Управление рисками (решение 5 задач).

Задача 7. Имеется проект 2 летней продолжительности, в 1 год проводят инвестиции, величина которых точно определена, а во второй год получение дохода имеет вероятностный характер и данные приведены в таблице: Варианты получения дохода Доход (Rm) Вероятность (Pm) Инвестиции (I) 1 10 000 0,1 12 000 2 12 000 0,2 12 000 3 14 000 0,4 12 000 4 16 000 0,2 12 000 5 18 000 0,1 12 000 Определить рискованность проекта, при ставке дисконта r (%), рассчитать NPV для различных вариантов ставок дисконта: r = 12% Задача 10. По мнению пяти независимых экспертов проект принесет доход Q, с вероятность Р. Данные помещены в таблице. Номера экспертов 1 2 3 4 5 Q (млн.руб) 10 15 12 14 16 Р (для варианта m=1) 0,4 0,1 0,2 0,2 0,1 1. Определить характеристики проекта – ожидаемый средний доход и риск (СКО) недополучения ожидаемой суммы. 2. Какой максимальный и минимальный доход следует ожидать с заданной доверительной вероятностью Рзад = 0,683 для инвестиционного риска 3. Какой ожидаемый доход будет получен, если по независимым причинам реализация проекта при тех же условиях будет задержана на год, Ставка дисконта равна 12%. Задача 16. Определить величину рисков от покупки активов двух компаний, равных величине Х1 (млн.дол ) и Х2 (млн. дол.). Величина совместной покупки описывается функцией как: у = ех1 +кх2, Колебания величины Х1 и Х2 относительно средней величины, описывается средним квадратическим отклонением: СКО(х1) =1 (млн. дол.) и СКО(х1) =2 (млн. дол.) Рассмотреть предельные варианты работы фирм: 1) на одном рынке, 2) на независимых рынках, 3) на альтернативных рынках - «диверсифицированный портфель». Вариант m=9: к= 1, е=1. Задача 24. Инвестор имеет возможность составить портфель из четырех видов ценных бумаг, эффективности и риски которых даны в таблице. i 1 2 3 4 Ei 3 5 8 10 Вариант m=3 σi 2 1 1 1 Рассмотреть несколько вариантов составления портфеля из этих бумаг равными долями и определить совместный риск портфеля, при различных предельных значениях величинах коэффициента корреляции r. Задача 25. Результаты инвестирования в проекты I (тыс. $ ), ожидаемые доходы Д (тыс. $), время их поступления приведены в следующей таблице, ставка дисконтирования составляет r =10 (%). Рассчитать внутреннюю норму доходности IRR (%). Варианты Инвестиции (I – тыс. $) Доход (Д- тыс. $) 1000 3500 m=4 Время поступления Текущий год 1 год

Задача 7. Имеется проект 2 летней продолжительности, в 1 год проводят инвестиции, величина которых точно определена, а во второй год получение дохода имеет вероятностный характер и данные приведены в таблице: Варианты получения дохода Доход (Rm) Вероятность (Pm) Инвестиции (I) 1 10 000 0,1 12 000 2 12 000 0,2 12 000 3 14 000 0,4 12 000 4 16 000 0,2 12 000 5 18 000 0,1 12 000 Определить рискованность проекта, при ставке дисконта r (%), рассчитать NPV для различных вариантов ставок дисконта: r = 12% Задача 10. По мнению пяти независимых экспертов проект принесет доход Q, с вероятность Р. Данные помещены в таблице. Номера экспертов 1 2 3 4 5 Q (млн.руб) 10 15 12 14 16 Р (для варианта m=1) 0,4 0,1 0,2 0,2 0,1 1. Определить характеристики проекта – ожидаемый средний доход и риск (СКО) недополучения ожидаемой суммы. 2. Какой максимальный и минимальный доход следует ожидать с заданной доверительной вероятностью Рзад = 0,683 для инвестиционного риска 3. Какой ожидаемый доход будет получен, если по независимым причинам реализация проекта при тех же условиях будет задержана на год, Ставка дисконта равна 12%. Задача 16. Определить величину рисков от покупки активов двух компаний, равных величине Х1 (млн.дол ) и Х2 (млн. дол.). Величина совместной покупки описывается функцией как: у = ех1 +кх2, Колебания величины Х1 и Х2 относительно средней величины, описывается средним квадратическим отклонением: СКО(х1) =1 (млн. дол.) и СКО(х1) =2 (млн. дол.) Рассмотреть предельные варианты работы фирм: 1) на одном рынке, 2) на независимых рынках, 3) на альтернативных рынках - «диверсифицированный портфель». Вариант m=9: к= 1, е=1. Задача 24. Инвестор имеет возможность составить портфель из четырех видов ценных бумаг, эффективности и риски которых даны в таблице. i 1 2 3 4 Ei 3 5 8 10 Вариант m=3 σi 2 1 1 1 Рассмотреть несколько вариантов составления портфеля из этих бумаг равными долями и определить совместный риск портфеля, при различных предельных значениях величинах коэффициента корреляции r. Задача 25. Результаты инвестирования в проекты I (тыс. $ ), ожидаемые доходы Д (тыс. $), время их поступления приведены в следующей таблице, ставка дисконтирования составляет r =10 (%). Рассчитать внутреннюю норму доходности IRR (%). Варианты Инвестиции (I – тыс. $) Доход (Д- тыс. $) 1000 3500 m=4 Время поступления Текущий год 1 год

-