Значение анализа финансового состояния предприятия и технология его проведения.

4. Анализ финансовой устойчивости как показатель финансового потенциала предприятия

Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчвости. Финансовая устойчивость является главным компонентом общей устойчивости предприятия. Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходим анализ его финансового состояния, которое выражается в образовании, распределе¬нии и использовании финансовых ресурсов. Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является соответствие либо несоответствие (излишек или недостаток) источников средств для формирования запасов и затрат, получаемое в виде разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат.
В экономической литературе даются разные подходы к анализу финансовой устойчивости. Рассмотрим методику Шеремета А.Д. и Сайфулина Р.С., рекомендующую для оценки финансовой устойчивости определять трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации.
Для расчета этого показателя сопоставляется общая величина запасов и затрат предприятия и источники средств для их формирования:
ЗЗ = З + НДС = стр.210 (ф.1) + стр.220 (ф.1), (8)
где ЗЗ величина запасов и затрат;
З запасы (строка 210 форма1);
НДС налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (стр.220 ф.1).
При этом используется различная степень охвата отдельных видов источников, а именно:
1) Наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины источников собственных средств (собственного капитала) и величины внеоборотных активов.
СОС = СС- ВА = стр.490- стр.190, (9)
где СОС собственные оборотные средства;
СС величина источников собственного капитала;
ВА величина внеоборотных активов;
2) Многие специалисты при расчете собственных оборотных средств вместо собственных источников берут перманентный капитал: наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, то есть с учетом долгосрочных кредитов и заемных средств.
ПК=(СС+ДЗС)ВА=(стр.490+стр.590)-стр.190, (10)
где ПК перманентный капитал;
ДЗС долгосрочные заемные средства.
3) Общая величина основных источников формирования запасов и затрат, то есть наличие собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и заемных средств, краткосрочных кредитов и заемных средств, то есть все источники, которые возможны.
ВИ= ПК+КЗС (11)
где ВИ все источники;
КЗС краткосрочные заемные средства.
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:
1) Излишек или недостаток собственных оборотных средств:
ФСОС= СОС ЗЗ, (12)
где ФСОС излишек или недостаток собственных оборотных средств.
2) Излишек или недостаток перманентного капитала:
ФПК = ПК-ЗЗ, (13)
где ФПК излишек или недостаток перманентного капитала.
3) Излишек или недостаток всех источников (показатель финансово эксплуатационной потребности):
ФВИ = ВИ ЗЗ, (14)
где ФПК излишек или недостаток всех источников.
С помощью этих показателей определяется трехмерный (трехкомпонентный) показатель типа финансового состояния, то есть 1, если Ф>0,
S(Ф) = 0, если Ф=1 - Показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников. Отражает степень независимости (или зависимости) организации от краткосрочных заемных источников покрытия.

Содержание
ВВЕДЕНИЕ 2
1. Значение анализа финансового состояния предприятия и технология его проведения 4
2. Общая оценка финансового состояния организации 9
3. Оценка ликвидности баланса 11
4. Анализ финансовой устойчивости как показатель финансового потенциала предприятия 17
5. Анализ деловой активности 26
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 31
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 33


ВВЕДЕНИЕ

Данное состояние рыночной экономики предполагает жесткие требования к управленческой системе предприятия. Постоянные изменения экономической ситуации требуют быстрого реагирования управленческого аппарата, чтобы поддержать финансовое состояние организации и выгодно изменить политику предприятия в сторону сложившейся ситуации. В условиях рыночной экономики основой деятельности предприятия является прибыль, это источник существования предприятия, основная цель и показатель результатов деятельности. В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных от¬ношений, заинтересованных в результатах его функционирования. В связи с этим, для того чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих потенциаль¬ных конкурентов. Финансовое состояние важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении.
Благополучное финансовое состояния предприятия - это важное условие его непрерывного и эффективного функционирования. Для его достижения необходимо обеспечить постоянную платежеспособность субъекта, высокую ликвидность его баланса, финансовую независимость и высокую результативность хозяйствования. Для этого необходимо изучать многочисленные показатели, характеризующие все стороны деятельности предприятия (производство, его потенциал, организацию, реализацию, финансовые операции, движение денежных потоков и т.п.) для выявления глубинных причин изменения финансового положения. Применение многостороннего комплексного анализа финансового состояния предприятия создает реальные предпосылки для управления отдельными показателями, и соответственно и для усиления их воздействия на улучшение финансового климата.
Целью работы заключается в проведении оценки финансового состояния предприятия.


1. Значение анализа финансового состояния предприятия и технология его проведения

Анализ финансового состояния - непременный элемент как финансового менеджмента в организации, так и ее экономических отношений с партнерами, финансово - кредитной системой. Только на основе данного анализа, выявления сильных и слабых сторон финансового состояния предприятия можно наметить меры по его укреплению или выходу из сложной финансовой ситуации.
Главная цель анализа финансового состояния своевременно вы¬являть и устранять недостатки в финансовой деятельности, нахо¬дить резервы улучшения финансового состояния организации.
Анализ финансового состояния непременный элемент как финансового менеджмента в организации, так и ее экономических отношений с партнерами, финансово кредитной системой. Только на основе данного анализа, выявления сильных и слабых сторон финансового состояния предприятия можно наметить меры по его укреплению или выходу из сложной финансовой ситуации.
Финансово-экономический анализ позволяет реализовать следующие задачи:
оценить результаты и эффективность деятельности компании, ее текущее финансовое состояние,
составить прогноз развития финансово-экономических показателей предприятия на ближайшую перспективу;
оценить динамику финансовых показателей за определенный период времени и факторы, вызвавшие эти изменения;
оценить существующие финансовые ограничения на пути реализации организационных преобразований;
выявить и оценить возможные источники финансирования мероприятий по реструктуризации и возможный эффект от их реализации.
На этапе диагностики компании задача финансово-экономического анализа (ФЭА) проведение углубленной оценки хозяйственной ситуации для обоснования управленческих решений, поэтому он принимает черты и особенности внутрихозяйственного управленческого анализа:
предполагает использование не только стандартных, разрабатываемых государственными органами форм отчетности, поскольку предназначен для внутреннего использования;
использует для реализации своих задач большой объем информации, привлекая все возможные ее источники и используя для их обработки методы статистики, математического моделирования, финансового анализа, планирования;
использует полученные результаты финансового анализа для совершенствования финансовой политики компании (при разработке учетной и кредитной политики, выборе направлений адаптации управления оборотными средствами и издержками, выборе дивидендной политики и т.д.);
детально оценивает все стороны деятельности компании;
носит "закрытый" для внешних пользователей характер, не предназначен для разглашения.
Набор используемых источников информации, применяемых методов и количество рассчитываемых показателей при проведении финансово-экономического анализа зависят от целей исследователя, осуществляющего анализ.
Анализ абсолютных показателей предполагает:
чтение отчетности, оценку по статьям исходного отчетного баланса на начало и конец периода;
оценку их изменений в абсолютных величинах;
оценку удельных весов статей баланса - структурных характеристик;
оценку динамики структурных изменений (удельных весов);
оценку изменений в процентах к величинам на начало периода (темп прироста статей баланса).
Основные методы анализа финансовой отчётности: горизонтальный анализ, вертикальный анализ, трендовый, метод финансовых коэффициентов, сравнительный анализ, факторный анализ.
Горизонтальный анализ отчетности основан на исследовании динамики развития всех статей баланса и отчета о прибылях и убытках с базисным годом, финансовые показатели которого принимаются равными 100%. По получении в результате таблицы отчетности в индексной форме проводится глубокий анализ динамики показателей и определения темпов прироста статей отчтности.
Вертикальный (процентный) анализ позволяет получить представление о структуре важнейших итоговых сумм финансовой отчетности. Так, сумма актива берется равной 100% и рассчитываются удельные веса каждой статьи активов по отношению к итогу. Аналогично поступают с пассивами. При вертикальном анализе Отчета о прибылях и убытках за 100% принимается выручка от продаж. Более глубокие выводы можно сделать, составив таблицу на основании данных отчетности в процентной форме за ряд лет, поскольку это позволяет проследить динамику структурных изменений (темп прироста структурных изменений).
Финансовые коэффициенты - важнейшие инструменты финансового анализа представляют собой отношение одного бухгалтерского показателя к другому. Анализ финансового положения фирмы при помощи финансовых коэффициентов заключается в сопоставлении показателей компанииза текущий год с аналогичными показателями за прошедшие годы, а также в определении тенденций развития компании (прогнозные оценки) по каждому коэффициенту. При разработке форм для управленческого учета каждое предприятие имеет право составить для аналитической работы собственный набор (систему) коэффициентов, поскольку их число не ограничено и возрастает с увеличением исходной информации.
Для проведения анализа финансового состояния организаций используются данные формы их финансовой отчетности, предусмотренные указаниями о порядке составления и представления бухгалтерской отчетности (утв. приказом Минфина РФ от 22 июля 2003 г. N67H):
- бухгалтерский баланс (форма N 1 по ОКУД);
- отчет о прибылях и убытках (форма N 2 по ОКУД);
- отчет о движении денежных средств (форма N 4 по ОКУД);
- приложение к бухгалтерскому балансу (форма N 5 по ОКУД) и др.
Финансовый анализ включает в себя внешний и внутрифирменный анализ. Внешний анализ является ретроспективным (или перспективным) и ориентирован на общую оценку имущественного и финансового состояния предприятия, в то время как внутрифирменный анализ является оперативным, и ориентирован на поиск резервов снижения затрат и повышения эффективности текущей деятельности.
Выделяют несколько направлений деятельности организации, где финансовый анализ безусловно необходим для обоснования принимаемых управленческих решений.
Во-первых, это инвестиционная деятельность предприятия. Здесь важны такие аспекты, как анализ структуры активов, перспективных направлений вложения денежных средств, оптимальности портфеля финансовых инвестиций. Во-вторых, поиск и оптимизация источников финансирования, в частности, анализ структуры источников, возможностей выхода на рынок со своими ценными бумагами, характера и объемов эмиссии. В-третьих - текущая деятельность. Здесь необходим анализ ликвидности и платежеспособности, оценка политики в отношении дебиторов и кредиторов и т.п. В-четвертых, оценка положения на рынке: анализ ситуаций, складывающихся для предприятия на рынках товаров, услуг, капитала, анализ динамики собственных индикаторов на рынке капитала. В-пятых, установление и поддержание бизнес - контактов: анализ финансового положения фактического или потенциального контрагента, оценка его надежности в части исполнения обязательств.
Субъектами или пользователями финансового анализа выступают экономические службы предприятия, а также заинтересованные в его деятельности внешние пользователи информации. Каждый из них изучает специфическую информацию, исходя из своих целей и интересов.
Таким образом, финансовый анализ предприятия не является самоцелью. Его результаты важны для определения финансовой стратегии деятельности: назначение финансового анализа состоит не только в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятий, но и в постоянном проведении работы, направленной на его улучшение и повышение эффективности производственной деятельности.

2. Общая оценка финансового состояния организации

Представленный в отчете анализ финансового состояния предприятия, является, по существу, экспресс-анализом бухгалтерского баланса предприятия за период 2007 года.
Экспресс-оценка структуры и динамики бухгалтерского баланса за рассматриваемый период позволяет сделать следующие выводы (таблица 1.):
1) общая стоимость имущества предприятия увеличилась на 936 тыс.руб., или на 7% . Внеоборотные активы за анализируемый период увеличились на 847 тыс. руб., доля их в структуре совокупных активов сократилась на 2,96 %.
2) За анализируемый преиод произошло сниение запасов и затрат на 593 тыс.руб. или на 9%.
3) Дебиторская задолженность в абсолютном выражении увеличилась на 558 тыс. руб., а удельный вес ее в доле активов повысился на 3,51%. Значительно увеличились денежные средства как в абсолютном, так и в относительном выражении: на 112 тыс. руб. Доля денежных средств, как на конец, так и на начало анализируемого периода незначительна 0,78%.
За анализируемый период в источниках формирования имущества (таблица 2) наблюдался значительный рост собственного капитала на 1014 тыс. руб. при одновременном уменьшении заемного капитала на 29 тыс. руб. В структуре пассивов преобладает доля собственного капитала 76,43 % на конец года. Доля заемных средств в структуре имущества предприятия имеет тенденцию снижения. Уменьшение заемного капитала произошло за счет снижения кредиторской задолженности. Кредиторская задолженность уменьшилась за счет уменьшения задолженности по оплате труда на 779 тыс. руб. и как следствие уменьшение задолженности пред государственными внебюджетными фондами. Задолженность перед прочими кредиторами составляла 123 тыс. руб.
Таблица 1
Анализ динамики состава и структуры имущества предприятия
Размещение имущества Код строки На начало года На конец года Изменение за год (+,-) % к изменению

Тыс.
Руб. %к итогу Тыс.
руб. % к итогу тыс. руб. % к итогу
Иммобилизованные средства (внеоборотные активы) 190 6055 45,05 6902 48,01 847 2,96 14,0
Основные средства 120 6055 45,05 6902 48,01 847 2,96 14,0
Мобильные (оборотные) средства
Запасы и затраты 210 6615 49,22 6022 41,89 -593 -7,33 -9,0
Расчет с дебиторами 230 + 240 763 5,68 1321 9,19 558 3,51 73,1
Денежные средства 260 3 0,02 112 0,78 109 0,76 3633,3
ИТОГО: 290 7385 54,95 7474 51,99 89 -2,96 1,2
ВСЕГО: 300 13440 100 14376 100 936 0,00 7,0

Таблица 2
Анализ состава и структуры источников финансовых ресурсов
Источники средств Код строки баланса На начало года На конец года Изменение за год (+,-) % к изменению
тыс. руб. % к итогу тыс. руб. % к итогу тыс. руб. %к итогу

Собственные средства (капитал и резервы)
Добавочный капитал 420 9574 71,24 9574 66,60 0 -4,64 0,0
Нераспределенная прибыль 460 399 2,97 1413 9,83 1014 6,86 254,1
ИТОГО СК: 490 9973 74,20 10987 76,43 1014 2,22 10,2
Заемные средства
Кредиторская задолженность 620 2904 21,61 1461 10,16 -1443 -11,44 -49,7
Доходы будущих периодов 640 322 2,40 1736 12,08 1414 9,68 439,1
ИТОГО ЗС: 3226 24,0 3197 22,24 -29 -1,76 -0,9
ВСЕГО: 700 13440 100 14376 100 936 х 7,0
Наблюдаемое снижение заемного капитала свидетельствует о повышении степени финансовой устойчивости предприятия и о снижении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Что касается собственного капитала, то его рост стал следствием увеличения нераспределенной прибыли на 1014 тыс. руб. Нераспределенная прибыль составляет 9,83% в структуре источников средств предприятия. Добавочный капитал капитал остался на прежнем уровне 9574 тыс. руб., но доля его снизалась на 4,64%.

1. Бакадоров В.Л. Финансово-экономическое состояние предприятия. 2002. 96 с.
2. Зимин Н.Е. Анализ и диагностика финансового состояния предприятия. Учеб. пособие. М.: ЭКМОС, 2002. 240 с.
3. Каратуев А.Г. Финансовый менеджмент. Учебно справочное пособие. М.: ФБК ПРЕСС, 2001. 495 с.
4. Ковалев В.В. Финансовый анализ. М.: Финансы и статистика, 2001. 559 с.
5. Любушин Н.П. Анализ финансово экономической деятельности. Учеб. пособие. М.: ЮНИТИ ДАНА, 2001. 471 с.
6. Маркарьян Э.А. Финансовый анализ. Учеб. пособие. М.: ФБК ПРЕСС, 2002. 224 с.
7. Мельник М.В. Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности. Учебник для ВУЗов. Гриф МО РФ Экономистъ 2004. 305с.
8. Мещирякова Е.И. Бухгалтерский баланс (форма №1).//Главбух. 2005-№13-С.52-69.
9. Миллер Н.Н. Финансовый анализ в вопросах и ответах. Учеб. пособие. Проспект, 2006. 224 с.
10. Попова Р.Г., Самонова И.Н., Доброседова И.И. Финансы предприятий. СПб: Питер, 2002. 420 с.
11. Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия: Учебник для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. 360 с.
12. Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия издательство. - М.: Академия, 2004. -433с.
13. Радченко Ю.В. Анализ финансовой отчётности. Учеб. пособие. М.: Феникс, 2007. 192 с.
14. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Минск: ООО «Новое знание», 2004. 249с.
15. Селезнёва Н.Н. Анализ финансовой отчётности организации. Учеб. пособие. М.: ЮНИТИ ДАНА, 2007. 584 с.
16. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика.Учебник М.: Перспектива, 2007. 656 с.