок.Государственное регулирование цен является попыткой государства с помощью законодательных, администлативных и бюд
пределить понятие «налоговой системы»,- рассмотреть понятие основных элементов налогов,- изучить классификацию налогов,- проанализировать тенденции развития налоговой системы в России.Объектом исследо
несовпадение вполне возможно. Об этом свидетельствует наличие в финансовом праве уполномочивающих норм.По определению, субъектом финансового права является носитель предусмотренных финансово-правовыми
формирующегося рынка лизинговых услуг. Выбор данной темы определили ряд причин. Во-первых, рынок лизинговых услуг в России весьма молод и не освоен. Во-вторых, лизинг является весьма перспективным на
ся денежно-кредитной политики в стране. Вопрос состоит в том, чтобы проанализировать, каким образом он устроен, и насколько его устройство соответствует общим целям и характеру проводимой стране адми