Управление оборотным капиталом.

Введение

Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования одно из основных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования. В современных экономических условиях одна из основных задач управления экономикой предприятия обоснование потребности и выбор источ¬ников финансирования наиболее активной части капитала предприятия, оборотного капитала. Проблема управления обо¬ротными средствами является достаточно сложной и в стабильных экономических условиях, а на современном этапе развития российской экономики, когда на предприятиях наблюдается увеличение запасов готовой продукции, кризис взаимных неплатежей и, как следствие, вымывание оборотных средств из производственной деятельности, сложность и актуальность её решения многократно возрастает. Проблемы управления оборотными средствами хозяйствующго субъекта привлекают все больше внимание представителей отечественной финансовой науки. Это обусловлено трансформационными процессами, происходящими в российской экономике, развитием не только разнообразных форм собственности, но и многообразием хозяйственного поведения собственников и менеджеров предприятий. Хозяйственной практикой становятся востребованы нетрадиционные, уникальные решения, основанные на глубоком синтезе достижений современной финансовой теории и опыта финансового управления.
Главной особенностью системы принятия предприятием решений в области управления оборотными средствами принято считать то, что каждое решение, связанное с определением уровня денежных средств, дебиторской задолженности и производственных запасов, должно быть рассмотрено как с позиции обеспечения требуемого уровня ликвидности и платежеспособности, так и с позиции повышения прибыльности и рентабельности деятельности предприятия.
Достижение такого компромисса представляется возможным только при использовании системного подхода к принятию предприятием тактических решений в области управления оборотными средствами в зависимости от его стратегических целей. В этой связи возникает необходимость формирование эффективной системы управления оборотным капиталом, адаптированной к современным условиям российской экономики.
Научная постановка и разработка отдельных сторон исследуемой проблемы нашла свое отражение в работах отечественных и зарубежных ученых-экономистов. Наибольший вклад в исследование данной проблемы в отечественной науке внесли И.Т. Абдукаримов, М.И. Баканов, И.А. Бланк, Б.И. Герасимов, Ю. Гладкий, А.Г. Грандберг, А.И. Добрынин, О.В. Ефимова, Г.В. Савицкая, Р.С. Сайфулин. Вопросы анализа оборотного капитала рассматриваются в работах таких российских ученых, как А.А. Гаврилов, В.В. Григорьев, А.Ф. Ионова, Т.А. Караева, М.И. Литвин и др.
Теоретические и практические разработки вышеуказанных авторов относятся в основном к предприятиям, функционирующим в относительно стабильной и предсказуемой экономической среде, в то время как проблемы управления оборотными средствами в условиях кризиса и определенные трудности с реализацией этих разработок в реальной хозяйственнй практике обусловили весьма ограниченное применение зарубежных методик в российских условиях.
Цель работы - разработка теоретических положений и практических методов управления оборотными средствами
Для достижения этой цели в ходе работы должны быть решены следующие конкретные задачи:
 Рассмотреть понятие, назначение и структуру оборотного капитала;
 Определить основные методы анализа и управления основными видами оборотных активов;
 Проанализировать управление оборотным капиталом на примере ООО «Орандж» и разработать рекомендации по повышению эффективности его использования.
Объект исследования оборотные средства ООО «Орандж».
Предмет исследования - процесс управления оборотными средствами.
Структура работы включает в себя введение, три логически взаимосвязанные главы, заключение, список использованных источников и литературы, приложения.
Во введении обоснована актуальность темы работы, определены цели и задачи исследования.
Первая глава теоретическая, в ней рассмотрены понятие, экономическое содержание, состав и структура оборотных средств, а также освещено содержание процесса управления использования оборотного капитала.
Вторая глава практическая. В ней представлены результаты анализа управления оборотными средствами на примере ООО «Орандж». В частности, здесь проведен анализ управления запасами, дебиторской задолженности и свободными денежными средствами.
Третья глава рекомендательная. В ней, на основе проведенного анализа, разработаны возможные направления повышения эффективности управления оборотными средствами в ООО «Орандж».
В заключении сделаны соответствующие выводы.


1. Теоретические основы управления оборотным капиталом

1.1. Понятие и структура оборотного капитала

Оборотные средства (капитал) наряду с основными и рабочей силой являются важнейшим элементом (фактором) производства. Недостаточная обеспеченность предприятия оборотными сред¬ствами парализует его деятельность и приводит к ухудшению финансового положения.
Оборотные средства (текущие активы) это средства, ин¬вестируемые предприятием в текущие операции в течение каж¬дого цикла. По материальному признаку в состав оборотных средств включаются: предметы труда (сырье, материалы, топливо и т.п.), готовая продукция на складах предприятия, товары для перепродажи, денежные средства и средства в расчетах . Различают два понятия: оборотные средства и оборотные фонды.
Под оборотными фондами понимается часть средств про¬изводства, которые единожды участвуют в производственном процессе и свою стоимость сразу и полностью переносят на производимую продукцию .
К оборотным фондам относятся: сырье, основные и вспо¬могательные материалы, комплектующие изделия, не закон¬ченная производством продукция, топливо, тара и другие предметы труда.
Оборотные средства как экономическая категория шире, чем оборотные фонды. Оборотные средства складываются из оборотных фондов и фондов обращения.
К фондам обращения относятся средства, обслуживающие процесс реализации продукции: готовая продукция на складе, товары, отгруженные заказчикам, но еще не оплаченные ими, средства в расчетах, денежные средства в кассе предприятия и на счетах в банках.
Таким образом, оборотные средства это совокупность денежных средств, авансируемых для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих их непрерывный кругооборот.
Состав и структура оборотных средств может быть изображена в виде схемы, которая представлена в приложении 1.
Оборотные активы классифицируются в практике финансового менеджмента следующим образом:
а) Запасы сырья, материалов и полуфабрикатов. Этот вид оборотных активов характеризует объем входящих материальных потоков в форме запасов, обеспечивающих производственную деятельность предприятия.
б) Запасы готовой продукции. К этому виду оборотных активов добавляют обычно объем незавершенного производства (с оценкой коэффициента его завершенности по отдельным видам продукции в целом).
в) Текущая дебиторская задолженность. Она характеризует сумму задолженности в пользу предприятия, по расчетам за товары, работы, услуги, выданные авансы и т.п.
г) Денежные активы и их эквиваленты. К ним относят не только остатки денежных средств в национальной и иностранной валюте (во всех их формах), но и краткосрочные высоколиквидные финансовые инвестиции, свободно конверсируемые в денежные средства и характеризующиеся незначительным риском изменения стоимости.
д) Прочие оборотные активы. К ним относятся оборотные активы, не включенные в состав вышерассмотренных их видов, если они отражаются в общей их сумме.

Содержание

Введение 3
1. Теоретические основы управления оборотным капиталом 6
1.1. Понятие и структура оборотного капитала 6
1.2. Механизм управления оборотным капиталом 8
1.3. Управление основными видами оборотного капитала 10
2. Управление оборотными активами в ООО «Орандж» 13
2.1. Анализ управления оборотными активами, авансированного в запасы 13
2.2. Анализ управления оборотным капиталом, авансированного в дебиторскую задолженность 21
2.3. Анализ управления свободными денежными средствами в составе оборотного капитала 25
3. Совершенствование управления оборотным капиталом ООО «Орандж» 32
3.1. Методы совершенствования управления оборотным капиталом предприятия 32
3.2. Рекомендации по совершенствованию управления оборотным капиталом в ООО «Фирма Орандж». 35
Заключение 39
Список литературы 41
Приложение 1 43
Приложение 2 44

Список литературы

1. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Киев: Издательство «Ника-Центр», 1999. 210 с.
2. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния: Учебное и практическое пособие. М.: Издательство Дело и сервис, 1998. - 256 с.
3. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2000. 671 с.
4. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 1997. 224 с.
5. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ. М.: Приор, 1998.- 352 с.
6. Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка: Учебное пособие. М.: Высшая школа, 1997. - 192 с.
7. Павлова Л.Н. Финансы предприятий: Учебник для вузов.- М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998. - 639 с.
8. Ришар Ж. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия. /Под ред. Л.П. Белых.- М.: Аудит, ЮНИТИ, 1997. - 375 с.
9. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Новое знание, 2001. - 498 с.
10. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Учебное пособие. - М.: ЮНИТИ- ДАНА, 2002.- 479 с.
11. Сергеев И.В. Экономика предприятия: Учебное пособие.- М.: Финансы и статистика, 1998. - 304 с.
12. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика. М.: Перспектива, 2003. 656 с.
13. Уткин Э.А. Финансовый менеджмент: Учебник для ВУЗов. М.: Зеркало, 1998. 437 с.
14. финансовое положение предприятия. М.: ВЛАДОС, 2003. 194 с.
15. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник./ Под. ред. Е.С. Стояновой. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Изд. Перспектива, 2004. 574с.
16. Финансы / Под ред. Дробозиной Л.А. М.: Финансы, 1999. 427 с.
17. Финансы / Под ред. Ковалевой А.М. М.: Финансы и статистика, 1998. 581 с.
18. Финансы / Под ред. Романовского М.В.и др. М.: Юрайт, 2000. 361 с.
19. Хонгрен Т., Фостер Дж. Бухгалтерский учет: управленческий аспект. - М.: Банки и биржи, 2000. 368 с.
20. Хорин А.Н. Анализ оборотного капитала// Бух. учет. - 2004. - №6. - с.23-26.
21. Шеремет А. Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий: Учебное пособие.- М: ИНФРА-М, 2001. - 343 с.
22. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. М.: Инфра-М, 2000- 279 с.
23. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа.- 3-е изд., перераб. И доп. М.: ИНФРА- М, 2001- 208 с.
24. Шеремет А.Д., Сейфулин Р.С. Методика финансового анализа. М.: Финансы и статистика, 1999. 396 с.