ГлавнаяЭкономическиеФинансовый менеджментЗадача по фин менеджменту, вариант 1, ФИНЕК. Компания “АВС” производит и продает продукцию, имеющую устойчивый спрос. Руководством компании рассматривается
Задача по фин менеджменту, вариант 1, ФИНЕК. Компания “АВС” производит и продает продукцию, имеющую устойчивый спрос. Руководством компании рассматривается.
Тема: Задача по фин менеджменту, вариант 1, ФИНЕК. Компания “АВС” производит и продает продукцию, имеющую устойчивый спрос. Руководством компании рассматривается
Вариант 1-3-4-4 Компания “АВС” производит и продает продукцию, имеющую устойчивый спрос. Руководством компании рассматривается возможность увеличения производства и продаж в следующем году на 10%. В первую очередь руководству необходимо определить потребность в дополнительном финансировании данного расширения, в также оценить изменение финансового положения и степени рисков. С этой целью на основе метода “процента от продаж” разрабатываются прогнозы прибыли и баланса активов и пассивов на год. Для разработки прогноза используются среднегодовые отчетные данные (за последние три года) в виде баланса активов и пассивов и отчета о прибылях и убытках. Кроме того, о деятельности компании известно следующее: - амортизация начисляется линейным способом. Ввода в эксплуатацию и выбытия, а также переоценки внеоборотных активов не планируется; - сумма постоянных издержек останется неизменной; - в составе обязательств имеется долгосрочный кредит по ставке 10% годовых. В планируемом году сумма погашения кредита составит 750 тыс. руб. - остаток по статье “краткосрочные займы и кредиты” в планируемом году составит 180 тыс. руб. Средневзвешенная ставка процента по краткосрочным кредитам равна 10%; - руководство предприятия считает необходимым снизить уровень дебиторской задолженности и прогнозирует ее долю в выручке на уровне 40%; - в планируемом периоде под давлением поставщиков может возникнуть необходимость сокращения периода оборота кредиторской задолженности на 10 дней; - дивидендная политика компании строится по принципу “устойчивого процента от чистой прибыли” и является неизменной на период прогноза; - целевой остаток денежных средств по балансу составляет 220 тыс. руб.; - ставка налога на прибыль – 24%. В случае возникновения в прогнозном периоде потребности в дополнительном финансировании возможен выпуск краткосрочных процентных облигаций (под 8% годовых). Данные для прогнозирования Отчет о прибылях и убытках Показатели Обозначение Отчетные данные Прогноз, тыс. руб. сумма, тыс. руб. в % к выручке 1 Выручка от продаж S 3749 2 Переменные издержки VC 2350 3 Маржинальная прибыль GM 1399 4 Постоянные издержки FC 989 4а в т.ч. амортизация DP 537 5 Прибыль от продаж EBIT 410 6 Проценты к уплате I 96 7 Прибыль до налогооблажения EBT 314 8 Сумма налога на прибыль T 75 9 Чистая прибыль NP 239 10 Дивиденды DIV 85 11 Нераспределенная прибыль P 154 Баланс 1 Внеоборотные активы FA 8537 2 Оборотные активы всего CA 2769 3 Запасы 829 4 Дебиторская задолженность 1720 5 Денежные средства 220 6 Итого актив A 11306 7 Уставный капитал E 2500 8 Добавочный капитал B 4466 9 Нераспределенная прибыль P 650 10 Резервный капитал R 450 11 Долгосрочные обязательства D 960 12 Краткосрочные займы и кредиты d 380 13 Кредиторская задолженность CL 1900 14 Итого пассив L 11306 На основании данных отчета и прогноза необходимо ответить на следующие вопросы: 1. Какой объем дополнительного финансирования потребуется предприятию для увеличения производства и продаж? 2. Какой вариант финансирования дополнительной потребности является, на Ваш взгляд, оптимальной и почему? 3. Как изменится точка безубыточности и запас финансовой прочности предприятия? 4. Как изменится сила производственного рычага и степень производственного риска? 5. Как измениться сила финансового рычага и степень финансового риска? 6. Как изменится величина интегрального рычага и что это означает? 7. Как изменится рентабельность капитала? 8. Как изменится длительность финансового цикла, показатели ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости?
-
1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2007.- 288 с. 2. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент. Учебник. – М.:Финансы и статистика, 2006 – 224с. 3. Ковалёв В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.:Финансы и статистика,2008. – 768с. 4. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. - М.:Юнити, 2006. - 271 с. 5. Кондаков Н. П. Бухгалтерский учет, анализ хозяйственной деятельности и аудит. - М.: Перспектива, 2007. - 345 с. 6. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Под ред. проф. Н.Ф. Самсонова – М.: Финансы и статистика,2008. – 495с.
купать евро на всю сумму контракта и тем самым консервировать свои средства. Поэтому он решает захеджировать риск подорожания евро путем заключения сделок на валютном рынке без реальной поставки средс
ии. План объёма производства 34 000 единиц по цене 1750 рублей за штуку. Фактически произведено продукции 30 500 единиц. Реализовано по цене 1840 рублей за единицу. Ответственность страховщика 55%, го
тал, заемный капитал, активы, выручку, прибыль до вычета процентов и налогов, чистую прибыль на акцию)2. используя выражение для расчета величины финансового рычага определить:o размер заимствования,
имо подготовить бюджет продаж в первом квартале при условии, что прогнозируемые объемы продаж изделия А в первом квартале должны составить по месяцам 3500, 4000, 4000 шт., изделия Б – 1000, 1100, 1200
налогов за 2011 г. составила 1250 тыс. руб. Накопленная амортизация на начало и конец 2011 г. со¬ставила соответственно 420 тыс. руб. и 550 тыс. руб. В конце года был продан станок первоначальной сто