Трансакционные депозиты..

1 Роль трансакционных депозитов в формировании денежной массы государств

Трансакционные вклады депозиты, средства с которых могут быть переведены другим лицам в виде платежей по сделкам, осуществляемым с помощью чеков или электронных денежных переводов.
Трансакционные вклады принимаются как коммерческими банками, так и сберегательными институтами двумя тесно связанными типами финансовых посредников, в совокупности носящих название депозитные институты. Обычно все депозитные институты обозначаются одним словом банки.
Трансакционный депозит (депозит до востребования), это депозит, дающий право выписывать чеки и немедленно снимать деньги без предварительного уведомления. Подавляющее большинство вкладов до востребования являются коммерческими и принадлежат корпорациям, товариществам и физическим лицам [4,с.56].
Депозит до востребования представляет собой вклад, с которого деньги могут быть выплачены по требованию, либо вклад с установленным первоначальным сроком выплат или уведомлением менее чем за семь дней, либо вклад, на котором находятся средства, для которых депозитное учреждение не оговорило права требовать подачи не менее чем за семь дней письменного уведомления о намерении снять деньги.
Вклады до востребования могут быть в форме:
чекового (текущего) счета; подтвержденных чеков, чеков кассира или чеков, подписанных служащим банка;
дорожных чеков и платежных поручений, которые являются первичными обязательствами выдавших их учреждений;
чеков или трат, выписанных на отделения депозитных учреждений или в их пользу, на счет, находящийся в любом из отделений данных депозитных учреждений ;
аккредитивов, проданных за наличные деньги или их эквивалент; срочных вкладов, срок которых истек, либо срочных вкладов, по которым в соответствии с договором было представлено уведомление о снятии денег и срок действия уведомления истек и условие об уведомлении не было возобновлено;
а также в форме обязательства оплатить по требованию или в течение шести дней чек (либо иной платежный документ или соглашение о перечислении средств), выписанный на депозитное учреждение, в котором ранее был дебетован счет клиента данного депозитного учреждения.
Термин ` депозит до востребования применяется также в отношении вкладов или счетов, для которых депозитное учреждение оговорило условия направить письменное уведомление не менее чем за семь дней до снятия средств или перечисления их со счета, и с которых депозитное учреждение уполномочено снимать средства или перечислять их в объеме, превышающем предел, определенный для подобных счетов, при том что данные счета не являются счетами `нау`, АТS (системы автоматического перевода средств) [4,с.112].
В последние десятилетия в научной литературе не утихает дискуссия об определении денег и о количественных границах денежной массы. Денежная масса весьма сложная, изменчивая и неоднородная категория, продукт современной кредитно-банковской системы, находящейся в процессе динамичного развития.
Денежная масса это совокупный объем денежных средств, который на данный момент находится в обращении и принадлежит разным экономическим субъектам.
В настоящее время принято условно разбивать совокупность денежной массы на денежные агрегаты, то есть показатели ее объема и структуры.
Денежный агрегат это часть денежной массы, представленная определенной совокупностью денежных активов, сгруппированных по убыванию степени ликвидности, причем каждый последующий агрегат включает в себя предыдущий.
При всем многообразии методов статистического учета денежной массы в различных странах денежные агрегаты в наиболее общем виде могут быть представлены следующим образом.
М0 = наличные деньги в обращении, включая денежные средства в кассах банков;
М1 = М0 + средства на текущих счетах коммерческих банков и вклады до востребования;
М2 = М1 + срочные и сберегательные вклады в коммерческих банках;
М3 = М2 + сберегательные вклады в специализированных кредитно-банковских институтах;
М4 = М3 + акции, облигации, депозитные сертификаты коммерческих банков, векселя физических и юридических лиц;
М5 = М4 + средства в иностранной валюте физических и юридических лиц [5,с.154].
Сложилась международная традиция в качестве основных агрегатов выделять: М1, М2 и М3. Однако состав этих агрегатов порой существенно различается от одной стране к другой, так как денежная масса каждой страны уникальна. Наиболее сопоставимым для большинства стран мира является агрегат М1, так как он состоит из платежных средств, которые везде в принципе одинаковы (хотя и здесь существуют определенные отличия).
Рассмотрим строение денежной массы на примере Великобритании, Германии, США и России.
Состав денежной массы Британии приведен в табл. 1.1.

Таблица 1.1 - Денежная масса Великобритании
Агрегат Состав денежного агрегата

М0 Наличные деньги в обращении + наличность, которую держат банки и строительные общества + операционные балансы коммерческих банков у Банка Англии.

М2 Наличные деньги в обращении у публики (но не наличность в банках и строительных обществах) + розничные (retail) стерлинговые депозиты частного сектора в банках и строительных обществах.
М4 М2 + стерлинговые депозиты в банках и строительных обществах + строительные депозитные сертификаты (CD).
М3Н М4+ депозиты частного сектора с иностранной наличностью в банках и строительных обществах Соединенного Королевства.

В Германии существуют следующие денежные агрегаты (см. табл. 1.2).
Денежный агрегат М1 как объем денег в узком смысле включает в себя наличные деньги в обращении (исключая кассовую наличность кредитно-денежных институтов и счета банков и общественного сектора в центральном банке), плюс бессрочные вклады небанков в коммерческих банках.
Денежный агрегат М2 включает в себя кроме агрегата М1 квазиденьги, те есть все срочные деньги банковской системы сроком обращения до четырех лет.
С 1975 г. Немецкий бундесбанк начал публиковать данные по денежному агрегату М3, который кроме агрегата М2 включает накопительные счета.
И, наконец, с 1990 г. был введен агрегат М3-расширенный, как это изображено в табл. 1.2.


Таблица 1.2 - Денежная масса Германии
Агрегат Состав денежного агрегата
М1 Наличные деньги и бессрочные (до востребования) вклады небанков в коммерческих банках (наличные деньги и текущие вклады).
М2 М1 + срочные вклады до 4 лет (срочные вклады).
М3 М2 + накопительные счета с законодательно определенными сроками расторжения договора (накопительные вклады).
М3 расширенный М3 + краткосрочные денежные вклады резидентов за границей + банковские долговые расписки сроком до 2-х лет.

Денежная масса США объективно отражает высокий уровень развития и своеобразие денежной системы страны (табл. 1.3).

Таблица 1.3 - Денежная масса США
Агрегат Состав денежного агрегата
М1 Наличные деньги (currency) + трансакционные депозиты (депозиты до востребования + другие чековые депозиты: счета NOW и ATS) + дорожные чеки.


М2 М1 + сберегательные депозиты и мелкие (менее 100 тыс. долл.) срочные депозиты; + однодневные РЕПО и однодневные евродоллары); + взаимные фонды денежного рынка (MMMF: money market mutual fund) + депозитные счета денежного рынка.
М3 М2 + крупные срочные счета + евродоллары (более однодневных) + срочные соглашения РЕПО от недели до месяца + счета взаимных фондов денежного рынка, принадлежащие только институтам.
L М3 + казначейские ценные бумаги и банковские акцепты, размещенные вне банковской системы.

Денежный агрегат М1 включает в себя как наличные деньги, выпущенные Федеральной резервной системой, так и чековые депозиты (текущие счета) частных депозитных учреждений. В последние десятилетия в США возрастает значимость наличных денег в агрегате М1 (до 30%). Одной из главных причин этого называют рост теневой экономики. Наличные деньги к тому же используются в большинстве мелких платежей населения. Вместе с тем наличные деньги составляют очень малую долю долларового оборота в экономике страны.
Для совершения крупных сделок деньги, как правило, переводятся с транзакционных счетов (transactions accounts), которые включают в себя депозиты до востребования и другие чековые депозиты.
Депозиты до востебования (demand deposits) являются самым крупным компонентом агрегата М1. Термин «до востребования» означает, что вкладчик может обратить такой депозит в наличность немедленно или выписать чек на свой счет для платежа третьей стороне. Сами по себе чеки не являются деньгами; ими является остаток на счете (account balance).
В России состав денежной массы состоит из следующих агрегатов (рис. 1.4). Банк России определяет такие категории.
М0 наличные деньги, кроме денег в кассах кредитных учреждений.
Денежная база = наличные деньги в обращении, в том числе в нефинансовом секторе и в кассах кредитных организаций + сумма обязательных резервов коммерческих банков в Банке России + средства кредитных организаций на корреспондентских счетах в Банке России.
Денежная база (узкая) = наличные деньги (М0) + остатки наличности в кассах кредитных организаций + остатки кредитных организаций на счетах обязательных резервов в Банке России.

1 РОЛЬ ТРАНСАКЦИОННЫХ ДЕПОЗИТОВ В ФОРМИРОВАНИИ ДЕНЕЖНОЙ МАССЫ ГОСУДАРСТВ 3

2 АНАЛИЗ ДИНАМИКИ ТРАНСАКЦИОННЫХ ДЕПОЗИТОВ В РФ 9

ЛИТЕРАТУРА 14

ЛИТЕРАТУРА


1.Банки конкурируют вклады растут http://bo.bdc.ru
2.Банковское дело / Под ред. Колесникова В.И., Кроливецкой Л.П.,М.:1999.
3.Казьмин А. И. Сбербанк России : надежность и динамизм. Деньги и кредит, 2000.
4.Мишкин Ф. Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков, Аспект-пресс, 2004.
5.Общая теория денег и кредита, под редакцией Е.Ф.Жукова, 2000.
6.Состояние денежной сферы и реализация денежно-кредитной политики в I квартале 2007 года http://www.cbr.ru
7.Экономика. Учебник / Под ред. Булатова А. С.,М.:1997