Управление капиталом компании в условиях рынка.

ВВЕДЕНИЕ

На современном этапе хозяйствования перед каждым предприятием стоит вопрос эффективного функционирования и выживаемости в условиях существующей жесткой конкуренции. Предприятиям, для того чтобы выжить, необходимо проявлять инициативу, предприимчи¬вость и бережливость, в про¬тивном случае они могут оказаться на грани банкротства.
Качественное содержание, а также размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие средства вложены в основные и оборотные фонды, сколько их находится в сфере производства и сфере обращения в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты хозяйственной деятельности, а следовательно и финансовое состояние предприятия.
Роль капитала для предприятия очень высока, так как капитал является экономической базой для образования и развития предприятия. Капитал предприятия это основа финансовой независимости, устойчивости и стабильности любого предприятия.
Таким образом, учитывая все выше изложенное, выбранная тема дипломной работы является актуальной в современных условиях финансово-экономической деятельности предприятий, т.к. эффективное использование капитала в условиях ограниченности ресурсов рассматривается как интенсивный путь развития предприятия.
Целью дипломной работы является изучение теоретических аспектов финансовой сущности капитала предприятия и его значения в деятельности предприятия, исследование эффективности использования капитала на анализируемом предприятии разработка рекомендаций по оптимизации финансовой структуры капитала предприятия.
Для достижения поставленной цели необходимо решение следующих задач:
- Изучить теоретические основы формирования, распределения и использования капитала предприятия;
- Изучить общую организационно-экономическую характеристику предприятия, его организационную и управленческую структуру, выявить ее достоинства и недостатки,
- Провести анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия;
- Проанализировать структуру и динамику капитала;
- Проанализировать эффективность использования капитала предприятия;
- Определить пути улучшения использования капитала предприятия.
Проблема формирования капитала привлекает внимание многих ученых, среди которых можно выделить следующих: Гребельный В.И., Гринькова В.М.и Корда В.О., Стасюк Г.А., Филимоненков О.С., Подцерьогин А,М, Мочерный С.В., Моляков Д.С. Коробов М.Я. и др.
Объектом исследования является общество с ограниченной ответственностью «КМП групп». Предметом исследования является капитал предприятия.
Предметом исследования является капитал предприятия.
Методами исследования выступают аналитический, статистический и математический.
Базой для проводимых исследований финансового состояния предприятия является законодательно-нормативная документация, устав и финансовая отчетность предприятия.



ГЛАВА 1. КАПИТАЛ ПРЕДПРИЯТИЯ ОСНОВА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
1.1. Экономическая сущность и назначение капитала. Виды капитала предприятия

Одной из ключевых категорий финансов предприятий является капитал. Именно с его формированием и использованием непосредственно связанна финансовая деятельность субъектов хозяйствования.
Капитал предприятия характеризует общую стоимость средств в денежной, материальной нематериальной формах, инвестированных в формирование активов.
При рассмотрении экономической сущности капитала следует рассмотреть его характеристики. К числу таких основных характеристик следует отнести:
капитал предприятия является основным фактором производства;
капитал характеризует финансовые результаты предприятия, приносящие доход;
капитал является главным измерителем формирования благосостояния его собственников;
капитал предприятия является главным измерителем его рыночной стоимости;
динамика капитала предприятия является важнейшим фактором уровня эффективности его хозяйственной деятельности.
Высокая роль капитала в экономическом развитии предприятия и обеспечении удовлетворения интересов государства, собственников и персонала, определяют его как главный объект финансового управления предприятием, а обеспечение эффективного его использования относится к числу наиболее ответственных задач финансового менеджмента.
Капитал предприятия характеризуется не только своей многоаспектной сущностью, но и многообразием обличий, в которых он выступает. Под общим понятием «капитал предприятия» понимаются самые различные его виды, характеризуемые в настоящий момент несколькими десятками терминов. Все это требует определенной систематизации используемых терминов.
Рассмотрим более подробно отдельные виды капитала предприятия в соответствии с действующей систематизацией по основным классификационным признакам (таблица 1.1.) .
Таблица 1.1.

СИСТЕМАТИЗАЦИЯ ВИДОВ КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ

Вид капитала Разновидность капитала
1 2
По принадлежности предприятию Собственный капитал
Заемный капитал
По целям использования Производительный капитал
Ссудный капитал
Спекулятивный капитал
По формам инвестирования Капитал в денежной форме
Капитал в материальной форме
Капитал в нематериальной форме
По объекту инвестирования Основной капитал
Оборотный капитал


Продолжение таблицы 1.1.
1 2
По форме нахождения в процессе кругооборота Капитал в денежной форме
Капитал в производственной форме
Капитал в товарной форме
По форме собственности Частный капитал
Государственный капитал
По организационно-правовым формам деятельности Акционерный капитал
Паевой капитал
Индивидуальный капитал
По характеру использования в хозяйственном процессе Работающий капитал
Неработающий («мертвый») капитал
По характеру использования собственниками Потребляемый капитал
Накапливаемый капитал
По источникам привлечения Национальный (отечественный) капитал
Иностранный капитал

1. По принадлежности предприятию выделяют собственный и заемный виды его капитала.
Собственный капитал характеризует общую стоимость средств предприятия, принадлежащую ему на правах собственности и используемых им для формирования определенной части его активов. Эта часть активов, сформированная за счет инвестированного в них собственного капитала, представляет собой чистые активы.
Заемный капитал характеризует привлекаемые для финансирования развития предприятия на возвратной основе денежные средства или другие имущественные ценности. Все формы заемного капитала, используемые предприятием, представляют собой его финансовые обязательства, подлежащие возмещению в предусмотренные сроки .
2. По целям использования в составе предприятия могут быть выделены следующие виды капитала: производительный, ссудный и спекулятивный.
Производительный капитал характеризует средства предприятия, инвестированные в его операционные активы для осуществления производственно-сбытовой его деятельности.
Ссудный капитал представляет собой ту его часть, которая используется в процессе инвестирования в денежные инструменты (краткосрочные и долгосрочные депозитные вклады в коммерческих банках), а также в долговые фондовые инструменты (облигации, депозитные сертификаты).
Спекулятивный капитал характеризует ту его часть, которая используется в процессе осуществления спекулятивных (основанных на разнице в ценах) финансовых операций (приобретение деривативов в спекулятивных ценах и т.п.).
3. По формам инвестирования различают капитал в денежной, материальной и нематериальной формах, используемый для формирования уставного фонда предприятия. Инвестирование капитала в этих формах разрешено законодательством при создании овых предприятий, увеличении объема их уставных фондов.
4. По объему инвестирования выделяют основной и оборотный виды капитала предприятия.
Основной капитал характеризует ту часть используемого предприятием капитала, который инвестирован во все виды его необоротных активов (а не только в основные средства, как это часто трактуется в литературе).
Оборотный капитал характеризует ту его часть, которая инвестирована предприятием в его оборотные активы .

Оглавление
ВВЕДЕНИЕ 4
ГЛАВА 1. КАПИТАЛ ПРЕДПРИЯТИЯ ОСНОВА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ 6
1.1. Экономическая сущность и назначение капитала. Виды капитала предприятия 6
1.2. Понятие, состав и структура собственного капитала. Управление собственным капиталом 12
1.3. Понятие, состав и структура заемного капитала. Управление заемным капиталом 21
1.4. Управление структурой капитала 30
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ СТРУКТУРЫ КАПИТАЛА ООО «КМП ГРУПП» 36
2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия 36
2.2. Анализ состава и структуры капитала предприятия 42
2.2. Анализ рентабельности на предприятии 50
ГЛАВА 3. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ СОБСТВЕННОГО И ЗАЕМНОГО КАПИТАЛА 58
3.1. Анализ достаточности источников финансирования 58
3.2. Построение имитационной модели для определениярациональной структуры капитала 60
3.3. Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния ООО «КМП групп» 64
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 69
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 73
Приложение 1 79
Приложение 2 80
Приложение 3 82

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ


1. Конституция Российской Федерации //Российская газета, 1993, № 237
2. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть 2. // Собрание Законов Российской Федерации, 1996, № 5
3. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть 2. Федеральный Закон от 05.08.00 № 117-ФЗ // Собрание законов Российской Федерации, 2000, № 32
4. Трудовой кодекс Российской Федерации. Часть 1. // Собрание Законов Российской Федерации, 2002, №1
5. Федеральный Закон от 21.11.96 № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» // Собрание Законов Российской Федерации, 1996, № 48
6. Приказ Министерства финансов Российской Федерации от 09.12.98 № 60н «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации»» ПБУ 1/98 // Российская газета, 1999, № 10
7. Приказ Министерства финансов Российской Федерации от 06.05.99 № 32н «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Доходы организации»» ПБУ 9/99 // Российская газета, 1999, № 116 - 117
8. Приказ Министерства финансов Российской Федерации от 06.05.99 № 33н «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Расходы организации»» ПБУ 10/99 // Российская газета, 1999, № 116 - 117
9. Приказ Министерства финансов Российской Федерации от 31.10.00 № 94н «Об утверждении плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и инструкции по его применению» // Финансовая газета, 2000, № 46 - 47
10. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99, утвержденного приказом Министерства Финансов РФ 06.07.1999 г. № 43н.
11. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М.: «Дело и сервис», 3 издание, 2001 год.
12. Астахов В.П. Бухгалтерский финансовый учет. Ростов на Дону, издательство Центр "Март", 2002. с. 172 218.
13. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Экономический анализ.- М.:Финансы и статистика, 2004, с.656.
14. Балабанов И.Г. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта.-2-е изд., доп.-М.:Финансы и статистика, 2003
15. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учеб. Пособие. -3-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2002. -528 с.
16. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия.- М.:ИНФРА-М, 2002г. 215с.
17. Бланк И. А. Управление формированием капитала.- К.: «Ника-Центр», 2000. 512 с.
18. Бланк И. А. Финансовый менеджмент: Учебный курс.- К.: «Ника-Центр», Эльга - 2001. 528 с.
19. Богатая И.Н., Лабынцев Н.Т., Хахонова Н.Н. Аудит: Учебное пособие. Серия «Высшее образование». - Ростов-на-Дону, издательство «Феникс", 2005
20. Бочаров В.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2004
21. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2-Х т./ Пер. с англ. под ред. В.В. Ковалева. СПб.: Экономическая школа, 2001 г. Т.1. - 497 с.
22. Бугаев В. Финансово-экономическое оздоровление предприятий //Бизнес-информ. 2008. - №11-12. с. 94-96.
23. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Методические указания и задания по выполнению курсовой работы. М: Вузовский учебник, 2004. 68с.
24. Бухгалтерский финансовый учет/ Под ред. Ю.А. Бабаева. М.: Вузовский учебник, 2003.- с. 71.
25. Вертакова Ю.В., Кузьбожев Э.Н. Упреждающее управление на основе информационных технологий: Учеб. пособие // Под ред. д-ра экон. наук Э.Н. Кузьбожев; Курск. гос. техн. ун-т. Курск, 2001. 152с.
26. Вещунова Н.Л., Фамина Л.Ф. Бухгалтерский учет на предприятиях различных форм собственности Москва 2001.-24 с.
27. Гетьман В.Г. ″Финансовый учёт″. Учебник М.- Финансы и Статистика. 2003 г.
28. Глушков В.М. Информатика и вычислительная техника. Избранные труды. Т.1. К.: Наукова думка, 2003
29. Грачев А.В. Рост собственного капитала, финансовый рычаг и платежеспособность предприятия // Финансовый менеджмент.- 2002.-№2.с.21-34.
30. Григорьев Ю.А. Анализ производственно-коммерческой деятельности предприятия. - М.: Книжный мир, 2002г.
31. Девянин П.Н. Анализ безопасности управления доступом и информационными потоками в компьютерных системах 2007, 176 с
32. Демченков В.В., Милета В.И. Системный анализ деятельности предприятия. Издание 4-е М., Центр экономики и маркетинга, 2000г.
33. Ермолович Л.Л., Сивчик Л.Г. и др. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Мн.: Интерпрессервис; Экоперспектива, 2004г.
34. Ефимова О. В. Анализ собственного капитала// Бухгалтерский учёт. 2008. - № 1.- с. 95-101.
35. Жуков В.Н. Учет финансовых результатов для целей налогообложения // Бухгалтерский учет 2008 №12 с.4-11.
36. Каморджанова Н.А., Карташова И.В. Бухгалтерский финансовый учет. СПб.: Питер, 2002. с. 62 89.
37. Каратуев А. Г. Финансовый менеджмент: Учебно-справочное пособие. М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2001.- 496 с.
38. Кемтер В.Б., Мосин Е.Ф. Прибыли и убытки фирмы: Структура, бухг. учёт, налогообложение Санкт-Петербург: ЗАО «ЭЛБИ»,2008
39. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. Изд. 3-е, исправл., доп. М.: Центр экономики и маркетинга, 2008. 216с.
40. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2000
41. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.- М.:2004, с.328.
42. Кодацкий В.П. Анализ прибыли предприятия // Финансы.-2008-№12-С.16-19.
43. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет Учебное пособие.-4-е издание, переработанное и дополненное. - М.: Инфра- М,2007, с.584
44. Коробов М.Я. Финансово-экономический анализ деятельности предприятий. К.:Знания, 2000. 378с.
45. Краснова Л. П., Шалашова Н.Т., Ярцева Н. М. Бухгалтерский учет. М.: Юристъ, 2002. с. 329 361.
46. Кукукина И.Г. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие. М.:Юристъ,2000
47. Курицкий Б.Я. Поиск оптимальных решений средствами Ехсеl 7.0. СПб.: ВНУ Санкт-Петербург, 2005. - 384 с.
48. Лобанов Е.Н., Лимитовский М.А. Управление финансами: 17-модульная программа для мееджеров Управление развитием организации. Модуль 14. М.: ИНФРА-М, 1999. -280с.
49. Мышьяков А.С. Савченко Т.В. Методика комплексного экономического анализа: Учебно- практическое пособие для вузов/ Белгород гос. Университет.Белгород, 2005г. 83 с.
50. Новодворский В.Д. и др. Бухгалтерская (финансовая) отчётность / Учебник для вузов.-М.: Финстатинформ, 2003-286с.
51. Овсийчук М.Ф. Бухгалтерский учёт и финансовый анализ.М.:АО «АСЛАН», 2004, с.287.
52. Пан Л.В. Управление собственными средствами предприятия // Финансовый менеджер 2000. - №6. с. 96-98.
53. Парамонов А. В. Учёт и анализ предпринимательского капитала// Аудит и финансовый анализ. 2001 - № 1.- с. 25 72.
54. Парушина Н. В. Анализ собственного и привлечённого капитала// Бухгалтерский учёт. 2002. - № 3.- с. 72 78.
55. Попова Р.Г. Финансы предприятий: Пособие по подготовке к экзамену С-Пб.: Питер, 2005
56. Потапов А.Л. Применение имитационной компьютерной модели для определения оптимальной структуры долгосрочного капитала фирмы// Финансовый менеджмент. 2002. -№1. с. 35-43.
57. Практическая энциклопедия бухгалтера, под ред. Мещерякова В. И., том 1, Корреспонденция счетов, ООО «Бератор», 2001 г.
58. Протасов В.Ф. Анализ деятельности предприятия (фирмы): производство, экономика, финансы, инвестиции, маркетинг.-М.: «Финансы и статистика», 2005 536с.: ил.
59. Савицкая Г. «Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК», Минск: Экоперспектива, 2004 г.
60. Смекалов П.В., Ораевская Г.А. Анализ хозяйственной деятельности предприятий: Учебник - М.: Финансы и статистика, 2003.
61. Статья «Прогнозы движения денежных средств» сайта www: CONSULTING.RU, 2003
62. Стоянова Е.С., Быкова Е.В., Бланк И.А. Управление оборотным капиталом: Учебно-практ. пособие. М.: Изд-во Перспектива, 1998.
63. Стражева В.И. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник - 2-е изд. - Мн.: Высшая школа, 2003.
64. Сухарев П.Н. Финансовый анализ: Учебное пособие; Министерство образования Украины, ДГУЭТ, Кафедра контроля и АХД.- Донецк, 2003
65. Филимонова Е.В. Практическая работа в 1С. Предприятие 7.7 . Учебное пособие. - Ростов-на-Дону, издательство «Феникс", 2004
66. Финансовый анализ деятельности фирмы М.: АО «ИСТ-Сервис», 2003
67. Финансовый анализ: методы процедуры/ Ковалёв В.В.-М.: Финансы и статистика, 2004
68. Финансовый менеджмент. Пратикум: Учеб. пособие для вузов / Под ред. Н.Ф.Самсонов . М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000
69. Финансовый менеджмент: теория и практика. Учебник/ Под ред. Е.С. Стояновой. -2-е изд., перераб и доп. М.: Изд-во Перспектива, 1997. -574с.
70. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Н.Ф. Самсонов и др. М.: Финансы, ЮНИТИ, 2001
71. Финансовый учет/Под ред. Проф. В.Г. Гетьмана. М.: Финансы и статистика, 2002. с.73 104.
72. Экономический анализ, ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование: Учеб. Пособие / Под ред. М.И.Баканова, А.Д.Шеремета.- М.: Финансы и статистика, 2004.-656 с.: ил.
73. Экономический анализ: Учебник для вузов / Под. ред. Л. Т. Гиляровской. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. 527 с.
74. Юзвишин И.И. Информациология или закономерности инфомрационных процессов и технологий в микро- и макроструктурах вселенной. М.: Мир и связь, 2005 г., с. 213
75. Юров В.Ф. Прибыль в рыночной экономике: вопросы теории и практики М.: Финансы и статистика, 2004